基金理财全攻略

1、基金理财全攻略基金理财攻略使用讲明假如你手中有些积蓄，假如你不想花太多心思，假如你还能够承担一定的风险，那你就去做基民，它一定是你最好的选择之一。在美国，一半以上的家庭选择投资基金，基金在家庭所有金融资产中的比例达到40%以上。在中国，讲全民进入基民时代，可能还为时过早，但上半年大部分基金的良好表现释放出巨大的财宝效应，使基金行业正以无与伦比的速度扩张，今年6月份，每日新增的基金开户数量还徘徊在日均2000左右，到7月下旬，这一数字达到1.5万人，进入8月份突破2万人，远高于同期A股日均开户数量（A股由最猛的5万变为8000左右）；自年初至7月下旬，共成立49只基金，募集份额1884亿份。基金

2、在投资领域的话语权越来越大，受到百姓越来越多的关注和喜爱，缘故事实上专门简单：1.基金投资是目前国内投资领域最透明、最阳光的投资之一；基金从创立到投资，基金投资要遵守契约执行。2.基金公司拥有最专业的投资团队；站在第一线的首先是基金经理，那个总人数二三百人的队伍，可谓中国最辛苦的从业人员，他们三十出头，几乎全是男性，平均证券投资从业经历7年以上，学历90%以上差不多上硕士。尽管在他们的背后还有研究团队、投资决策委员会，但站在投资者面前的，始终是这群人，基金净值的每次升降差不多上对他们最直接的检阅。3.中国的基金行业最渴望成长，基金公司的规模决定了公司的利润；而基金能否赚钞票是基金公司能否赢得更

3、多客户，更大规模的最直接的考核。综上所述，基金经理尽管是中国薪水最高的职业，也是压力最大的职业。基金公司相关于中国诸多的灰色投资而言是最阳光的投资行业，是成长性最快的行业，也是竞争最激烈的行业之一。关于一般投资人来讲，选择基金投资是最放心的投资之一。在理财时代开办的每周讲座中，基金讲座历来是最受欢迎的课程之一。而本文此次推出的基金理财全攻略，也是为了尝试从基金投资的方方面面给读者们一个最全面的解释。本文第一部分，我们从基金投资的基础知识、基金的不同产品、基金公司的选择、基金的评级以及实际操作中如何购买基金、如何看明白基金的招募讲明书等细节，详细解析了基金投资全流程。本文第二部分，我们推出了基金

4、理财百科测试，您不妨尝试一下，通过做这些各种各样的试题，来加深对基金投资不同层面的理解。假如讲，知识确实是金钞票，在那个地点有着最好的体现，读明白这些知识，才能够进级做基民，做会这些题目也许短期内不能带来最直接的金钞票，但在以后长期的时刻内，相信一定会有收益。不妨，您拿着我们的基金理财全攻略，让我们带领您开始一次基金投资之旅。导读: 投资基金的最高境地“人基合一”“人剑合一”是江湖中修炼剑法的最高境地。而关于基金投资来讲，它的最高境地又是什么呢？我们姑且先将现在的基金持有人分为三类，第一类称之为“准基民”。那个地点的“准基民”并不是指预备投资基金的人，而是讲那些刚刚介入基金或是介入时刻不长，尽

5、管对基金并不了解但又被基金的赚钞票效应所吸引的投资者。因此，这么讲并不是在嘲笑他们，因为谁都有从无知到了解，从了解到专业（哪怕是自己认为专门专业）的过程，就像刚学会开车，总要从实习开始一样。“准基民”的数量是庞大的，这从近几个月基金的发行就能够看得出来。他们需求专门旺，能够同时持有几只甚至十几只基金，因为他们无法甄不自己的选择哪一个是最佳的。尽管现在他们还无法完全理解“是买新基金好依旧买老基金好”、“买基金是长期持有依旧波段操作”，看不明白充满含金量颇高的基金的策略报告，但他们怎么讲差不多意识到了基金理财的重要性，意识到了“你不理财、财不理你”的必定性。这对刚刚起步的中国基金业无疑是件幸事！而

6、我们这期的基金理财全攻略专刊也正是为了这些刚刚入门的“准基民”和那些将要踏入基金领域的“非基民”们预备的。而关于第二类基金持有人我们称之为“成熟型基民”。“成熟型基民”的特征是他们能够轻松地道出各家基金公司的特点以及他们所关注的基金经理的投资风格。他们特不熟悉各种基金产品的特征和功能。他们每周甚至每天都要看基金的净值排行，每个月都要关注第三方机构的基金评级，每个季度或年度都要研究基金公布的投资策略报告。尽管他们看起来专门专业，但事实上他们当中有一半的人并不直接投资基金或专门少投资基金。因为，他们更关注的是基金重仓股的变化以及市场热点的变换。他们是股民，真真正正的股民。他们认为，基金是分散投资，

7、基金净值的涨幅远不如基金股票的暴利。因此，这也没错！然而他们专门累，他们每天忙碌在研究各种报告、打探各种消息的气氛中，尽管因此曾经获利匪浅，可一旦失手也让他们痛不欲生。相比之下，那些“准基民”反而倒显得轻松自在。第三类的基金持有人能够讲差不多到了登峰造极的境地，在这儿我们叫他们为“大侠级基民”。在江湖上能称之为“大侠”的人并不多见，基民也是如此。和“成熟型基民”一样，他们也关注基金公布的各种策略报告以及对基金公司、基金产品、基金经理的各种评级分析，但他们关注的并不是基金的股票，而是关注基金所看中的行业热点是否和他们的看法一致。而基金投资应当长期持有的讲法在他们那个地点也都成为了无稽之谈。“投资

