八月中旬证券发行与承销证券从业资格考试第一阶段综合测试卷（含答案及解析）

1、八月中旬证券发行与承销证券从业资格考试第一阶段综合测试卷（含答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下列不属于拟发行上市公司的关联方的是（）。A、控股股东B、商业银行C、发行人参与的合营企业D、股东控制或参股的企业【参考答案】：B【解析】拟发行上市公司的关联方主要包括：控股股东：其他股东；控股股东及其股东控制或参股的企业；对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人；发行人参与的合营企业；发行人参与的联营企业；主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的人士控制的其他企业；其他对发行人有实质影响的法人或自然人。2、资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后（），可

2、申请在全国银行间债券市场进行交易。A、15天内B、1个月内C、2个月内D、45天内【参考答案】：C【解析】考点：了解公开发行证券化产品的信息披露的有关规定。见教材第九章第九节，P371。3、次级债务是指由银行发行的，固定期限（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。A、不低于5年（包括5年）B、不低于3年（包括3年）C、不低于5年（不包括5年）D、不低于3年（不包括3年）【参考答案】：A4、招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。A、3，1B、6，3

3、C、6，1D、12，6【参考答案】：C5、目前不可上市流通的凭证试国债的发行主要采取（）方式。A、公开招标B、承销包销C、行政分配D、都不是【参考答案】：B【解析】常识，主要采取承销包销方式。6、超额配售选择权的行使限额，应当不超过本次包销总额的（）。A、5%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：C7、向不特定对象发行的证券票面总值超过（）的，应当由承销团进行承销。A、人民币1000万元B、人民币8000万元C、人民币5000万元D、人民币1亿元【参考答案】：C【解析】证券法第三十二条规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应由承销团承销。8、资产评估的主要方法不包

4、括（）。A、账面折扣法B、重置成本法C、现行市价法D、收益现值法【参考答案】：A【解析】在设立股份有限公司时，境内评估机构应当对投入股份有限公司的全部资产进行资产评估。评估的方法主要有重置成本法、现行市价法和收益现值法三种。9、公司每股股票价值等于（）。A、公司股权价值/发行前总股本B、公司整体价值/发行前总股本C、公司股权价值/发行后总股本D、公司整体价值/发行后总股本【参考答案】：C【解析】了解投资价值研究报告的基本要求。见教材第五章第二节，P155。10、经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起（）。A、半年B、1年C、2年D、3年【参考答案】：B11、目前，凭证式国债发行完

5、全采用（），记账式国债发行完全采用（）。A、承购包销方式，公开招标方式B、承购包销方式，承购包销方式C、公开招标方式，承购包销方式D、公开招标方式，公开招标方式【参考答案】：A12、上市公司申请发行新股，必须符合最近（）个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比。以（）者作为计算依据。A、2，低B、3，低C、3，高D、2，高【参考答案】：B13、上市公司应当设立（），作为公司与交易所之间的指定联络人。A、董事B、董事长C、董事会秘书D、证券事务代表【参考答案】：C14、关于MM理论的假设条件，错误的是（）。A、现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者

6、对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的B、股票和债券在完全资本市场上进行交易，意味着没有交易成本，投资者可同企业一样以同样利率借款C、所有债务都无风险，债务利率为无风险利率D、投资者预期EBIT无固定增长率【参考答案】：D15、发行人应披露交易金额在（）或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。A、1000万元以上B、300万元以上C、200万元以上D、500万元以上【参考答案】：D【解析】发行人应披露交易金额在500万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。16、通过购买或置换进入上市公司的资产是一个完整

7、经营实体，该经营实体在进入上市公司前已在同一管理层之下持续经营（）年以上，交易完成前的置入资产的业绩在考核时可以模拟计算。A、1B、2C、3D、4【参考答案】：C17、证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（）。A、2000万元B、5000万元C、1亿元D、2亿元【参考答案】：B【解析】考点：熟悉承销业务的风险控制。见教材第一章第三节，P24。18、发行人发行前股本总额不少于人民币（）万元。A、100B、1000C、2000D、3000【参考答案】：D19、以下属于债券发行期中费用的有（）。A、印刷费B、评级费C、担保费D、支付利息

