利率市场化商业银行风险管理

1、利率市场化下商业银行风险管理-基于后危机时代流动性风险管理与监管的分析中国银监会政策研究局王刚2021年6月12日中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission个人简介现为中国社会科学院金融研究所流动站博士后，就职于银监会政策研究局宏观审慎政策处，副研究员、经济师。上海财经大学金融监管与金融法专业博士毕业美国奥本大学商学院金融系访问学者2007-2021天津财经大学经济学院金融系、法学院经济法系外聘研究生导师、天津财经大学海关培训中心外聘讲师上海财经大学金融法研究中心外聘研究员2021-2021挂职任天津市河东区金融效劳办公室副主任副处级CTP国

2、际财资管理师，2021 AFP金融理财师，2021CAIA国际另类投资分析师一级Level one，2021 CFA特许金融分析师，2006FRM金融风险管理师,2004CICPA (中国注册会计师，2004)保险公估人2003CPV中国资产评估师，2001CTA中国注册税务师，2000CIA国际注册内部审计师，1999律师1998王老师的主要研究方向包括金融监管、风险管理、金融法等。迄今在金融及社科类CSSCI核心期刊上发表文章十余篇。拥有广博、扎实、深厚的金融学、法学、会计学、审计等学科知识体系，形成主干突出、全面复合的知识结构。在金融监管尤其是银行监管和金融风险管理尤其是操作风险领域都有

3、着深厚的功底及较强的研究能力。王老师先后屡次讲解CFA、FRM的培训课程，并曾担任中国金融理财标准委员会主办的金融理财师AFP工程的培训讲师，为众多金融机构提供相关方面的专业培训，深受好评。 王老师1998-2002年在天津银行总行从事内部审计和风险管理工作，期间负责设计全行内部控制监督流程和风险控制体系，并负责对67家分支机构实施现场检查和非现场监督。目前王老师参与巴塞尔银行监管委员会和金融稳定理事会相关多个工作组的研究，参加银监会审慎监管框架实施工作组和国际新监管标准工作组研究工作，对国际金融监管改革进程有较为深入的了解。内容纲要利率市场化与商业银行风险管理我国利率市场化进程回忆与展望加强

4、利率市场化进程中的银行风险管理后危机时代商业银行流动性风险管理与监管流动性风险管理根本概念国际社会加强银行流动性风险管理与监管的尝试 我国银行流动性风险监管我国利率市场化进程回忆改革模式审慎设计、稳步推进改革步骤先放开金融市场利率，再逐步推进存贷款利率市场化存贷款利率市场化：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期大额、后短期小额 具体进程回忆1996：建立全国统一的拆借网络，市场化同业拆放利率形成 2000：改革境内外币利率管理体制，放开外币贷款和大额外币存款利率2004：扩大金融机构存贷款利率浮动区间：“存款利率管下限，贷款利率管上限下一步：逐步放开人民币贷款利率下限和存款利率上限，将利率定

5、价权交给市场和金融企业，形成“货币政策工具引导市场利率，市场利率引导金融机构存贷款利率的调控体系。市场时间事件货币市场1996.6放开银行间同业拆借利率，启动利率市场化进程1998.3改革再贴现利率和贴现利率生成机制，规定再贴现利率作为独立利率档次由央行规定，贴现利率在再贴现利率基础上加点生成，在不超过同期贷款利率（含浮动）前提下由商业银行自行决定2007.1Shibor正式运行债券市场1997.6放开银行间债券回购利率1998.9开行金融债在银行间债券市场首次以公开招标方式发行1999.10 以市场招标方式发行国债外币存贷款2000.9放开外币贷款利率和300万美元（含）以上大额外币存款利率

6、2003.7放开英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率2003.11放开外币小额存款利率下限2004.11放开一年期以上小额外币存款利率，商业银行拥有更大外币利率决定权人民币存贷款1996.5企业流动资金贷款利率上下浮动程度为5%1998.10金融机构对小企业贷款利率最大上浮幅度从10%提高到20%，农信社贷款利率最高上浮幅度从40%提高到50%1999.4县以下金融机构发放贷款利率最高上浮30%1999.9商业银行中小企业贷款利率最高上浮30%，大型企业最高上浮10%，贷款利率下浮幅度为10%，农信社浮动幅度不变1999.10批准中资法人商业银行对中资法人保险公司办理5年期以上（不含），