8、基金因此要做波段，明明看出行情要调整凭什么不赎回基金，基金是用来选股的工具，而选股时是要靠自己来推断的。”一位“大侠”讲，“我们选行业，让基金来选股票，哪只基金符合我们的思路我们就选哪只。基金经理做的是股票组合，我们玩的是基金组合”看着“大侠级基民”的专业素养不禁让人肃然起敬，这可能确实是传讲中的“人基合一”吧！事实上，谁都希望自己成为专业的投资者，谁都希望自己达到“人基合一”的境地。只是，这需要选择，是能力和时刻的选择。有人讲基金理财，就像一个人对待自己的饮食一样。你是轻轻松松地去享受厨师给你带来的美味佳肴，依旧想抽出点时刻学一两道拿手小菜以备不时之需，依旧要把全部的精力和时刻投入到厨艺中去

9、，想着今后成为一名烹饪大师？这全取决于你的生活态度，正所谓适合自己的确实是最好的。导读: 中国基金进展概况1998年4月7日，基金金泰和基金开元分不在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌上市，这是自1997年10月证券投资基金治理暂行方法出台以来，国内首发的两只封闭式基金。2001年9月21日，华安创新作为第一只股票型开放式基金正式发行，然而它的诞生却恰逢整个股票市场开始经历一段长期的熊市之时，因此从历史角度看它不免有些生不逢时。 2002年9月20日，第一只债券型开放式基金南方宝元成立。它并不是一只纯债券基金，因为它的债券资产配置比率为45%-95%。但它更像是配置型基金的特点使它具有了适应市

10、场波动的长处，从而能够兼顾股市和债市的获利机会。在股市无精打采的情况下，债券型基金在2005年全部取得正回报，其中有9只的总回报率平均超过了10%，一时刻成为了市场的宠儿。2003年12月30日，第一只货币市场基金华安现金富利上市。它的规模曾经一度突破500亿，缘故是由于当时的不规范操作带来的高收益。但在2005年上半年证监会对货币市场基金实施严厉管制之后，货币市场基金逐渐回落到目前2%左右的平稳收益。2002年5月8日，第一只配置型基金国泰金鹰增长诞生；2003年3月15日，第一只指数基金银华道琼斯88面世；2003年6月27日，第一只保本型基金南方避险增值推出，从此中国基金也进入了稳定快速

11、进展的时期。中国开放式基金的数目在过去四年中几乎成几何级数增长，基金数目平均每6个月就上升一番，截止到2006年8月11日，中国共有基金公司52家，开放式基金215只，资产总额4000多亿元；封闭式基金53只，资产总额817亿元。导读: 台湾基金进展概况台湾第一家基金公司国际证券投资信托公司成立于1983年，1986年得到较大进展，其标志是1986年1月在岛内发行设立的第一只基金。现在台湾岛内比较闻名的四家投资信托公司确实是在1986年以后设立壮大的。1987年，台湾当局解除外汇管制，增列外国有价证券作为信托基金的投资对象。1988年，上述四家投资信托公司分不推出了面向国外证券市场的国际基金，

12、这标志着台湾地区基金业差不多框架的形成。到1992年9月，四家公司共计募集发行基金28只，其中海外募集投资于境内的6只，境内募集投资于海外的4只，境内基金18只，基金净资产新台币824亿元。自1983年台湾证券投资信托公司成立到1992年5月之前，台湾只有四家投资信托公司。此后，证期会遵循台湾金融当局自由化的方针，开放了投资信托公司的申请，台湾共同基金的进展从垄断走向竞争。1997年，台湾当局全面开放外资、银行筹措投资信托公司，友邦投资信托公司成为第一家完全由外资百分百持股的外资投资信托公司。随着2001年金融控股法的通过，越来越多的投资信托公司成为金融控股集团下的一员，扮演以往集团内信托业务

13、与资产治理的核心角色,投资信托公司事业进入多元化完全竞争时期。近年来，台湾基金规模稳步上升。导读: 美国基金进展概况美国的共同基金分为封闭式和开放式。目前，封闭式共同基金大约只有500余个，多为债券基金和国家基金，而开放式基金的数目则高达5000余个，种类多种多样。1924年，美国出现了第一只开放式基金，马萨诸塞投资者信托，其最初的组合包括45只股票，资产规模50000美元。然而不幸的是，1929年美国股市崩盘与随之而来的经济大萧条，使刚刚起步的美国基金业受到了打击。此后，美国国会通过了多部法律来爱护投资者和对证券、金融市场进行监管，包括共同基金业。要紧包括：1933年证券法，1934年证券交

14、易法和1940投资公司法和1940投资顾问法。共同基金在上世纪40年代和50年代开始得到普及。1940年，基金数目仅有80个，全部资产少于5亿美元。到了1960年，差不多增加到160只基金，基金资产超过170亿。进入六七十年代，共同基金的产品和服务趋于多样化，从而使共同基金业的局面和规模发生了巨大变化，例如，在1970年往常，大多数共同基金是股票基金，还有一些平衡型基金，仅在其组合中包括一部分债券。到了1972年，差不多出现了46只债券和收入基金，1992年，更进一步达到了1629只。进入90年代，世界经济一体化的迅速进展使得投资全球化的概念主导了美国投资基金的进展，同时克林顿执政时期国内经济

