j2008年建材行业风险分析报告

1、摘 要一、2007年建材行业快速增长2007年我国经济继续高位运行，GDP年增长率达到了11.4%。在宏观经济面良好运行的大环境下，建材行业大力推进推动结构优化升级，加快转变经济发展方式，生产快速增长，截至2007年11月，建材行业在工业总产值的比重达3.85%，较2006年上升了0.14个百分点。建材工业在工业总产值中所占比例年度工业总产产值建材工业业总产值值比重(%)200663156630.13117222.113.711%20077.1113630033.52139775.4483.855%数据来源源：国家家统计局局二、建材材行业供供给分析析及预测测受宏观经经济快速速发展、固定资资产投

2、资资高速增增长的影影响，220077年建材材行业主主要产品品产量快快速增长长，其中增增长较快快的有石石墨及碳碳素制品品、钢化化玻璃、玻璃纤纤维纱，增幅达达到299以上上；到目目前我国国已经是是世界上上最大的的建材生生产国和和消费国国，主要要建材产产品水泥泥、平板板玻璃、建筑卫卫生陶瓷瓷、石材材和墙体体材料等等产量连连续多年年居世界界第一位位。20077年前111个月月全国建建筑产品品产量及及同比增增长产品单位产量同比增长长%水泥熟料料吨80488965502.3512.663窑外分解解窑熟料料(预分分解窑熟熟料)吨30700789964.1613.887水泥吨1231161770877.733

3、13.883水泥排水水管千米626221.445(8.339)水泥压力力管千米80000.75516.335水泥电杆杆根477881944.08815.449商品混凝凝土立方米22611599915.8422.777平板玻璃璃重量箱45355369903.4714.111中空玻璃璃平方米1274469661.66728.119钢化玻璃璃平方米9383339884.33829.552夹层玻璃璃平方米2537754990.77514.229日用玻璃璃制品吨1142213995.44526.442卫生陶瓷瓷件11900224436.396.500日用陶瓷瓷万件123229088.67721.332耐

4、火材料料制品吨3779911554.55527.336石墨及碳碳素制品品吨1290018111.66531.330玻璃纤维维纱吨150009677.64429.999数据来源源：世经经未来根据建材材固定资资产投资资的增速速及行业业景气状状况分析析，我们们认为220088年随着固固定投资资的增加加，建材材行业的的产能将将进一步步扩大。不过由由于落后后产能的的淘汰和和需求的的快速增增长，预预计产能能的提升升速度不不会超过过需求的的增长速速度，因因此088年建材材行业供供过于求求的局面面将进一一步缓和和。三、建材材行业供供给分析析及预测测建材产品品需求增增长的变变化与国国民经济济的增长长及投资资增长

5、变变化密切切相关，建材产产品的需需求随着着国民经经济的快快速发展展、城市市建设的的不断推推进以及及人民生生活水平平的逐步步提高呈呈逐步增增长的趋趋势。经经过经验验测算，水泥消消费增长长率大体体为固定定资产投投资增长长率的一一半左右右。从220033年开始始的近五五年内，建材行行业总体体销售额额不断攀攀升，从从20003年的的52223亿元元增加到到20007年（前111个月）的1333200亿元。五年的的年增长长率均超超过200%，其其中20004年年的增长长速率最最快，达达到322.633%。数据来源源：世经经未来建材行业业总体销销售收入入及增长长率因为建材材的环保保主题被被提上日日程，受受

6、到越来来越多公公众的关关注，因因此与环环保相关关的各类类新型建建材的销销售额得得到大幅幅提升。而水泥泥销售额额占建材材总体销销售额百百分比逐逐渐下降降，百分分比同样样下降的的还有陶陶瓷销售售额，而而玻璃销销售额所所占百分分比则大大致不变变。数据来源源：世经经未来20044至20007年年建材行行业各子子行业销销售额占占行业总总销售额额百分比比预计088年全国国固定资资产投资资增长率率将在224%左左右，接接近188万亿元元，这带带动了对对建材产产品的需需求，预预计在220088至20010年年的未来来三年内内，建材材行业的的销售收收入每年年增长率率将在220%以以上；220088年的建建材行业

7、业需求将将稳步上上升，各各子行业业中增幅幅较大的的将是新新型建材材、水泥泥和玻璃璃，而陶陶瓷增长长则较为为平稳。四、建材材行业进进出口分分析及预预测20077年我国国建材工工业累计计进口778亿美美元，比比上年同期期增长114.77%，但但增幅同同比下降降8.99个百分分点，增增长趋缓缓，其中中压延玻玻璃、玻玻璃纤维维原料球球、未上上釉的陶陶瓷砖上上涨幅度度均超过过了600%。预预计到220100年，建建材进口口总额将将提高到到1300亿元左左右。该该进口额额占全国国货物进进口总额额的百分分比约为为0.88%。20077年建材材类产品品累计出口口1511亿美元元，比上上年同期期增长117%，增