7、3000万元以上长期大额协议存款业务，利率水平双方协定2002-2003协议存款试点范围扩大到社保基金、养老基金和邮政储汇局2004.10不再设定金融机构（不含农信社）贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大为基准利率的2.3倍，所有金融机构贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍，同时允许存款利率下浮不设底2008.10人行决定允许个人住房按揭贷款利率下浮区间由15%扩大到30%国外利率市场化的经验教训改革模式：渐进式比激进式更稳妥、更容易成功改革进程设计和突破口的选择对利率市场化成败至关重要轨迹：放开银行同业和国债利率放开贷款利率放开存款利率分析：先放开局部利率管制再逐步扩大程度和比例，既可

8、缓解对社会经济的冲击，又有助于逐渐积累改革中的经验，及时弥补政策设计缺欠存款利率放开是利率市场化最关键环节利率市场化必然加大银行经营压力银行风险管理与监管的有效性决定利率市场化的成败 我国利率市场化的实施步骤现状：尽管金融改革面临风险，但不改革或拖延改革的风险与本钱更大改革进入深水区，既不可消极等待，也不能积极冒进分阶段有序稳步实施利率市场化改革，力争十年左右根本取消本币贷款利率下限和存款利率上限第一阶段：2021-2021：扩大贷款利率下浮幅度，允许大额长期存款利率上浮，重启大额可转让存单发行与流通第二阶段：2021-2021：进一步扩大贷款利率下浮幅度，允许活期存款以外的存款利率分部上浮第

9、三阶段：2021以后：最终完成利率市场化改革加强利率市场化进程中的风险管理利率市场化可能给银行体系带来全方位的风险利差收窄风险：完全市场化后银行业息差水平由240bp降至70-120个bp利率风险加剧：隐蔽、复杂、难以精确计量业务转型风险系统性金融风险存款“大搬家引发的流动性风险引发银行恶性竞争同质化，危及金融稳定过度承担市场风险衍生产品与综合经营本外币利差、汇差扩大，热钱跨境流动风险加剧利率大幅上升引发宏观经济动乱利率市场化进程中银行应对措施提高存贷款定价能力，完善本钱约束机制建立有效的利率风险管理体系设立利率风险管理部门，负责识别、计量、监测、控制利率风险建立利率风险内控机制，确保有效稽核

10、与管控建立利率走势预测、利率风险计量模型，动态调整金融产品定价加快建立利率风险管理信息系统前瞻性量化分析利率变化对银行的影响，实施压力测试与情景分析加强流动性风险管理加快业务转型进一步完善公司治理，强化金融机构内部自我约束合理把握风险与收益的平衡，防止对高风险业务的过度追求。内容纲要利率市场化与商业银行风险管理我国利率市场化进程回忆与展望加强利率市场化进程中的银行风险管理后危机时代商业银行流动性风险管理与监管流动性风险管理根本概念国际社会加强银行流动性风险管理与监管的进展 我国银行流动性风险监管制度分析商业银行流动性管理根本概念定义流动性：商业银行获取可用资金的能力流动性风险：商业银行虽有清偿

11、能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理本钱及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。指引分类融资流动性风险：商业银行在不影响日常经营和财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险市场流动性风险：由于市场深度缺乏或市场动乱，商业银行无法以合理的价格出售资产获得资金的风险两类流动性风险紧密关联尤其是危机时流动性风险与其他风险的关系信用风险信用风险加大时，银行可能要支付额外费用吸引资金和储户信用风险影响银行财务稳定性，出价再高也无法获得资金操作风险内部管理混乱，发生案件造成存款流失IT系统中断影响客户正常办理业务，导致存款流失策略风险为支持业务扩张，融资方案可能使流动性风险增加到难以

12、承受的水平声誉风险银行面临声誉危机时如何以合理本钱吸收资金银行与苍蝇的共性市场风险银行自营交易组合市值不利变动盈利波动资金提供者要求付出高息甚至拒绝提供融资 影响商业银行流动性风险水平的因素 内部因素经营战略资产负债结构差异资产负债集中程度资产质量盈利能力流动性资产储藏市场融资能力吸收存款能力压力测试有效性应急方案有效性宏观经济金融开展状况银行各类市场开展情况，包括市场深度、广度；价格形成机制等货币政策外汇管制政策支付结算系统央行最后贷款人政策存款保险制度 商业银行流动性风险主要来源风险类型资产方流动性风险负债方流动性风险 流动性风险来源 到期资产现金流由于信用风险偏离目标值 资产变现现金流入