15、的高速增长使得股市空前高涨，股票基金也得以迅速膨胀。目前，美国的共同基金的资产总量已高达7万亿美元，有大约4000万持有者，有50%的家庭投资于基金，基金资产占所有家庭资产的40%左右。正文基金入门 -基金最阳光的投资产品什么是投资基金？投资基金，在美国称为“共同基金”（MutualFund）；在英国称为“单位信托基金”(UnitTrusts)；在日本称为“证券信托投资基金”；目前我国基金称为“证券投资基金”。那么什么是证券投资基金呢？简单地讲，投资基金是一种大众化的托付理财金融工具，它是由基金公司向投资者发行的受益凭证，确实是将大众手中的零散资金聚拢起来，托付给有专业知识、能力及有资格的专家

16、进行治理，从事股票、债券等金融工具投资。证券投资基金是一种间接的证券投资方式，投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。证券投资基金能够通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；也能够由基金治理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。什么是开放式和封闭式？有哪些区不？开放式基金是指基金发行总额不固定，基金份额总数随时增减，投资者能够依据基金份额净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金份额的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者能够向基金治理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。而封闭式基金发行总

17、额确定，除非发生扩募等专门情况，基金份额总数保持不变，基金上市后投资者能够通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不能够向基金治理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。通常来讲：1.开放式基金的基金规模和续存期不同。开放式基金因投资者可随时申购和赎回，因此基金规模不固定，也不设定续存期。而封闭式基金规模固定，有续存期规定。2.买卖方式不同。开放式基金类似保险产品，可通过基金治理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。封闭式基金类似股票，在交易所交易。3.定价方式不同。尽管开放式基金和封闭式基金的价值均是按基金单位核算的资产净值，然而开放式基金价格严格按照单位资

18、产净值计算，而封闭式基金交易价格会受到市场供求因素阻碍，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。投资基金安全吗？为了让投资治理和基金保管分开，以达到相互集合和牵制的作用，基金的资产（也确实是投资者的钞票）和所投资的证券并不放在基金公司名下，而会托付托管银行设立独立的基金保管专户来治理，同时请会计师定期核查基金账务，基金公司只负责基金的治理和操作，下达投资指令，完全不能接触到钞票。以后不管是托管银行或基金公司发生亏损、倒闭等问题，基金资产都能够由主管机关按法定程序，以符合投资人最高权益的处理方式，托付其他从业机构接着接手治理工作，投资人的权益能够获得完全保障。什么缘故基金能赚到钞票？关于众

19、多投资人而言，基金投资的标的是股票和债券等市场，而这些个人也是能够投资的，什么缘故基金却能挣到钞票呢？这是因为中小投资者投资于证券市场的资金比较少，从几万元到几十万元不等，如此的资金在市场中犹如一盘散沙，难以在市场中产生阻碍。另外，中小投资者往往缺乏专业知识、对宏观和微观的信息难以猎取和准确的理解，再加上中小投资者的时刻和精力有限，在瞬息万变的投资市场中是专门难猎取较好收益的。这就像天气预报一样，关于改日的天气，你是相信气象学家的分析，依旧相信自己的经验推断？因此，气象学家也可不能100%的预测准确，正所谓天有不测风云。因此，这也确实是什么缘故讲基金投资要长期持有的道理。从旁边的统计图表中看，

20、长期持有基金的投资风险能够几乎为零。基金理财的优点？基金理财的优势要紧有5点：1.组合投资，分散风险。依照专家经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有十几只，甚至几十只左右的股票，然而中小投资者通常无力做到这一点。证券投资基金通过汇合众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，能够同时把投资者的资金分散投资于各种股票，分散了投资风险。2.间接投资。投资者通过购买基金间接投资于证券市场。3.专家理财。证券投资基金是由专家或专家机构治理操作，比个人投资更能掌握全球经济和市场的信息，增加投资获利机会。4.投资小，费用低。证券投资基金最低投资数量一般较低（如1000份基金单位），投资者能够依照

21、自己的财力，多买或少买基金单位，解决了中小投资者“钞票不多，入市难”的问题。5.流淌性好。基金的买卖程序特不简便。对开放式基金而言，投资者能够向基金治理公司或通过代理销售机构，如银行、券商等购买或赎回。基金理财的缺点？不可否认，任何投资方式都不是十全十美的。开放式基金也有其自身缺点，比如讲开放式基金尽管能够分散投资，降低风险，但并不能完全消除风险；基金虽由专家经营，但也不排除经理人治理不善和投资失误的存在，这也是投资与基金的风险。基金是一种相对稳定的投资方式，故可能出现股市多头时，基金获利不如某些股票；基金更适宜于中长期投资，对跑短线者，由于买卖都须支付一笔手续费，反而增大了投资成本。基金选择

22、一-产品超市风险各异收益不同了解了基金的概况后，我们要进入基金的选择篇。投资产品的选择是理财中最困难的时期，要想最终选择适合自己的基金产品，就要一步步地了解、分析。接下来我们先从基金产品的介绍开始股票型基金股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的要紧种类。该基金60%以上的基金资产投资于股票市场，它要紧投资于不同的股票组合，是股票市场的要紧机构投资者。目前，市面上占大多数的基金差不多上股票型基金，这种类型基金是以股票为要紧投资标的。因此讲来，股票型基金的获利性是最高的，但相对来讲投资的风险也较大。因此，较适合积极型的投资人。截至目前，我国共有83只股票型基金。其中，最近一年总回报率排

23、在前三位的是广发小盘成长；华夏大盘精选；上投摩根中国优势。债券型基金债券基金是基金市场重要的组成部分，其规模仅次于股票基金。依照相关法规的规定：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；举个例子，股票市场不行，那么关于股票型基金，其基金资产的60%仍然需要投资在股票市场。而从债券基金的投资比例看：该基金投资组合中股票投资比例为30%至90%，债券投资比例为5%至65%，现金不低于基金资产净值的5%。因此，选择债券基金投资者一般能够获得较稳定的收益，且面临的风险较小。截至目前,我国共有23只债券型基金。其中，最近一年总回报率排在前三位的是嘉时债券

