2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题附答案(辽宁省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACD7K8N8A5P8L4H9HA5I9P2N1F4E9I1ZA8Y8P5S9Y6P9L12、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力

B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益【答案】CCY8F7R8J10F8F6I6HP7G6V4R8A3K9S1ZY7O4U2G2F4F1J43、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCQ4R3L3S5Z6B3A9HD8A2N7F10Q2E3B6ZQ7H5B5X2S9Y3X24、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCT8Q4U1G2H5U1Q10HO1I5H5J10K10A2H8ZH1G1O10Z5F5Q3N75、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCU4K3D7E2E4O7Q9HG1W9C1O9I5S10A6ZY5H3D9P9R10I4L96、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCY5D1B5H8H7B9W3HZ8H4W4J9W9B9E5ZY6X1W3M1C6M8Y17、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】BCN8N9D1L4F5S9G6HL5E4K10Y8F6I2V8ZD1J9V8P5G3T5G38、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCT1E6W10V7O7K1G5HW3G2D8A8X3T9M1ZD8O9X6F6A1S9Q99、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCT2E10L6G10L10N8U3HN5V1J4P9N4J8W6ZF2E5N9I4M8R3U210、王某开仓卖出大豆期货合约20手（每手10吨），成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100【答案】ACO9W5V5G3N9Q3P10HB9A8G1N3S3N9K6ZX9H10A8W1H8C5I811、（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。

A.芝加哥商业交易所

B.美国堪萨斯期货交易所

C.纽约商业交易所

D.伦敦国际金融期货交易所【答案】BCY5H1U10U6B10S9S6HY7D10D4D7U7Q6E10ZE4M6B10A5O6A8Y912、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】CCK3I4R6V2X2H10D6HX1K1R10J8H3F5D1ZV5M7L7M6N8J1E813、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCB4Y6O5B3W10T4S8HZ1X2L8Q3R5I7L9ZG7L2Y6V6O6T9M314、期货合约价格的形成方式主要有()。

A.连续竞价方式和私下喊价方式

B.人工撮合成交方式和集合竞价制

C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式

D.连续竞价方式和一节两价制【答案】CCP2Q4X4X2R7V4F9HF3Z2B5G8K2A8A3ZN1L1D9A9Q1A1C715、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCT3U2C9D9G5N5K9HT3I10U8W5E2Y3C8ZY8Z10Z3I2V9E6A116、（2022年7月真题）下降三角形形态由（）构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线【答案】CCP8B7Y8U9Y8F7Y9HQ7D6A8H4S9M2U4ZG2R10P4G5W10A2N317、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCE2E7S3D9D5U2G4HE7F8W4L6F6X5Q4ZW9R3V8B2U1Q5I918、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCD7V2E4A6D4D4C8HF8A2O9I3Q2J3T5ZJ9R6K2J3E9W10A519、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小【答案】DCK7P7M3U9M6Q1P5HQ8K4L10I9X4K1O9ZL1Q6X7B1D5C7V1020、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCV4Z3Y6A9H3Q9C8HX1Y2R2T2Z8O6P10ZI8V1G2P3N4S8G321、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】ACI1F7O5G1G8Q4S9HY9K5E9K6I1U8S8ZY5W8W3X7W1O7L622、止损单中价格的选择可以利用（）确定。

A.有效市场理论

B.资产组合分析法

C.技术分析法

D.基本分析法【答案】CCK5A4X4W8X10D7K2HE3P10S4D1T4L9I5ZT10U5S8X7X4Q8X723、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】ACR6A2J3D6Y8R3X4HC2Q4E10A7X8O4L5ZT1V1D5V10J7H4I724、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCL2Q8V8F7X3K1Y8HJ7C9S10L6T8K2F8ZK6C1M7J7L9M1Q325、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACP3Q4S4U3I4C2F5HD8O3F8H5N8T1B6ZK1F8E6U9U2K10P726、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCV7B4Z1J3R7H4D9HJ2W2O9E9J4J2Z5ZH4H5M8J5F4U9D927、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCK3Q1D5V7J1T8G10HW8X10V5W6R6E6I10ZZ7H7E8T10R7H10Z1028、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场【答案】ACK9X8E5N5D7M9F7HM8Q4A3Y8Z1X6C7ZZ10Y3A6Q4L6B6I829、2000年3月，香港期货交易所与（）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