13、偏离市场价格原因：市场风险 市场深度 紧急变现 资金流失得不到补充或完全补充、或以较高价格补充 原因：评级下调 声誉下降 受其他银行涉及等表外业务及其他来源的流动性风险 表外担保、承诺等兑付资金流衍生产品收入受期权因素、市场变化等因素影响由于市场紧张，支付结算系统要求的抵押品增加 应对策略 在现金流缺口分析中考虑信用风险折让 在现金流缺口分析中考虑市场风险，进 行集中度调整 在现金流分析中不考虑融资展期 使用合格的高流动性资产抵补现金 流出 考虑最大程度兑付并用流动性储藏抵补 引入更加保守审慎的模型参数 引入日间流动性管理金融危机的教训金融创新和市场开展导致流动性特性的改变流动性对金融市场和整

14、个银行体系的突出重要性市场流向性状况可能突然逆转流动性萎缩的状况可能持续很长时间危机暴露出银行流动性风险管理方面存在缺欠高管层对流动性风险管理重视不够，资源投入缺乏未能有效评估产品或业务线带来的流动性风险，致使风险承压过高未能有效评估或有负债带来的流动性需求压力测试条件过于宽松，认为流动性严重短缺不会长期持续应急方案和压力测试联系不够紧密，未能充分考虑局部融资渠道失效时的影响 商业银行流动性风险需要改进的领域流动性风险测算 压力测试流动性风险测算需更明确和全面，需要包括与表外业务相关工程、跨境资金流动和外币流动性n需要设置影响整个市场的压力场景并考虑不同资产或业务线之间的风险传递 流动性转移定

15、价需要引入并改进贷款、投资和存款内部流动性转移定价模型 流动性报告流动性报告必须全面、透明并有利内部沟通，报告应包含预警指标分析将流动性风险与开展战略挂钩在制定业务开展方案和开展战略时应重点考虑流动性风险因素国际银行业流动性风险监管制度沿革危机前的演进从巴塞尔I到巴塞尔II1988年协议：隐含认为8%的信用风险资本要求可以作为其他所有风险的缓冲1992年：?计量与管理流动性的框架?1997年：?有效银行监管核心原那么?2000年：?银行机构流动性管理稳健做法?从巴塞尔II到危机前2004年巴塞尔II：流动性风险纳入第二支柱2006年：?金融集团流动性风险管理?2006年：?有效银行监管核心原那

16、么?修订版原那么14国际银行业流动性风险监管制度沿革危机后的探索国际层面:成立流动性工作组20062021a：?流动性风险：管理与监管挑战?2021b：?有效流动性风险管理与监管原那么? 由14项原那么拓展到17项2021：?流动性风险计量标准和监测的国际框架?结论：不断改进流动性风险监管框架，并在此根底上以流动性覆盖率和净稳定融资比率为标准确立国际统一的最低流动性监管要求各国实践美国英国欧盟日本新西兰中国：?指引?+四大监管工具中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission ?流动性风险管理指引解读?-起草原那么借鉴了巴塞尔银行监管委员会制定的

17、?流动性风险管理和监管原那么?以及美国、英国、德国、香港和新加坡等国家和地区的流动性监管指引、参考吸收了局部国际性商业银行在流动性管理体系、方法和技术等方面的先进经验和做法，同时根据中国银行业的经营和监管实际，将国家先进实践与中国银行业开展状况、风险管理状况、市场状况、外汇管理状况以及监管实践方面进行了结合。 ?流动性风险管理指引解读?-主要内容 第一章总那么 ：法律依据、适用范围、流动性风险的概念和组成局部。 第二章流动性风险管理体系：要求商业银行建立完善的流动性风险管理治理结构，制定完善的流动性风险管理策略、政策和程序。 第三章流动性风险管理方法和技术：涉及资产负债管理 、现金流量法测算

18、、压力测试和应急方案。 第四章流动性风险监督管理。明确了监管当局对商业银行流动性风险管理的要求、程序、措施以及监管合作等方面的内容。 第五章附那么。 共五章86条 ?指引解读?-我国商业银行流动性风险管理体系 流动性风险管理体系 流动性风险管理体系应当与本行总体开展战略和整体风险管理体系相 一致，并与本行的规模、业务性质和复杂程度等相适应。 言下之意：对市场影响大的、业务复杂的银行应采取更加先进、复杂的技术和系统，而小银行、业务简单的那么不一定；制定开展方案，首先要考虑流动性风险的因素；其他的风险比较突出的银行，应充分考虑风险之间相互影响与转换的可能性。 流动性风险管理的治理结构 分析要点：流