24、基金；富国天利增长债券；长盛中信全债。混合型基金混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。依照股票、债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又能够分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。混合型基金的风险和收益介于股票基金和债券基金之间，股票投资的比例小于股票基金，因此在股票市场牛市来临时，其业绩表现可能不如股票基金。截止到目前,我国共有60只混合型基金。其中，最近一年总回报率排在前三位的是金鹰中小盘；广发稳健增长；银河银联稳健。货币市场基金货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险差不多没有。其流

25、淌性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税。货币型基金本金比较安全，预期年收益率为1.9%。适合于流淌性投资工具，是储蓄的替代品种。另外，货币市场基金还能够用基金账户签发支票、支付消费账单；通常被作为进行新的投资之前临时存放现金的场所，这些现金能够获得高于活期存款的收益，并可随时撤回用于投资。一些投资人大量认购货币市场基金，然后逐步赎回用以投资股票、债券或其他类型的基金。截止到目前,我国共有43只货币市场基金。指数型基金通俗地讲，指数型基金确实是它跟踪的指数中有哪些股票，它就要紧买哪些股票。指数型基金能够分为两种：一种是纯粹的指数基金

26、，它的资产几乎全部投入所跟踪的指数成分股中，几乎永久是满仓，即使市场能够清晰看到在以后半年将持续下跌，它也保持满仓状态，不作积极型的行情推断。另外一种，确实是指数增强型基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上，依照股票市场的具体情况，进行适当的调整。截止到目前,我国共有13只指数型基金，如深证100、道中88、上证180、中标300以及新华A200指数；新生代指数有沪深300、上证50和巨潮100等。伞形基金简单地讲，“伞形基金”确实是若干只子基金共用其上面的一把“伞”，这把“伞”确实是基金契约。伞形基金实质上是一种开放式基金的经营方式。在这种结构下,基金发起人依照一份总的基金招募书发起设立

27、多只相互之间可依照规定的程序及费率水平进行转换的基金,这些基金称为“子基金”，它可依据不同的投资方针、投资目标进行独立的投资决策，如债券、指数和股票基金等。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞形基金，如嘉实理财、泰达荷银等。LOF基金和ETF基金LOF基金英文全称是“Liste-dOpen-EndedFund”,汉语称为“上市型开放式基金”。也确实是上市型开放式基金发行结束后,投资者既能够在指定网点申购与赎回基金份额,也能够在交易所买卖该基金。只是投资者假如是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,假如是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也

28、要办理一定的转托管手续，如南方积极配置基金。ETF指可在交易所交易的基金。ETF通常采纳完全被动式治理方法，以拟合某一指数为目标。它为投资者同时提供了交易所交易以及申购、赎回两种交易方式：一方面，与封闭式基金一样，投资者能够在交易所买卖ETF，而且能够像股票一样卖空和进行保证金交易(假如该市场同意股票交易采纳这两种形式)。另一方面，与开放式基金一样，投资者能够申购和赎回ETF，但在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票。ETF具有税收优势、成本优势和交易灵活的特点，如上证50ETF，上证180ETF等。基金选择二-认清自己适合才是最好“市场有风险，投资需慎重”这句至理名言

29、适合任何的投资市场，基金也不例外。你能承受多大的风险？这是基金投资过程中需要考虑的关键问题。也确实是讲，在选择基金产品之前你先要了解自己，了解自己的风险承受能力程度是如何样以及眼光和推断力正所谓适合自己的才是最好的。第一步拟订财务目标：划分中、长、短期目标，只要长期目标确定，中、短期的安排就专门清晰，排好优先顺序，再实现。第二步列出现有的财务状况：检查自己现有的财宝，建立一个财务数据档案，包括家庭现在的资产、负债、收入、费用及所有与钞票有关的资料。第三步诊断现有的财务状况：将第二步搜集整理好的资料，用理财的观点加以分析，找出自己的强项及弱点。第四步为现有的财务状况开个处方：好好地将上述三个步骤

30、完成后，接下来就要针对自身情况制定方案并认真执行。投资基金前的七大预备1.确定自己的投资目标投资前首先要明确您的投资希望达到如何样的目标,比如讲您想用这笔钞票做什么?什么时刻用？有了投资目标之后，才能有的放矢，找到自己合适的基金品种。2.了解自己的投资心理假如您是比较保守的投资人，稳定收益的平衡型或债券型基金会比较适合您。假如您追求高收益高风险,则可考虑成长型或股票型基金。只有选择自己合适的基金品种，才能做个欢乐的投资人。3.确认能够做中长期投资假如您手中的资金只是短期资金，建议您投资于低风险的存款或债券,中长期的资金才比较适合于基金。4.不要将资金都投于股票型基金“不把所有的鸡蛋都放在一个篮

31、子”,更况且股市中总有难以预料的风险,建议您不要把所有的资金都投于股票基金。5.不要让投资阻碍您的日常生活请预留出一定的生活应急费用后再做投资。另外，借来的钞票是不适合投资股票或基金的。6.认真阅读基金招募讲明书基金的招募讲明书是使投资人全面了解基金的重要文件,只有认真阅读后,才可推断该基金是否能满足您的理财需求。7.投资后定期检核基金绩效关怀自己的投资,定期检核所投基金的绩效,确保自己的投资成果。关注你的风险承受能力投资人通常要面临两种风险。首先，是因为短期波动而发生损失的风险。在股市不行的时候，股票基金可能一整年的收益率差不多上负的，而几个月或者几周内的波动就更大了。另一方面，债市也不能完

