金融市场学试卷及集合

优选资料封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是一、名词讲解指基金规模在刊行前便已确定，在刊行达成后股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价和规定的限时内，基金规模固定不变的投资基格。金。佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易篮筹股：又称热门股，是指那些规模弘大、经所内代理客户买卖有价证券，并按固定比率收营优异、收益丰厚的大企业刊行的股票。取佣金的经纪人。钱币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日套利交易：外汇交易的方式之一。是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资本由利率低的国家和地区转移到利率较高的国家和地区进行投放，从中获取利息差额收益。套利交易依利率差其他存在而存在。金融工具：又称信誉工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是拥有法律关系的契约违约风险：又称倒帐风险，是指债券刊行企业于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。平时政府刊行的债券无违约风险，这种风险只存在于企业债券中。票据：是指出票人自己承诺或委交付款人，在指定日期或见票时，无条件支付必然金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信誉和结算工具，有汇票、本票和支票之分。

出入相抵后，资本节余或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。期货市场：是指交易协议诚然已经达成，交割却要在某一特准时间进行的市场。开放型基金一—又称开放型投资基金，是封闭式投资基金的对称。是指原则上只发行一种基金单位，刊行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，能够依照实质需要和经营策略随时增加或减少的投资基金。专家经纪人——即佣金经纪人的经纪人。回购协议：是指证券的拥有人在山售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一按限时后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资本的一种交易行为。从实质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。基金证券：义称投资基金证券，是指由投资基金倡导人向社会公众公开刊行，证明拥有人按其所持份额享有财富所有权、财富收益权和节余财富分配权的有价证券。二、判断正误并说明原因2．由于各国金融市场的发达程度不相同，所以，市场自己的组成要素也就不相同。优选资料答：错误。尽管世界各国金融市场的发达程度不相同，但市场组成要素倒是相同的，即主体、客体、媒体和价格。3．二十纪80年代以来，西方国家对金融市场的督查管理出现丁“放松管制”的较大转变。放松管制其实不是不要看守，而是看守的松紧程度及看守手段发生了变化。答：正确。这种变化的直接原因，一是世界经济和金融形势发生了根本变化；二是为了在变化丁的形势眼前保持和提高金融市场效率。总之，是要在安全与效率之间找到新的平衡。1．企业债券可是企业证券的一部分。答：正确。企业证券不但有企业债券，还包括股票。2．即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。答：错误。诚然进入次级市场的证券可是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赐予证券以流动性，它使钱币管应该局得以睁开公开市场业务，并成为经济发展的”晴雨表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。

的桎梏，新的生产方式难以产生，缓慢发展的商品经济不能够内蕴对金融业的强烈需求，现代金融市场也就难以形成4．债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。答：错误。债券价格与债券的收益率之间是反比关系。当债券价格下跌时，意味着买者能够较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。2．在投资基金发展的初级阶段，应该更重视开放型基金的发展。答：错误，应该更重视封闭型基金的发展。巾于市场发展的初级阶段丌放程度和抗风险程度都比较低，重视开放型基金简单使市场失控而造成冲击。人身保险和人寿保险是相同业务的两种不相同说法。答：错误。人寿保险以人的寿命为保险标的，人身保险则以人的身体、生命、健康为保险标3．金融市场未能从中国封建社会经济发展中的，人寿保险可是人身保险的一个组成部分。自然产生，根根源因是帝国主义殖民政策破坏4．利率期货交易利用了利率下降变动致使债的结果。券类产品价格下降这一原理。答：错误。根根源因是受封建社会和自然经济优选资料答：错误。利率变动和债券类产品价格变动之了。间呈反向关系，即利率下降或上涨会致使债券8．票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要类产品价格上涨或下降。承兑的票据却只有汇票一种。5．缅甸元和越南盾属于外国钱币，所以是外答：正确。支票是见票即付；本票的出票人即汇的组成部分。为付款人，所以无需承兑答：错误。缅甸元、越南盾均为非自由兑换货三、单项选择题币，而不能够兑换成其他国家钱币的外国钱币不能视为外汇。6．外汇期货的套期保值交易，主要经过空头和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头是指外汇交易者在现货市场上甩卖外?二的行为。答：错误。外汇期货套期保值交易中的空头，不相同于股票交易中的空头，是指外汇交易者在现货市场上买进外汇，在期货市场上卖出相同数额的同种钱币，以防范或抵消因汇率变化带来损失的行为。7．外汇经纪人存在的根根源因在于外汇汇率的频频颠簸。答：正确。由于在外汇市场上，汇率因受多种政治经济要素的影响而瞬时万变，外汇买卖双方要直接进行交易存在诸多困难，所以，必定经过某一此中间人来进行，外汇经纪人便产生

