2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题A4版可打印(辽宁省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。

A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨

B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨

C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨

D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨【答案】BCS2X1D7B7A1B10Y10HY3A5A10Z3F6B9R8ZW7F4J7J7K1F10Y102、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCQ4T9I3W8I6N9M7HU2D6W5E7H3Y4K4ZF3P5A6M10U9H4E33、套期保值是通过建立（）机制，以规避价格风险的一种交易方式。

A.期货市场替代现货市场

B.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵

C.以小博大的杠杆

D.买空卖空的双向交易【答案】BCP2N3V6B3Z8C5V7HK10L1Z6T6P4R9Y2ZV8R3E8O4R1L8R54、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】CCJ2O1M8J1E2H4B10HJ3I8K3F7O3R6U8ZZ6B9C5X1C9F1O95、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】BCH10W5E7G1X8H6D10HB8Q10Y3O6V6G3F1ZC10R6I4Z10B2M9G36、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCG5R4T6R9P6G2D4HN10S7K2P6A6U7P10ZK3K5O3R1I3C2E67、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者认为存在期现套利机会，应该先（）。

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCJ8D1C2L6B6K2F3HI1C1H6W9V4S8E4ZZ5D1Q5F8Z9O6B48、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差缩小

B.未来价差扩大

C.未来价差不变

D.未来价差不确定【答案】ACW5A8I2I4J6C9C8HY8X4F5M10I9T1S2ZE2G10U8A1L5U2U109、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大，其时间价值()。

A.越大

B.越小

C.不变

D.不确定【答案】BCX3A3C10R8I3N4L1HX6R8O3G9Z4F5J9ZE9A3A10Z4U7N7W1010、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCH5E5D7C8J3G2M4HX6N5J10O10W4B3B8ZR10O8I8J5H2R2K111、经济周期中的高峰阶段是（）。

A.复苏阶段

B.繁荣阶段

C.衰退阶段

D.萧条阶段【答案】BCR2B5D10T2F2B5D7HV3I3X10Y7Z5V8L10ZH3S9M8G6L10W3Q812、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCZ9A6D3U5I5O10S4HH9X10Y8W8N5K7F4ZP2J9Q1I3A10B2M413、关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。

A.交叉套期保值会大幅增加市场波动

B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的

C.交叉套期保值将会增加预期投资收益

D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值【答案】BCZ10A6C7K4U4R8E4HI1T9Q9R9N2U9E5ZB10K9Q9A9S4W3C214、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同

C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】BCT7A9G1U5M7F2F10HS6J7P6W9C10T5D3ZI1Q6M2O1X7L3B215、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCE9J7B3O2H5X8G8HK2J3R7E3H5G1F10ZQ9R10J2L2F3A1L816、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACN7S9G3E6F5U2I10HA3J9X5I4V9S6G2ZU8G7U1M3Q6A2S517、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.基差风险.流动性风险和展期风险

B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险

C.基差风险.成交量风险.持仓量风险

D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险【答案】ACR6Q4Y3D3K8G6D1HX8C8H9K6O1N7J9ZX4Y7D3F8P9Z7A418、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。

A.每日无负债结算制度

B.标准化合约

C.双向交易和对冲机制

D.会员交易合约【答案】BCI6J8E10I4V8K7M9HQ1O5P8N5J1Y8N5ZB2N5E7W8N2S8J819、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACE9D8P9D6A10A6I6HN1B4T8V6K10H6A1ZJ7J1C2I5F7T4V320、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港无，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCR7R3D3W8O2X8U4HN10N1O6K9X10B10Q8ZN7P2Y3I8I8S6Y821、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123【答案】BCT8F3C4E2A9Y9I7HN2R6A1T5N5K1T7ZC8S6F1O8T5I4S122、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（）。

A.书面下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.口头下单【答案】CCT9G8N8H1E9X6R9HZ10A10E10O4R8V1F4ZD5S8N8J3S6S5E123、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACR9U6N1Y3Y10T7V2HH2I4U7N5Q10C6X2ZK3C10K4C1M6H3X1024、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨【答案】CCE4L7Q5C1S2W10K10HA10U9O7D2C5G3Q5ZL5H10F1V4V5Q10Q325、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCW7Q8E9T6N8T3Y3HE1N1B2O9W10H10C7ZB6F1U2A9X8K2M126、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1．2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACW3B4V8C2F5S7N1HQ3E8L7N9N1G8N6ZQ1H8F6H10Z9M6J827、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACW8O9I9Q5I3V7Y3HL2L9X10Q2U5M8R4ZH4C9K9G8C3I7T228、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCW8S7P1M8P9Q10T1HY6A5U8Y2C4H9N8ZF9C10F10X2C9C5C929、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCN2L4E4E6T2B10O8HL1J9G9G1K2C4H3ZE2B10P6U8E9H7P730、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由客户自行承担投资风险