32、全保证不赔钞票。然而，不要让对短期波动的担忧终日困扰你的身心，否则，你可能因此而忽略另一种更大的风险：无法实现理财目标的风险。因此，需要权衡实现理财目标的重要程度和你能够承受的短期波动之间的关系。阻碍风险的要素在考虑你能承受的短期波动程度时，不妨关注一些与投资相生相伴的专门风险，并通过分散投资，减少任何一项风险因素所带来的巨大冲击，从而缓解短期波动。市场风险：市场风险取决于投资在某一类资产或者行业的比重，比如你的基金投资在股票以及科技股上的比重，相应地，这类资产或者这类行业股票也存在赔钞票的风险。为了操纵市场风险，你的投资最终需要分散在不同的资产类型和行业上，所谓不把鸡蛋放在同一个篮子里。公司

33、风险：关于个股来讲，短期波动来源于上市公司的经营风险和股价风险。经营风险要紧是阻碍公司经营和业绩等差不多面的因素。股价风险则更多是与公司股票表现有关，例如与公司的净利润、现金流、销售收入相比，股价是偏高依旧偏低。经济风险：通货膨胀、利率变化、经济增长率等宏观经济因素的变化甚至仅仅是市场对其预期和传言，都会导致短期波动。这一点，相信国内投资人在今年宏观紧缩政策和加息的背景下差不多深有感触。因此，为了限制经济风险，要关注你的基金是否投资一些受周期性阻碍较小的证券。 国家风险：不管你的基金仅投资于国内证券或者同时投资于几个国家的证券，你的组合头寸都呈现在所投资的国家风险面前。包括政治风险、经济地位、

34、汇率风险等。为此，能够从两个方面来分散风险。一方面，投资于不同国家或者地区的证券。另一方面，假如你仅投资于国内证券，就要考虑组合是否过度地依靠其中上市公司在某一个国家或地区的成功，例如上市公司的业务国际化程度。你能承受多大的短期波动你的投资周期和投资目标将决定你对短期波动的承受程度。人非草木，面对波动，你不可能无动于衷。因此，要事先做功课，考虑什么样的短期波动导致你的反应可能阻碍理财目标的实现。然后，尽可能减少组合短期波动的可能性，例如在不同的市场和公司之间进行分散化投资。风险承受能力测试表1.您现在的年龄？A. 超过65岁B. 50-60岁之间C. 40-50岁之间D. 30-40岁之间E.

35、 低于30岁2.目前您的家庭财务负担状况是A. 需要同时奉养双亲及抚养小孩B. 要奉养双亲或抚养小孩C. 只要照顾自己就能够了D. 双薪家庭而且无小孩3.当您进行投资时（例如投资基金），您能同意一年内损失多少？A. 1%B. 3%C. 10%D. 15%E. 15%以上4.清点自己的积蓄和其他资产，您觉得A. 几乎没有什么积蓄或可变现资产B. 还有钞票能够应付意外或增加生活享受C. 不工作，还有经济能力能够舒服地过几年D.积蓄和资产能够让自己随时退休不工作5.通过投资猎取收入，积存资金，对您来讲A. 特不重要B. 重要C. 还算重要D. 不太重要E. 特不不重要6.进行投资后，您会觉得决定太仓

36、促而后悔不已吗？A. 特不会担心投资结果B. 十分困扰C. 有点担心D. 不担心E. 对自己的决定专门有信心7.在选择投资对象时，您更倾向于下列哪类投资种类？A. 平均投资回报率为3%，最好的情况是8%，最坏的情况为0.98%B. 平均投资回报率为5.6%，最好的情况是15%，最坏的情况为-3%C. 平均投资回报率为9%，最好的情况是25%，最坏的情况为-12.1%D. 平均投资回报率为11.7%，最好的情况是33.6%，最坏的情况为-20%E. 平均投资回报率为20%，最好的情况是50%，最坏的情况为-33.5%8.假如股市大市下跌25%，您持有的某种股票也同样下跌25%，您会如何样处置？A

37、.全部卖掉，断腕止损B.按兵不动，等待反转C.卖出大半，保存实力D.追加投资，摊平成本E.卖出小半，再观趋势9.您的钞票包被偷，里面有五千元，您会有多生气？A. 气疯了B. 专门生气C. 感到困扰D. 有一点生气E. 一点也不在意10.您刚收到一笔十万元的现金，但银行差不多关门了，第二天才能把钞票存进银行，大笔现金放在家里，您会感到A.焦虑到想立即把钞票存到银行中B.专门焦虑C.感到困扰D.有一点焦虑E. 完全不在意讲明：从A到E，得分为1、2、3、4、5。分值越高，风险承受能力越高。20分以内低水平风险承担能力水平比较低，讲明现在经济条件一般，并不是专门宽裕，对自己的财宝状况也不是专门中意，

38、投资失败会严峻阻碍现在的生活状况，因此适合选择风险比较低、稳定性比较高的品种进行投资，因此这类投资收益性要相对低一点。20-40分中等水平处于中等水平讲明能够同意自己当前的财宝状况，经济条件良好，能够抽出一部分钞票来进行投资，能够承受一定水平的风险，然而也要适当回避灵活性高、风险和酬劳率都比较高的投资，因为这种投资一旦失败的话，会对您的家庭生活造成损害。40-50分高水平处于高水平的人比较认可自己当前的财宝状况，经济条件或现实环境还算宽裕，小康之余还会有一部分钞票来进行投资，即使投资受挫的话，也可不能对宽裕的生活造成不可挽回的阻碍。适合从事灵活、风险与酬劳都比较高的投资，只是要注意不要因一时的