1．命融期权交易最早始于(股票期权)。2．从学术角度商议，(远期和期权)是衍生金融工具的两个基本构件。3．财富保险是以财富及其有关利益为(保险标)的保险。4，依照(经营目标)不相同，投资基金能够分为成长型基金和收入型基金。5．金融市场的主体是指(金融市场的交易)。6，以下不属于投资基金特点的项目是(集中投)。7．以下(利率)对股价变动的影响最大，也最直接。8．最早开发大额可转让如期存单的银行是(花旗银行)。优选资料9．基金证券表现当事人之间的(信托关场进行交易。人们习惯于把这种市场称之为(B.系)。店头市场)。10．—般来说，(本票)的出票人就是付款10。票据是一种无因债权证券，这里的“因”人。是指(A.产生票据权益义务关系的原因)。1.银行汇票是指(C．银行签发的汇票1．金融市场上最重要的主体是(C.企业).)。2．商业银行或其他金融机构以其拥有的未到2．(B．蓝筹股)是指那些规模弘大、经营优异、收益丰厚的大企业刊行的股票。期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为(D.再贴现)。3．基金证券表现当事人之间的(C.信托关系)。3．世界上最早的证券交易所是(A.荷兰阿姆斯特丹证券交易所)。4．以下存单中，利率较高的是(B．欧洲美元存单)。4．作为盈利性的法人企业，(D．证券企业)是证券市场的重要参加者和中介机构。5．债券投资者投资风险中的非系统性风险是5．金融市场的客体是指(B．金融工具(D．信誉风险)。)。6．在我国，封闭型基金在规定的刊行时间里，6．股份企业在刊行股票时，以票面金额为发刊行总数未被认购到基金总数的行价格，这种刊行是(C.平价刊行)。(A．50％)，该基金不能够成.7．从理论上讲，债券的转让价格主要取决于9．公开刊行的股票和私募刊行中的股东配股、债券的(A．内在价值)。个人配股一般都采用(有偿增资)刊行方式8．基本解析与技术解析相对应，其核心目的7．银行承兑汇票的转让一般是经过(贴现)是确定(A.股票的投资价值)。方式进行。9．在金融市场发达的国家，好多未上市的证7．影响证券投资基金价格颠簸的最基本要素券也许不足一个成交批量的证券，也能够在市是(A．基金财富净值)。优选资料些优先权的股票)8．按承保方式不相同，保险能够分为(C.原保险和再保险)。9．承兑是(汇票)独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任9．依照国际清理银行(BIS)的统计，20年关，10．代理刊行、代购代销有价证券是(证券公在全球场外衍生产品交易市场上，(B．利率互司)的主要业务换)是交易最活跃的衍生工具。4．从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑业务10．利用不相同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买人远期外汇，称之为(时间套汇8．刊行人信誉很高的债券一般采用的承销方式是(代销方式6．我国同业拆借市场是在改革开放后，自(1984年)以来逐渐形成和发展起来的。10．金融期权交易最早始于(D．股票期权3．在欧美各国，证券承销人多为(D投资银行1．世界上大多数国家的股票交易中；股价指数都是采用(加权平均法)计算出来的4．票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指(产生票据权益义务关系的原因)5．大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，趁便卖出，转而炒作他类行情还没有颠簸的股票，这种行为被称作(轮做)6．特地接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称为(专家经纪人)7．政府债券同企业债券之间的差异是(刊行者不相同)8．优先股是指(在企业财富清理时能够享受某

