浙江凯恩特种材料财务分析

1、PAGE PAGE 91财务分析综合实实训公司名称： 浙浙江凯恩特种种材料股份有有限公司 学生姓名： 学 号： 系别班级： 会计系 专业（方向)： 会计学 指 导 者： 2014 年 5 月 31 日目 录第一篇 公司简简介3第二篇 财务报报告分析4一、资产负债表表析41、资产负债表表水平分析42、资产负债表表垂直分析73、资产负债表表变动原因分分析94、资产负债表表的对称结构构分析100二、利润表分析析111、利润表水平平分析112、利润表垂直直分析123利润表营业利利润分析14三、现金流量表表分析151、现金流量表表水平分析151、现金流量表表垂直分析19第三篇 财务务效率分析26一、企业

2、盈利能能力分析261、资本经营能能力因素分析析262、盈利能力历历史分析273、盈利能力同同行业分析28二、营运能力分分析291、营运能力历历史分析2992、营运能力同同行业分析300三、偿债能力分分析301、偿债能力历历史分析302、偿债能力同同行业分析32四、发展能力分分析321、发展能力趋趋势分析322、发展能力同同行业分析33第四篇 杜邦分分析模型 34第五篇 财务报报告综合分析析 38第一篇 公司司简介 浙江凯恩特特种材料股份份有限公司成成立于19998年1月，坐坐落于拥有“秀秀山丽水、仙仙县遂昌”美美丽称呼的丽丽水市遂昌县县。20044年7月5日日，公司在深深圳证券交易易所中小企业

3、业板成功上市市，成为丽水水首家上市公公司。 公司司以特种纸为为起点，坚持持不懈地增加加内涵和推动动外延扩展。目目前逐步形成成了以母公司司为主导，凯凯丰纸业和凯凯恩电池公司司为有力补充充的经营格局局。目前公司司共有五家控控股子公司，分分别为浙江凯凯恩纸业销售售有限公司、浙浙江凯丰纸业业有限公司、浙浙江凯恩电池池有限公司、衢衢州八达纸业业有限公司、浙浙江凯晟锂电电有限公司。 公司通过了了ISO90001质量体体系、ISOO140011环境体系、IISO220000食品安安全体系认证证。 20000年被列为为国家级重点点高新技术企企业；20003年被列为为浙江省绿色色企业；20008年被续续评为国家

4、高高新技术企业业，旗下凯丰丰纸业和凯恩恩电池有限公公司相继被列列为国家级重重点高新技术术企业，20009年被列列入浙江省工工业行业龙头头骨干企业。浙江凯恩特种材材料股份有限限公司原名“浙浙江凯恩纸业业股份有限公公司”，系按按照公司法法的有关规规定，经浙江江省人民政府府证券委员会会浙证委119971156号关关于同意设立立浙江凯恩纸纸业股份有限限公司的批复复批准，由由浙江遂昌凯凯恩集团有限限公司工会、浙浙江遂昌凯恩恩集团有限公公司、遂昌县县电力工业局局、丽水地区区资产重组托托管有限公司司、浙江利民民化工厂等五五家发起人共共同发起设立立的股份有限限公司。 11997年99月5日，上上述5家发起起人

5、签订了关关于组建浙江江凯恩纸业股股份有限公司司协议书；1998年年1月7日，浙浙江凯恩纸业业股份有限公公司(筹)召召开了创立大大会；19998年1月223日，浙江江凯恩纸业股股份有限公司司在浙江省工工商行政管理理局登记注册册，注册资本本4,3455万元，注册册号为3300000100013988(1/1)。 根据关关于组建浙江江凯恩纸业股股份有限公司司协议书以以及浙江省人人民政府证券券委员会浙证证委（19997）1566号批文，发发行人股本总总额应为4,000万元元。然而在公公司设立过程程中，五家发发起人经过协协商于19997年12月月28日签订订了浙江凯凯恩纸业股份份有限公司发发起人补充协协