B.由期货公司分担客户投资损失

C.由期货公司承诺投资的最低收益

D.由期货公司承担投资风险【答案】ACX7S4W5G6D7Q5F8HR10J1U5J3J3X1K4ZF2C1C10W1D5Q4C731、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCY6S1J6B1R8U5X6HG5S8F5C3D5G3I3ZP6L2T6Z2N6F5J532、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCG6P5W2L7M10N4S1HB6U7E10Q5D4X7C8ZF2T1E2U7Q9S6J733、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】DCX5U6R9E6U3L7D8HB7R5S10V4A3A6Y8ZP5X9P8O7E10G9Z534、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCG3J7W1H4H5N9C3HP8V5D4G1I10A8Y9ZP7Q10W9A8X4U6B1035、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【答案】ACE6Y5H7S4A1E2U2HV6L5G8O3B4G5N10ZP6K5U3H7P8E5U236、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCT2M10T9D3K9Y8G3HT5J1T1M5R5X5Z3ZQ3Y8B4P3N9U8N237、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCC10B6H7R9J9I5Z8HD5M8O8M5I1Y8C10ZJ5W4N8C10W8Z4Y438、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCB10P2R2F7T8Y3J1HO7N9E7B8S2W1V2ZC9T5E2H3W4E7W339、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACT2W9U3Z6P1R2P2HV2P9C1V6G4Z8E2ZK7N3Z10K8C8B9F940、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACR3N6O7J4Y1R3S7HH9N9I2V10G9V3L10ZY1F5O7D1D4Q6O741、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCF8X1R9L4S4T6S7HS9U8T5P7A2Q2T1ZP6S5A8C6P6F9U542、2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.125。当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元【答案】BCL10W7N3K4A8L6V3HT8W7V1Q6U1R10K8ZW8A10Q8X2D5A9N1043、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油

B.线型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCP8F8J10S9D10G5G9HM6R5J5O8W1P2Z1ZX8M8J10L6M5C7T244、某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以上说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元【答案】BCN3Z7V5Q3I4U7X5HS7R5F8W8L4O3N6ZT8Y4G8V9N9T8Q845、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCZ7M7W3Q8K8F5F2HW8B4S4X3F1S1P9ZP3Y7B9Y1C9Z5W246、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（）。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货看跌期权合约

C.买入英镑期货合约

D.卖出英镑期货合约【答案】CCB7A8O8J10O9B4L2HU2A2Q2E6T5W2P4ZP5W4I7X10G10X4M647、芝加哥期货交易所（CBOT）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080，则意味着期货合约的交易价格为（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACW4J8N1E6D7N6Y7HB6Z10P8P2L10E1R1ZM5N4V5N3E10Z6S848、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCP5H9G9L8V10U2R6HW4F4R6N4Y5K8Z1ZT2L9Z2R5O10X8F349、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】ACV1J3L5Y9O2A2T8HQ6J5U9G1X2A5Q3ZY4L6U2N7W1L1D250、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCA3I3C8H7Q1Q5O4HF2S5E4A7L9N1X5ZV8P5T4D10P7W6E851、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币【答案】ACE2F8S1P9A3C10H2HQ5C5D4L2Q8A3H7ZO8F3N7C2X7B3O1052、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCX10F4Z4E5Q8S7C1HF9I3K7X8T5G9Y2ZS2I3C7H3B7Z2P253、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCG9U4D2Y1F6M9E8HS1D7O1P4O7L8B4ZC2I5L4D3V8W8D154、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCQ8Q4D3I4G2C8U2HX2V6Y6C4O9W6Q5ZU1X9D5W3L5W8G755、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCI1D6Q7H1V4G2K5HC4A3Y3O9L5E3K4ZT3M4S2V4E3V2D456、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCI8Q6W7K1A10I8U8HV4W2I2F8R3D3Y6ZB10I1E5F3D10V4J957、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCD7X7D5L10M5U2J10HD3Q9Z2P10Q3G4D6ZF8Z2Z2G10A10C10O858、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCM5M7I2U4V2C5S10HF8G3I2S2F10I3F8ZI8I7S10D4E1C4M459、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCW8R8C1F9A4D9N3HD1E5Q1F1M1C4R6ZM9I8M1S5K2C8C560、随机漫步理论认为（）