39、高酬劳获利而将全部资金投入高风险操作，务必做好风险治理与资金调配工作。基金选择三-选公司找好总管“知己知彼，百战不殆”。在了解了自己之后，在投资基金之前，投资者还特不有必要对基金公司做一个完整的、全面的了解。投资人一旦买了某个基金，就等于将钞票全部托付给那个基金公司来治理，因此选择一个好的基金公司是基金投资的先决条件。选择公司的五大原则选择一家市场形象和口碑良好的公司选择一家基金产品线全的公司选择一家绩效稳健的公司选择一家重视服务的公司选择一家规模大、研究能力强的公司选择市场形象和口碑良好的公司除了基金治理的专业和知识能力以外，基金公司最大的资产确实是诚信。对此最大的考验确实是认为的风险。媒体

40、报道的内部关联交易、人为操控业绩等事件，某个程度上均反映了基金公司内部操纵的水平和质量。而品行、操守和专业是否值得投资人托付，不仅关系到投资人的权益，对该公司的信誉也有长远的阻碍。因此，市场的形象和良好的口碑是投资人衡量这家公司的最差不多条件之一。选择一家基金产品线全的公司一家公司假如有比较完整的产品线，投资人就能够在其中选择适合自己的组合，也能够在市场变换时适时地调整自己的投资。另外，由于同一家基金公司间的基金转换只需要支付较低的转换费用，而不是较高的基金申购费用，节约了交易成本。因此，这也并不是讲，产品线不完全的公司不值得选择，但能够确信的是这些公司进展的时刻并不太长，产品还在完善过程中。

41、选择一家绩效稳健的公司每个人都希望自己投资到业绩最好的基金，但假如只追求短期的绩效而忽略了中长期的表现，则可能会出现与自己预期相反的结果。因此，在选择基金公司的时候，要对其旗下的业绩做出中、长期的业绩比较，看看这只基金能否超越指数或同类型的基金，假如是如此的话，就能够将其纳入选择的范围之内。选择一家重视服务的公司基金公司应该具备全方位整体服务的能力，这也是考量一家基金公司整体实力的差不多条件。包括，客户服务中心、网络交易查询系统、客户专署的会员服务、机构理财专户服务、投资者教育等等。如此，投资人不但能够随时取得所需要的投资咨询，也能从投资理财的活动中积存更多的投资经验和能力。选择规模大、研究能

42、力强的公司资产规模大表明公司的实力和投资人的信任程度，而随着全球投资化时代的来临，资产全球布局差不多成为掌握投资先机、分散风险、提高获利能力的关键。由于各个市场相互阻碍的关联程度越来越高，因此，要想正确地把握趋势，有跨国研究能力强的公司将会占专门大的先机。稳健对基金公司意义何在？ 变动不断将使一个公司专门难形成和传承具有质量的企业文化，关于基金操作的稳定性也有负面的阻碍，只有稳健的公司才值得投资者将自己的财产予以托付。稳健不应只是一个口号，它的形成和保持需要股东背景、团队远景、经营理念、日常治理等多方面的保证。如何样看待基金的业绩表现？基金的最终目的，是要为投资人赚钞票，业绩表现因此重要。能够

43、通过关注基金公司旗下基金在同业同类基金中的排名情况，来推断该基金公司治理基金的水平。需要提醒的是，投资人往往以短期的表现推断基金的好坏，事实上是错误的，着眼于长期表现以及表现的稳定性才是评估基金好坏最客观的标准。假如只以基金短期的表现作为参考，优质的基金可能会因为短期的表现不佳而被忽略。投资人如何样及时了解基金的运作情况？能够通过以下途径了解：1.基金公司的电子或印刷刊物中有关市场评述的栏目，一般该栏目会对市场情况进行回忆和展望。2.及时了解净值表现。3.通过基金季报、半年报、年报中的基金经理报告，了解基金经理对市场的分析和基金操作的总结。基金选择四-善于利用权威基金评级机构排名国际权威评级机

44、构Lipper创建于1973年,1998年被路透集团收购Morningstar(晨星)创建于1985年特色:基金评级系统S&PMacropal创建于1985年,1997年被标普公司收购特色:同时对基金治理公司评级国内：银河证券基金研究中心分类及依据：以招募讲明书中资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础；分为股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型、货币型基金等大类评级包括：排名（最近一周、最近一月、最近三月、最近半年、最近一年、近年以来等）、基金评级（五星级基金为最佳）每周一公布（各大媒体）如何样使用这些基金评级机构的评级？ (一)要同时参考基金风险。由于基金评级是用酬劳率除以波动风险

45、的数据做比较，因此从星号多寡无法观看出该基金的实际风险波动。举例来讲，保守稳健投资人想选择风险波动较低的基金，星号较多的基金并不一定确实是低风险基金，有可能是高酬劳同时也是高风险的基金。因此建议投资人，除了观看星号多寡之外，也要注意该基金的波动风险是否过大，是否适合自己承受风险的能力。(二)基金评级是以过去绩效作基础。基金评鉴机构的评级，由于采纳的数据是基金过去的表现，因此只能反应基金过去的绩效，并不是以后获利的保证。举例来讲，假如有位投资人选一只五颗星的基金来作投资，结果该基金的绩效后来逐渐落后，最后那个投资人的获利有可能比选到一只三颗星或是两颗星的基金还差。(三)决定基金酬劳率最大的成分依