8、手续费【参考答案】：D20、股份有限公司发行债券其净资产额不低于人民币（）万元。A、6000B、3000C、4000D、5000【参考答案】：B【解析】熟悉股份有限公司发行债券其净资产额的要求：不低于人民币3000万元。21、国有资产折股时，如果净资产为全部折股，其差额部分应计人（）。A、公司负债B、任意公积金C、盈余公积金D、资本公积金【参考答案】：D22、企业股份制改组不必聘请的专业中介机构是（）。A、具有从事证券相关业务资格的会计审计机构B、具有证券投资咨询资格的投资咨询公司C、具有从事证券相关业务资格的资产评估机构D、律师事务所【参考答案】：B【解析】改组为拟上市的股份有限公司需要聘请

9、的中介机构除了财务顾问外，一般还包括具有从事证券相关业务资格的会计师事务所、具有从事证券相关业务资格资产评估机构和律师事务所。23、股份有限公司董事长和副董事长由董事会以全体董事的（）选举产生。A、超过1/2B、超过B/3C、超过3/4D、全体一致【参考答案】：A【解析】根据公司法第110条规定，董事会设董事长一人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。24、创业板发审委委员中中国证监会的人员为（）名。A、2B、3C、4D、5【参考答案】：D【解析】了解主板和创业板首次公开发行股票的核准程序、发审委对首次公开发行股票的审核工作制度和工作机制。见教材第四章第二节，P

10、141。25、发行公告是（）对公众投资人作出的事实通知。A、发行人B、包销商C、承销商D、交易所【参考答案】：C【解析】发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知，其主要内容包括：提示；发行额度、面值与价格；发行方式；发行对象；发行时间和范围；认购股数的规定；认购原则；认购程序；承销机构。26、国家对商标权、专利权等知识产权的保护有（）。A、局限性B、期限性C、专有性D、长期性【参考答案】：B27、国外投资银行业的发展历史中，取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合的是（）。A、证券法B、格拉斯斯蒂格尔法C、金融服务现代化法案D、麦克法顿法【参考答案】：D【解析】1927

11、年麦克法顿法取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合。1933年通过的证券法和格拉斯斯蒂格尔法严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999年11月金融服务现代化法隶先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。28、根据我国公司法的规定，董事会成员可以为（）人。A、2B、3C、4D、5【参考答案】：D29、向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取（）方式A、询价B、定价C、交易所竞价D、公开竞价【参考答案】：D30、在保荐业务的协调中除特殊情况外，两名保荐人可在主板(含中小企业板)和创业板同时各负责（）在审企业。A、一家B、两家C、三家

12、D、四家【参考答案】：B【解析】考点：掌握保荐制度。见教材第四章第一节，P108。31、金融机构从事主承销业务，除具备一般条件外，还应取得（）。A、全国银行间同业拆借市场成员资格1年以上B、全国银行间同业拆借市场成员资格2年以上C、证券交易所成员资格1年以上D、证券交易所成员资格2年以上【参考答案】：B32、（）不属于外国投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告的情况。A、并购一方当事人当年在中国市场营业额超过5亿元人民币B、1年内并购国内关联行业的企业累计超过10个C、并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到20%D、并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到25%【参考答案】

13、：A33、上市公司新股发行申请的审核意见（）。A、由中国证监会作出B、由股票发行审核委员会作出C、由国务院证券委员会作出D、由证券业协会作出【参考答案】：B【解析】常识，新股发行申请的审核意见由股票发行审核委员会作出。34、上市公司新股发行申请的审核意见（）。A、由中国证监会作出B、由股票发行审核委员会作出C、由国务院证券委员会作出D、由证券业协会作出【参考答案】：B35、内地企业在香港创业板发行与上市，新申请人必须证明在其呈交上市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，一般要求具备至少（）个月的活跃业务记录。A、6B、18C、20D、24【参考答案】：D【解析】内地企业在香港创业板