8、速与与上年同同期相比比回落116个百百分点，在出口口连续55年快速速增长后后，首次次出现增增速明显显回落态态势，尽尽管如此此，我国国建材商商品出口口贸易依依旧十分分活跃，总体保保持了平平稳较快快增长态态势。220077年我国国建材行行业出口口国际市市场不断断扩大，呈现出出口结构构优化，高附加加值、深深加工产产品的出出口增速速加快等等特点，同时建建材行业业对外贸贸易顺差差扩大。数据来源源：中中国建材材进出口口统计20011-20008年年建材行行业进出出口、顺顺差总额额及预测测考虑到出出口退税税等政策策的影响响、我国国建材行行业整合合及竞争争力提高高的情况况，预计计20008年我我国建材材进出口

9、的增增长率将将与20007年年大体一一致，为为20%，其中中出口总总额预计计为1778亿美美元，进进口总额额预计为为94亿亿美元。五、建材材行业绩绩效分析析及预测测20077年前111月三三项期间间费用增增幅均同同比下降降，其中中销售费费用为4442.15亿亿元，增增幅为110.443%，同比下下降8.5个百百分点，管理费费用为5500.11亿亿元，增增幅为66.011%，同同比下降降9.55个百分分点，财财务费用用为1991.222亿元元，增幅幅为6.96%，同比比下降114.99个百分分点。三三费增速速的下降降，主要要原因是是行业之之间重组组并购，实现了了规模效效应，以以及管理理水平的的提

10、高。数据来源源：世经经未来20044-20007年年三费同同比增长长率建材行业业平均生生产水平平表现出出快速增增长态势势，这主主要和建建材行业业市场规规模扩大大、技术术水平提提高密切切相关。随着规规模扩大大，生产产技术水水平提高高，行业业的规模模效益凸凸现，单单位生产产成本降降低，人人均生产产效率提提高。220044年行业业的人均均利润总总额和人人均销售售收入分分别为00.966万元/人和117.001万元元/人，处于较较低水平平，到220077年111月底，二者分分别达到到了4.09万万元/人人和422.644万元/人。数据来源源：世经经未来20044-20007年年建材行行业人均均销售收收

11、入及利利润总额额从盈利能能力看，20003年至至20007年，建材行行业年人人均利润润保持持持续上涨涨的趋势势；产值值利税率率从20003年年到20005年年下降到到近年最最低点后后，20007年年重新回回到近年年最高点点10.35%；建材材行业的的资金利利润率、成本费费用利润润率的增增长趋势势也和产产值利税税率趋势势一致。以上四四个指标标的走势势保持一一致，说说明我国国建材行行业在220055年进入入行业低低谷，经经过20006年年、20007年年的发展展，整个个行业开开始走出出低谷，开始走走向景气气，整体体盈利能能力有大大幅提高高。从偿债能能力看，20003年到到20007年，建材行行业的

12、资资产负债债率从661.339%以以上逐渐渐下降到到58.52%，低于于国际公公认的660%的的水平，变动幅幅度不大大，处于于稳健的的水平。从营运能能力看，建材行行业的流流动资产产周转次次数从220033年的11.711次提高高到20007年年的2.6次，总资产产周转率率从20003的的69%提提高到220077年的1100%，两者者均有较较为明显显的提升升，说明明建材行行业的营营运能力力在最近近几年都都有了加加强。从发展能能力看，建材行行业的资资本保值值增值率率20003年至至20006年较较为稳定定，而220077年大幅幅增加，同比提提高6.14个个百分点点。行业业销售收收入增长长率及总总

13、资产增增长率较较为稳定定，分别别维持在在30%及155%左右右，但是是销售收收入增长长率高于于同期的的总资产产增长率率，两者者之比大大致为22倍，说说明整个个建材行行业呈良良性发展展趋势。建材行业业20003-220077年效益益指标表表2003320044200552006620077.111产值利税税率%5.455 5.666 4.677 9.544 10.335 资金利润润率%4.644 5.399 4.800 11.557 14.331 成本费用用利润率率%5.788 6.011 4.911 5.655 6.699 年人均利利润71711.422 96200.322 98499.711

14、 139669.774 187441.558 资产负债债率%61.339 60.557 60.664 59.009 58.225 利息保障障倍数3.688 4.177 3.788 4.300 5.311 资本保值值增值率率%114.70 115.67 113.40 113.96 120.10 销售收入入增长率率26.99830.99125.00328.55433.336总资产增增长率14.7715.66713.4412.55417.77流动资产产周转次次数（次次）1.711 1.899 2.066 2.288 2.600 产成品资资金占用用率%15.557 15.667 15.551 14.8