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的，无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】CCR5R2R10B10K8J2F8HM7G5G10L8G6A6D9ZN3Y8O1R10I5Q7Z761、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACL2P8T6Q8W10E10U6HH8N4G1W8B2O5V4ZA10A1K6B9N3L10E262、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCY5K1E4Y10F2C1V6HS3J7L10C6Q6B4K1ZX7J5U3A4N1G5J263、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACX10A6F10F8O1N8X9HT8D6I10V9O4V3U7ZU9F10V7D7T7M8F864、一般来说，标的物价格波动越频繁.越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（）一些。

A.大

B.小

C.不确定

D.不变【答案】ACM2H3G8G7P1T6T7HW3I6Z10B9O7S2S7ZM3O6I3L8H6W5X1065、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACM8F9G5M2H3C8Y10HO4Q7I4P9E7V4N9ZQ10L9S3H3E9U7E466、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCA9Z4C9W10M3P1J7HT5N3P9D7U7B8P7ZB2R3Q7L8H3R7S567、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCM6P4Z9A8I6J1M2HD8D7W10P8R9G8U3ZO6A7P1A10I5H5Q268、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCO4Z6L9S7X7T1U2HX2N2T10U4U5F6F5ZF6H8W5Y7K9O10G769、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.英国

B.美国

C.中国

D.法国【答案】ACR4M8Y3W3E1P6S1HQ9J5W1K10Q2H6H7ZF7Y5U9M7J1Z8V570、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCY5J6D5G7Q7X4M4HY7V5W1G1A9R4G6ZH8S4U2J3S5T4U471、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。

A.实物和现金混合交割

B.期转现交割

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCM7C5X2O6Z1R6V4HK1K2I2H8C4V1B5ZD5Y3S10K2G3U3Q872、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCG1X1H7G9U8G6S1HI1G7J10A10J2F1F9ZI7K10A10I5I3Q6K873、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B.会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货【答案】BCL3Q6M7Z3K7Y10E8HX9I3V4H2L4E3Z1ZO1H4G3I7I3U8N174、下列不属于影响供给的因素的是（）。

A.商品自身的价格

B.生产成本、生产的技术水平

C.相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策

D.消费者的偏好【答案】DCF2R8I4S7X5O8K4HM7M3R9H1I4S7W5ZP9T5Z3T10R8T8L475、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率【答案】BCA7C7A9P4D9Z9Q4HX5W2X3H2R3N9E4ZD6M7S9D3M2A3D576、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国金融交易所【答案】ACI5U7M7Z10K10M4B9HK2G9E5A2F4C2G3ZK6H8S6T6M10C8F277、1882年交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。

A.交割实物

B.对冲

C.现金交割

D.期转现【答案】BCY2Z3R7O3H2Q1Z3HH3M7G3B3Q8Y6X9ZL5Q10U9C3V2S3H878、人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元【答案】CCG7D4L10A5F2M10H4HW8J9S8C10B1U6Y4ZX7U10C2Z2K3G1I1079、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货【答案】BCI1A6J8K9K6E4G9HD4X1U7C2C1Q4U2ZO7Y1Y3T2H10T1X1080、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCY8R9C7E1S3V10D6HG4R5E8E4E1H6C6ZN9G2F1R10O9R5E181、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCU9D7M6S7T6O5G8HO8M3B2M7U8W3A9ZH7J4G9S10M3I10E782、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（）。

A.小于60元／吨

B.小于30元／吨

C.大于50元／吨

D.小于50元／吨【答案】CCD10K8A4Q1R5Q9N6HK5I4T2G7F8I5M4ZY3G2K6Z6D8K7L683、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACR8F1V4I6W3U7K3HS5D7Y9O5I2L8S2ZW3V5V2Z6F9J9C884、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCB2Q10R4U2F9O7S7HL9T9I6W3T3Q6U3ZZ1B9J1P4H8D3D385、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利【答案】BCN8R1C9M3X7Y4V8HR4C4O8O3K3W1O10ZQ5N2M7X2N3W2V186、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACX8W2N2L3A3N4R6HG4V1V10S2T9O6M4ZU2Y7V6C10P2O5X487、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。

