2011年金属硅年评

2011年工业硅年评一国内工业硅价格震荡下行2011年我国553工业硅全年均价13122元/吨，同比上涨3.6%；441工业硅全年均价14053元/吨，同比上涨6.4%。虽然价格同比上涨，但全年总体行情却呈现出震荡下行的特点。上半年前2月我国工业硅价格基本平稳，从3月中旬开始，由于日本发生特大地震，造成日本工业硅需求量直线下滑，国内工业硅出口价大幅走低。同时不少贸易商因看跌后市而选择观望也对整个市场价格产生不小冲击。5月中旬，随着全国多数地区开始限电，工业硅开工率迅速回落，工业硅现货一度告急，553工业硅价格也飙升到13500元/吨以上。然而，下半年行情却急转而下，由于工业硅下游市场全线溃败，整个硅产业链各级产品大幅走低。多晶硅单月跌幅更是达到了惊人的30%，在终端需求快速减少的压力下，有机硅、多晶硅、三氯氢硅厂商出现大面积关停。虽然8月下旬南方地区限电还一度使工业硅价格出现小幅升温，但在下游需求低迷的拖累下，工业硅价格还是快速步入了下行通道。进入11月下旬，全国多晶硅厂商关停率已达到80%以上，而三氯氢硅更是有90%的生产企业处于关停状态。下游厂商的大面积关停造成工业硅市场迟迟不见起色。553价格最终以12000元/吨收尾，价格较年初下跌13.1%。表面上看，在整个硅产业都相对低迷的2011年里，工业硅均价能够做到不降反升已是独花一致。但需要注意的是，553全年13122元/吨的均价并非是下游需求大幅增长所带来的利好结果，而是各地限电导致成本增加及货源紧张所致，因此对于多数工业硅生产企业来说，2011年的企业利润反而是较2010年有所下滑的。najrpnnuj1UJtooC6图12011年工业硅价格走势图单位：元/吨来源：硅业分会二国内工业硅出口小幅增加najrpnnuj1UJtooC6海关统计数据显示，2011年1-11月，我国工业硅出口量为54.1万吨，同比下降5.8%。其中对日出口16.1万吨，同比下降4.7%；对韩出口9.6万吨，同比增加24.6%；对欧出口9.8万吨，同比下滑14.1%。上半年由于日本遭遇地震，日本铝合金企业开工率不足60%，下游行业低迷造成工业硅对日出口量明显减少。不过随着汽车行业的逐渐回暖，3季度日本铝合金开工率重新恢复至震前水平，对工业硅的消费量也出现了快速增长。因此同期我国对日出口量仅降低4.7%，低于先前预估。欧洲受欧债危机影响，终端需求有所减少，三大工业硅下游产业也受到不同程度的影响，下半年随着太阳能企业大批停产，欧洲多晶硅企业也陷入减产，造成整个欧洲对中国工业硅的需求量降至新低。虽然日本及欧洲需求下降使得2011年中国出口市场显得相对冷清，但韩国却显得独树一帜。2011年，韩国从我国进口工业硅总量从2010年的8.5万吨增长到9.6万吨。增长主要原因是受韩国多晶硅大厂OCI产量增加所致，随着OCI今年二季度完成7000吨生产线的扩建，预计今年韩国工业硅进口量还会进一步增长。图2我国工业硅出口量走势图单位：吨来源：硅业分会三国内工业硅产量及消费增加根据硅业分会统计，2011年我国工业硅产量为136万吨，同比增长15.2%。云南德宏、内蒙古、新疆等地工业硅供应量增加是推动全国产量上涨的主要因素。根据不完全统计，截止到2011年12月底，我国工业硅已建产能为320万吨，另外还有100万吨的在建产能。根据国家产业政策，我国将在2012年年底开始淘汰6300KVA以下的小炉，如果国家政策能够严格执行，预计到2013年，我国工业硅产能将在400万吨左右。地区2010年2011年云南3038四川1820贵州2021湖南1414福建77其他2936总计118136下游消费方面，2011年我国工业硅国内消费量共计61万吨，同比增长27.1%。具体来看，根据国家统计局公布的数字，我国1-11月共生产铝合金347.5万吨，预计全年生产铝合金379万吨，以铝合金平均含硅量5%来计算，我国铝合金共消费工业硅18.95万吨，同比增长5.3%；生产有机硅80万吨，消费工业硅20万吨，同比增长14.2%；生产多晶硅7.5万吨，如果算上三氯氢硅库存的话，则预计我国多晶硅领域共消费工业硅18万吨。多晶硅依旧是2011年工业硅下游消费增长最快的市场，对工业硅的消费量从9.5万吨增长至18万吨，增幅达89.4%，目前除江苏中能等个别大厂循环系统较好，可以将工业硅消费比例控制在1:1.3外，其余多晶硅厂每生产一吨多晶硅普遍要消费三氯氢硅10-14吨，相当于消费工业硅2.7-3吨。因此近几年国内多晶硅产量增加对工业硅需求的促进作用是显而易见的。2011年，多晶硅对工业硅的消费量更是已基本同铝合金、有机硅持平。预计2012年多晶硅将超越铝合金、有机硅成为对我国工业硅消费最大的领域。