15、83 15.774 总资产周周转率0.699 0.799 0.866 0.977 1.000 数据来源源：世经经未来预计在220088全年的的固定资资产投资资增速将将保持在在24%的较高高水平的的前提下下，建材材作为固固定资产产投资拉拉动的行行业，产产品的需需求增长长都将保保持100%以上上的增速速，行业业供求关关系将继继续好转转。同时时建材行行业刚从从20005年的的低谷中中走出，行业周周期处于于上升阶阶段，目目前整体体盈利处处于正常常水平，远未达达到20003年年、20004年年盈利高高峰时期期，还有有很大的的上升空空间，因因此预计计建材行行业在220088年将延延续20007年年的势头头

16、，呈上上升的态态势，行行业效益益也将进进一步提提升。六、建材材行业220077年行业业结构情情况及预预测（一）建建材行业业的行业业集中度度目前我国国建材行行业的行行业集中中度较低低，我国国水泥行行业前十十家水泥泥企业的的生产集集中度不不到200%，远远低于国国际前五五大水泥泥集团442%的的集中度度水平。因此，资产并并购及重重组成为为行业结结构调整整的重要要途径。20007 年年，国内内水泥行行业的并并购特征征为：央央企、区区域成为为引领并并购的龙龙头企业业，民营营企业也也成为并并购的主主角。预计20008 年行业业整合继继续深化化，浙江江和湖南南将成为为焦点。行业经经过20008年年的整合合

17、扩张后后，中国国建材通通过并购购大量产产能，将将成为继继海螺水水泥后的的水泥巨巨头，二二者产能能规模将将领先于于国内其其他水泥泥企业；冀东水水泥和华华新水泥泥则凭借借领先的的产能规规模和在在区域市市场的控控制能力力以及持持续发展展的良好好成长性性成为国国内水泥泥行业的的区域领领头羊；祁连山山、四川川双马、赛马实实业、天天山股份份等上市市公司产产能规模模在5000-8800 万吨，有较明明确的产产能扩张张计划并并有良好好的并购购主题，将成为为国内优优质的中中小型水水泥企业业代表。（二）建建材行业业技术水水平建材行业业技术水水平方面面，水泥泥子行业业及玻璃璃子行业业均有了了明显的的改善。1水泥泥行

18、业07年全全年我国国新型干干法熟料料产量比比06年年增长117，新型干干法占比比达到551。07年年全年我我国超额额完成关关停淘汰汰落后产产能50000万万吨的任任务，全全年淘汰汰立窑熟熟料产量量57000万吨吨，立窑窑水泥熟熟料产量量首次下下降。我我国加快快发展新新型干法法的条件件已经成成熟。在在水泥生生产设备备方面，由于水水泥投资资的快速速增长，带动了了水泥市市属装备备的发展展，因此此促进了了技术设设备的改改进和提提高。而20110年前前强制性性淘汰22.5亿亿吨落后后水泥产产能，这这意味着着水泥行行业整体体技术水水平将加加速提高高，整合合力度也也会加大大。我们们预计，由于占占据一系系列的

19、经经济和政政策优势势，大型型企业在在本轮行行业洗牌牌中，将将成为技技术提高高的领头头羊，并并使得市市场份额额和行业业利润向向自身集集中。2玻璃璃行业20077年我国国平板玻玻璃中浮浮法玻璃璃比重达达到855以上上，其中中，优质质浮法达达到200，玻玻璃深加加工率达达到255，玻玻璃纤维维产品中中大型玻玻纤池窑窑工艺所所占比例例接近770%。全国玻玻璃产品品结构有有了很大大的改进进。目前玻璃璃行业的的技术投投资在加加大，而而且20007年年出台了了玻璃行行业准入入条件，各项政政策也将将向符合合准入条条件企业业的倾斜斜，我们们预计玻玻璃行业业的技术术提高速速度将加加快。七、建材材行业子子行业运运行

20、情况况从20004年到220077年111月份，建材主主要子行行业的销售收入入一直保保持增长长态势。其中：20007年11-111月份，水泥行行业销售售收入达达到36618.96亿亿元，同同比增长长23.17%；玻璃璃行业销销售收入入达到221999.177亿元，同比增增长322.833%；建建筑陶瓷瓷产业销销售收入入达到8825.81亿亿元，同同比增长长35.37%。数据来源源：世经经未来20044-20007年年建材主主要行业业销售收收入增长长率从下图可可以看出出，20004年到220077年111月份建建材主要要子行业业的利润润总额增增长率处处于波动动状态，水泥行行业更是是大起大大落，且

21、且从中可可以看出出，20005年年各子行行业的利利润总额额增长率率均偏低低，是建建材行业业的低谷谷年。其中：20007年11-111月份，水泥行行业利润润总额达达到36618.96亿亿元，同同比增长长23.17%；玻璃璃行业利利润总额额达到221999.177亿元，同比增增长322.833%；建建筑陶瓷瓷产业利利润总额额达到8825.81亿亿元，同同比增长长35.37%。数据来源源：世经经未来20044-20007年年建材主主要行业业利润总总额增长长率20077年水泥泥行业的的资本保保值增值值率达到到1177.999%，同同比上升升6.114个百百分点，说明水水泥行业业的发展展能力增增强；资资

