场外证券业务开展情况报告

1、目录 HYPERLINK l _bookmark0 本期概要 .- 4 - HYPERLINK l _bookmark1 一、总体情况.- 6 - HYPERLINK l _bookmark2 二、收益凭证业务.- 8 - HYPERLINK l _bookmark3 三、场外金融衍生品业务. - 12 - HYPERLINK l _bookmark4 四、场外债券投资交易情况. - 19 - HYPERLINK l _bookmark5 五、非公开发行公司债券备案情况. - 22 - HYPERLINK l _bookmark6 六、证券公司柜台市场业务. - 27 - HYPERLINK

2、l _bookmark7 （一）账户开立情况. - 27 - HYPERLINK l _bookmark8 （二）柜台市场转让情况. - 28 - HYPERLINK l _bookmark9 七、场外证券销售业务. - 31 - HYPERLINK l _bookmark10 八、场外证券登记托管业务开展情况 . - 32 - HYPERLINK l _bookmark11 九、证券公司参与区域性市场情况. - 32 - HYPERLINK l _bookmark12 十、报价系统业务开展情况 . - 33 - HYPERLINK l _bookmark13 （一）参与人情况. - 33 -

3、 HYPERLINK l _bookmark14 （二）产品发行情况. - 34 - HYPERLINK l _bookmark15 （三）产品转让情况. - 36 - HYPERLINK l _bookmark16 （四）衍生品业务情况. - 37 - HYPERLINK l _bookmark17 （五）互联网非公开股权融资业务情况. - 38 -本期概要1收益凭证业务：2020 年1 月，证券公司发行收益凭证合计2,320 只，发行规模520.93 亿元。其中，通过报价系统发行收益凭证518 只，发行规模为 254.59 亿元；通过柜台市场发行收益凭证 1,802 只，发行规模为266.

4、34 亿元。场外衍生品业务：2020 年1 月，证券公司开展场外金融衍生品交易涉及初始名义本金2,142.68 亿元；截止本月末，场外金融衍生品未了结初始名义本金合计6,548.45 亿元。非公开发行公司债券：2020 年1 月，共接受非公开发行公司债券备案 130 笔，涉及债券本金1,081.32 亿元。柜台市场业务：2020 年 1 月，证券公司柜台市场投资者新开立账户27.64 万个；实现产品转让1,920 笔，转让金额17.85 亿元。报价系统业务：2020 年1 月，报价系统发行私募产品518 只，发行金额254.59 亿元；实现产品转让83 笔，转让金额0.84 亿元；场外衍生品在

5、线签约新增名义本金6.54 亿元。1 本报告中各类数据来源为场外证券业务备案和报告主体按照场外证券业务备案管理办法要求向场外证券业务报告系统报送的数据，故报告中统计分析的准确性会受到备案和报告主体数据报送情况的影响。本报告所称场外证券业务是根据场外证券业务备案管理办法，证券公司、证券投资基金公司、期货公司、证券投资咨询机构、私募基金管理人，以及其他证券监管机关或自律组织规定机构在上海、深圳证券交易所、期货交易所和全国中小企业股份转让系统以外开展的，且应向中国证券业协会进行备案和报告的证券业务。一、总体情况本月，场外市场运行总体平稳，在监测范围内并未发现重大风险事件。重点业务开展情况呈现以下特点

6、：第一，本月场外衍生品新增交易规模环比减少十三个百分点，新增交易规模保持在两千亿元以上；存续交易规模连续第七个月增长，突破六千五百亿元。其中，股指期权新增交易规模减少近三成，个股期权增长两成；收益互换新增交易规模减少近一成。本月场外衍生品新增交易规模 2,142.68 亿，较上月减少311.34 亿，环比减少12.69%。其中，个股期权新增交易规模233.83 亿，较上月增长32.91 亿，环比增长16.38%；股指期权新增交易规模426.40 亿，较上月减少200.86 亿，环比减少32.02%；收益互换新增交易规模790.57 亿，较上月减少76.89 亿，环比减少76.89。截至本月末，