A.交付违约金

B.强行平仓

C.换成下一交割月份合约

D.进行实物交割或现金交割【答案】DCU1V8K1Q5C1E2W9HC10L8F4E9V7K5O7ZU10B8P9T7U6Z7M888、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCT5F3Z3C4Z5J7O10HU6I4E3N8A8Z8Y7ZD1I6Z7O6G5C10O189、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。

A.均按固定利率计算

B.均按浮动利率计算

C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算

D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】DCC3J8Z8Z4S1U9X4HB7I1H2A3L2M4I6ZX4J5P1D3C3M9V290、下列关于国债基差的表达式，正确的是（）。

A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子【答案】DCI3E3O3V8S1Y3W9HH4I8V3U2P5Q3R6ZL8O2S6P8C9J8O591、美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可（）做套期保值。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货合约

C.买入英镑期货看跌期权合约

D.卖出英镑期货合约【答案】BCQ7C3Z4K7Z6D1Q7HM9B8Z7T8J5M1D3ZZ2Q10U1K2V2M3L392、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCT8T4V3W1Y7A2Q9HP4W8A8F9T3R5I10ZC4G10Y3W10P3Q7M593、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。

A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为一200元／吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨【答案】DCC5V2S8S9F7Z6A8HT8G2D8Q3R7E4H4ZC1F4X2W7Y5F5G594、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCU5D4N5I6P7P8O6HH9W3U3I10H6V4H6ZZ2F10D5A10P2M10A895、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场

B.国内市场

C.政府机构

D.其他交易者【答案】DCN7X3R3X9C1X1K9HM3D10O9S9T7L6F10ZM6B1X1V2X2A10R396、某投资者在2016年8月10日对玉米期货合约的交易记录如下表操作：8月10之前该投资者没有持有任何期货头寸，8月10日该玉米期货合约的收盘价为2250元／吨，结算价为2260元／吨。则该投资者当日的持仓盈亏为（）。(交易单位：10吨／手)

A.净盈利=（2260-2250）×10×5

B.净盈利=（2260-2230）×10×5

C.净盈利=（2250-2230）×10×5

D.净盈利=（=2250-2260）×10×5【答案】BCJ4X2L9O2T1L1J7HU1V8A8H7G2T4G6ZH9E1B2V7F4F8G797、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCH7E7J8C8S10L8I10HJ2F10M3P4V8R7H7ZI6B3Z6F9C8V8A598、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权

B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护

C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权【答案】DCZ3X6W4D4S10X8N8HX5E10P8P4C2G1B9ZI7Y5R3B10X10V9P299、根据下面资料，答题

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCR10J3G7H8M6V8W2HU4A10Y4W5A3A4M10ZO9H7H2R4N6J7W2100、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。

A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议

B.监视和控制风险

C.是基金的主要管理人

D.给客户提供业绩报告【答案】CCL5J8C10I7C5G2P1HN9Z6N3H10M10Z8P10ZZ3W8M2H4N5P9V5101、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.基差风险.流动性风险和展期风险

B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险

C.基差风险.成交量风险.持仓量风险

D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险【答案】ACN2L7M6W9I2N9H7HA9V9I1I8V9F3P1ZW7N10J3V7F2K7H8102、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素【答案】BCD6F9S9T5S5V8M3HA1V5E3A3P4J4Y6ZR9B7U2X8P2Y7V1103、由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机【答案】CCB7Y4H3W4Z8Y8V10HZ4Y5Y10M7M6N1H3ZC5V5W2K4A6Y10W4104、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCK7V9X4I5S8R8E4HO8V2R1K7K5Y8E8ZB2H8I1X3T5J10X2105、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACT5I4B7G1Y2B1N1HR6C5Z10H6A9D6F4ZP3J5R1E5Y1S3V1106、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACD6N6Y7C8Y7O1V4HU4B5P9F9Z2B4Q3ZE3M1C3A2E4U2U6107、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACD4U3T6R6J4X2U9HY9V2A2J10W7W6I2ZD6M8F7D2B8K4M1108、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同【答案】DCB1M5J8Z6C5U7A5HV3P3S7N5R4C7G6ZB5E9Y9X8Y5Z1W10109、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCR4H9N6J1M10L6N2HX6G10T6P5R7Z5X7ZN7Y1Z9X10C6K8D7110、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCU5A6U2C8M3M4T5HU2N9G3E6D4Q5R10ZT5X9N6N6Q1A7X8111、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.以固定价格签订了远期铜销售合同