22、产负债债率为660.334%，同比下下降1.17个个百分点点，说明明偿债能能力也有有所增强强。流动动资产周周转次数数为2.4次，同比增增加0.17次次，说明明行业的的营运能能力也在在好于往往年。产产值利税税率、资资金利润润率、成成本费用用利润率率等指标标也大于于20006年，说明行行业盈利利能力也也高于往往年。水泥行业业近年来来主要经经济运行行指标年度20044200552006620077.111资本保值值增值率率%114.1110.08111.85117.99资产负债债率%61.99162.77261.55160.334产值利税税率%5.9113.11110.55411.556资金利润润率

23、%4.52.4339.58811.339流动资产产周转次次数（次次）1.8882.0112.2332.4成本费用用利润率率%6.2223.1994.9336.255人均销售售率(万万元)16.1119.44825.55631.557产成品资资金占用用率%11.00410.6679.49910.333数据来源源：世经经未来20077年玻璃璃行业的的资本保保值增值值率达到到1233.477%，同同比上升升9.338个百百分点，说明玻玻璃行业业的发展展能力增增强；资资产负债债率为557.551%，财务状状况较为为稳健；流动资资产周转转次数为为2.33次，同同比增加加0.22次，说说明玻璃璃行业的的营

24、运能能力也好好于往年年。另外外，玻璃璃行业的的产值利利税率、资金利利润率、成本费费用利润润率等指指标也大大于20006年年，说明明盈利能能力也高高于往年年。玻璃行业业近年来来主要经经济运行行指标年度2003320044200552006620077.111资本保值值增值率率%113.54120.88115.62114.09123.47资产负债债率%60.99960.11860.4457.66957.551产值利税税率%5.7227.2555.8119.19910.887资金利润润率%4.4776.5995.61110.00813.008流动资产产周转次次数（次次）1.4881.6991.899

25、2.12.3成本费用用利润率率%6.0777.8226.1776.0227.788人均销售售率(万万元)13.88817.99921.22325.77130.66数据来源源：世经经未来20077年陶瓷瓷行业的的资本保保值增值值率为1115.18%，比220066年略有有下降；资产负负债率为为57.61%，财务务状况较较为稳健健；流动动资产周周转次数数为2.85次次，同比比增加00.533次，说说明陶瓷瓷行业的的营运能能力好于于往年。另外，陶瓷行行业的产产值利税税率、资资金利润润率、成成本费用用利润率率等指标标也大于于20006年，说明其其盈利能能力也高高于往年年。陶瓷行业业近年来来主要经经济运

26、行行指标年度2003320044200552006620077.111资本保值值增值率率%107.23110.98108.77116.73115.18资产负债债率%62.33262.33559.44358.55257.661产值利税税率%5.2775.0775.3449.3339.511资金利润润率%4.7225.5886.67713.22716.881流动资产产周转次次数（次次）1.6771.9882.2332.3222.855成本费用用利润率率%5.5885.4885.7115.9226.022人均销售售率(万万元)7.64410.22611.88712.44616.331数据来源源：世经

27、经未来八、建材材行业授授信风险险分析（一）成成本上涨涨挤压盈盈利空间间的风险险建材属于于高能耗耗产业，其成本中中大部分分为原料料和能源源成本。虽然建建材产品品的价格格处在上上升阶段段，但是是以煤、电、油油等为主主的建材材原材料料价格持持续走高高，将使使建材生生产成本本费用提提高、短短期盈利利能力下下降，全全行业经经济效益益提高面面临更大大压力。（二）行行业整合合力度加加大带来来的并购购重组风风险对于快速速增长型型企业而而言，其其整合方方式还有有待进一一步检验验，很有有可能存存在整合合不力、消化不不良的风风险。而而对于稳稳定增长长型企业业，虽然然积累了了一定的的整合经经验，但但由于企企业机制制、

28、文化化等多方方面的原原因，也也存在难难以真正正实现规规模效应应的风险险。这样样的并购购重组困困境随时时可能发发生，也也是企业业并购中中常见的的风险。（三）固固定资产产投资过过旺的风风险在我国“节能减减排”、淘汰汰落后产产能的宏宏观背景景下，我我国建材材行业投投资过旺旺，难免免有大量量的低水水平重复复建设。一旦国国家出台台更为严严厉的调调控措施施，届时时大量中中小建材材企业将将面临停停产整顿顿及进行行技术改改造的风风险，同同时还存存在大量量新增项项目停建建或建成成后无法法投产并并盈利的的风险。（四）出出口退税税下调引引发利润润下降的的风险20077年7月月开始，我国取取消了水水泥的出出口退税税，