7、未了结交易规模为 6,548.45 亿元，较上月增长 321.91 亿，环比增长5.17%。第二，本月收益凭证发行规模较上月减少近四成，存续规模较上月增长五个百分点。本月收益凭证新增发行规模520.93 亿，较上月减少302.51亿，环比减少 36.74%。截至本月末，存续规模 3,411.71 亿，较上月增长147.06 亿，环比增长4.50%。第三，非公开发行公司债券发行规模环比减少二十四个百分点。本月非公开发行公司债券发行1,081.32 亿，较上月减少 341.83 亿，环比减少 24.02%。截止本月底，本年度月均发行130 只、1,081.32 亿元。第四、柜台市场转让成交规模保持

8、稳定。本月柜台市场共9 家证券公司报送转让交易，合计成交金额17.07 亿元，较上月增长4.71 亿元，环比增长35.84%；成交金额最大的五家证券公司，合计占到总规模的99.12%。二、收益凭证业务图2.1 收益凭证月度发行情况统计单位：亿4,000.003,500.003,237.523,492.203,526.542,6693,803.353,520.823,381.51 3,353.363,215.34单位：只3,5003,264.653,0003,411.713,000.002,500.002,000.001,500.001,000.001,6133,0117737462,3072,

9、2952,7522,6116656363,232.533,311.582,2392,3022,5442,5736537061,8022,5002,0001,5001,000500.00432418.49603527404.81363.98288.04568529435.59518500183.54 685.05 419.83318.85262.09 272.34 284.77 319.80 387.85 266.340.00179.51272.51 196.44 258.51 164.98 251.94 209.43 172.89254.590月末存续规模报价系统发行规模柜台市场发行规模报价系

10、统发行只数柜台市场发行只数图2.2 收益凭证月度发行收益结构统计单位：亿1,200.001,000.00 124.456135.49118.04979.101.49 150.96117.60 133.87 126.92158.54122.51.17687.518.45.80 395.59240.276.30406.67 360.34 365.3936278413549462960.715095.419800.00600.00400.00200.000.00固定收益类非固定收益类表 2.1 本月收益凭证发行兑付情况单位：只/亿元发行场所月初存量规模本月新增发行规模本月兑付规模本年累计发行规模月末

11、存量规模只数本金只数本金只数本金只数本金只数本金报价系统2,5571,809.44518254.59895229.93518254.592,1801,834.10柜台市场10,4401,455.211,802266.341,021143.951802266.3411,2211,577.61合 计12,9973,264.652,320520.931,916373.872,320520.9313,4013,411.71表 2.2 本月收益凭证发行规模排名单位：只/亿元按发行金额排名证券公司名称发行只数发行金额第一名中国国际金融股份有限公司10153.15第二名国泰君安证券股份有限公司11145.6

12、4第三名中信证券股份有限公司11744.20第四名华泰证券股份有限公司22440.05第五名中国银河证券股份有限公司19224.06第六名申万宏源证券有限公司8420.45第七名海通证券股份有限公司29218.75第八名华西证券股份有限公司2416.57第九名光大证券股份有限公司1116.48第十名国元证券股份有限公司3215.54合计1,188294.882020 年 1 月证券公司新发收益凭证 2,320 只，发行规模520.93 亿元。在发行场所方面，本月通过报价系统发行收益凭证 518 只，发行规模为 254.59 亿元，占本月发行总规模的 48.87%；通过柜台市场发行收益凭证 1,

13、802 只，发行规模为 266.34 亿元，占本月发行总规模的 51.13%。在兑付方面，本月兑付本金 373.87亿元，是本月发行规模的 71.77%。截至 2020 年 1 月底，未兑付的收益凭证发行期限以 6 个月以上为主，收益结构以固定收益型为主；本月内，新发行收益凭证发行期限在 12 个月以内的收益凭证占比为 81.29%；收益结构仍以固定收益型为主,非固定收益型占比为 30.43%。2图2.3 收益凭证月度发行情况与A 股二级市场交易情况对比2,000.001,800.001,600.001,400.001,200.001,000.001,857.831,685.25959.86

14、980.13 871.47908.59983.321,130.71965.01966.591,019.211,119.371,123.71883.54800.00 804.55922.11922.46910.79912.36926.34 948.89 764.78849.001,036.98600.00400.00200.000.00363.051,103.54824.64636.49 515.29 546.55 427.06 524.27 494.20 492.69823.44520.93收益凭证发行规模（单位：亿）A股成交金额（单位：百亿） A股融资融券余额（单位：十亿）本月收益凭证新增发