5．特地在钱币市场上睁开业务的非银行金融机构被称之为(财务企业四、多项选择题2．金融市场的微观经济功能包括(A．聚敛功B．财富功能C.流动性功能E.交易功)。3．同家庭部门对照，机构投资者拥有以厂特点(A.投资管理专业化D.投资行为规范化E.投资结构组合化)。4．以部下于证券企业职能的是(A.充当证券市场中介人C.充当证券市场重要的投资人D.提高证券市场运行效率)。债券按筹集资本的方法可分为(D．公募债券E．私募债券)。6．同其他钱币市场信誉工具对照，政府短期债券的市场特点表现在(A.违约风险小D.收优选资料入免税E．流动性强)。7．以下(A．利率风险B．购买力风险C.信用风险D.税收风险E．政策风险)属寸：债券投资者的投资风险形式。8．开放型基金与封闭型基金的主要差异(A．基金规模的可变性不相同B．基金单位的买卖方式

C.刊行价格D．贴现率E.兑付和手续费)。6．短期证券经纪人能够从转期经营中获取收益，所谓转期是指(B．用一种到期日较晚的债务代替另一种债务C.用销售一种新债券来赎回旧债券)。不相同C.基金单位的买卖价格形成方式不相同．商业票据的刊行成本由(A．利息．承销7BD.基金的投资策略不相同费C.签证费D.保证费E，评级费)几个9．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要方面组成。形成于(A商品和劳务的出口收入C.外国单8．以部下于钱币市场经纪人的有(．钱币中B方面转移收入D．国际资本的流入)。间商C.票据经纪人D．短期证券经纪人)。10．农业保险拉保险标的划分为(C.种植业保9．决定债券内在价值的主要变量有(A.债券险D．养殖业保险)的期值B．债券的待偿期C.市场收益率)。1.以部下于资本市场交易工具的是(C.政府10．在我国金融市场中，以下屈于自律性的监债券D．股票E.企业债券)。管机构是(B.中国证券业协会E.上海和深圳证券交易所)。2．同业拆借市场的参加者主要有(B．商业银1．衍生金融市场形成的条件有(A．风险推动行C.非银行金融机构E．拆借中介机构)。金融创新B．金融管制放松C.技术进步D．证3．在票据的各种特点中，最重要的特点是券化的流行)。(B．无因性C.流通性D．要式性)。2．金融期货市场的规则主要包括以下几个方4。股票流通中场外交易的参加者主要有(A.面(A．规范的期货合约B．保证金制度C.期证券商C．股票销售商D.股票认购者)。货价格制度D.交割期制度E．期货交易时间5．商业票据的刊行条件主要包括(B．刊行期制度和佣金制度优选资料3．有效市场的假设条件有(A．完满竞争市场10．以下影响汇率变动的要素有(A.公民经济B.理性投资者主导市场C.投资者能够无成发展情况B．国际出入情况C.通货情况当地获守信息D．交易无花销E.资本能够在D．外汇谋利及人们心理预期的影响E．各国资本市场中自由流动汇率政策的影响4．开放型基金与封闭型基金的主要差异(A.1．健全的金融市场必定(A．协调发展D．结基金规模的可变性不相同B．基金单位的买卖方构合理)。式不相同C.基金单位的买卖价格形成方式不相同基金的投资策略不相同5．债券的实质收益率水平主要决定于(B．债券的票面利率C.债券的偿还限时E.债券的刊行价格6．能够躲躲债券投资风险的投资策略包括(B．投资种类分别化C．投资限时短期化D．投资限时梯型化)。7．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以划分为(A．企业风险B.钱币市场风险C.市场价格风险E．购买力风险)。8．同家庭部门对照，机构投资者拥有以下特点(A．投资管理专业化D．投资行为规范化E．投资结构组合化)。9．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系(A.委托代理关系B．债权债务关系D．买卖关系E．相信关系