29、这体体现了国国家对“两高一一资”产品出出口的政政策倾向向。短期期而言，这一政政策对大大企业出出口会产产生较为为不利的的有影响响，使其其面临出出口直接接下滑的的风险。同时由由于出口口退税率率下调，出口产产品的销销售成本本相应上上升，从从而导致致利润减减少。（五）劳劳动成本本增长的的风险随着劳劳动法的实施施，能完完善劳动动合同制制度，明明确劳动动合同双双方当事事人的权权利和义义务，保保护劳动动者的合合法权益益及构建建和发展展和谐稳稳定的劳劳动关系系。这样样，劳动动用工的的规范化化使得劳劳动力成成本也显显著提高高，这也也给建材材行业的的利润增增长带来来了压力力。（六）利利息费用用上涨、应收款款居高不

30、不下的财财务风险险由于中国国人民银银行20007年年两次提提高贷款款利率，建材企企业全年年因此将将增加利利息支出出费用约约10亿亿元。此此外，由由于信贷贷紧缩，建材行行业的财财务风险险也加大大。此外外，建材材企业应应收款的的比例一一年大于于一年，应收款款占流动动资产平平均余额额的比例例越来越越大，这这造成企企业流动动资金困困难，生生产投入入不足。（七）节节能减排排产业政政策给建建材行业业带来的的风险“十一五五”建材工工业节能能总目标标是，力力争使建建材工业业万元增增加值能能耗降低低20%。为了了实现该该目标，建材行行业必须须加快产产业结构构调整步步伐，以以先进生生产工艺艺取代落落后生产产工艺；

31、大力发发展循环环经济，进一步步扩大对对各类工工业废弃弃物的利利用量；提高建建材产品品质量，延长产产品使用用寿命；延伸产产业链，大力发发展加工工制品业业；增强强节能意意识，加加强企业业节能管管理。此此外，由由于建材材行业的的高能耗耗特征，能耗指指标的高高低也直直接影响响企业的的成本大大小，进进而决定定企业的的竞争能能力的强强弱。在在国家大大力推行行节能减减排产业业政策的的大环境境下，能能耗高的的企业由由于竞争争力的下下降面临临着被淘淘汰或被被并购重重组的风风险。九、建材材行业授信建建议（一）总总体授信信机会及及授信建建议授信额度度：结合合国内大大部分券券商对建建材行业业的评级级情况、建材行行业所

32、处处经济环环境以及及建材的的盈利状状况，我我们认为为商业银银行可适适当增大大建材行行业的信信贷投放放额度，尤其是是采用节节能环保保技术的的大型企企业。授信期限限：由于于20008年建建材行业业有望达达到高潮潮，之后后将存在在较大的的变数，因此商商业银行行对建材材行业的的授信期期限不宜宜过长，适于提提供中短短期授信信。对于于进行扩扩大产能能的一般般性长期期投资，应尽量量予以避避免。若若是在先先进工艺艺设备方方面的长长期投资资，则可可适当支支持。优化授信信结构：商业银银行应及及时调整整信贷投投向，组组织“两高”行业涉涉及项目目贷款的的清理。对耗能能、落后后产能的的项目的的企业，不再进进行信贷贷支持

33、，并采取取切实有有效的措措施，保保全已投投放的信信贷资产产。对列列为国家家重点的的节能减减排项目目以及得得到财政政、税收收支持的的节能减减排项目目给予信信贷支持持，不过过由于这这些项目目的政策策变数较较大，信信贷投放放面不宜宜过大。区域授信信政策：授信主主要投向向行业集集中度提提高较快快的地区区，以及及在所在在地区占占有份额额较高的的企业。（二）建建材子行行业授信信机会及及建议1水泥泥行业在建材行行业的授授信投放放中，建建议商业业银行重重点关注注水泥行行业的授授信投放放。结合水泥泥行业落落后产能能淘汰目目标，商商业银行行的新增增授信应应重点支支持日产产40000吨级级以上新新型干法法水泥生生产

34、线，对新建建日产440000吨以下下新型干干法水泥泥生产线线一律不不给予支支持。考虑到水水泥行业业地域性性强等特特点，在在行业前前景未来来2-33年内持持续向好好的情况况下，商商业银行行在水泥泥行业的的授信应应主要投投向在可可能形成成区域控控制、成成本控制制能力突突出的区区域水泥泥龙头，可重点点关注海海螺水泥泥、冀东水水泥、华新水水泥等企企业。2玻璃璃行业玻璃行业业目前处处于行业业周期的的高潮阶阶段。与与水泥行行业不同同，玻璃璃区域性性特征不不明显，玻璃行行业竞争争以产品品多样化化和深加加工为特特征。玻玻璃行业业上游玻玻璃原片片分为低低档浮法法玻璃、高档浮浮法玻璃璃和超白白玻璃等等，深加加工玻