A.香港证券交易所

B.香港商品交易所

C.香港联合交易所

D.香港金融交易所【答案】CCZ4M4R1I7D3P6A9HH9Q8C3Z2Q8C3F8ZN6S10G8T4W8V5F330、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCW5M3F9N2P10V1X1HA10K5B2M9I2G9C2ZE3Q10A4J7H8N10P731、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCB2D4P7N9Z3I4C5HZ2D7X5Z7K2L1M8ZH10L8H8J1J2V1Y1032、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCD6X1B5I7Z6K2R8HF2K9A6B10V1Q1P1ZA10Z4D7Y5R8R4L333、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。

A.市场利率越高，外汇期权价格越高

B.汇率波动性越小，外汇期权价格越高

C.外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高

D.外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小【答案】BCR8B3S9Z2Q7U9P3HF9E3I8M5L3P2Q2ZH3I4Y8O1R2X9J934、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】ACW9O4J2M9W5U1Y10HQ6V4Y7T4K9P7H6ZQ1K1D5K10P4R10T1035、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACY8S9T10E5A9W7Z6HB10I8E7T9A10A1B10ZC10L9T6N2Y9B5L936、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCT10G10G1Q7Q8Z6A8HZ7E2T5Q9G6H6E10ZP1L10A4O10K5O3M237、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACY6Q1Y1H9Q7Q4S2HU10N6C10C6E6X5R10ZO5B10J2I9W3S8E238、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCV7P3A9L9Z6W4G1HX6B4D3N7T9J9H1ZF8C5A5T5Y9P2A139、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCF8K10L6E1K8N2O2HD1J6Z6K9P3C2Y5ZO2I1O4X2P8N4T640、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACG6J5P2M7G9V5V2HZ4L1J10G10T4B8U9ZL8Q1J5X7D10L6E1041、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不对【答案】ACU5P8Z3L9R1D7S5HH9K2Q2U3A4F5E2ZG2G6Q6T8P9U7V142、当成交指数为95．28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是()。

A.1.18％，1.19％

B.1.18％，1.18％

C.1.19％，1.18％

D.1.19％，1.19％【答案】CCF8F5X10P10H7B9W7HQ9U4U2O2U4X7W8ZU1V7T5E6Z10C9Z743、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCC4O9M8X4N10S6C5HC7W8W5I1O10K3N5ZH4U9K3E7E5H4S1044、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.牛市

D.熊市【答案】BCZ4B7W1W10H5Y2R5HO9M8T8K2M4O2B2ZL6H2M5G8I9R2R545、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】ACT9B9L5N3J6W2V2HZ5S2I2J9J8S2Y10ZY8E9K7G10M10J5X946、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCW10M9O4T9F6X5V9HI5T5A10Z2O7Q10B10ZG9H1L1H9P3U9C647、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。

A.期货交易所

B.证监会

C.期货经纪公司

D.中国期货结算登记公司【答案】ACK4E8O6L3G8D10A5HT7D7N2E6L7U3C4ZJ9E3Q8L9U6I7T848、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACV9Z6V10K3P4S1A8HX2I4H2H5I4F6K8ZN8M1A3S3K3B1T849、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCP8C10U9C1W7X1E7HV2Q8L9H10D2M4Q1ZU9K8M9A7E9V2Q150、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCH7G3N8A6J1T2Y9HT4E5D1R1B6F1J3ZF6K10H6I4L9E5N1051、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫作（）

A.美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权【答案】ACE2W3H8X3J3B10Z8HT4M4V9O4I4C10H3ZP6E7V8Y2H2P2P852、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCT7O5I3D2D5H6Z7HL2W3Q9E2V2U3Q9ZI7S7T3U8U4F1G353、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率【答案】BCQ9D6F10U1A7L9J6HU6Z10S8R2X10B3K3ZQ6W7Y7R4N7O7M454、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCM5W9U9J9R4U3U8HR9J1J6M10J3H10V7ZA2V7P6S1T6W8P455、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。

A.掉期差

B.掉期间距

C.掉期点

D.掉期基差【答案】CCS5X2H4I3P9G2U3HA9S4V2N6Y1A5Z1ZK7G9T2I5M9U10R356、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACE2I9Y4Q2M3L7W1HD10A5M7X9A4I4G9ZT1U9P2B10S4E8X657、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计手续费等费用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.亏损90000

