创业投资公司与创新育成中心

1创业投资公司与创新育成中心2第十五章创业投资公司与

创新育成中心一、创业投资公司二、创新育成中心三、育成中心与传统创业投资之差异四、专业网络育成创业投资公司介绍五、结论315.1创业投资公司

（VentureCapital）15.1.1创业投资的发端15.1.2创业投资的定义15.1.3创业投资公司的经营型态15.1.4创业投资的关键成功要素15.1.5国内创业投资公司的现况15.1.6创业投资业的例子－中经合集团415.1.1创业投资的发端在第二次世界大战前，美国有些公司会向富有的个人、家族，或企业筹措资金以进行投资，有些富裕的家族甚至进一步成立投资公司，从事「创业投资（venturecapital）」，这是最早有创业投资的行为5创业管理模式三因素动态的循环，创业投资业者借着找出机会来切入，资源的协调与沟通来增加机会的成功率、组织团队则可提升创造力来增加机会的数目，藉此来对于资源、及团队这两个项目进行反馈，让团队的能力得以提升6创业管理模式机会团队资源模糊性创造力不确定性沟通外在力量领导资本市场715.1.3创业投资公司的经营型态

特质型态出资者投资对象成立目的个人创业投资家富有之个人风险性事业股利与资本利得大公司属创业投资部门大型企业相关事业或高科技事业组织发展、技术多元化小型企业投资公司自有资本/政府贷款新兴中小企业协助中小企业发展与创新高科技共同基金保险基金/退休基金新兴科技企业提升长期闲置资金的效率、追求较高的报酬投资银行银行/金融机构新兴中小型科技公司拓展业务、提升资金效能、追求高报酬815.1.4创业投资的关键成功要素1、整体产业面：产业趋势分析与掌握、产业上下游相关专业知识、良好的人际关系与人脉2、信息搜集面：创投公司的业界口碑、早先获知良好的投资个案、创投公司的业界口碑3、专业能力面：成功的资金管理、具备专业能力做好查访与研究9创投的成功关键因素产业趋势分析与掌握成功的资金管理创投公司的业界口碑具备专业能力做好查访与研究早先获知良好的投资个案良好的人际关系与人脉产业上下游相关专业知识具备提供smartmoney的实力1015.1.5国内创业投资公司的现况台湾新竹科学园区不仅可以拥有与硅谷相同的设备厂房，直到今日，新竹科学园区已经被国际公认为「台湾硅谷」台湾每年成立的高科技新公司约数千家，其中创业投资参与投资的占一半以上为创业投资业，创业投资业的专业在寻找有潜力的投资目标，找到后将「创业者的想法」转化为「公司」，进而升级为「金鸡母」11我国创业投资的五大功能（1）提供种子资金，以促进科技事业之筹

设与发展（2）引导资金投入高科技事业（3）引进国外技术于国内科技事业之发展（4）提供被投资公司经营管理之支持（5）辅导投资成功的科技事业上市(柜)1215.1.6创业投资业的例子

－中经合集团(1)成立背景：中经合的意思是中国人的经济合作。长期目标是通过引进美国、日本等国的资金和技术，全面提升大陆及台湾地区的技术水准。促成太平洋两岸三地间(PacificRim)高科技产业发展(2)投资选择：主要是与美国硅谷有合作关系的业者，其中又是以因特网、通讯与软件等新兴科技公司为主13(3)发展方向：中经合的发展定位在两个主要的方向上：一是充当投资银行的角色，针对高科技产业提供咨询和顾问，协助企业私人募款及财务规划；二是创业投资基金的管理14网站：美商中经合集团1515.2创新育成中心