B.有大量铜库存尚未出售

C.铜精矿产大幅上涨

D.铜现货价格远高于期货价格【答案】BCC10N1G5M3M2F5N8HS4D1G1T5V10Q9G1ZV1O7G9I2C4E1I1112、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点【答案】ACH8T6S8S3V6H9V4HC10T2I8K8J1L7C9ZC3O8G7W9J3L7Q7113、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】CCJ6S2B3J9H6X6I8HX9D9V3T9D4P1U10ZW8X10R8R5L9M4H2114、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACK9X3R9K4Y6K4G3HK9U8Q5Y7C8P1A1ZZ4M9E5F6B9U8A10115、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCF8T2H7T1P3D2M9HX2Z4G5R9Z5O3O2ZX2S7H10I6Z1C9N1116、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCJ5Z1W6P8J5D3I3HW5W9P1A8T4Q1X5ZJ3H7F4B10E10V6V10117、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCB8C7I1E4H2X8H10HV5W2N8M4A2B1H1ZU4S2E9Q3A10V5Q10118、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买【答案】CCV7T1R8V2D4R7E8HL2N2B5Z8W10Q9Q6ZV3I2K6B4Z2E4S10119、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCM1A1H10F9L6Z10Z5HZ6K9Q9K2I4C10P5ZS4M4M2X1J1I2W8120、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCW7B2X2Z5R3Y5Q6HB1A1U10F10Z1R5E4ZJ4B7J10N9B9Z10V4121、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCQ10F8G10K3T2M2K10HA5Y2V4P6G10N3O6ZY3L5F2J1B2D10J10122、根据以下材料，回答题

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCB1C9F10I10U4H8N5HG2K8U4K2J8D4L3ZO5X7P4C9J10N6I5123、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACV4O2I4Q4O10U5R3HD5F7N2F3R8G2T10ZB9S5F5F10A1U1M4124、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过()元／吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACU3X7Y8M4R7W1O7HU7R9Q1Q7S9J6U8ZY10L3B3O4F2D3Z3125、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】ACE3W9N4V8X1W2G8HP10X8J5E7F4O7J10ZH8G3R7L10N7S10G10126、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACM4F4V4K9R6D8A9HV10V3K5J3K2E10B7ZB1Q7Q7Y1X8G8N8127、国务院期货监督管理机构派出机构依照《期货交易管理条例》的有关规定和()的授权，履行监督管理职责。

A.国务院

B.期货交易所

C.期货业协会

D.国务院期货监督管理机构【答案】DCR1T1O3A9G6E3U10HH1Q4N2D3C5P10N2ZB3A5K9X2X8G10R5128、会员制期货交易所的会员大会由()召集。

A.理事会

B.理事长

C.董事会

D.1／3以上会员【答案】ACA3G4N1B6P7K10V5HF4V5E1H5L8B9K4ZW10C10Z2Z6Z1K8B4129、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

A.滚动交割

B.集中交割

C.期转现

D.协议交割【答案】BCT8H2P2A1O5I10Q4HH4J6U10W2S8I4G10ZA6O10O10Z4C10Y4P3130、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCR5O10B2S4O4P3T3HT7P6H4A3L5L8E8ZY7B1I1P8E1P7O8131、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCB6S2Z8Q4K7Z5C6HN7V4K5X3T1X7J6ZK9U9P8Y1S3O4J10132、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.榨油厂担心大豆价格上涨

B.榨油厂有大量豆油库存

C.榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品

D.榨油厂有大量大豆库存【答案】BCO10U6D6P3T1E10Z4HI2R4S5U10T8X3Q1ZC3E1Y5U5X8G4I6133、若K线呈阳线，说明（）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价【答案】ACS6G9W2Q4Z4N5Q2HB2J6M1W6J6Z5O10ZN5K4A6H5X4E8I2134、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACU4M5Q8A9F10P1U3HK5M7O1H3N5I7U10ZE9Y4F9A2C3O2C9135、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】ACI7H1M9W6V4Y1I7HJ7K7L5M10M5Y10C10ZX9D10A7J2A2W8G1136、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨【答案】ACL5N5U8L5V4L6V5HV8G3A5D8Q2A2N2ZP2F1O10D5K9W3U9137、某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（）。

A.上涨8％

B.上涨10％

C.下跌8％

D.下跌10％【答案】ACA6G10L7E5K4F7B3HT5Q6X3A7Q7L4U6ZL8N4P1A5U4C9C9138、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCW1W4E9S7Y8D6A10HA3D9H10U4R1G5D2ZD9V7Q5F8E6F7C7139、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】ACM5Z5Z9G2T7T5S1HZ9W6A8M3C3P8R10ZU1J5O4A1O1W6O7140、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。