35、璃璃分为汽汽车深加加工玻璃璃和建筑筑深加工工玻璃等等，不同同玻璃加加工成本本和销售售毛利不不同，因因此商业业银行可可通过产产品来筛筛选玻璃璃行业授授信客户户。具备备特种垄垄断性玻玻璃产品品、具有有成本控控制和转转嫁能力力、原片片与深加加工一体体化的玻玻璃企业业可作为为商行授授信的主主要考虑虑对象。可重点点关注金金晶科技技、南玻集团团等企业业。目 录录TOC h z t 标题 1,1,标题 2,2,标题 3,3 HYPERLINK l _Toc192921025 第一章建建材行业业运行的的环境 PAGEREF _Toc192921025 h 11 HYPERLINK l _Toc19292102

36、6 第一节 20007年年我国宏宏观经济济运行情情况及220088年预测测 PAGEREF _Toc192921026 h 1 HYPERLINK l _Toc192921027 一、20007年年我国宏宏观经济济运行情情况 PAGEREF _Toc192921027 h 1 HYPERLINK l _Toc192921028 二、20008年年中国经经济展望望 PAGEREF _Toc192921028 h 3 HYPERLINK l _Toc192921029 第二节建建材行业业政策分分析 PAGEREF _Toc192921029 h 4 HYPERLINK l _Toc19292103

37、0 一、政策策调控层层面分析析 PAGEREF _Toc192921030 h 4 HYPERLINK l _Toc192921031 二、产业业规划层层面分析析 PAGEREF _Toc192921031 h 9 HYPERLINK l _Toc192921032 第二章建建材行业业产业链链及上下下游产业业分析 PAGEREF _Toc192921032 h 112 HYPERLINK l _Toc192921033 第一节建建材行业业产业链链分析 PAGEREF _Toc192921033 h 112 HYPERLINK l _Toc192921034 第二节建建材行业业上游产产业分析析

38、PAGEREF _Toc192921034 h 13 HYPERLINK l _Toc192921035 一、煤炭炭行业分分析 PAGEREF _Toc192921035 h 133 HYPERLINK l _Toc192921036 二、电力力行业分分析 PAGEREF _Toc192921036 h 166 HYPERLINK l _Toc192921037 第三节建建材行业业下游产产业分析析 PAGEREF _Toc192921037 h 19 HYPERLINK l _Toc192921038 一、20007年年房地产产市场整整体状况况 PAGEREF _Toc192921038 h

39、19 HYPERLINK l _Toc192921039 二、20008年年房地产产行业预预测 PAGEREF _Toc192921039 h 211 HYPERLINK l _Toc192921040 第三章建建材行业业市场供供需分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921040 h 23 HYPERLINK l _Toc192921041 第一节 20007年建建材行业业总体运运行情况况 PAGEREF _Toc192921041 h 23 HYPERLINK l _Toc192921042 一、建材材行业规规模 PAGEREF _Toc192921042 h 233 HYPERL

40、INK l _Toc192921043 二、我国国的建材材行业220077年产量量继续保保持快速速增长 PAGEREF _Toc192921043 h 224 HYPERLINK l _Toc192921044 三、继续续优化行行业结构构 PAGEREF _Toc192921044 h 25 HYPERLINK l _Toc192921045 四、节能能减排成成效明显显 PAGEREF _Toc192921045 h 25 HYPERLINK l _Toc192921046 第二节供供给总量量及速率率分析 PAGEREF _Toc192921046 h226 HYPERLINK l _Toc1

41、92921047 一、20007年年建材行行业主要要产品产产量快速速增长 PAGEREF _Toc192921047 h 226 HYPERLINK l _Toc192921048 二、20007年年建材行行业利润润及工业业增加值值增速较较大 PAGEREF _Toc192921048 h 277 HYPERLINK l _Toc192921049 三、建材材行业供供给因素素分析 PAGEREF _Toc192921049 h 228 HYPERLINK l _Toc192921050 四、建材材行业220077年供给给分析 PAGEREF _Toc192921050 h 229 HYPERL

42、INK l _Toc192921051 五、建材材行业220088年供给给预测 PAGEREF _Toc192921051 h 331 HYPERLINK l _Toc192921052 第三节建建材行业业需求分分析及预预测 PAGEREF _Toc192921052 h 344 HYPERLINK l _Toc192921053 一、需求求总量及及速率分分析 PAGEREF _Toc192921053 h 344 HYPERLINK l _Toc192921054 二、需求求结构变变化分析析 PAGEREF _Toc192921054 h 35 HYPERLINK l _Toc1929210