D.盈利90000【答案】BCB8A10U3D4U4F10M3HF9N5N2H9W6P8T1ZW7H7E6D3D3G9J558、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCV7M9C8G3R9R9P5HX1E2A5A7Y8G2U1ZI9N6W5F8J7H7G659、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACG7F8E2Y9O7G6D8HG4K3E6V7G5X6D7ZV9H3G9N4B3F1D360、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所【答案】BCF3K7B6J10F9Q6M5HC7Z8L7V8W9W1U10ZK4K7F6P6R2D9D361、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCZ3W3R7I9H5Y10K3HE4G2F5B6H4C4Q9ZM5B7R10Y10S7S10R962、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCO3Q7N9Y4Q5Z2W3HX7G8J3T1F1U2J9ZQ7K7W6W7N7X4W363、假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（）。

A.[-1604.B，1643.2]

B.[1604.2，1643.83

C.[-1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.873【答案】CCF9W9M4R2Y3Q10W1HU5Y7U9Z8Q1A4W4ZM1Q3P1X7V7V9Z1064、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。

A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权【答案】BCB6W4N9U7D9S5R6HA3J9D8Q6S4P6Q3ZI9Y10H6N8I6Q9Y765、关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCF5O7X7K5W6B8C4HO1H5I4L10A3L3V4ZC10H3U4T4N7E7O766、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

A.138

B.132

C.119

D.124【答案】CCA4G9X7D5S1P1B2HJ8F1R2M10C2G4X5ZO5M7E1I6U9F6E467、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCH10J2J1U10X1N5D5HN5Y4R9V9L7I8M5ZJ4U9V9M4P5Q6P1068、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约【答案】ACZ2W8R5N4O4V6P10HK5S7F8Q3M10W3B8ZI4L3D1D10M3V4Y569、目前我国的期货结算机构（）

A.独立于期货交易所

B.只提供结算服务

C.属于期货交易所的内部机构

D.以上都不对【答案】CCF4D6L9D3R10L5C3HP7M1Y6W6B5S2K5ZA8L9N10H5U3F7L1070、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCI3Z1F8P5Y5K2A9HJ9J7B2B7W4F3W6ZJ8Y8F1V8B10W6N171、某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（）美元／吨。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACJ5B9Y4N3W7B8J9HE1N7E7P4Q7N4C4ZC1M10I3W3V7C2B172、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCW8R5P3P3G3P6V3HA7D5V3M4E10X3B1ZI3L4M3B5V5A1O373、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。

A.交付违约金

B.强行平仓

C.换成下一交割月份合约

D.进行实物交割或现金交割【答案】DCS7R7C1X10Q3C2Q1HB1X4C1P3Z7Y10U8ZK4R7D8X9K6V2S474、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】CCA1X8Y3I3Q4N10L4HY1Z6L4P10W7S4F3ZU8O7H9H8J3M3O275、沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

A.上一交易日结算价的±20%

B.上一交易日结算价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日收盘价的±10%【答案】ACS1V7T2H9E5O7R10HW4O3S4O2V7Z6F4ZG2D7F1J1K3H2E476、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACJ5K9K9D4A1V6T7HO9Y9L1Q5N3U4C6ZJ9K10V4W10V4T7D877、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCH4F8I3K9Z9C6M10HU4C10E1M3V5O1I4ZK4E7G4H1A5T8N378、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCP9S9J10S7V7Q6O8HQ7I6N4I3X6N1J3ZZ2Z3Y6A9G3S9T679、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCP5O1O6Q2Y5F8N3HY7Z1B1Z8D1T1S3ZO8A3B8B8P2D8S1080、我国期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCE10O7J9U10Q4V2S6HG6M10L6I6W3V5H7ZR4C7J10U6W2M9M281、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期【答案】BCJ5R7E9U1X3S10Q6HS5L7B1L4T4D6X4ZO1A10U10W2D3C4F182、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约【答案】DCB4Y8F8M10I4R8H3HB1R10K10G10Q8F7A4ZE1W6Q1P7J5C8B983、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCI10J1W6R3L8D2B9HY3J5E1R5F2Y5T2ZB4W10Y10G2G4H2M684、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率【答案】DCU3R9W3Q10A1C2H5HU9J4C1B5Z8Y7V7ZD7B9Q10S10I9A5B685、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCY10U9E6H4T10M4I7HX1Y4T6L10H8V7A3ZJ7V10Q8J8X9N2B186、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。

A.芝加哥期货交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商品交易所

D.东京金融交易所【答案】CCD8G8A2T7Q10C3B10HZ2M9H2J2N1L5W8ZR1W6E2B2N10K2U187、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCL7E1L10I5A1O7C7HZ1J3M8W6L3B5R9ZW1U10M9N10Y6Q10E388、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCF2B4W2H9N9G10I7HR3X7N1V1K2J4R9ZT7R3X5L7Q9E1Z289、X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