19、动性风险政策的制定、执行和监督职能是否相别离？董事会及其专门委员会、监事会监事、高级管理层及相关部门在流动性风险管理中的作用、职责及报告路线是否明确？是否制定适当的流动性风险考核及问责机制？ ?指引解读?-商业银行流动性风险管理治理架构上董事会职责董事会职责是否审核批准流动性风险管理架构 是否审核批准商业银行流动性风险承受度、流动性风险管理策略、重要政策、程序和流动性风险限额？是否明确流动性风险管理相关事项的审核部门和审批权限，如具体策略、政策、程序和流动性限额等？是否监督高管层在风险管理架构内对流动性风险进行适当管理和控制？是否持续关注银行的流动性风险状况，定期获得关于流动性风险水平的报告，

20、及时了解流动性风险的重大变化和潜在转变？是否对商业银行流动性风险管理信息系统的完整性、准确性和有效性承担最终责任？是否批准流动性风险应急方案？是否决定与流动性风险相关的信息披露内容？是否承担流动性风险管理最终责任？ ?指引解读?-商业银行流动性风险管理治理架构中高管层和监事会职责 高管层职责是否制定流动性风险有关政策并报董事会批准后执行？是否充分了解并定期评估本行流动性风险水平及管理状况并向董事会定期汇报？是否制定流动性风险应急方案，并提请董事会审批？监事会职责是否对董事会及高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价，并每年至少一次向股东大会报告？ ?指引解读?-商业银行流动性风险管理

21、治理架构下资产负债管理委员会资产负债管理委员会ALCO是否得到董事会或高管层明确授权？董事会、高级管理层可以授权其下设的专门委员会履行局部职能，这种授权应是书面的；但不能放任不管，获得授权的专门委员会应当定期向其授权人提交有关报告。履职情况？商业银行应指定专门人员或部门负责流动性风险管理工作，负责流动性风险管理的部门应当职责明确，并建立完善的报告制度。流动性风险管理部门和人员应保持相对独立性，特别是独立于从事资金交易的部门主要目的是保证其履职的独立性。中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission ?指引解读?-商业银行流动性风险管理政策与程序上

22、流动性风险管理政策和程序考虑因素是否全面？是否包括以下内容：流动性风险的识别、计量和报告体系； 流动性风险管理程序； 资产与负债组合； 流动性风险限额及超限处理程序；现金流量分析；不同货币、不同国家、跨境、跨机构及跨业务条线的流动性管理方法；导致流动性风险增加的潜在因素及相应的监测流程； 压力测试和情景分析和应急方案等？是否涵盖银行的表内、外各项业务，以及境内、外所有可能对其流动性风险产生重大影响的业务部门、分支机构和附属公司，并包括正常情况及压力状况下的流动性风险管理？流动性风险管理政策内容是否全面？流动性风险管理模式，集中？分散？无论商业银行采用何种管理模式，都应制定适当的策略、政策、程序

23、和限额，以确保对总体流动性风险水平和各分支机构、附属机构、各业务条线流动性水平进行有效识别、计量、监测和控制，并确保遵守各有关流动性风险监管要求。 ?指引解读?-商业银行流动性风险管理政策与程序下是否制定各类流动性风险限额？引进新产品新业务前，是否在可行性研究中充分评估其对流动性风险产生的影响，并制定相应措施？事后是否加强日常监测，定期评估相应措施的有效性，并根据需要及时进行调整？评估包括但不限于对需流动性资金数量、期限、本钱以及对指标的影响等。限额体系是否合理有效？确定限额时是否参考以下因素：资产负债表的结构，对限额的利用程度，对业务开展的评估，资产质量、融资策略，管理经验，市场流动性等？限

24、额体系可包括多种指标，可包括监管指标和，如集中度指标、内部缺口指标、LaR指标等。超限处理情况？新产品新业务是否经过流动性评估？流动性风险管理是否按币种分别进行？在外币业务量较小、对本行流动性风险水平及整体市场影响都较小的情况下，商业银行可按照重要性原那么合并管理。但在目前的市场条件下，商业银行是否应按本、外币分别识别、计量和监测流动性风险？ 商业银行流动性风险内部控制流动性风险内控体系内容是否全面？内部审计是否涵盖流动性风险管理的所有环节 ？内审是否独立、充分、有效？ 内审频率？内审结果是否直报董事会，并按规定及时报告监管部门？流动性风险管理的政策和程序是否根据内审结果及时调整和完善？内审发