46、旧在于市场行情。基金选股的差异尽管会造成不同的绩效表现，但大盘涨跌怎么讲依旧基金成败的关键。评级由因此同类型的基金在比较，假如遇到该类型基金投资的市场状况不佳，常常五颗星的基金也只是“亏得比较少”的基金。（四)此外投资人要注意，由于基金星号是针对同类型基金的比较，因此不同类型的基金，不能单纯用星号来相比较孰优孰劣。比方讲，一只三颗星的债券基金就不一定比一只四颗星的某地区基金差，因为该债券基金波动风险较低，在同类型当中表现仍属中上，仍适合一般稳健保守的投资人。学评级选产品必修课不同的基金有不同的投资策略和投资目标，假如简单地用各种基金的净值涨跌来衡量基金的优劣，不免有失公平。然而，关于我们这些非

47、专业人士来讲，要想评价各种基金的风格及特色实在是难上加难。因此，学会参考第三方的基金评级就成为我们这些准基民的必修课程。国际上的两种评级方法标准普尔(S&P Micropal) 的评级方法S&PMicropal给予基金的评级是用星号来代表，最多有五颗星，同时只给予成立三年以上的基金星号。星号评级的方法，是按基金过去的绩效作排名。在同类型基金中排名前10%的基金才能获得五颗星的最高荣誉。排名前11%30%的为四颗星，前31%50%为三颗星，51%75%的是两颗星，最后25%则列为一颗星。(请参见下表)S&P Micropal 星号排名的意义前10%的基金前11%30%的基金前31%50%的基金排

48、名51%75%的基金最后25%的基金上述评级中基金的酬劳率是通过风险调整的。因此相同酬劳率的基金有可能会有不同的评级，而具有相同评级的基金亦可能酬劳率的差异相当大。而有些基金或许绝对酬劳率高，但由于波动性(标准差)大，即风险高，有可能评级反而比酬劳率较低的基金差。只是，一般能获得五颗星评级的基金，酬劳率就同类型基金来讲都算相当好的。Morningstar(晨星机构) 的评级方法：Morningstar和S&PMicropal评级的要紧不同在于，假如基金成立较久，那么Morningstar也将基金五年、十年的绩效纳入考量。评量的标准如下：基金成立时刻（年）长短期绩效占综合评级比重三年以上，未满五

49、年过去三年绩效占100%五年以上，未满十年过去五年绩效占60%，过去三年绩效占40%十年以上，过去十年绩效占50%，过去五年绩效占30%，过去三年绩效占20%长短期绩效加权的方式乍看之下大概过度强调长期绩效，但由于过去十年、五年的表现事实上都包含最近三年的绩效，因此在评分标准上并没有特不强调长期酬劳率的比重。Morningstar在衡量基金绩效时，也是以通过风险调整后的酬劳率作为要紧标准。然而Morningstar风险调整的方式和S&PMicropal不同，S&PMicropal要紧是以标准差来衡量波动风险，而Morningstar则是针对基金的下档风险作评估，并将假如不投资基金,而投资无风险

50、资产(如美国国债)的机会成本纳入考量。此外，在进行基金排名的时候，Morningstar星号评级的区间也和S&PMicropal稍有不同：Morningstar 星号评级的意义前10%的基金前10%32.5%的基金前3 2.5%67.5%的基金排名67.5%90%的基金最后10%的基金基金购买一-挑渠道找最便捷方式投资者在众多的基金中选出适合自己的基金后，下一步就进入到了实际操作时期。那么基金到底如何买？都需要办些什么手续？通过哪些渠道能够让自己的交易成本最低？下面我们将一一介绍给投资者。目前，基金销售的方式包括银行代销、券商代销和基金公司直销等，由于基金直销的对象一般是机构投资者，因此对中、

51、小投资者而言，证券公司确实是他们投资基金时最常使用到的渠道了。假如你是从事股票操作的投资者，你能够通过以往在证券公司营业部开设的证券交易账户和资金账户进行基金投资。即使你是远离股票的保守型投资者，你也难免有一两个银行存折，只要拥有那个，你就能够证券公司在购买基金。证券公司销售的品种要相对宽泛得多。尤其对一些大型券商，如银河、华夏、国泰等证券公司而言，他们几乎代销所有品种的基金。一定程度上，大型的证券公司能够看成一个“基金超市”。正如消费者能够在百货超市中买到不同厂家生产的商品，投资者也能够在“基金超市”买到不同基金家族的基金。在证券公司购买基金的便捷还表现在不论购买多少基金，基金的投资者无需另

52、外开设专门账户，这也简化了投资者的手续。基金购买二-看讲明抓住关键环节和新基金的第一次亲热接触确实是阅读招募讲明书，尽管在基民眼中，讲明书面目刻板，言语晦涩，但您不可望而生畏，那个地点面但是蕴含了大量的宝藏，含金量极高。在此，教您重点解读三大关键词治理团队，投资策略，交易费用，由此，您就能够成为一个预备充足的投资者，关于以后的投资也更有信心。 面对一份冗长晦涩的开放式基金招募讲明书，你是否有耐心阅读，是否能读得明白，可能许多投资者都会望而却步，大部分人仅仅是查阅一下新基金的性质，发行的时刻安排，还有认购申购的费用，其他信息差不多就忽略掉了。事实上满满四个版面的密密麻麻的专业术语，包含着专门多有

53、价值的信息和内容，假如掌握了一定方式和方法，认真阅读和分析招募讲明书，不仅能更多地了解和熟悉该产品的特点，还能够预测和分析产品业绩和收益情况。熟悉投资团队当一只新基金正式批复下来获准发行后，基金公司都要在指定媒体上刊登招募讲明书，其性质、意义和新股招股讲明书类似。一般而言，从讲明书大标题上，就能够明白该基金的类型和性质。按照法定的一级分类方法，目前的开放式基金分为股票型、混合型、债券型和货币型四大类不，其收益和风险是依次递减的。假如再做市场细分，按照中国银河证券公司基金研究所的二级分类方法，能够再将股票基金分为股票型和指数型，混合基金分为偏股型、偏债型和平衡型，债券基金分为债券型和中短型。基金