6、议书，对对公司总股本本、各发起人人认购的股份份数及所占股股本比例进行行了部分调整整，确认公司司股本总额为为4345.3487万万元。针对发发行人实际股股本总额与浙浙证委(19997)1556号批文不不一致的情况况，浙江省人人民政府企业业上市工作领领导小组于22000年110月8日出出具了浙上市市(20000)27号关关于同意确认认浙江凯恩特特种纸股份有有限公司股权权结构的批复复，对公司司设立时的股股本总额和股股权设置方案案予以确认。 2000年年11月6日日，浙江省财财政厅出具了了浙财国资字字(20000)37号文文关于浙江江凯恩特种纸纸股份有限公公司国有股权权管理有关问问题的批复，确确认了公

7、司设设立时的国有有股权设置方方案。第二篇 财务务报告分析一 、资产负债债表分析1、资产负债表表水平分析项目2012年2011年变动情况对总资产的影响响（%）变动额变动（%）货币资金321,5500,861.89490,6077,444.07-169,0556,5822.18 -34.4588625577-10.1999305044交易性金融资产产0应收票据108,6355,646.9195,939,920.88912,695,726.002 13.2329996130.765944227应收账款182,3244,520.59145,9522,193.2736,372,327.332 24.92

8、07713082.1943668634预付款项9,701,9976.08820,657,267.884-10,9555,291.76 -53.0333594988-0.66099406211其他应收款4,876,2287.3111,148,7799.7223,727,4487.599 324.4688010.2248882004应收关联公司款款0应收利息0应收股利0存货304,7422,927.00311,7322,322.22-6,989,395.222 -2.24211143799-0.42166752344其中：消耗性生生物资产0一年内到期的非非流动资产0其他流动资产3,833,2256

9、.0551,006,3378.4882,826,8877.577 280.896606710.1705447554流动资产合计935,6655,475.831,067,0044,3226.49-131,3778,8500.66 -12.3122407977-7.92611804333可供出售金融资资产0持有至到期投资资0长期应收款0长期股权投资26,883,218.66717,775,823.2259,107,3395.422 51.234773210.5494555708投资性房地产0固定资产561,1244,122.18423,6033,129.10137,5200,993.08 32.4

10、645583868.2967440298在建工程27,664,345.88983,672,040.004-56,0077,694.15 -66.9377168177-3.378998442工程物资5,385,7724.52217,663,510.885-12,2777,786.33 -69.5099320288-0.74077276699固定资产清理0生产性生物资产产0油气资产0无形资产37,363,071.88738,824,449.116-1,461,377.229 -3.76400644533-0.08811659422开发支出0商誉0长期待摊费用170,0000.02-0递延所得税资产

11、产9,143,9970.8558,947,1126.400196,8444.45 2.20008857170.0118775767其他非流动资产产7,994,2282.944-0非流动资产合计计675,7288,736.94590,4866,078.8085,242,658.114 14.4360014875.1427550798资产总计1,611,3394,2112.771,657,5530,4005.29-46,1366,192.52 -2.78344296366-2.78344296366短期借款194,8200,410.20303,3111,210.81-108,4990,8000.6

12、1 -35.7688806677-6.54533279333交易性金融负债债0应付票据29,680,162.11039,590,000.000-9,909,837.990 -25.0311164188-0.59788676399应付账款123,1566,062.4874,142,145.33549,013,917.113 66.1080037342.9570444828预收款项3,102,0060.2114,042,8891.866-940,8331.65 -23.27112544-0.05677610499应付职工薪酬30,164,551.00630,958,606.441-794,0555

13、.35 -2.56488937155-0.047990593应交税费4,925,7771.1771,892,2216.0993,033,5555.088 160.317758190.1830116557应付利息436,3199.33829,1899.42-392,8770.09 -47.3800017222-0.02377021355应付股利0其他应付款6,032,4461.43312,376,314.226-6,343,852.883 -51.2588013477-0.38277291988应付关联公司款款0一年内到期的非非流动负债10,000,000.00015,000,000.000-5

14、,000,000.000 -33.3333333333-0.30166535922其他流动负债0流动负债合计402,3177,797.98482,1422,574.20-79,8244,776.22 -16.55662596-4.815888609长期借款-35,000,000.0000.00 00应付债券0长期应付款0专项应付款0预计负债0递延所得税负债债0其他非流动负债债14,578,842.5559,297,9997.9115,280,8844.644 56.7955502550.3185997151非流动负债合计计14,578,842.55544,297,997.991-29,7199