25、现问题是否得到及时有效整改？整改是否进行后续审计？是否包括以下内容：良好的内控环境；充分的程序以识别、计量、监测和评估流动性风险；完善的信息管理系统和根据业务开展和市场变化适时更新有关政策和程序流动性风险管理是否纳入内部审计？ 内部评价考核是否和流动性风险挂钩？ 各主要业务条线的收益是否经过流动性风险和流动性本钱调整？条件成熟的银行是否建立内部转移定价机制？ 压力测试根本特征商业银行流动性风险管理方法-压力测试上商业银行应通过压力测试分析银行承受压力事件的能力，考虑并预防未来可能的流动性危机，以提高在流动性压力情况下履行其支付义务的能力。 压力测试同样以现金流测算为根底，但不是测算市场和企业正

26、常状况下的现金流，而是测算在各种设定场景同时发生假设干种负面事件发生下的现金流。 商业银行应通过压力测试分析银行承受压力事件的能力，考虑并预防未来可能的流动性危机，以提高在流动性压力情况下履行其支付义务的能力。 压力测试情境设计商业银行流动性风险管理方法-压力测试中有效的压力测试需要选择适宜的压力场景触发事件针对单个银行 评级下调 信用损失 交易损失 操作风险损失 存款流失等针对整个市场 票据市场崩溃 结算系统崩溃 金融危机 经济衰退等压力场景应和银行经营状况相联系银行经营状况 资产负债由哪些类型资产和业务条线组成 战略开展规划 资产负债表增长 表外业务导致的流动性和信誉风险 假设条件带来的模

27、型风险等经营开展下降 市场崩溃 系统危机 银行经营状况触发事件冲 击 设计出有效场景在给定市场情况和银行业务模式下，得出最相关的压力场景中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission 商业银行流动性风险管理方法-压力测试下 压力测试评价压力测试场景是否全面？具体压力情景设立可结合银行本身业务特点、复杂程度，针对流动性风险集中的产品、客户和市场设定情景实施压力测试。压力测试专业判断是否审慎？所有压力测试情景、条件假设、结果和回溯分析是否书面记录，并经董事会

28、或其授权机构审核确认？压力测试下最短生存期？设立危机情况下抵御危机的最短生存期是否低于一个月？是否采取有效措施维持该时间内现金流入直到到应急资金到位 。压力测试下最短生存期现金净流量是否为正值 ？如压力测试结果为负值，商业银行应立即采取有效措施提高银行流动性水平。中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission 商业银行流动性风险管理方法-应急方案上应急方案概念与特点商业银行应根据本行业务规模、复杂程度、风险水平和组织架构等制定应急方案，并根据经营和现金流量管理情况设定并监控银行内外部流动性预警指标以分析银行所面临的潜在流动性风险。商业银行应按照正

29、常市场条件和压力条件分别制定流动性应急方案，应涵盖银行流动性发生临时性和长期性危机的情况，并预设触发条件及实施程序。 商业银行流动性风险管理方法-应急方案中应急方案要素 流动性风险预警指标设置内部预警指标是否全面？是否包括资产快速增长，尤其当业务或产品某一方面出现负面因素或风险显著增大；资产或负债集中度增加；负债加权平均期限下降；重复接近或违反内部限额和监管指标；信用评级下调；零售存款的流出上升；获得长期融资的难度加大等？应急流动性管理策略资产方管理策略是否包括但不限于变现多余货币市场资产；出售原定持有到期的证券；在市场上出售流动性证券；出售长期资产、固定资产或某些业务条线和在相关贷款文件中参

30、加专门条款以便提前收回或出售转让流动性较低的资产等措施？负债方融资管理策略是否包括但不限于将本行与集团内关联企业融资策略合并考虑；建立融资总体定价策略；制定利用非传统融资渠道的策略；制定零售和批发客户提前支取和解约政策和使用央行信贷便利政策等措施？ 商业银行流动性风险管理方法-应急方案下应急方案评估 应急方案评估修订应急方案评估和修订是否至少每年进行一次？是否不定期对应急方案进行演习以确保各项方案措施在紧急情况下的顺利实施？应急方案内容是否全面是否包括危机处理小组构成、职责分工和联系方式；危机期间内外部信息沟通和报告；内部信息沟通以及如何确保资产负债委员会了解银行流动性的严重程度，并采取有效措