（InnovationIncubator）15.2.1「创新育成」的发端15.2.2「育成中心」的定义15.2.3「育成中心」的功能、与贡献15.2.4「育成中心」的成功因素、与系统观点1615.2.1「创新育成」的发端创新育成开始于1959年一家美国公司—CatalystCo.CatalystCo.主要是投资在新创事业的初始期，在经营上是属于风险性高的企业CatalystCo.还会替一些具潜力的创业者租户（tenant）提供不管是资金、场地、设备，或企业经营管理中所需的专业性服务，并且会主动参与创业的过程1715.2.2「育成中心」的定义育成中心辅导对象的需求为，例如资金取得、创业投资，甚至是法律服务等管理方面的需求育成中心会藉由提供像办公室中基本的支持服务，加上复印机、与传真机等办公司设备，并藉由本身的专门技术、与其他资源网络来提供各种的援助管道，促进新创企业的成长、技术提升、经营繁荣，与经济发展多角化18育成中心型态分为四种：1、依营利性财产开发计划的育成中心其目的在追求不动产增值与销售专利服务给租户公司，其给予承租许可，在经营上的主要考虑是他们付租金的能力2、依非营利性开发之法人组织所设立的育成中心其目的在追求创造新的就业机会并且促使区域的经济多角化，其给予承租许可在经营上的主要考虑是租户创造新工作的潜力193、依学术性机构所开发的育成中心大学研究成果与教授和大间合作成果的商品化，是此类型育成中心存在的主要理由，其给予承租许可通常是考虑是否属于技术密集型4、由营利性种子基金公司所开发的育成中心主要目的在于扩大自身投资的机会，特别是藉由投资于具有发展潜能且快速回收资本的新创公司2015.2.3「育成中心」的功能与贡献创新育成中心的功能：1、减轻创业过程的投资费用与风险，增进初创

业者成功率2、协助产业孕育计划，开发新技术与新产品3、引导研发成果商品化214、提供产学合作的场所5、提供测试服务、加速产品开发6、辅助企业有关人才培训、信息提供及营运

管理之咨询服务22育成中心的目前实际贡献：1、可以促进地区经济的发展与繁荣2、能够提升并创造就业的机会3、使得新创及既有企业得以顺利的成长与发

展，同时更可以提高其存活率234、得以强化企业的技术以及研发能力

5、可以支持社会经济政策以及帮助发展中的

弱势团体 6、可以协助企业改善其形象、提高租税的收

入并增加其销售额2415.2.4「育成中心」的成功因素育成中心明确的计划、时程、清楚与大学保持密切的关系厂商的筛选过程成功的洞察利企业的教育商业专门知识提供财务与融资的管道内部的资源服务小区团体的支持新创公司的网络25促进新公司成功复苏地方经济加速经济发展促进科技移转促进科技商品化获得利润扶助弱势团体创造就业贡献环境风险创业家技术风险育成中心政府学术机构非营利机构私人企业网络财务实体设备咨询服务弹性租期低廉租金办公实验空间共享服务员工教育训练育成中心的优势经营主体2615.3育成中心与创业投资公司之差异建立新公司创业投资公司育成中心规模与范围高度低度中度企业家导向低度高度高度网络通路中度低度高度27自行创业、育成中心与创业公司2815.4专业网络育成创业投资公司

介绍15.4.1公司背景15.4.2经营模式分析15.4.3竞争优势分析2915.4.1公司背景ICG是WalterBuckly和KenFox在1996年创立的，于1999年8月在NASDAQ正式挂牌上市，IPO价格为6美元，1个月之内股价就涨到80美元ICG的成功除了因为公司选择了极富商机的B2BEC作为其主要经营市场外，更重要的是公司充分交流与累积知识和资源，并加以创造、转化的运作模式30网站：ICG3115.4.2经营模式分析ICG集结了过去在各产业界担任过管理、营销销售、信息科技等领导阶层的专业人才，组成了「顾问咨询委员会」（AdvisoryBoard）与「管理团队」（ManagementTeam），提供ICG投资伙伴公司关于销售、营销、人力资源、信息科技、财物、企业发展等方面的策略指导与支持ICG投资的公司都集中於B2BEC的相关领域中，彼此间的信息和资源可以有效率的互通互享32ICG极力推動ICGNetwork的概念，鼓励伙伴公司彼此之间的交流，以推行进一步的合作与策略联盟ICG的资源得以加乘扩充，除了其管理团队、顾问咨询委员会外，还延展至其伙伴公司的企业经验、专家资源和产业人脉关系，达成知识和资源的交流、累积与再创造3315.4.3竞争优势分析(1)投资领域的高度专注

ICG选择最需要领域知识（DomainKnowledge），也是市场成长最快速的B2BEC作为投资标的，以丰富的经验累积巩固本身的品牌优势(2)高度附加价值的支持新兴企业的成功与否，资金只是其中一项因素；ICG有能力提供几乎是所有营运所需的支持，并以广大的ICGNetwork快速扩充34(3)综效作用的相乘效果如前所叙，其中交流的丰沛产业关系和人脉将可加速未来投资的进行；若是伙伴公司监存在着产业上下游的关系，其综效将更加明显3515.5结论网络的世