不过需要注意的是，未来国内多晶硅行业势必将由几个主要大厂进行主导，随着冷氢化技术的普及，多晶硅对工业硅的单耗也将逐渐下降，因此待多晶硅总产量增速逐渐平缓后，多晶硅对工业硅的消费量也将缓慢下降。同时根据业内反映，由于国内工业硅市场恶性竞争不断升级，加之国外贸易保护，国内企业和贸易商为了追求利润，铤而走险大批量走私。据不完全统计，2011年，从中国走私的工业硅数量至少有10万吨。而这中间的大部分工业硅最终流入到了东南亚市场。2010年2011年产量118136进口量11出口量63.360铝合金铸件消费量1819有机硅消费量17.520多晶硅消费量9.518耐火材料消费量34需求总量4861库存量86走私量210五国际工业硅价格呈下行走势国际市场方面，2011年欧洲工业硅全年均价为2383欧元/吨，虽然均价较2010年上涨3.4%，但走势却呈现出下行的特点。欧洲受欧债危机的影响，铝合金及多晶硅终端需求出现了不同程度的下滑。根据国外机构的预测，2011年欧洲本土汽车需求量降幅大致在5-8%之间。以法国提供的数据为例，截止到2011年11月，法国新车销量约19.2万辆，同比下降1.4%，法国本土车销量同比下滑6.2%。由于欧洲各大汽车厂商深陷欧债危机泥潭，不少一线大厂纷纷选择减产，其中沃尔沃、雪铁龙等大型集团更是在一段时间内关闭了旗下的个别工厂。汽车行业的低迷使得欧洲铝合金价格及需求都出现了8%左右的降幅，进一步影响了欧洲工业硅的需求。相比汽车行业，光伏业疲软对欧洲工业硅的冲击则更为明显。由于欧洲太阳能企业为保证扩张速度普遍具有很高的资产负债率，因此当欧债危机爆发后，各大银行收紧放贷标准导致企业融资困难，不少公司相继破产，这一连锁的反应使全球光伏行业陷入了自金融危机以来的最大困境。根据硅业分会的预估，2011年欧洲光伏市场终端需求量较2010年至少下跌10%以上。光伏市场的颓势迫使欧洲多晶硅企业不得不同样做出减产过冬的策略，进而削弱了工业硅的需求。美国工业硅价格则呈现出先涨后跌的走势，2011年美国工业硅全年均价为162美分/磅，同比上涨3.1%，由于美国汽车及有机硅行业继续回暖，因此上半年美国工业硅供应量紧俏，价格一度飙升至170美分/磅。持续供不应求的行情让环球冶金公司做出了在冰岛新建产能4万吨工厂的计划，同时还准备收购美国铝业旗下的一个工业硅厂，使其工业硅总产能在2013年达到20万吨左右。面对旺盛的下游需求，西北硅业为抢占市场份额也宣布在二季度新建一个3.6万吨的工厂。然而从6月下旬开始，美国工业硅价格却出现了快速下跌。其一方面原因在于三季度是美国每年新长单的签订时期，而日本由于上半年地震，造成铝合金产量下降，使得很多日本消费商原先6月到期的长单采购量足以满足三季度供应，因此延后了新长单的签订时期，造成价格回落。另一方面，欧洲经济的持续疲软也令原本供应到欧洲市场的巴西工业硅开始更多向美国流入，对美国工业硅价格产生冲击。2012年全球经济走向依旧是影响国际工业硅价格变化主导因素。目前来看，2012年欧债危机恐难以消退，欧洲低迷的经济更是已经将欧洲汽车市场推入泥潭。全球多家分析机构认为，2012年欧洲汽车市场下滑幅度将达10%左右，而意大利汽车市场更有可能遭遇自20世纪80年代以来最艰难的一年。除汽车行业外，2012年欧洲光伏业的前景也不容乐观，由于各国不断削减光伏补贴加上太阳能企业资金周转困难，今年欧洲光伏需求量很难出现明显上涨。因此综合考虑欧洲工业硅将延续2011年的疲软态势。美国本地工业硅需求虽然稳中有升，但欧洲需求下降将将使部分工业硅流入美国市场，从而对美国价格产生冲击。不过受下游市场支撑，预计今年美国工业硅价格走势将以上行为主。—低价―高价欧洲工业硅价格走势图单位：欧元/吨来源:MB

—低价―高价rpnDfestoo—低价―高价—低价―高价rpnDfestoo美国工业硅价格走势图单位：美分/磅来源：MB六后市预测2012年国内工业硅市场能否反弹是业内关注的重点。硅业分会认为，2012年我国工业硅行业将呈现出以下特点。1工业硅产量增速将接近需求增速：近几年，在有机硅及多晶硅产业的带动下，我国工业硅国内需求增速多数情况下高于产量增速。不过随着2011年下半年开始化工及太阳能行业的暂时性疲软，今年我国终端市场发展会有可能会出现减速。而另一方面，随着湖北三新硅业，潘达尔硅业等大炉企业纷纷投产，我国工业硅产量还将有一个较大增加，预计产量增速将接近甚至超过国内需求增速。2工业硅出口量小幅增加：虽然欧债危机使欧洲工业硅需求量有所减少，但日本自地震之后，汽车工业一直处于快速恢复，并计划在今年增加汽车产量来抢占欧洲市场。在汽车工业的推动下，今年日本铝合金产量有望进一步增加并刺激工业硅需求上涨。韩国铝合金行业虽不会有太大变化，但多晶硅