14、发行与上市，新申请人必须证明在其呈交上市申请的FI期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，一般要求具备至少24个月的活跃业务记录。36、以价格为标的的荷兰式招标是以募满发行额为止（）的价格作为最后的中标价格。A、中标商各自价格上的中标价B、各中标商价格的简单平均价C、所有投标商的最低中标价D、各中标商价格的加权平均价【参考答案】：C37、上市公司股东大会通过本次发行议案之日起（）内应当公布股东大会决议。A、1日B、1个工作日C、2日D、2个工作日【参考答案】：D【解析】考点：熟悉新股发行申请过程中信息披露的规定及各项内容。见教材第七章第四节，P251。38、（）不属于按购并双方的行业关联性划

15、分。A、要约收购B、强行收购C、横向收购D、纵向收购【参考答案】：A39、上市公司在每一会计年度结束之日起（）个月内向中国证监会和证券交易所报送年度财务会计报告，在每一会计年度前6个月结束之日起（）个月内向中国证监会派出机构和证券交易所报送半年度财务会计报告。A、3，3B、4，2C、4，3D、3，2【参考答案】：B40、发行人申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺（）。A、自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份B、自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行

16、人收购该部分股份C、自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份D、自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份【参考答案】：D41、股利分配政策方面，发行人应披露（）。A、最近1年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策B、实际股利分配情况C、发行后的股利分配政策D、最近3年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策【参考答案】：D42、运用贴现现金流量对股票进行估值，应按下列（）顺序进行。预测公司未来的自由现金流量计算加权平均

17、资本成本计算公司的整体价值预测公司的永续价值公司每股股票价值公司股权价值A、B、C、D、【参考答案】：B【解析】略43、在股份有限公司里，（）是指依照有关法律规定为设立公司而签署公司章程、向公司认购股份并履行公司设立职责的人。A、经理人B、董事长C、发起人D、股东【参考答案】：C【解析】了解股份有限公司发起人的概念、资格及其法律地位。见教材第二章第一节，P40。44、拟上市的股份有限公司（）与土地管理部门签订土地出让合同，缴纳出让金，直接取得土地使用权。A、以控股股东的名义B、以自己的名义C、以主管部门的名义D、以下属公司的名义【参考答案】：B45、向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于（

18、）。A、不低于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价B、不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价C、不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价D、不高于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价【参考答案】：C46、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起（）内发出获准发行新股的公告。A、2个工作日B、3个工作日C、5个工作D、6个工作日【参考答案】：A47、中国证监会派出机构的监管重点是监管辅导机构履行勤勉尽责义务的情况，主要采取（）监管的形式。A、间接B、直接C、实质D、登记备案【参考答案】：D

19、48、按照上市公司证券发行管理办法有关规定，发行可转换债券的上市公司最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于（）。A、最近3年实现的年均可分配利润的20%B、最近3年实现的年均可分配利润的30%C、最近5年实现的年均可分配利润的20%D、最近5年实现的年均可分配利润的30%【参考答案】：A49、可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人1次（）的权利。A、赎回B、回售C、股份转换D、债券偿还【参考答案】：B50、国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于（）万

20、美元。A、1000B、2000C、3000D、5000【参考答案】：D51、由于凭证式国债采用（）的交易方式，因此，在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。A、购买后需至少持有1个月、利率按实际持有天数分档计付B、“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付C、购买后需至少持有1个月、利率按实际持有天数分档计付D、购买后需至少持有1个月【参考答案】：B【解析】由于凭证式国债采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，因此，在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。52、在境内上市外资股的资产评估中，评估的方法不包括（）。

21、A、账面折扣法B、重置成本法C、现行市价法D、收益现值法【参考答案】：A【解析】账面折扣法不属于资产评估方法。53、企业发行注册短期融资券，（）委员认为企业没有真实、准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。A、4名以上(含4名)B、4名以上(不含4名)C、2名以上(含2名)D、2名以上(不含2名)【参考答案】：C【解析】熟悉企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织、信用评级安排、发行利率或发行价格的确定方式及其相关的信息披露要求。见教材第九章第五节，P334。54、上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，（）作为新股的惟一卖方，以发行人宣布的发行底