2．影响债券转让价格的要素主要有(A．物价水平B．经济发展情况C．税率D．汇率E．谋利控制3．当证券主管部门发现一些股票的股价出现不牢固，平时采用的措施是(B．规定信誉交易贷款余额C．提高保证金比率D．规定用于信用交易贷款的资本限额)5．商业票据的刊行条件主要包括(B刊行限时C．刊行价格D．贴现率E．兑付和手续费)。6，财务企业作为非银行金融机构，其主要业务是(B．向企业发放抵押贷款C．向花销者发放花销贷款)。8．在以下关于套期保值依照的原则中，表述正确的选项是(A均等且相对B避险的不完满性)。9．决定债券内在价值的主要变量有(A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益率优选资料10．在投资操作解析中，图形形态解析的种类好多，比较常有的有(A．头肩形C．旗形D．三角形F．缺口2．中央银行提高再贴现率，将(B.减小银行信用C.控制钱币需求E.收紧银根)3．商业银行主要参加以下哪些市场的活动(B．证券市场D．外汇市场E.同业拆借市场)。

答：(])汇率体系是指外汇市场交易中汇率起落同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。(2)过高的汇率(这里采用直接标价法，下同)意味着购买外汇成本过高，由此致使对外汇需求减4．在以下各种经纪人中，属于钱币经纪人的(A.钱币中间商B.票据经纪人C.短期证券经纪人)5．短期证券经纪人能够从转期经营中获取收益，所谓“转期”是指(A．用一种到期较晚的债券代替另一种债券B．用一种到期较早的债券代替另一种债券C．用销售一种新债券来赎1日债券D．以高于买人的价格销售短期证券)

少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到平衡点或平衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上涨。由于过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而致使对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回6．以下金融机构中，(A.投资银行B．证券企业C.商业银行)可充当证券承销人。7．股票刊行市场与流通市场的关系是(A．刊行市场是基础，是前提C.没有刊行市场，就不会有劝导市场E流通市场决不是不足轻重、没关紧急，它对刊行市场有重视要的促使和推动作用)。8．在下述金融商品中，属于金融衍生品的有(B．金融互换C.金融期货E．金融远期)。9．债券有三种交易形式，即下述的(A.平价交易B．议价交易E．回购协议交易)。l0.在下述诸种经纪人中，属于资本市场的经纪人是(B．证券经纪人C．证券承销人E．两元经纪人五、简答题l.简述外汇市场上的汇率体系。

升。2．简述金融工具的特点及具互有关系。答：(1)金融工具都拥有限时忭、收益性、流动性和安全性。限时性是指债务人在特按限时之内必定清账特定金融丁具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够如期或不如期地给拥有人带来价值增值的特点。流动性是指金融工具转变为现金而不受到损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全回收而不受到损失的可能性。(2)任何金融工具都是以上四种特点的组合，也是四种特点相互之间矛盾的平衡体。一般来说，限时优选资料性与收益性正向有关，即限时越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向有关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也相同，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是限时性、流动性、安全性和收益性相互问的不相同组合致使了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资本需求和对“四性”的不相同偏好。1．金融期货市场有哪些主要特点?答：(1)金融期货市场是有组织的和有形的市场(2)金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场。(3)金融期货交易更为标准化和规范化。2．债券市场有什么功能?答：(1)成为政府、企业、金融机构及公共集体筹集牢固性资本的重要渠道(2)为投资者供给了一种新的拥有流动性与盈利性的金融商品(3)为中央银行间接调治市场利率和钱币供给量供给了市场体系(4)为政府干预经济，实现宏观经济目标供给了重要体系3．在证券交易所的运作过程中，表现了哪些特其他社会职能?