31、施等内容？对指引的评价以?流动性风险管理指引?2021为标志，形成了与我国银行业开展水平根本匹配的、完整的流动性风险监管制度框架。概念性、定性规定多，缺乏定量标准并无统一标准，实施难度较大影响因素过多，系统整合挑战巨大我国银行流动性定量监管指标体系存贷款比例该指标是总量控制指标，因为存贷款业务是中国商业银行最主要的业务，该指标可以控制银行资产的扩张速度，从而防范因资产快速扩张而带来潜在的流动性风险。该指标是个中长期的结构性指标，衡量短期流动性风险的作用并不明显。对于绝大多数法人银行的监控标准为小于75%，对于农村合作银行的监控标准为小于80%。我国银行流动性定量监管指标体系流动性比例和经调整资

32、产流动性比例 两项指标计量短期一个月内银行流动性资产和流动性负债的匹配情况，使用的是资产负债表的静态、存量数据。经调整资产流动性比例在流动性比例的计算根底上，对局部资产、负债科目进行了简单调整，如“一个月到期的应收利息和其它应收款在计算中要乘以95%的调整系数。流动性比例指标为监控指标，监控标准为大于等25%；经调整资产流动性比例为监测指标。我国银行流动性定量监管指标体系流动性缺口率该指标主要在基于合同到期日的根底上，测算银行未来一定时期内的资金流入、流出匹配情况，使用流量和动态数据。该指标的计算跨度较大，可以涵盖从次日至一年以上各个区间的资金流入、流出匹配情况。该指标为监控指标，要求90天内

33、到期的流动性缺口与90天内到期表内外资产的比重不低于-10%。 我国银行流动性定量监管指标体系核心负债依存度 该指标从负债的稳定性角度对流动性风险进行衡量，主要评估负债的构成，要求银行的负债来源中性质比较稳定的负债来源应占到一定比例。该指标为监控指标，监控要求为大于等于60%。我国银行流动性定量监管指标体系最大十家存款客户存款比例和最大十家金融机构同业拆入余额比例 两项指标是监测指标，主要通过监测商业银行负债的分散化程度来评估负债的稳定性，一般而言，负债来源越分散，那么稳定性越高。我国银行流动性定量监管指标体系人民币超额备付金率 超额备付金的构成为现金与在人民银行的超额准备金存款之和，均为流动

34、性最强的资产，通过该指标，可以对银行持有的最高一级流动性资产情况进行评价和比较。该指标为监测指标。中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission我国银行流动性定量监管指标体系现行监管指标表达了“简单、实用的特点 从构成维度看，可以从资产、负债和资产负债匹配角度衡量从数据维度看，既有静态的时点数，也有动态的时期数从时间维度看，即可以测算短期内的流动性状况，也可以评估较长时期的流动性状况根本构成了从多维度衡量流动性风险的指标体系，有助于监管部门和银行对流动性状况进行量化监测和分析判断，为商业银行进行流动性风险管理和监管部门进行流动性风险监管提供了指导

35、和依据，为流动性风险管理和监管水平的进一步提高奠定了良好根底。我国银行流动性定量监管指标体系：现存问题所有指标均假设银行处于正常经营状态，未考虑银行出现流动性压力事件时的应对能力未充分考虑表外业务对流动性风险的影响未充分考虑币种转换的政策性限制考核频率设置不够科学，指标易被操纵，不利于风险充分揭示和有效管理局部指标对计入的工程未进行细致数据调整，对流动性风险缺乏敏感性个别指标对可计入的工程界定不清，导致过高估计流动性水平个别指标统一设定考核值时未能充分考虑各行在资产负债结构、业务规模和风格特点上的差异，缺乏实效性。我国银行流动性定量监管指标体系：完善路径国际标准框架：2个新标准+4个辅助监测指

36、标目的：推动商业银行增加优质流动性资产储藏水平、减少融资的期限错配、增加长期稳定资金来源，防止银行过度依赖批发性融资，从而减少流动性危机发生的可能性和冲击力 中国设想 核心监管指标+辅助监测指标+资产清单+市场相关检测指标监管指标数与指标总数均不增加改进后的我国银行流动性定量监管指标体系流动性覆盖率旨在确保商业银行在监管当局设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，这些资产可以通过变现来满足其未来30日的流动性需求。计算公式：优质流动性资产储藏/未来30日现金净流出量100%优质流动性资产：在无损失或极小损失的情况下可以轻易、快速变现的资产。应满足监管部门规定的根