15、行规模520.93 亿，较上月减少302.51 亿，环比减少36.74%。存续规模3,411.71 亿，较上月增长147.06 亿，环比增长 4.50%。2 图中 A 股成交金额、融资融券余额统计数据取自 Wind。图2.4 收益凭证期限结构(以发行规模计) 统计11.58%12.26%17.79%22.3026.21%16.02%18.1511.32%51.10%21.0214.51%18.61%30.5116.2833.7124.5719.68%24.31%34.46%21.9037.59%15.38%24.12%20.81%25.0215.08%17.3311.32%2.52%.42%1

16、6.10%16%9.51%9.57%.71%18.24%14100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月未兑付1(含)个月以内1-3(含)个月3-6(含)个月6-12(含)个月12个月以上图2.5 收益凭证收益结构(以发行规模计) 统计14.9511.5118.51220.6018.7083.5577.57%78.26%72.91%74.2469.5764.70%5.68%4.78%4.10%5.35%1.90%8.02%2.09%9.80%7.04%3.92%5.05%3.04%3

17、.16%6.30%2.13%2.58%100%95%90%85%80%75%70%65%60%2019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月未兑付固定收益型浮动收益型固定加浮动收益型二元结构收益型三、场外金融衍生品业务图3.1 证券公司场外衍生品月度新增交易情况单位：亿元6.236.555.145.165.335.823.604.084.364.694.614.781,586.561,352.121,105.221,226.31968.971,043.921,077.391,230.591,140.821,020.71792.50671.52867.

18、46607.21 716.36 837.07 652.67 823.00790.57113.39 151.82 198.15 237.71 275.633,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.00单位：千亿元7.006.005.004.003.002.001.000.00月末存续规模(千亿)互换当月新增初始名义本金（亿）期权当月新增初始名义本金（亿）图3.2 证券公司场外衍生品新增交易集中度3100.00%95.00%94.43%94.61%97.53%97.35%97.82%98.21%98.77%98.52% 98.56%96.08%

19、93.64%97.11%90.00%83.55%85.00%80.67%84.50%85.93%80.86%82.18% 79.66% 81.49%80.00%84.64%77.76%79.12%79.58%81.69%80.32%80.15%75.00%70.00%65.00%60.00%78.08%65.27%68.73%77.49% 79.49%79.64%72.24%79.74%77.08%互换期权合计3 此处的“集中度”指每月新增衍生品交易中，名义本金排名前五的证券公司的交易量之和在全市场中的占比。表3.1 证券公司场外衍生品交易情况单位：笔/亿元业务类型统计项月初存量本月新增本月终

20、止月末存量本年累计新增收益互换名义本金1,583.27790.57656.491,717.35790.57交易笔数9,2432,4391,9119,7712,439场外期权名义本金4,642.911,352.121,163.934,831.101,352.12交易笔数7,3722,6012,0617,9122,601合计名义本金6,226.182,142.681,820.426,548.452,142.68交易笔数16,6155,0403,97217,6835,040表3.2 证券公司场外衍生品本月新增交易量排名单位：亿元新增交易 名义本金排名新增交易业务类型互换期权合计证券公司本月新增名义本

21、金证券公司本月新增名义本金证券公司本月新增名义本金第一名华泰证券439.78国泰君安291.86华泰证券610.28第二名中信证券149.90中信证券254.41中信证券404.31第三名中金公司141.67申万宏源214.35国泰君安318.56第四名国泰君安26.71华泰证券170.50申万宏源214.35第五名平安证券9.69中信建投152.54中金公司198.53合 计767.751,083.661,746.03集中度97.11%80.15%81.49%表3.3 证券公司场外衍生品交易量本月环比变化排名单位：亿元名义本金 环比变化排名业 务 类 型证券公司名义本金环比变化证券公司名义本

22、金环比变化证券公司名义本金环比变化互换交易量增长较快期权交易量增长较快合计交易量增长较快第一名华泰证券16.54方正证券48.76方正证券48.76第二名长城证券1.68中信建投38.21中信建投35.74第三名招商证券0.68国泰君安33.74国泰君安27.22-互换交易量减少较快期权交易量减少较快合计交易量减少较快第一名中信证券-33.88华泰证券-137.01华泰证券-120.47第二名中金公司-20.03东兴证券-70.75中信证券-74.52第三名海通证券-10.03中信证券-40.63东兴证券-70.73本月， 证券公司场外金融衍生品业务新增初始名义本金 2,142.68 亿，较上