22、价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。A、基金公司B、新股发行人C、主承销商D、交易所【参考答案】：C55、（）的公司应按公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号股票上市公告书编制上市公告书。A、发行新股B、配股C、首次公募股票D、增发【参考答案】：A56、资产评估报告书必须由（）。A、资产评估委托方独立撰写B、资产评估机构独立撰写C、资产评估机构和资产评估委托方共同撰写D、政府主管部门撰写【参考答案】：B57、如果注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致无法对会计报表整体发表审

23、计意见时，应当出具（）的审计报告。A、保留意见B、否定意见C、拒绝表示意见D、无保留意见【参考答案】：C58、保荐机构应当自持续督导工作结束后（）个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。A、5B、10C、15D、20【参考答案】：B【解析】保荐机构应当自持续督导工作结束后10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。59、外国投资者及其控股母公司、控股子公司在并购后持有的股份总额在（），外国投资者取得实际控制权。A、70%以上B、50%以上C、45%以上D、30%以上【参考答案】：B【解析】熟悉外国投资者并购境内企业安全审查制度。见教材第十一章第三节，P459

24、。60、关于公司解散，下列说法正确的是（）。A、股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失B、公司解散时，不需要进行必要的清算活动C、公司解散后，仍具有部分业务活动的能力D、股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的递延【参考答案】：A【解析】股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失，敌A选项正确、D选项错误。B选项公司解散时，应当进行必要的清算活动。C选项公司解散后，也就丧失了进行业务活动的能力。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、招股说明书及其摘要引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的，相关内容应当与（）出具的文件内容一致，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会

25、产生误导。A、保荐人B、证券服务机构C、中国证券业协会D、中国证监会【参考答案】：A,B2、上市公司发行证券，保荐人关于本次证券发行的文件包括（）。A、证券发行保荐书B、保荐人尽职调查报告C、法律意见书D、律师工作报告【参考答案】：A,B3、申请H股上市的，发行人董事会下须设有（）。A、审核委员会B、筹款委员会C、薪酬委员会D、提名委员会【参考答案】：A,C,D【解析】按香港联交所最新修订的上市规则的规定，发行人董事会下须设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会。4、股份有限公司创立大会的职权有（）。A、通过公司章程B、选举董事会和监事会成员C、决定公司内部管理机构的设置D、对公司的设立费用进行

26、审核【参考答案】：A,B,C,D【解析】考查创立大会的职责，题干中四个选项均为创立大会的职权。5、下列说法正确的是（）。A、在比较各种筹资方式时通常使用个别资本成本B、在进行资本结构决策时通常使用加权平均资本成本C、在进行追加筹资决策时通常使用边际资本成本D、在比较各种筹资方式时通常使用边际资本成本【参考答案】：A,B,C6、公开募集证券说明书所引用的（），应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少2名有从业资格的人员签署。A、审计报告B、盈利预测审核报告C、资产评估报告D、资信评级报告【参考答案】：A,B,C,D7、注册会计师应当根据审计结论，出具下列审计意见之一的审计报告（）。A、无保留意见

27、B、保留意见C、否定意见D、拒绝表示意见E、肯定意见【参考答案】：A,B,C,D8、证券专营机构申请A股主承销商资格，必备条件有（）。A、近三年连续盈利B、净资产不低于人民币3亿元C、有相应的会计、法律、计算机专业人员D、担任主承销商不少于三次【参考答案】：A,B,C9、发行人应披露（）制度的建立健全及运行情况，说明上述机构和人员履行职责的情况。A、股东大会B、独立董事C、董事会D、董事会秘书E、监事会【参考答案】：A,B,C,D,E10、发行人及其主承销商应当在发行公告中披露的内容有：（）A、战略投资者的选择标准B、向战略投资者配售的股票总量C、占本次发行股票的比例D、持有期限制【参考答案】