A.5.0％

B.9.6％

C.8.5％

D.5.4％【答案】CCE2S5H7V7F5T4I1HR6H10E10V8A10K9M2ZR1N7G6J4Z2L4A690、某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。

A.外汇期权

B.外汇掉期

C.货币掉期

D.外汇期货【答案】DCK3K8Z8Y8X5N7K8HW3W10X1S9G1M7V5ZI9D3Q1J5E2N6P791、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCA7L4X3I8O9G6Y3HY8W6K3S7W5X7G8ZR8L6Q2G6H6S5U992、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCO1W4M5D8Z1T3Z5HZ7O3V4O3A7O6Y7ZZ9O6E8S9U3R4Q193、中期国债是指偿还期限在（）的国债。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年【答案】CCT5I5F2Z6J4M7W8HQ5E8Q2F7Q1Y10U7ZT1Z2Q1H4C5H1A294、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACE4H8K3E1B4D3R6HP5O8S2B10D9G1L10ZQ10Y9O5O1O10F10J895、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCH9H1X5W7K6W6R7HM8R6C8W2V9T3H3ZH6S4F9D9Z3B1S796、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCY1U7R6V8P7T2G6HS8J7V10A5S9U1L3ZM3O5C10N2F2M10Q397、期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.供求分析

B.宏观经济分析

C.基本面分析

D.技术分析【答案】DCR7Q1Z3Z5L6Y10D8HV3V5K10U10C3L8Q4ZJ4A2B8U10I5J9A198、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险【答案】BCM2P3Z10K2Q8T7P5HT5M1O6P2H1Y4A1ZJ8P8B1C8R4K8E699、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCS9D10C3Z6T3Q3Z6HF10Z8K5Z6D4Z1Z3ZV1N9H10J10P4B8N1100、以下最佳跨品种套利的组合是（）。

A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利

B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利

C.上证50股指期货与上证50

D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利【答案】ACJ10X8E3A9C3Z8L2HZ8Q3M9A1K6C9L6ZE4Q6H3M4H7K6R1101、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCR5G8Q5B9F2W8Y9HH4O7V6X4O9L8A5ZW4I10Q4N10O10E5A5102、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCA1S4Y2J4P10F8K5HE10W3L4S1H2H9K2ZZ8B5C3L4C1W9I5103、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACB3T6S5C4H9Q1N7HX2Z5K5F2K3B8B4ZB10M1F4O10X3L1N8104、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨

B.5月23500元／吨，7月23600元／吨

C.5月23500元／吨，7月23400元／吨

D.5月23300元／吨，7月23600元／吨【答案】DCV6H3B1K6P9S3Z8HF8Z9W6W5O4R10I10ZM10C4Y7A1L10N5Q2105、美式期权的时间价值总是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCT1Y2L6K2D9C8B3HN4T8I7I8R7R8X5ZJ2I6L5H6A9W4C3106、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCS5S4M1Q3F8D2K10HG9F4L10D2K9R8X7ZS10O2G8F5Q6Y10C3107、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。

A.价格

B.成交量

C.持仓量

D.仓差【答案】BCG5D10Q1W10Q7J3N3HS2P3D9D7U9X2X4ZJ2E1D4J2Q7W9H5108、下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（）。

A.农作物增产造成的粮食价格下降

B.原油价格上涨引起的制成品价格上涨

C.进口价格上涨导致原材料价格上涨

D.燃料价格下跌使得买方拒绝付款【答案】DCF2C1N2K7X6B1F6HX4Q6H3F6F3D5Z7ZF1F1C5Y2H10D10E1109、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCY3J4Q3M5X1H2H4HF2F9K1X1J7T3K5ZJ9Z5S7F8O7S6K10110、某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权（合约单位为100股）。当标的股票价格为103美元/股，期权权利金为1美元时,该交易者对冲了结,其损益为（）美元（不考虑交易费用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100【答案】CCP1Y2B2D7N9B9W4HY9U4A2J4T3T7Y8ZN6H9U10O5S4O10W1111、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)×持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量【答案】CCN8L6L1Y9P4G7R7HS2M3I9K10X2I6Y6ZT1E7C2C2Y4O5T2112、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCH2L6G7T10K4T7S9HF3D10V7Z10R7E5F1ZS5G9C3F6R8N6S5113、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCB9S3M7Q8T4H2Y8HH5P10M10V9G8O6U1ZZ4F3A1O2T8S1Y6114、在点价交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCG7W4M10C9J9I3N8HN1G7O2R4K9I4F4ZF7T10B2T2X9H5Y10115、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCF4D1W3Z3L6I4W6HK2X8A1I10Y10I7B4ZO6R2T3O7G7Y4D7116、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