15、,155.36 -67.08991615-1.79299779911负债合计416,8966,640.53526,4400,572.11-109,5443,9311.58 -20.80884136-6.60888640811实收资本（或股股本）467,6255,470.00233,8122,735.00233,8122,735.00 10014.106009026资本公积271,6933,628.92493,4677,163.92-221,7773,5355.00 -44.9411903177-13.3799756677盈余公积61,029,025.88754,350,889.5536,678

16、,1136.344 12.2870078280.4028996762减：库存股0未分配利润318,9011,638.91286,3600,850.0432,540,788.887 11.3635560651.9632009167少数股东权益75,247,808.55463,098,194.66912,149,613.885 19.2550089480.7329994931外币报表折算价价差0非正常经营项目目收益调整0归属母公司所有有者权益（或或股东权益）1,119,2249,7663.701,067,9991,6338.4951,258,125.221 4.79948875023.092433

17、9514所有者权益（或或股东权益）合合计1,194,4497,5772.241,131,0089,8333.1863,407,739.006 5.6058997713.8254334445负债和所有者（或或股东权益）合合计1,611,3394,2112.771,657,5530,4005.29-46,1366,192.52 -2.78344296366-2.78344296366从投资或资产角角度进行分析析评价根据上表，可以以对凯恩特种种材料有限公公司（以下简简称凯恩股份份）20122年总资产变变动作出以下下分析评价：该公司总资产本本期减少466,136,192.552，变动幅幅度为2.778

18、34299636%，说说明了该公司司本年资产规规模有所下降降。进一步分分析可以发现现:（1） 流动动资产本期减减少了1311,378,850.666元，下降幅度度为12.331%，使总总资产规模下下降了7.993%，非流流动资产本期期增加了855,242,658.114元，增长幅度度为14.444%，使总总资产规模增增长了5.114%，两者者合计使总资资产降低了22.78%。本期总资产的下下降主要体现现在流动资产产的下降上，说说明了该公司司资产的流动动性有所下降降，其下降主要体现现在以下几个个方面：一是货币资金的的大幅度下降降，货币资金金本期下降1169,0556,5822.18，下下降幅度约

19、为为34%，对对总资产的影影响约为100%，货币资资金的下降会会影响企业的的偿债能力和和资金的流动动性。二是预付款项的的下降，预付付款项下降了了10,9555,2911.76，下下降幅度约为为53%，对对总资产的影影响约为0.7%。预付付款项下降也也不利于总资资产规模的增增加。（3）从非流动资产角角度分析：主主要体现在在在建工程和工工程物资方面面，这两项分分别下降了556,0077,694.15和12,2777,7866.33，下降幅度分分别约为677%和70%，对总资产产的影响分别别约为3%和和0.7%；其次是无形形资产的下降降，下降了114613777.29，下下降幅度约为为3%，对总总资

20、产的影响响约为0.0088%。可可以看出流动动资产对总资资产的下降影影响极小。二、从筹资或权权益角度进行行分析：凯恩股份负债有有所下降，下下降了1099,543,931.558，下降幅幅度为20%，对总资产产的影响为66.6%，流流动负债的减减少主要体现现在短期借债债上，短期借借款减少了11084900800.661，下降幅幅度为35.77%，对对总资产的影影响为6.55%。短期借借款的减少并并不意味着一一定对企业是是有利的，企企业应该结合合自身的实际际情况，确定定本企业的资资金周转策略略。非流动负负债下降了2297191155.366，下降幅度度为67%，对对总资产的影影响为1.77%。负债

21、和所有者权权益减少了4461361192.522，变动幅度度为2.788%，对总资资产的影响为为2.78%。主要体现现在资本公积积减少了22217735535，下降降幅度为455%，对总资资产的影响为为13%。2、资产负债表表垂直分析项目2012年2011年2*12年（%）2*11年（%）变动情况（%）货币资金321,5500,861.89490,6077,444.0719.9548822929.598669952-9.64388765866交易性金融资产产应收票据108,6355,646.9195,939,920.8896.7417117585.78812243440.9535993236应