28、：A,B,C,D11、承销商在承销无记名国债和记帐式国债时，可以选择的分销方法有（）。A、内不挂牌分销B、场内挂牌分销C、场外分销D、境外分销E、向中央银行销售【参考答案】：B,C12、对于一般投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式，其运作方式包括（）。A、承销期开始前不确定上网发行量，先配售、后上网B、承销期开始前不确定上网发行量，先上网、后配售C、承销期开始前确定上网发行量，先上网、后配售D、承销期开始前确定上网发行量，配售和上网分别进行【参考答案】：A,D13、中国证监会业务检查方面的内容有（）。A、作为主承销商，对发行人信息的披露是否真实、准确和完整B、在首次发行、配股、增发

29、和国有股转让中承担的承销风险大小C、担任主承销商时，是否对公司的内幕信息进行泄漏D、是否按规定接受包销或承销金额【参考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉中国证监会业务检查方面的内容，题干中四个选项均符合要求。14、目前，收取承销费用的标准是（）。A、包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的1.5%3%B、包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的0.5%1.5%C、代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%1.5%D、代销佣金为实际售出股票总金额的1.5%3%【参考答案】：A,C15、发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括（）。A、询价推介时间B、定价公告刊登日期C、申购日期和

30、缴款日期D、股票上市日期【参考答案】：A,B,C,D16、发行人在申报文件中不得有以下哪些情形?（）A、故意遗漏或虚构交易、事项或其他重要信息B、滥用会计政策或者会计估计C、操纵财务报表所依据的会计记录或者相关凭证D、其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形E、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证【参考答案】：A,B,C,E17、辅导工作结束后，辅导对象如发生（）情况之一的，应重新进行辅导。A、辅导工作结束至保荐人推荐期间发生控股股东变更B、辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更C、辅导工作结束至保荐人推荐期间发生2/3以上董事、监事、高级管理人员变更D、辅导工作

31、结束后3年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的【参考答案】：A,B,D18、财务报表应当以()为截止日。A、年度末B、半年度末C、季度末D、月末【参考答案】：A,B,C【解析】财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。本题的最佳选项为ABC选项。19、在主板上市公司首次公开发行股票，主体资格应符合（）。A、发行人应当是依法设立且合法存续的有限责任公司B、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在2年以上C、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更D、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存

32、在重大权属纠纷【参考答案】：C,D20、首次公募股票辅导机构应依据（）确定辅导内容。A、有关法律、法规、规则以及上市公司的必备知识B、辅导对象的具体情况和实际需求C、机构投资人的建议D、证券市场分析师的独立建议【参考答案】：A,B【解析】考查首次公募股票辅导，考生要掌握。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、以下属于网上发行方式的有（）。A、上网竞价方式B、发行认购证方式C、上网定价方式D、储蓄存款挂钩方式【参考答案】：A,C2、关于网上发行的缺点，下列说法正确的是（）。A、吸收居民储蓄资金作用不如网下发行明显B、吸收居民储蓄资金作用比网下发行明显C、大部分申购资金都是证券市场存量资金和

33、机构资金D、大部分申购资金都是证券市场增量资金【参考答案】：A,C【解析】上网竞价方式和上网定价穷式属于网上发行，这类方式主要的缺点是：吸收居民储蓄资金作用不如网下发行明显，大部分申购资金都是证券市场存量资金和机构资全。3、公司发行记各股票的，应当置备股东名册，记载（）事项。A、股东的姓名或者名称及住所B、各股东所持股份数C、各股东所持股票的编号D、各股东取得股份的日期【参考答案】：A,B,C,D【解析】公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所；各股东所持股份数；各股东所持股票的编号；各股东取得股份的日期。企业应当在短期融资券本息兑付日前5个工作日，通过中国