43、55 三、2000820110年需需求预测测 PAGEREF _Toc192921055 h 36 HYPERLINK l _Toc192921056 第四节行行业进出出口分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921056 h 38 HYPERLINK l _Toc192921057 一、建材材行业进进口分析析 PAGEREF _Toc192921057 h 38 HYPERLINK l _Toc192921058 二、建材材行业出出口分析析 PAGEREF _Toc192921058 h 40 HYPERLINK l _Toc192921059 第五节供供需平衡衡及价格格分析 PAG

44、EREF _Toc192921059 h 446 HYPERLINK l _Toc192921060 一、供需需平衡分分析及预预测 PAGEREF _Toc192921060 h 466 HYPERLINK l _Toc192921061 二、价格格变化分分析及预预测 PAGEREF _Toc192921061 h 477 HYPERLINK l _Toc192921062 第四章行行业规模模与效益益分析及及预测 PAGEREF _Toc192921062 h 449 HYPERLINK l _Toc192921063 第一节行行业规模模分析及及预测 PAGEREF _Toc192921063

45、 h 449 HYPERLINK l _Toc192921064 一、资产产规模变变化分析析 PAGEREF _Toc192921064 h 49 HYPERLINK l _Toc192921065 二、收入入变化分分析 PAGEREF _Toc192921065 h 500 HYPERLINK l _Toc192921066 三、利润润变化分分析 PAGEREF _Toc192921066 h 500 HYPERLINK l _Toc192921067 第二节行行业效益益分析及及预测 PAGEREF _Toc192921067 h 551 HYPERLINK l _Toc192921068

46、一、建材材行业三三费变化化 PAGEREF _Toc192921068 h 51 HYPERLINK l _Toc192921069 二、建材材行业效效益分析析 PAGEREF _Toc192921069 h 52 HYPERLINK l _Toc192921070 三、建材材行业效效益预测测 PAGEREF _Toc192921070 h 56 HYPERLINK l _Toc192921071 第五章建建材行业业竞争分分析及预预测 PAGEREF _Toc192921071 h 588 HYPERLINK l _Toc192921072 第一节行行业竞争争特点分分析及预预测 PAGEREF

47、 _Toc192921072 h 588 HYPERLINK l _Toc192921073 一、水泥泥行业竞竞争特点点分析及及预测 PAGEREF _Toc192921073 h 558 HYPERLINK l _Toc192921074 二、玻璃璃行业竞竞争特点点分析及及预测 PAGEREF _Toc192921074 h 559 HYPERLINK l _Toc192921075 第二节行行业竞争争结构分分析及预预测 PAGEREF _Toc192921075 h 611 HYPERLINK l _Toc192921076 一、水泥泥子行业业竞争结结构分析析及预测测 PAGEREF _T

48、oc192921076 h 61 HYPERLINK l _Toc192921077 二、玻璃璃子行业业竞争结结构分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921077 h 62 HYPERLINK l _Toc192921078 第三节行行业企业业资产重重组分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921078 h 64 HYPERLINK l _Toc192921079 一、水泥泥行业企企业资产产重组分分析及预预测 PAGEREF _Toc192921079 h 644 HYPERLINK l _Toc192921080 二、玻璃璃行业企企业资产产重组分分析及预预测 PAGEREF

49、 _Toc192921080 h 655 HYPERLINK l _Toc192921081 第四节行行业技术术水平发发展分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921081 h 66 HYPERLINK l _Toc192921082 一、水泥泥行业技技术水平平分析及及预测 PAGEREF _Toc192921082 h 666 HYPERLINK l _Toc192921083 二、玻璃璃行业技技术水平平分析及及预测 PAGEREF _Toc192921083 h 667 HYPERLINK l _Toc192921084 第六章建建材子行行业分析析 PAGEREF _Toc1929

50、21084 h 68 HYPERLINK l _Toc192921085 第一节水水泥行业业发展状状况分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921085 h 68 HYPERLINK l _Toc192921086 一、水泥泥行业规规模指标标比重变变化 PAGEREF _Toc192921086 h 688 HYPERLINK l _Toc192921087 二、水泥泥行业供供给状况况分析 PAGEREF _Toc192921087 h 668 HYPERLINK l _Toc192921088 三、水泥泥行业需需求状况况分析 PAGEREF _Toc192921088 h 669 H

51、YPERLINK l _Toc192921089 四、水泥泥行业进进出口分分析 PAGEREF _Toc192921089 h 700 HYPERLINK l _Toc192921090 五、水泥泥行业财财务指标标分析 PAGEREF _Toc192921090 h 771 HYPERLINK l _Toc192921091 六、水泥泥行业经经济运行行指标分分析 PAGEREF _Toc192921091 h 733 HYPERLINK l _Toc192921092 七、水泥泥行业发发展趋势势分析及及预测 PAGEREF _Toc192921092 h 773 HYPERLINK l _To