22、收账款182,3244,520.59145,9522,193.2711.314770628.80540006612.5093005519预付款项9,701,9976.08820,657,267.8840.6020885821.2462667807-0.64411819866其他应收款4,876,2287.3111,148,7799.7220.3026112930.06930079120.2333005022应收关联公司款款0应收利息0应收股利0存货304,7422,927.00311,7322,322.2218.9117755118.8070034930.1047220161其中：消耗性生生物

23、资产0一年内到期的非非流动资产0其他流动资产3,833,2256.0551,006,3378.4880.2378884440.06071155370.17716689流动资产合计935,6655,475.831,067,0044,3226.4958.065558564.37555507-6.30999657333可供出售金融资资产0持有至到期投资资0长期应收款0长期股权投资26,883,218.66717,775,823.2251.6683220421.07242281860.5958992233投资性房地产0固定资产561,1244,122.18423,6033,129.1034.82222

24、74925.5562281069.2659993816在建工程27,664,345.88983,672,040.0041.7167995665.0479994279-3.33111986211工程物资5,385,7724.52217,663,510.8850.3342227621.0656552298-0.73144246788固定资产清理0生产性生物资产产0油气资产0无形资产37,363,071.88738,824,449.1162.3186779792.3423006906-0.02366271211开发支出0商誉0长期待摊费用170,0000.02-0.0105449870递延所得税资产

25、产9,143,9970.8558,947,1126.4000.567455710.53978865630.0276770536其他非流动资产产7,994,2282.944-0.496100970非流动资产合计计675,7288,736.94590,4866,078.8041.934441535.624444936.3099665733资产总计1,611,3394,2112.771,657,5530,4005.291001000短期借款194,8200,410.20303,3111,210.8112.0901176918.298998322-6.20888063677交易性金融负债债0应付票据2

26、9,680,162.11039,590,000.0001.841899332.3884993139-0.54655998355应付账款123,1566,062.4874,142,145.3357.6428226414.47304488873.1697777524预收款项3,102,0060.2114,042,8891.8660.1925007840.243911057-0.05144027299应付职工薪酬30,164,551.00630,958,606.4411.8719553541.86775549630.004199858应交税费4,925,7771.1771,892,2216.0990

27、.3056883810.11415587560.1915225051应付利息436,3199.33829,1899.420.0270777130.0500225593-0.02299484622应付股利0其他应付款6,032,4461.43312,376,314.2260.3743662860.746677193-0.37233090711应付关联公司款款0一年内到期的非非流动负债10,000,000.00015,000,000.0000.6205880610.9049660775-0.28433801677其他流动负债0流动负债合计402,3177,797.98482,1422,574.20

28、24.9670062429.088000784-4.12099454777长期借款-35,000,000.0002.1115775141-2.11155751411应付债券0长期应付款0专项应付款0预计负债0递延所得税负债债0其他非流动负债债14,578,842.5559,297,9997.9110.904733470.56095548930.3437779804非流动负债合计计14,578,842.55544,297,997.9910.904733472.6725330034-1.76777953377负债合计416,8966,640.53526,4400,572.1125.87177971

29、31.760553787-5.88877408144实收资本（或股股本）467,6255,470.00233,8122,735.0029.0199929814.10600902614.913883958资本公积271,6933,628.92493,4677,163.9216.8607779729.771222847-12.9100448733盈余公积61,029,025.88754,350,889.5533.78734433.27902282070.508311479减：库存股未分配利润318,9011,638.91286,3600,850.0419.7904417317.2763355782

30、.5140661507少数股东权益75,247,808.55463,098,194.6694.6697333083.80675594110.8629773665外币报表折算价价差0非正常经营项目目收益调整0归属母公司所有有者权益（或或股东权益）1,119,2249,7663.701,067,9991,6338.4969.4584469964.4327702725.0257667149所有者权益（或或股东权益）合合计1,194,4497,5772.241,131,0089,8333.1874.1282202968.2394462135.8887440814负债和所有者（或或股东权益）合合计1,6