34、货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。4、影响国债销售价格的因素有（）。A、国债承销的手续费收入B、承销商所期望的资金回收速度C、承销商承销国债的中标成本D、市场利率【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查影响国债销售价格的因素。5、MM理论的假设条件有（）。A、企业的增长率为100%，所有现金流量都是固定年金B、没有交易成本，投资者可同企业一样以同样利率借款C、所有债务都是无风险的，债务利率为无风险利率D、现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的【参考答案】：B,C,D【解析】选项A应该是企业的增长率为零，所有现金流量

35、都是固定年金。本题考查MM理论的假设条件。6、非公开发行股票的特定对象应符合的规定有（）。A、发行对象不能为自然人B、发行对象不超过10人C、发行对象可以是境外战略投资者的，应当经国务院相关部门实现批准D、发行对象符合董事会决议的其他条件【参考答案】：A,B,C【解析】D项应是符合证监会要求的其他条件。7、发审委的职责有（）。A、根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合公开发行股票的条件B、审核保荐人、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券中介机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书C、审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告D、依法对股票发行申请提出审

36、核意见【参考答案】：A,B,C,D8、信息披露的方式主要包括（）。A、依规定程序在指定披露报刊公开刊登B、口头通知C、在指定信息披露网站公布D、置备于中国证监会指定的场所【参考答案】：A,C,D【解析】信息披露的方式主要包括：发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的五联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。9、根据(上市公司收购管理办法)第六十二条有关上市公司严重财务困难的适用意见证券期货法律适用意见第7号的规定，上市公司存在（）情形之一的，可以认定其面临严重财务困难。A、最近5年连续亏损B、因3年连续亏损，股票

37、被暂停上市C、最近1年期末股东权益为负值D、中国证监会认定的其他情形【参考答案】：B,C,D【解析】了解收购人及相关当事人可免予履行要约收购义务的情形及各类情形下当事人应履行的程序。见教材第十一章第二节，P431。10、下列属于公司债券可在全国银行间债券市场交易流通的条件有（）。A、依法公开发行B、实际发行额不少于人民币6亿元C、债权、债务关系确立并登记完毕；发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为D、单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的40%【参考答案】：A,C11、发行人经辅导符合以下哪些要求后，保荐人方可推荐其股票发行上市?（）。A、符合证券公开发行上市的条件

38、和有关规定，具备持续发展能力B、与发起人、大股东、实际控制人之间在业务、资产、人员、机构、财务等方面相互独立，不存在同业竞争、显失公允的关联交易以及影响发行人独立运作的其他行为C、公司治理、财务和会计制度等不存在可能妨碍持续规范运作的重大缺陷D、高管人员已掌握进入证券市场所必备的法律、行政法规和相关知识，知悉上市公司及其高管人员的法定义务和责任，具备足够的诚信水准和管理上市公司的能力及经验【参考答案】：A,B,C,D【解析】如果保荐人及其大股东、实际控制人、重要关联方为发行人提供担保或融资，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。12、商业银行发行的一笔10年期长期次级债务，在距到期日前最后5年，计

39、提折旧正确的是（）A、第六年计入附属资本的数量为100%B、第七年计入附属资本的数量为80%C、第八年计入附属资本的数量为60%D、第十年计入附属资本的数量为20%【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解次级债务的概念以及次级债务计入商业银行附属资本认可负债的条件和比例的有关规定。见教材第九章第二节，P295。13、关于我国国债的发行历史，下列描述正确的是（）。A、我国首次国债发行始于1949年底，当时称为人民胜利折实公债，至1958年，总共发行了6次B、1958年，国债发行中止，直到1981年才恢复发行国债，期间足足中断了23年C、1998年以来，因实施积极的财政政策，国债发行规模迅速

40、增加D、虽然自2005年开始财政政策重归稳健，但国债发行量仍然保持相当的规模【参考答案】：A,B,C,D14、可以调整转股价格的因素有（）。A、配股B、增发C、送股D、派息【参考答案】：A,B,C,D【解析】配股、增发、送股、派息都可以调整转股价格。15、上市公司非公开发行证券申请文件目录中，“发行人的申请报告及相关文件”包含（）。A、发行人申请报告B、本次发行的董事会决议和股东大会决议C、本次非公开发行股票预案D、公告的其他相关信息披露文件【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握新股发行申请文件的编制和申报的基本原则、申请文件的形式要求以及文件目录。见教材第七章第一节，P243。16、