答：(1)创立了一个拥有连续性和集中性的证券交易市场(2)形成公正合理的交易价格(3)保证充分的信息显露，便利投资与筹资(4)客观反响经济情况，引导资本投向4．证券市场上不正当谋利操作主要有哪些类?答：(1）转帐。(2)轮做。(3)衬托。(4)轧空。(5)套牢。(6)控制。(7)串谋。(8)散布谣言。(9)卖空活动。(10)大户的买卖。影响股票价格变动的宏观经济要素有哪些?答：(1)经济增加。(2)经济周期和经济景气循环。(3)利率。(4)钱币供给量。(5)财政出入要素。(6)投资与花销要素。(7)物价要素。(8)国际出入要素。(9)汇率要素。2．保险市场有哪些主要功能?答：(1)经济保障功能。(2)齐聚社会资本功能。(3)促使社会牢固功能。(4)促使创新发展功能。1．证券投资基金有哪些优势?答：(1)小额投资，花销廉价。(2)组合投资，分别风险。(3)专家理财，省心省事。(4)流优选资料动性高，变现力强。(5)种类众多，任意选择。的经营情况及公民经济运行情况，成为企业经营情况和公民经济的“晴雨表”。2．证券企业有哪些主要业务?六、阐述题答：(1)证券承销业务。(2)代理买卖业务。(3)1.试述企业在金融市场上的活动领域与方式。自蕾买卖业务。(4)投资咨询业务。答：要点：1．企业是金融市场上最大的资本3．在证券交易所的运作过程中，表现了哪些需求者，金融市场也所以成为企业融通资本的特其他社会职能?主要场所，成为促使经济增加的富强动力。答：(1)创立了一个拥有连续性和集中性的证券2．企业在金融市场的活动领域主若是资交易市场；(2)形成公正合理的交易价格；(3)本市场，最常有的是刊行企业债券和股票。决保证充分的信息显露，便利投资与筹资；(4)定企业终究以何种方式筹资，除了企业发展的客观反响经济情况，引导资本投向。长远规划外，主若是不相同筹资方式之间成本大4．金融市场有哪些主要功能?小和收益大小的比较。答：(1)转变存储为投资；(2)改进社会经济福3．企业在钱币市场上的作用也很重要。同利；(3)供给多种金融工具并加速流动，使中短企业在资本市场上的活动对照，常常是以资本期资本凝结为长远资本；(4)经过经济金融系统需求和供给的双重身份出现。竞争性和效率；(5)引导资本流向。2.试论金融市场督查管理的必要性。4．股票市场有哪些主要功能?要点：1.从理论上解析，金融市场督查管理的答：(1)经过刊行股票，能够使股份企业获取创必要性主要表现在以下几个方面：建的资本。(2)经过刊行股票，能够使股份企业得以不断扩大资本，增加固定财富投资，扩大经营，增强市场竞争力。(3)经过刊行股票，可(1，金融市场的参加者成分复杂，为了金以使股份企业不断增加运营资本，扩大生产规融市场的安全，需要金融管理。模。(4)经过刊行股票募集资本，能够使股份公司减少债务还本付息的压力，降低资本成本和经营成本，改进企业财务情况(5)刊行股票，可(2)金融市场作为市场体系，带有必然的自以为投资者供给一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融财富(6)股票发性和盲目性。市场价格的变化，能够综合反响股票刊行企业优选资料金融市场的督查管理也是政府调治和管理公民经济的重要内容之一。2，金融市场督查管理理论上的必要性其实不是一开始就为人们所认识，而是陪同着金融市场发展中问题的充分裸露而逐渐觉悟的。3.试论证券交易所的性质与职能答：要点：证券交易所是指特地的，有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖供给交易的场所，自己其实不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，经过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。证券交易所拥有以下基—本特点：(1)证券交易所自己其实不拥有和买卖证券，也不参加制定价格。(2)交易采用经纪制方式。(3)交易依照公开竞价方式进行。(4)证券交易所有着严格的规章制度和规范的运作程序。(5)证券交易的过程完满公开。证券交易所拥有以下社会职能：(1)创立了一个拥有连续性和集中性的证券交易市场。(2)形成公正合理的交易价格。(3)保证充分的信息显露，便利投资与筹资。(4)客观反响经济情况，引导资本投向。七、案例解析题1、国际出入顺差加剧了境内外对人民币增值的预期，致使大量资本包括热钱连续流人中国，短期负债的比重也上涨至比较高的水平。因增值预期连续发酵，近几年无论是中国居民还是非居民，都愿意早流人、多流人外汇，并纷纷提前结?正、推迟售付汇。尽管

在中国即时炒买炒卖或利用杠杆工具来进行谋利的资本规