37、本特征和与市场相关的特征。净现金流出：在指定的压力情景下，未来30日内的预期现金流出总量减去预期现金流入总量。可计入的预期现金流入总量最多不得超过预期现金流出总量的75%。 定量要求：不得低于100%报送频率：每季一次中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission关于流动性覆盖率的说明一流动性覆盖率压力情景流动性覆盖率通过对各类流动性资产及资金流入与流出项给予不同的折扣系数，来设定特定的流动性压力。本监管标准设置的压力情景既包含异质性冲击，也包括影响整个市场的冲击。压力情景将导致以下事件的发生：一定比例的零售存款流失；无担保批发融资能力下降；以特

38、定抵押品或与特定交易对手进行的短期担保融资能力下降；银行的信用评级下调3个档次含以下导致的契约性资金流出，包括被要求追加抵押品；由于市场的波动性增加，造成抵押品的质量下降、衍生品头寸的潜在远期风险暴露增加，因此需要对抵押品采用更高比例的扣减，或者要求追加抵押品，或者导致其他流动性需求；银行已外承诺但尚未被提取的授信额度及向其客户提供的流动性便利未被按方案提取；为降低声誉风险，银行可能需要偿付债务或履行非契约性义务。总之，该特定压力情景将2007年爆发的危机中所经历的众多冲击合并为一个严重的压力情景，该情景要求银行持有足够的流动性以到达生存30日的目的。关于流动性覆盖率的说明二优质流动性资产储藏

39、根本特征低信用风险和市场风险易于定价且价值平稳与高风险资产低相关性在兴旺交易所市场挂牌市场相关特征活泼且有规模的市场有负责任的做市商市场集中度低操作要求无变现障碍由特定部门管理资金部满足不同币种的流动性要求资产类别一级资产工程系数100%，全额计入优质流动性资产二级资产折算系数85%数量要求：一级资产可以无限额地计入优质资产储藏。二级资产在计入优质流动性资产储藏时，应以40%为上限。 关于流动性覆盖率的说明三净现金流出定义：在指定的压力情景下，未来30日内的预期现金流出总量减去预期现金流入总量。预期现金流出总量是各类负债科目和表外承诺的余额与其预计流失率或被提取率的乘积。预期现金流入总量是各类

40、契约性应收款项的余额与其在压力情景下预计流入率的乘积。可计入的预期现金流入总量最多不得超过预期现金流出总量的75%。计算公式未来30日内的净现金流出 = 现金流出量-min现金流入量，现金流出量的75%未来30日现金流出=各类负债金额*折算率+表外资金流出因素*折算率未来30日现金流入=除流动性资产外的各类资产金额*折算率+表外资金 流入因素*折算率现金流出现金流入改进后的我国银行流动性定量监管指标体系净稳定资金比率旨在鼓励银行通过结构调整减少短期融资的期限错配、增加长期稳定资金来源，促使银行保持可持续开展的资产负债期限结构。计算公式：可用的稳定资金/所需的稳定资金100%可用的稳定资金是指在

41、持续压力情景下，1年内都能保证为稳定资金来源的权益类和负债类资金。一家银行机构对这类资金的需求量是其所持有各类资产的流动性特征、表外业务引发的或有风险暴露和/或其开展业务情况的函数。 所需的稳定资金总量等于银行所持有的资产价值与该类资产特定的稳定资金需求RSF系数的乘积，再加上表外业务或潜在流动性风险暴露与其相应稳定资金需求系数的乘积。稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露工程中监管当局认定需要由稳定资金支持的价值占比。 定量要求：应大于100%报送频率：每季一次中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission关于净稳定资金比例的说明净稳定资金

42、比例压力情景净稳定资金比例监管标准的目的是确保银行在持续处于自身压力状态并且其投资者和客户都意识到其遇到以下情况时，仍然有稳定的资金来源支持其持续经营和生存1年以上:因大量信用风险、市场风险或操作风险和/或其他风险暴露所造成的盈利能力或清偿力大幅下降；被任何一家全国范围内认可的评级公司调低了债务评级、交易对手信用评级或存款评级；某一重大事件使人们对银行的声誉或信用度产生了疑心。可用的稳定资金各类负债和权益工程适用不同的可用稳定资金系数。其稳定性越强，到期时间越长，对应的ASF系数越高。所需的稳定资金中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission改