23、月减少 311.34 亿，环比减少 12.69%；截至本月末，未了结初始名义本金为 6,548.45 亿，较上月增长 321.91亿，环比增长 5.17%。场外期权业务新增初始名义本金 1,352.12 亿，较上月减少234.44 亿，环比减少 14.78%；截至本月末，未了结初始名义本金 4,831.10 亿，较上月增长 188.18 亿，环比增长 4.05%。收益互换业务新增初始名义本金 790.57 亿，较上月减少76.89 亿，环比减少 8.86%；截至本月末，未了结初始名义本金 1,717.35 亿，较上月增长 133.73 亿，环比增长 8.44%。其中，融资类收益互换新增为零，未

24、了结名义本金 1.10 亿元，与上月持平。从业务集中度来看，本月收益互换业务新增规模排名前五的证券公司新增初始名义本金共 767.75 亿元，占本月收益互换业务新增总量的 97.11%；本月场外期权业务新增规模排名前五的证券公司新增初始名义本金为 1,083.66 亿元，占本月场外期权业务新增总量的 80.15%。从业务开展场所来看，在本月新增的 2,142.68 亿元初始名义本金中，在柜台开展的规模为 2,136.14 亿元，占比 99.69%，通过报价系统开展的规模为 6.54 亿元，占比 0.31%。表3.4 证券公司场外衍生品本月存续交易标的情况单位：亿元标的类型存续交易业务类型场外期

25、权收益互换名义本金规模占比名义本金规模占比股指类1,809.4337.45%384.6722.40%商品类1,966.5040.71%114.916.69%个股类555.0711.49%346.6920.19%其他类500.0910.35%871.0850.72%合计4,831.10-1,717.35-表3.5 证券公司场外衍生品本月存续交易量排名单位：亿元存续交易 名义本金排名存续交易业务类型互换期权合计证券公司本月存续名义本金证券公司本月存续名义本金证券公司本月存续名义本金第一名中信证券690.10中信证券902.39中信证券1,592.48第二名中金公司521.45华泰证券887.87华

26、泰证券1,119.24第三名华泰证券231.37申万宏源862.40申万宏源876.78第四名国泰君安81.63中信建投631.20中金公司719.66第五名中信建投48.42国泰君安574.82中信建投679.62合 计1,572.973,858.674,987.79集中度91.59%79.87%76.17%截至 2020 年 1 月底，未了结初始名义本金合计 6,548.45 亿，其中，场外期权 4,831.10 亿，收益互换 1,717.35 亿。存续的场外期权标的以商品类（40.71%）、股指类（37.45%）为主；收益互换以其他类（50.72%）、股指类（22.40%）为主。存续名义

27、本金规模较大的前五家证券公司在收益互换、场外期权中的全行业占比分别为 91.59%、79.87%，在整个场外衍生品业务中占到 76.17%。图3.3.1 本月证券公司新增收益互换合约交易对手情况(名义金额)100%90%80%70%60%50%40%30%20%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%24.44%3.49%44.33%4.00%69.59%47.07%1.48%39.85%56.69%34.00%1.07%0.63%49.46%66.74%1.41%61.98%0.84%0.94%1.82%1.33%0.17%0.49%38.82%10%0%1.32%1.5

28、7%3.71% 4.56% 0.08%2.65%0.35%0.26%28.09%0.15%0.71%0.13%5.76%2019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月基金公司及子公司商业银行期货公司及子公司私募基金证券公司及子公司其他机构保险公司及子公司25.12% 0.02%0.00%0.00%0.00%6.86%8.82%7.45%图3.3.2 本月证券公司新增期权合约交易对手情况（名义金额）18.47%31.78%26.50%53.53%13.01%8.29%100%0%4.60%3.85%0%0%13.47%2.67%0%0%51.28%0%

29、47.02%42.56%0%0%0.11% 0.06%0.01%0.08%1.56%31.82%4.68%0.38%42.51%8.33%8.64%5.15%13.51%8.40%0.16%64.10%10.49%16.98%17.74%90%80%7654320.00%0.00%12019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月基金公司及子公司商业银行期货公司及子公司私募基金证券公司及子公司其他机构保险公司及子公司图3.4.1 本月证券公司新增收益互换合约标的情况（名义金额）0.00%28.15%14.21%0.66%0.00%27.22%27.26