31、11,3394,2112.771,657,5530,4005.2910010001、从静态方面面分析。就一一般意义而言言，企业流动动资产变现能能力强，其资资产风险小，流流动资产变现现能力差，其其资产风险较较大。所以，企企业流动资产产比重较大时时，企业资产产的流动性强强，风险小，非非流动比重高高时，企业资资产弹性较差差，不利于企企业灵活调度度资金，风险险较大。该公公司本期流动动资产比重高高达58%，非流动资资产占41%。根据这样样的资产结构构，可以认为为凯恩股份资资产的流动性性强，资产风风险较小，但但缺点是较低低的非流动资资产规模会让让企业难以形形成较大的生生产规模，不不利于企业的的扩张；非流流

32、动资产可以以适当增加比比重。2、从动态方面面分析。本期期该公司流动动资产比重较较上期下降了了6.3%，货币资金金的比重降低低了9.6%，应收账款款的比重上升升了2.5%，其他各项流流动资产的变变动幅度都不不大，货币资资金和应收账账款出现了较较大幅度的变变化，但综合合而言，对流流动资产的影影响不是太大大，说明该公公司的资产结结构相对比较较稳定。3资产负债表变变动原因分析析资产负债表变动动原因分析资产期末余额期初余额负债和所有者权权益期末余额期初余额固定资产56112411224236031129.1负债合计41689666415264405572.1实收资本2716936629233812773

33、5盈余资本610290225.94934671163.9资本公积3189016639543508889.53未分配利润33885000882863608850资产总计1611394421316575300405负债和所有者权权益1611394421316575300405本期总资产减少少了461336192.52元，是是由于负债、实实收资本、盈盈余公积、资资本公积和未未分配利润共共同变动的影影响所导致的的。凯恩股份20112年资产负债的的变动主要是是由于负债变变动所致，属属于负债变动动型，负债本本期减少了11095433931.558元，是导导致总资产减减少的的最主主要的因素。由由于负债的减减

34、少导致的企企业经营规模模变小，不利于企业业的长远发展展。另外，由于实收收资本本期增增加了23338127335元，这是是由于执行22011年股股利分配政策策所导致，并并不能说明是是公司当期经经营的结果，难难以做出好的的评价；资本公积本期减减少了22117735335元，结合合资本公积明明细账分析发发现，资本公公积的减少主主要是本期其其他资本公积积的减少所导导致的，并最最终导致总资资产的减少，反映了企业业在对外投资资方面做得不不好；未分配利润本期期增加了3225407888.87元元，这说明企企业当年实现现了利润的增增加表明企业业本年经营略略有成果。4、资产负债表表的对称结构构分析资产负债表对称

35、称结构分析流动资产流动负债非流动负债所有者权益非流动资产从表4可以看出出，凯恩股份份流动负债全全部用于满足足企业对流动动资产的需求求，而且流动动资产还需要要由非流动负负债来满足，属属于资产结构构与资本结构构适应程度中中的稳健结构构。由于其流动资产产一部分需要要由流动负债债来满足，一一部分需要由由非流动负债债来满足，剩剩余部分由所所有者权益来来满足。但是是对于流动资资产需要占用用所有者权益益的情况，我我们不能给予予好的评价。这这样的结果是是：（1）、足足以使企业保保持相当优异异的财务信誉誉，通过流动动资产的变现现来满足偿还还债务的需要要，企业风险险小。（2）、企企业可以通过过调整流动负负债和非流

36、动动负债的比例例，使负债成成本达到企业业目标标准，相相对于保守结结构形式而言言，负债成本本相对较低，并并具有可调性性。（3）、无无论是资产结结构还是资本本结构，都具具有一定的弹弹性，特别是是当临时型资资产需要降低低或者消失时时，可以通过过偿还短期债债务或进行短短期证券投资资来调整，一一旦临时型资资产需要再产产生是，又可可以重新举借借短期债务或或出售短期证证券来满足其其需要。但是是对于流动资资产需要占用用所有者权益益的情况，如如果不加以处处理，长此以以往，必加削削弱公司的财财务实力，严严重阻碍公司司的发展，公公司应当引起起高度重视。二、利润表分析析1、利润表水平平分析 （单位：元元 ） 会计年度