43、进后的我国银行流动性定量监管指标体系存贷比计算公式：各项贷款余额/各项存款余额100%各项存款：包括商业银行吸收的单位和居民个人的存款，具体包括：企业存款、事业单位存款、机关团体部队存款和居民储蓄存款等 与人行“全科目统计口径相同各项贷款包括商业银行对借款人融出货币资金形成的资产。主要包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支和各项垫款等 定量要求：不得高于75%，按月度日均余额考核改进后的我国银行流动性定量监管指标体系流动性比例计算公式：流动性资产余额/流动性负债余额100%流动性资产：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收

44、款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期可变现的资产剔除其中的不良资产。流动性负债包括：活期存款不含财政性存款、一个月内到期的定期存款不含财政性存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。定量要求：不得低于25%报送频率：每月一次改进后的银行流动性日常监测指标体系流动性缺口率定义：未来短期银行潜在的资金需求运用与资金供给来源的差额，反映了银行短期内的净融资需求。流动性缺口率的分子是流动性缺口额，分母是流动性

45、资产，主要用于监测银行的短期偿付能力。 计算公式：流动性缺口率=90天内表内外工程累计到期期限缺口+活期存款余额-分配至次日到期的活期存款余额-分配至2日至7日到期的活期存款余额-分配至8日至30日到期的活期存款余额-分配至31日至90日到期的活期存款余额/90天内累计到期的表内流动性资产+90天内累计到期的表外收入工程100%：公式说明：活期存款期限的分配方式：将活期存款中较为稳定局部计入“一年以上负债稳定局部的计量口径为过去12个月的最低存款额，其剩余额的50%平均分配至三个月内的各时间段，另外50%平均分配至3个月至1年的各时间段。过去是将活期存款中较为稳定局部计入“一年以上负债，剩余额

46、平均列入一年以内的各剩余期限内以各时间段期限占比进行分配，本次修订调整了工程权重。监测标准：不得低于-10%监测要求：按照本币、外币、本外币三种口径分别监测监测频度：商业银行应根据自身业务特点动态监测，除了以90天为基准计算流动性缺口率外，银行还应从短、中、长期角度分析流动性趋势，且最低监测频度不小于每月一次。改进后的银行流动性日常监测指标体系核心负债依存度计算核心负债占总负债的比重来测算商业银行存款业务中资金来源的稳定性。该指标数值越高，说明流动性风险越小，反之亦然计算公式：核心负债依存度核心负债/总负债100公式说明：核心负债包括剩余期限三个月以上含定期存款和金融债券，以及活期存款的50。

47、总负债是按照金融企业会计制度编制的资产负债表中负债总计的余额。指标监测频度：本指标监测频率为月度。指标监测要求：本指标计算本外币口径数据。监测标准：本指标应大于等于60。改进后的银行流动性日常监测指标体系流动性集中度：最大十户存款比例定义：对于银行而言，资金来源过分依赖少数大额存款人的存款是很危险的，一旦这些存款人提取存款，银行就会出现流动性风险。最大十户存款比例的监测就是为了推动金融机构更有效地了解存款的结构和预测其流动性，建立分散而稳定的资金来源。计算公式：最大十户存款比例=最大十家客户存款总额/各项存款100%公式说明：监管部门需了解以下方面的内容：一是存款客户与填报机构关系如何，是否为

48、填报机构的关联客户以及业务关系是否稳定。虽然与来自无关联客户存款相比，关联客户存款一般是较稳定的资金来源，但也不宜有过度的依赖。二是客户过去表现如何，如过去12各月内最高、最低及平均存款余额。三是存款客户对市场变化的敏感度。指标监测频度：季度指标监测要求：本外币合计人民币数据监测标准：监管部门自由裁量，作为流动性风险预警信号改进后的银行流动性日常监测指标体系流动性集中度：最大十家同业拆入比例定义：通过收集填报机构同业拆入和卖出回购款项的结构性与稳定性情况，以此来分析填报机构的流动性分先状况。计算公式：最大十家同业拆入比例=最大十家同业拆入余额/资本净额100%公式说明：监管部门需了解以下方面的内容：一是资金拆出金融机构与填报机构关系如何，与填报机构是否有关联关系，双方业务关系是否稳定。二是资金拆出金融机构过去表现如何，如过去12个月内对填报机构资金拆出最高、最低及平均余额。三是拆入资金中有抵押与无抵押资金组合情况。指标监测频度：季