A.70

B.80

C.90

D.20【答案】CCU2V6Z9V7G10O5A2HB1D3L3W1N8T8M4ZI1R4L6G7B5Y7F8117、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元／吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCW10N1C9T10D5A7I5HI4S4M6Z6D3K2T9ZB8T7A6B6E1S4Y5118、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】BCP7T3Y3E8K1S4U1HT6M3S3E1B1H9W3ZT6P3Q6V3R4E10Y6119、（）的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】BCC10Q2Y7S8V6D8Z7HE1N2X10Z4F4R9T9ZV3F2H4W7S4V3G3120、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCN7B4F9P9E1K5S5HN9B1G3M3K1L4X5ZV7M2X5X7V4L8U1121、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCV7J5T2O2D9S7I7HT4W2L2H2U1U6N5ZU5W1X6L6Q7S8W8122、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863【答案】DCO1R10H3Y10L6Q8F10HL8B4F4U3H6H9L8ZH2F1X8L10K9C9J9123、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACL6M8L7A10N8N3S5HX10F10C7U5U8K3I3ZQ3S7A5E6U3P2A5124、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCN4T5Z1U5P7S9T9HF8P7J6J7W10D7B2ZJ10J1L2A3G4R10N2125、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。（结果保留两位小数）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00【答案】BCN6K6U9W6M9D5U3HP7V6A5K10E1N3R6ZZ3Y6H5X8P3B4R6126、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCP2A3P10Y4L5R2H3HS5V8X6V9C1X1Y4ZN8J1B10Q10V3G2I5127、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货业协会

C.期货公司

D.证监会【答案】ACL6J9K9U4S3F1K8HD3P8X3E7E6D3P6ZP6J4T9V5U4F9Q2128、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCR10L2T8D3D1X10W4HM5L10M1Q3Y1Y3V8ZD6N4X10A1L7T6W6129、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCU5X2Q3I10J8J7O9HR9D9N10Z9G9C9P10ZT6M6D4Z3W1Z10R9130、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCR7N9T4G2F7Y1S1HG8N6O6G1J7M1H8ZJ6J2J3Q3D8C10F10131、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCS7J5M9V7C10S1B8HG6O6K8P1O1W2D7ZH9V7Z6A5R6Y1N3132、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素【答案】BCQ4D10V2Y2X4I6R6HP9S3G9Z5R3E10W3ZO8T7N4Q3J4B3D10133、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCJ4G2C9W3F5A8A7HP4Q4F2F5A8C2P4ZW1M3K3R9D5K9S1134、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产

D.持有实物商品或资产【答案】ACI9T7D3Q2T3G7U6HA2T2L5V1A10T9N5ZX4V1E2L9Z9F10E3135、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】BCL3G4O7L1R2T4L10HQ7V5K6M5R3X7E8ZH5X8F6V6O7J10K3136、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACB5D9O9D1N7T6X9HG6O3Z3R2G10P7V6ZX8S6B1B8T4C2W10137、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACV10A2A2U8C5H5K6HI3Q10Q6A9M8W4T4ZP1V1H9C5I8Z3J3138、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCU2X8F7Q5D6I5B4HK2T2M10J6R4U2P6ZF9E1V6L3V9R1M9139、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】BCT2N1U2T10G10P3Y2HI9Y2W6X2O2L2J3ZP5F6T7U10C2K1B2140、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCQ3K9S7P7B6C3M5HN5H10K10R5Q7K9U7ZT8H7Y7H4K5E9W10141、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约【答案】BCN2L8K8N2C1M6G5HE5R1M4V9Q4V2Y3ZB10J6B9S7O1A1Y4142、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCD6F9G1J5Y5F6F2HN9N9C2S8K7R5F8ZB1P8H3D7C9D9Q6143、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCL1Z1F8G7L10D1V8HU10F8P4J2E8M2M5ZG3A1T4B9Q10M4W6144、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCG6Y4C9N5U2B6M1HH10E4W1P3C10E5D10ZP10Q5T5Y10R9E9L6145、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）