37、2011年2012年增减额增减（%）一、营业收入961,7500,978.29863,9188,727.53-97,8322,250.76 -10.1722305822减：营业成本626,3444,554.93587,2455,624.78-39,0988,930.15 -6.24233996255营业税金及附加加5,008,5506.7223,665,3315.988-1,343,190.774 -26.8188187844销售费用42,422,263.77939,156,980.446-3,265,283.333 -7.69700982655管理费用100,8411,937.9299,67

38、0,732.991-1,171,205.001 -1.161442652勘探费用财务费用26,691,387.77512,259,814.777-14,4311,572.98 -54.0688275199资产减值损失16,966,360.22815,457,957.888-1,508,402.440 -8.89055479733加：公允价值变变动净收益投资收益4,909,6660.177-1,168,221.558-6,077,881.775 -123.799434711其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益4,909,6660.177-1,199,571.558-6,109,231.77

39、5 -124.433288411影响营业利润的的其他科目二、营业利润148,3855,627.07105,2944,079.17-43,0911,547.90 -29.0400243822加：补贴收入营业外收入7,768,7708.7559,170,8849.7661,402,1141.011 18.048557223减：营业外支出出4,205,7713.3002,504,2273.311-1,701,439.999 -40.4555444033其中：非流动资资产处置净损损失1,466,1145.900908,7800.92-557,3664.98 -38.0155655888加：影响利润总总

40、额的其他科科目三、利润总额151,9488,622.52111,9600,655.62-39,9877,966.90 -26.3166768288减：所得税19,968,302.66313,829,569.556-6,138,733.007 -30.7422387999加：影响净利润润的其他科目目四、净利润131,9800,319.8998,131,086.006-33,8499,233.83 -25.6477182755归属于母公司所所有者的净利利润118,1388,303.6785,981,472.221-32,1566,831.46 -27.2199648899少数股东损益13,842,

41、016.22212,149,613.885-1,692,402.337 -12.2266559655由上表分析得出出，凯恩股份份2012年年净利润较22011年减减少了33，8849，2333.83元元，下降幅度度为25.665%，利润总额额减少39，9987，9666.9元，下下降幅度为226.32%，营业利润润较上年减少少了43,0091,5447.90元元，降低幅度度为29.004%，说明企业业经营情况出出现了滑坡，营营业外收入的的小幅度增长长也没有提高高企业的净利利润，对于这这样的情况，我我们难以给出出好的评价，必必须结合利润润表中数据进进行进一步分分析。一、利润增减变变动分析评价价1

42、、净利润或税税后利润分析析。净利润是是指企业所有有者最终取得得的财务成果果，或可供企企业所有者分分配或使用的的成果。凯恩恩股份20112年度实现现净利润988,131,086.006元，比上上年减少了333,849,233.883元，下降降率为25.65%，出现了滑滑坡。从水平平分析看，净净利润的下降降主要是因为为利润总额较较去年下降了了39，9887，9666.9元，下下降幅度为226.32%所导致的；由于所得税税费用比去年年下降6,1338,7333.07元，二二者共同作用用导致公司利利润下降。2、利润总额分分析。利润总总额是反映企企业全部财务务成果的指标标，它不仅反反映企业的营营业利润，

43、而而且反映企业业的营业外收收支状况。凯凯恩股份利润润总额下降了了39,9887,9666.9元，下下降幅度266.32%，营业外收收入的增加也也没有扭转利利润下降的局局面；营业外支出下下降了17001,4399.99元，下下降幅度为440.46%，营业利润润较去去年减减少了43,091,5547.9元元，降低幅度度为29.004%，两者者的综合作用用导致利润总总额下降。3、营业利润分分析。营业利利润是指企业业营业收入与与营业成本、期期间费用、资资产减值损失失、资产变动动净收益之间间的差额。它它反映了企业业本期自身生生产经营的财财务成果。本本期营业利润润较去去年减减少了43,091,5547.9