52、c192921093 第二节玻玻璃行业业发展状状况分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921093 h 75 HYPERLINK l _Toc192921094 一、玻璃璃行业规规模指标标比重变变化 PAGEREF _Toc192921094 h 755 HYPERLINK l _Toc192921095 二、玻璃璃行业供供给状况况分析 PAGEREF _Toc192921095 h 775 HYPERLINK l _Toc192921096 三、玻璃璃行业需需求状况况分析 PAGEREF _Toc192921096 h 776 HYPERLINK l _Toc192921097 四

53、、玻璃璃行业进进出口分分析 PAGEREF _Toc192921097 h 766 HYPERLINK l _Toc192921098 五、玻璃璃行业财财务指标标分析 PAGEREF _Toc192921098 h 777 HYPERLINK l _Toc192921099 六、玻璃璃行业经经济运行行指标分分析 PAGEREF _Toc192921099 h 788 HYPERLINK l _Toc192921100 七、玻璃璃子行业业发展趋趋势分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921100 h 79 HYPERLINK l _Toc192921101 第三节陶陶瓷行业业发展状状况

54、分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921101 h 80 HYPERLINK l _Toc192921102 一、陶瓷瓷子行业业规模指指标比重重变化 PAGEREF _Toc192921102 h 880 HYPERLINK l _Toc192921103 二、陶瓷瓷行业供供给状况况分析 PAGEREF _Toc192921103 h 880 HYPERLINK l _Toc192921104 三、陶瓷瓷行业需需求状况况分析 PAGEREF _Toc192921104 h 880 HYPERLINK l _Toc192921105 四、陶瓷瓷行业进进出口分分析 PAGEREF _T

55、oc192921105 h 811 HYPERLINK l _Toc192921106 五、陶瓷瓷行业财财务指标标分析 PAGEREF _Toc192921106 h 881 HYPERLINK l _Toc192921107 六、陶瓷瓷行业经经济运行行指标分分析 PAGEREF _Toc192921107 h 822 HYPERLINK l _Toc192921108 七、陶瓷瓷行业发发展趋势势分析及及预测 PAGEREF _Toc192921108 h 883 HYPERLINK l _Toc192921109 第七章建建材行业业细分区区域分析析 PAGEREF _Toc192921109

56、 h 84 HYPERLINK l _Toc192921110 第一节建建材行业业区域分分布总体体分析 PAGEREF _Toc192921110 h 884 HYPERLINK l _Toc192921111 一、建材材行业区区域分布布特点分分析 PAGEREF _Toc192921111 h 844 HYPERLINK l _Toc192921112 二、建材材行业规规模指标标区域分分布分析析 PAGEREF _Toc192921112 h 86 HYPERLINK l _Toc192921113 三、建材材行业效效益指标标区域分分布分析析 PAGEREF _Toc192921113 h

57、88 HYPERLINK l _Toc192921114 第二节水水泥行业业区域发发展分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921114 h 91 HYPERLINK l _Toc192921115 一、水泥泥行业区区域的规规模及地地位变化化 PAGEREF _Toc192921115 h 91 HYPERLINK l _Toc192921116 二、水泥泥行业区区域的经经济运行行状况分分析 PAGEREF _Toc192921116 h 911 HYPERLINK l _Toc192921117 三、水泥泥行业区区域发展展趋势预预测 PAGEREF _Toc192921117 h 9

58、22 HYPERLINK l _Toc192921118 第三节玻玻璃行业业区域发发展分析析及预测测 PAGEREF _Toc192921118 h 96 HYPERLINK l _Toc192921119 一、玻璃璃行业在在区域中中的规模模及地位位变化 PAGEREF _Toc192921119 h 996 HYPERLINK l _Toc192921120 二、玻璃璃行业分分区域经经济运行行状况分分析 PAGEREF _Toc192921120 h 966 HYPERLINK l _Toc192921121 三、玻璃璃行业区区域发展展分析及及预测 PAGEREF _Toc192921121

59、 h 997 HYPERLINK l _Toc192921122 第八章建建材行业业企业分分析 PAGEREF _Toc192921122 h 999 HYPERLINK l _Toc192921123 第一节建建材行业业企业特特征分析析 PAGEREF _Toc192921123 h 99 HYPERLINK l _Toc192921124 一、建材材行业规规模特征征分析 PAGEREF _Toc192921124 h 999 HYPERLINK l _Toc192921125 二、建材材行业所所有制特特征分析析 PAGEREF _Toc192921125 h 1000 HYPERLINK

60、l _Toc192921126 第二节上上市公司司运营状状况对比比分析 PAGEREF _Toc192921126 h 1103 HYPERLINK l _Toc192921127 一、建材材上市公公司盈利利能力对对比分析析 PAGEREF _Toc192921127 h 1055 HYPERLINK l _Toc192921128 二、建材材上市公公司偿债债能力对对比分析析 PAGEREF _Toc192921128 h 1066 HYPERLINK l _Toc192921129 三、建材材上市公公司营运运能力对对比分析析 PAGEREF _Toc192921129 h 1088 HYPE