41、上市公司增发申请文件中，（）应在指定报刊披露。A、法律意见书B、发行公告C、招股说明书D、主承销商的推荐函【参考答案】：B,C17、有（）情形之一的，为拥有上市公司控制权。A、投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响B、投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%C、投资者为上市公司持股20%以上的控股股东D、投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任【参考答案】：A,B,D【解析】选项C应该是投资者为上市公司持股50%以上的控股股东。18、根据证券公司管理办法的规定，投资银行部门应当（）。A、建立严格的项目风险评估体系和项目责

42、任管理制度B、建立科学的发行人质量评价体系C、强化风险责任制D、建立严密的内核工作规则与程序【参考答案】：A,B,C,D19、在创业板上市公司首次公开发行股票的基本条件是（）。A、发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司B、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%C、最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损D、发行后股本总额不少于3000万元【参考答案】：A,B,C,D20、董事会对股东大会负责，其职权包括（），A、决定公司的经营

43、计划和投资方案B、制订公司年度财务预算方案、决算方案C、负责召集股东大会，并向股东大会报告工作D、制定公司的具体规章【参考答案】：A,B,C【解析】本题考查董事会的职权。选项D是经理的职权。四、判断题（共40题，每题1分）。1、国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请。（）【参考答案】：正确2、沪深证券交易所根据公司法等法律法规，对B股发行申请材料进行审核。（）【参考答案】：错误【解析】股证券发行审核机构为证监会。3、股票发行在无纸化的情况下，股份交收以股票数载人股东磁卡账户为要件。（）【参考答案】：错误【解析】

44、在无纸化发行的情况下，股份交收以认股者载入股东名册为要件。4、超级多数条款，是指如果更改公司章程中的反收购条款时，须经过超级多数股东的同意。超级多数一般应达到股东的70以上。 （）【参考答案】：错误【解析】超级多数条款，即如果更改公司章程中的反收购条款时，须经过超级多数股东的同意。超级多数一般应达到股东的80%以上。5、公正就是发行人和主承销商给每一位投资者提供认购股票的机会。 （）【参考答案】：错误掌握股票发行的基本原则。见教材第五章第三节，P159。6、发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告前向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。 （）【参考

45、答案】：错误7、中国境内外资商业银行等存款类金融机构可以申请成为凭证式国债承销团成员。（）【参考答案】：正确8、法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证监会申请公开发行证券的必备文件。 （）【参考答案】：正确9、中国证监会在审核期间提出反馈意见需要上市公司作出解释的，上市公司应当自受到反馈意见之日其15天内提供书面回复意见。（）【参考答案】：错误10、行政机关不得购买储蓄性国债。 （）【参考答案】：正确【解析】储蓄国债发行对象为个人投资者。企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。11、凭证式国债发行完全采用公开招标方式。（）【参考答案】：错误12、收购人提出豁免申请的，应当聘请证券

46、监管机构就其所申请的具体豁免事项出具专业意见。（）【参考答案】：错误【解析】收购人提出豁免申请的，应当聘请财务顾问等专业机构出具专业意见。13、全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的20。()【参考答案】：错误【解析】全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30。14、受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国银监会指定临时受托机构。 （）【参考答案】：正确15、所谓可交换公司债券，是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股票的公司债券。（）【参考答案】：正确16、保荐人应当自

47、持续督导工作结束后15个工作日内向巾国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。 （）【参考答案】：错误【解析】保荐人应当自持续督导工作结束后10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。17、申请文件一经受理，未经中国证监会同意，不得增加、撤回或更换。 （）【参考答案】：正确18、发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起半年内不得转让。（）【参考答案】：错误【解析】根据公司法第142条规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。19、可转换债券到期后五个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。【参考答案】：正确20、监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/2，具体比例由公司章程规定。（）【参考答案】：错误21、企业发行中期票据应制定发行计划，在计