44、元元，降低幅度度为29.004%，主要要原因在于该该公司本期营营业收入减少少97,8332,2500.76元，降降低幅度为110.17%投资收益减减少了6,0077,8881.75元元，降低幅度度为123.80%所导导致的。虽然然营业成本有有所下降，但但也不足以使使企业转亏为为盈。2、利润表垂直直分析利润表垂直分析析表会计年度2011年2012年2012年（%）2011年（%）一、营业收入961,7500,978.29863,9188,727.53100100减：营业成本626,3444,554.93587,2455,624.7867.97466376765.125443986营业税金及附加加

45、5,008,5506.7223,665,3315.9880.42426662950.52076696销售费用42,422,263.77939,156,980.4464.53248842734.4109440539管理费用100,8411,937.9299,670,732.99111.53700496910.485224412勘探费用财务费用26,691,387.77512,259,814.7771.4190993532.7752990938资产减值损失16,966,360.22815,457,957.8881.78928838051.764111157加：公允价值变变动净收益投资收益4,909

46、,6660.177-1,168,221.558-0.135222355110.510499183其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益4,909,6660.177-1,199,571.558-0.138885236440.510499183影响营业利润的的其他科目二、营业利润148,3855,627.07105,2944,079.171242866952加：补贴收入营业外收入7,768,7708.7559,170,8849.7661.06154407990.8077667179减：营业外支出出4,205,7713.3002,504,2273.3110.289877

47、37150.4372997533其中：非流动资资产处置净损损失1,466,1145.900908,7800.920.10519928720.152444548加：影响利润总总额的其他科科目三、利润总额151,9488,622.52111,9600,655.6212.95966282715.799116485减：所得税19,968,302.66313,829,569.5561.60079952042.0762444587加：影响净利润润的其他科目目四、净利润131,9800,319.8998,131,086.00611.35888330613.722992026归属于母公司所所有者的净利利润11

48、8,1388,303.6785,981,472.2219.952499546912.283666868少数股东损益13,842,016.22212,149,613.8851.40633375941.4392551587根据表中数据可可知：本年度度营业利润占占营业收入的的比重为122.19%，较较上年度的115.43%下降了2.224%，利润润总额占营业业收入的比重重为12.996%，较去年的的15.800%下降了2.884%，净利利润占营业收收入的比重为为11.366%，较去年的的13.722%下降了2.336%。由此可见见，从利润的的构成上来看看，凯恩股份份2012年年盈利能力有有所降低，主

49、主要是营业利利润的构成降降低所致。3利润表营业利利润分析营业利润表水平平分析项目2011年2012年增减额增减（%）一、营业收入961,7500,978.29863,9188,727.53-97,8322,250.76 -10.1722305822减：营业成本626,3444,554.93587,2455,624.78-39,0988,930.15 -6.24233996255二、营业毛利335,4066,423.36 276,6733,102.75 -58,7333,320.61 -17.5111089988营业税金及附加加5,008,5506.7223,665,3315.988-1,343

50、,190.774 -26.8188187844销售费用42,422,263.77939,156,980.446-3,265,283.333 -7.69700982655管理费用100,8411,937.9299,670,732.991-1,171,205.001 -1.161442652财务费用26,691,387.77512,259,814.777-14,4311,572.98 -54.0688275199资产减值损失16,966,360.22815,457,957.888-1,508,402.440 -8.89055479733加：公允价值变变动收益（损损失以“”号填列）投资收益（损失失以

51、“”号填列）4,909,6660.177-1,168,221.558-6,077,881.775 -123.799434711其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益4,909,6660.177-1,199,571.558-6,109,231.775 -124.433288411三、营业利润（亏亏损以“”号填列）148,3855,627.07105,2944,079.17-43,0911,547.90 -29.04002438221、营业利润分分析。营业利利润是指企业业自身生产经经营所取得的的财务成果。凯凯恩股份本期期实现营业利利润105,294,0079.177元，比去年年的148,385

52、,6627.077减少了43,091,5547.900元，降低率率29.044%。从水平分分析上来看，主主要原因在于于该公司本期期营业收入减减少97,8832,2550.76元元，降低幅度度为10.117%投资收收益减少了66,077,881.775元，降低低幅度为1223.80%所导致的。虽虽然营业成本本有所下降，但但也不足以使使企业转亏为为盈。营业税税金及附加，财财务费用，管管理费用，销销售费用都有有所减少，但但其降低幅度度太小，对增增加企业利润润没有起到相相应的作用。2、营业毛利分分析。营业毛毛利是营业收收入与营业成成本的差额。凯恩股份营业毛利降低了58,733,320.61元，下降幅度