54、招募讲明书一般包括大约22项内容，投资者只需要重点关注五项差不多信息。第一部分是“基金治理人”，要紧介绍基金公司和投资团队的情况。假如不是自己熟悉的公司，投资者能够从公司股权构成和高层经历的介绍中，初步了解该公司的实力和背景。最要紧的是“本基金治理团队”的内容，从中认识和了解该基金的基金经理，尽管讲明书可不能翔实介绍基金经理的情况，但其中会包括他的简介和投资经历，有助于我们进行差不多的推断，假如是自己熟悉的基金经理，就能够由此明白该基金的投资风格和特点了。提醒投资者注意的是，基金公司人员流淌比较频繁，基金经理或者其他人员跳槽现象时有发生。因此要认真阅读一下“投资决策委员会成员”的名单。一般而言

55、，投资决策委员会成员是该基金投资策略的决策者，由公司高层治理人员、投资总监和基金经理共同组成。但有些时候，会出现一些意外，比如在公司高管介绍中有投资总监的名字，但在投资决策委员会名单中却没有该人，有可能讲明这位投资总监差不多离开，但治理层的申报审批程序还没有结束。假如有了如此的推断，就暗示着该基金的投资运作可能有所变化，不能按照原有基金来推断和分析那个新基金了。分析投资特点在初步了解了产品性质和团队风格之后，就要认真阅读第二个重点部分“基金的投资”。这部分要紧是基金公司阐述自身的投资理念、投资策略以及资产配置策略。大概看上去，这些内容属于专门专业的投资内容，一般投资者可能读不明白或者无法领悟其

56、中的真谛，但我们依旧应该努力学习和了解基金的投资。一般来讲，由于招募讲明书有着固定模式和规定用语，相比较而言，投资部分的叙述更能显示其基金的独创性和个性化。细心的投资者能够发觉，每一只产品的的投资理念就像自身的品牌宣传语，各不相同。从不同的投资理念中能够感受到不同地投资个性。其中，投资策略讲明能够让投资者了解该基金的投资偏好，是积极型的，依旧稳健型的，假如是股票型基金，是偏好成长股，依旧蓝筹股，是中长期操作，依旧中短期操作，这些差不多信息都能够专门清晰地查找出来。资产配置策略的内容则是告诉投资者资金的分配情况，按照规定，各种类型的基金都有投资比例的上下限，比如股票型基金投资股票比例不能低于60

57、%，债券基金投资债券比例不能低于80%。因此，在基金招募讲明书中，该基金会对自己的投资比例和上下限作出详细讲明，投资者通过数字能够分析该产品的风险和收益前景，从而更加明确该产品是否适合自己，是否符合自己的风险承受力和收益预期。计算费用成本假如通过上述两大部分的阅读，投资者感受专门认同该产品，有专门明确的投资意愿，接下来就要为购买作预备工作。也确实是需要了解的第三个重点内容“基金的费用与税收”。投资任何一个产品，都需要提早计算它的成本和费用，关于开放式基金来讲，要紧涉及认购、申购和赎回的费用。以股票为要紧投资对象的基金为例，通常来讲，基金发行期的认购费用要比开放后的申购费用低一些，认购费率在1%

58、到1.2%，申购费率在1.5%，资金量越大越有可能享受更低的费率。赎回费用则是和持有期限有关，通常标准是，持有两年以上赎回的费率为0%，一年到两年之间的赎回费为0.25%，一年之内的为0.5%。需要投资者注意的是，货币市场基金的认购，申购和赎回差不多上免费的，各个基金之间的转换费用不太相同，有的同一旗下的基金转换免费，有的则需要一些费用，投资者需要及时关注相关的讲明和公告。还有一个新现象，确实是刚刚出来的复制基金，其购买费用要高一些。比如华夏回报二号、易方达策略成长二号的认购和申购费用相同，差不多上2%，但赎回费用没有变化。这些细节问题差不多上在招募讲明书中能够发觉的，提早计算好费用和成本，能

59、够关心你更好地选择和推断以后的收益情况。跟踪其他重要信息按照规定，新基金在刊登招募讲明书的同时，还要公布一个发售公告，投资者需要重点了解该基金的销售时刻、发售地点以及开户认购流程等具体问题。在认购或申购结束后，投资者还应该及时了解该基金的动态信息，通常我们会特不查阅基金每周的净值变化，除此之外，一些公告也会传递专门重要的信息。比如“更新的招募讲明书”，一般要在成立六个月后的45日内公布。投资者需要特不关注人员的变化，是否有新业务，投资策略是否改变等等。还有确实是各种临时公告，比如基金经理变更的公告等等。在阅读基金业绩报告时，投资者需要关注的是基金前十名持有股票的明细，以及基金经理的投资报告，从

60、中也能够跟踪该基金的投资状况和市场表现。需要注意的是，基金的年度报告在该公司会计年度结束后的90日内，半年报告是在半年度结束后的60日内，季度报告是在季度结束后的15日内。因此，面对铺天盖地的公告，专门多投资者专门难照顾全面，还有一个最为捷径的方法，确实是通过拨打各家基金的咨询电话，及时了解和咨询各个基金产品的最新动态。知识库一预备篇在了解了基金进展历程、基金产品特点以及基金买卖规则之后，越来越多的投资者对基金兴趣大增。心动不如行动。接下来，我们专门开设了8个版面的“基金知识库”板块，为大伙儿精心搜集筛选了近500道测试题，囊括了基金基础知识到基金实际操作的各个环节，特不具有存留价值，希望能成