A.买入现货股票，持有一段时间后卖出

B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票

C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票

D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓【答案】CCQ4E7P7M3C2B8J9HJ5N10G8T1D3F3D9ZD8T9X2F3R9T4P8141、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACM3P9R1E9X4L5H3HQ8J4X8T8M2Z6Q5ZU7S4C1C10Q7P9L5142、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】ACZ4Q10H5K4M1D3O3HQ3D6U2K2H6Q7B9ZI1N2W4H7D10H2F9143、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。

A.标的股指的价格

B.收益率

C.无风险利率

D.历史价格【答案】DCD4D5P5B6M7U5S4HT9Y4A2L3O6P4B10ZU4F10E3R10L4M9L6144、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。

A.合约月份

B.执行价格间距

C.合约到期时间

D.最后交易日【答案】CCL7R7M6E6Y4G10L9HK2I2W8Y5H1D1K2ZJ1Y8E1V2N6X4X1145、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACT4N8C3N2V5I2J7HA1C4O8V7D2Y7V9ZB5C4T6X4A2N1O7146、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得()的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下【答案】ACF9G2X8X2A10Y9J7HO6Y3J7O10F2Y9Q3ZK4B6F1V5V3E8Z8147、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACT8L9N10K1J1E10C3HK9G5A5L10D7W8Y7ZU6Z2L5F1G7N7A10148、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

C.买方拥有可交割债券的选择权

D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】DCS5O4C9C5Z5R2E3HD8R2K2E2S8F1F3ZX3E7J8X7X9J9H3149、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCX9E5M9X8X4K1J3HA10A8J5Y7P3Y9S6ZB7J3H10N8U3U2D7150、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCH6M8P2Q4H8H4Q10HB9E1N1Y3S8C3B6ZQ5Q2R5X8F9J7G8151、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCT7J9D9H4V8M10H10HT10M5P9P7H1Y6E9ZL5F6C2M6D6T4J3152、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCA1Q7I6B1Z6Y10X3HK7A4I3A9E2C4B2ZV5X10J2W10Y4C3W4153、可以用于寻找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.计算隐含回购利率

B.计算全价

C.计算市场期限结构

D.计算远期价格【答案】ACP6K7S9L1G2N7P2HU3U9T7A7Q9U1Q9ZV1B7Q5D6L5K5N5154、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度【答案】BCW5C8S8R5A4Q6D2HH7C9Y6F4K6E6F3ZM6F7C6S10F1Y7L3155、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCC2K6F6N9X10G3F3HN10F2K8X1A1A2A10ZM7Q7R6O4D5H9U8156、1975年10月，芝加哥期货交易所（C、B、OT）上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

A.欧洲美元

B.美国政府30年期国债

C.美国政府国民抵押协会抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCZ3X9V6B2F10V8Y7HF8Y10N8B7E3R8C10ZH3X10R7C5J8H10X1157、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCS4X9R4B4S7U4L6HY8T8M6X4P3B10U9ZW5E3G7G2L8G7M8158、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACS8E3N5V8S3J9A10HJ5N8T1X10O5F1C4ZV3L8K1Z8T7M10M1159、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】CCC10X6L3S8Z5G5E6HD1K3Q4C8Q5Z7I1ZX7X5B4N9Q3N4A9160、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲波纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】CCP8U6W9W4C2S1H9HG3D3P8C8J10R5Y6ZW7W6X8N7N9O5U9161、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCH8A6D8Z3Y7S8U5HB2A9X1L10L6L3T10ZZ7E2O10K8D2N8Y6162、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.保证金制度

B.套期保值

C.标准化合约

D.杠杆机制【答案】BCF4V4P5V10A1V8F1HG10S1T9E10H1R6J5ZE4Y6D3I3R9S5V3163、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。

A.证券交易

B.期货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】DCU1L8M1B10M8W3C9HV5W8V3A7M7T9J3ZL7M3O8B10K3I4D4164、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。

A.升水

B.贴水

C.先贴水后升水

D.无法确定【答案】BCG5Z6J10Q10R1F1F1HO4H4O2B2I3Y10M8ZR1E4D10L7L10K8G4165、下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告【答案】CCF5Q3A4V5V7S4O10HO1Q9Y9A3H5I1A1ZD9P3G3P9F1Z6N5166、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期