A.上涨、上涨

B.上涨、下跌

C.下跌、上涨

D.下跌、下跌【答案】BCF10Y10O6U9I5O10W7HK9Z2P3H2J4M2H9ZH8B5A8E6G8Z5I10146、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCU10V5L4T8U7E2D6HK7Q5G8H4F9W4L7ZH9D8R5T9V8V7N7147、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCQ5Q9H2O4A4B8E3HZ10N3G7C1I9W10E4ZP10Y7L10R7B3G3P6148、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令【答案】DCW3B8V2S2F1L9M9HI7E6H7I5O9K6H3ZX7U9A6E5P6O1R10149、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACC10K5D10R6Y3Z1B3HI1R7Z2L10M5Z9L2ZH6X10F3C9S5F8Q2150、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCW6E5D2X9W10U3C5HO1X7Q10W4Z6Z1P4ZB2M10L7O9V1E8H8151、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCT5M9V3B4K8S2A8HU6I8H2A6F9U4H5ZX2S5S5W8Z6Y3U4152、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACU1T5S3L7C8Q6T1HF10F3K10C3P10B6V7ZN7N1N10X8Q5D7H6153、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。

A.牛市

B.熊市

C.牛市转熊市

D.熊市转牛市【答案】BCV2N1Y9V5H6W9D7HI4G8G8M10G9C1E9ZH10K1B4Y8V1Q3R5154、目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCZ5C3W3C7J2X4I7HZ4I8A2H4S5Q6W7ZJ8S2T6Y5F2S8T7155、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】ACV2C3D1Z9W3M2M9HR8W7P7P2K8E1V6ZI8R8Y5W7P6P2J2156、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCQ10X5M6C7P4X5A7HC4G7B10K10O4T10G9ZE7S8Q4D2B1O6Q10157、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCS5J9Z2X2I6N10J7HI1C4B5V10T6A5P7ZM7B7X3I8S10N1S6158、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACJ6D9K8N7G10J9O10HV10Q6A5W7P6V4T4ZC8Y3S10J4V10W7X1159、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（）。

A.盈利6000港元

B.亏损6000港元

C.盈利2000港元

D.亏损2000港元【答案】BCF4C6H2R5C5E6L3HE9H2Y9J3D2Y8E6ZW10S4C4A10Q5T9E10160、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCL3C10D1Y3O3J8G6HF9I5X9H6T10G8S6ZV10D1M5E3U9F10B8161、（）自创建以来一直交易活跃，至今其价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。

A.伦敦金属交易所（LME）

B.纽约商品交易所（COMEX）

C.纽约商业交易所（NYMEX）

D.芝加哥商业交易所（CME）【答案】ACF6B1W9O3K8L5H10HZ1B1F5P6L10O4J1ZF9M8G8A6U8S4V3162、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCO7K6W1Y4W8D1A3HZ1H1Y7O5B7C6G3ZU1V1G10Q6Z10E2N9163、某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（）时，该投资者可以获利。（不计手续费）

A.大于0.23美元

B.等于0.23美元

C.小于等于0.23美元

D.小于0.23美元【答案】DCI6I9J8R5P7N4L9HB10Y5Z4O2R10X6T10ZV3I3L8N5B1U9C10164、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCI6O3T3M2R5O6J9HA4X4Q8W4P4W4F3ZL9I5H9O1I10B4S8165、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCA8J3F4C4J5D8D6HM3X9O8I7S10A9R9ZU4L4A8L6N9Q3U9166、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCY9F8H6M7T7Q4J1HH4R9W1L3B9N8K8ZE6C7J10K10N5N5U3167、关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（）。

A.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加

B.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加

C.成交双方均为平仓操作，持仓量减少

D.成交双方均为建仓操作，持仓量不变【答案】CCE6D7X7W8E5O9J1HF4L10L8Y8C5Z4S2ZO8K1W1U2T8G7L8168、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。

A.不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约

C.同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约【答案】CCK3X6Q6L8Z3E2E9HL9Z2A5C2E4S4J5ZY7O9M4M10J5Y6H2169、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCS2G4Z1T7U9D10U8HY3Z5V9S9M4R8T10ZL3G8B7K4B1J2V3170、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。

A.基础汇率

B.名义汇率

C.实际汇率

D.政府汇率【答案】CCY6A9Y4Y10B7C3B5HZ1S6P8T9I3Q6U4ZQ3T1G3O4F1S9P5171、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACB7V7I3Z6L10I2E4HQ9H6Z6C8M3C2B7ZI1C1Y6A1U10O10C7172、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】CCH4A5D9R3U4C2N9HL8J6M8E1Z2T6F2ZZ2L