53、为17.51%。关键因素是本期营业收入减少97,832,250.76元，降低幅度为10.17%，营业成本降低了39,098,930.15元，降低幅度为6.24%，营业成本的降低幅度低于营业收入的降低幅度，不利于企业毛利的增长。三、现金流量表表分析1现金流量表水水平分析现金流量水平分分析表报告年度2012.122.312011.122.31增减额增减率(%)一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金691,2599,875.24907,3288,072.92-216,0668,1977.68 -23.81336793收到的税费返还还14,347,479.6638,935,66

54、42.6995,411,8836.944 60.564660769收到其他与经营营活动有关的的现金14,531,101.00733,697,703.335-19,1666,602.28 -56.8788067经营活动现金流流入小计720,1388,455.94949,9611,418.96-229,8222,9633.02 -24.19228734购买商品、接受受劳务支付的的现金361,2611,004.00570,9944,314.33-209,7333,3100.33 -36.73112432支付给职工以及及为职工支付付的现金97,797,016.66987,835,293.1109,96

55、1,7723.599 11.341336773支付的各项税费费49,351,829.88573,591,891.999-24,2400,062.14 -32.93884956支付其他与经营营活动有关的的现金67,537,859.33481,448,346.449-13,9100,487.15 -17.07889068经营活动现金流流出小计575,9477,709.88813,8699,845.91-237,9222,1366.03 -29.23334379经营活动产生的的现金流量净净额144,1900,746.06136,0911,573.058,099,1173.011 5.95126670

56、98二、投资活动产产生的现金流流量收回投资收到的的现金-29,000,000.0000取得投资收益收收到的现金31,350.0020,094.1611,255.84 56.015447912处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额1,618,9964.011839,9922.00778,9722.01 92.735664629处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额收到其他与投资资活动有关的的现金18,739,200.00011,565,300.0007,173,9900.000 62.029551934投资活动现金流流入小计20,389,514.00141,425,38

57、6.116-21,0355,872.15 -50.78001474购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金101,7844,784.3091,824,434.9999,960,3349.311 10.847116646投资支付的现金金10,306,967.000-取得子公司及其其他营业单位位支付的现金金净额支付其他与投资资活动有关的的现金投资活动现金流流出小计112,0911,751.3091,824,434.99920,267,316.331 22.071881162投资活动产生的的现金流量净净额-91,7022,237.29-50,3999,048.83-41,3033,18

58、8.46 81.952331739三、筹资活动产产生的现金流流量吸收投资收到的的现金-481,5144,993.800取得借款收到的的现金308,0000,000.00393,7444,536.72-85,7444,536.72 -21.77666924收到其他与筹资资活动有关的的现金18,449,430.44827,443,455.666-8,994,025.118 -32.77229324筹资活动现金流流入小计326,4499,430.48902,7022,986.18-576,2553,5555.70 -63.83664517偿还债务支付的的现金454,7622,852.21517,61

59、66,241.31-62,8533,389.10 -12.14228549分配股利、利润润或偿付利息息支付的现金金66,688,668.88554,830,027.88211,858,641.003 21.628000477支付其他与筹资资活动有关的的现金1,935,1114.67713,892,600.000-11,9577,485.33 -86.07008962筹资活动现金流流出小计523,3866,635.73586,3388,869.13-62,9522,233.40 -10.73664933筹资活动产生的的现金流量净净额-196,9337,2055.25316,3644,117.05

60、-513,3001,3222.30 -162.2550171四、汇率变动对对现金的影响响四(2)、其他他原因对现金金的影响五、现金及现金金等价物净增增加额期初现金及现金金等价物余额额454,5044,883.2154,143,296.553400,3611,586.68 739.4488117期末现金及现金金等价物余额额309,2599,762.63454,5044,883.21-145,2445,1200.58 -31.95667789附注：1、将净净利润调节为为经营活动现现金流量净利润98,131,086.006131,9800,319.89-33,8499,233.83 -25.6477