30、%42.43%38.65%0.33%47.50%0.00%0.00%0.03%15.84%31.47%24.06%26.45%9.94%14.28%37.17%12.86%100%90%80%70%43.17%0.00%60%50%40%30%20%11.05%10%0%13.18%29.75%2.59%0.70%12.09%36.94%14.54%18.73%18.49%0.00%0.23%2019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月A股股指A股个股黄金期现货其他期现货境外标的其他图3.4.2 本月证券公司新增期权合约标的情况（名义金额）4.23

31、%11.62%6.91%5.51%2.50%8.19%9.15%12.83%8.38%6.46%3.47%6.94%30.93%8.52%32.38%35.55%33.22%35.31%36.56%8.67%9.93%5.22%7.57%44.77%9.10%42.59%42.81%42.72%8.40%37.34%30.68%100%90%80%70%60%50%40%1.70%5.55%1.73%0.42%2.16%30%20%10%0%2019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月A股股指A股个股黄金期现货其他期现货境外标的其他从证券公司场外衍

32、生品合约的交易对手情况入手分析，商业银行、私募基金、其他机构是场外衍生品市场的主要买方机构。以名义金额计，在本月新增互换交易中，私募基金、其他机构占比较高，分别为 28.09%、69.59%；在本月新增期权交易中，商业银行、其他机构占比较高，分别为 31.82%、53.53%。收益互换合约的标的构成，主要分为 A 股个股，以沪深 300、中证 500、上证 50 为主的股指，以港股、美股、境外期现货为代表的境外标的。从组成结构来看，A 股个股以名义本金为维度进行统计，占比为 36.94%；A 股股指以名义本金为维度进行统计，占比为 12.09%；境外标的以名义本金为维度进行统计，占比为 37.

33、17%期权合约的标的构成，主要分为以沪深 300、中证 500、上证 50 为主的股指，A 股个股，黄金期现货，以及部分境外标的。从 组成结构来看，A 股股指期权以名义本金为维度进行统计，占比 为 37.34%；A 股个股期权以名义本金为维度进行统计，占比为 9.10%；黄金相关期权以名义本金为维度进行统计，占比为 35.31%。四、场外债券投资交易情况本月，合计共 309 家证券基金经营机构报告，在交易所场外市场与银行间市场开展场外债券投资交易。其中，现券买入规模合计 52,197 亿元，环比下降 43.10%；现券卖出规模合计 51,516亿元，环比下降 41.05%。新增正回购规模合计

34、202,813 亿元，环比下降 23.29%；新增逆回购规模合计 43,846 亿元，环比下降 29.93%。表4.1 证券基金经营机构场外债券现券交易汇总表单位：亿元业务类型交易所市场银行间市场买入卖出买入卖出证券基金经营机构自营1,485.761,828.9936,250.5338,502.83证券公司资管业务定向资管计划152.47218.73954.461,055.69集合资管计划大集合结构化1.654.2020.396.30非结构化20.4641.02213.56186.84小集合结构化4.948.594.766.21非结构化342.60217.16290.22225.12专项资管计

35、划0.000.000.000.10基金类业务公募基金封闭型3.540.2316.1323.36开放型493.31301.276,027.583,643.92货币基金23.935.784,350.553,672.73基金公司专户354.19396.251,054.79938.11基金子公司专户62.59109.3365.91122.32其他1.790.001.060.66合计2,947.223,131.5549,249.9448,384.20表4.2 证券基金经营机构场外债券回购交易汇总表单位：亿元业务类型交易所市场银行间市场书面协议正回购逆回购正回购逆回购正回购逆回购证券基金经营机构自营1,1

36、13.33260.2861,450.683,432.1539.0024.60证券公司资管业务定向资管计划196.59105.276,537.043,694.630.000.00集合资管计划大集合结构化11.1118.93191.34150.370.000.00非结构化33.14175.02725.64608.300.000.00小集合结构化13.8518.7026.7881.580.000.00非结构化350.07407.031,083.04895.230.000.00专项资管计划0.201.170.811.690.000.00基金类业务公募基金封闭型0.000.00788.407.980.0

37、00.00开放型2,159.05616.1842,435.894,122.330.000.00货币基金815.822,801.6061,497.5423,113.150.000.00基金公司专户2,226.02191.6217,332.502,181.590.000.00基金子公司专户96.8189.491,529.40706.950.000.00其他3.600.002,154.89140.200.000.00合计7,019.584,685.29195,753.9639,136.1639.0024.60截至本月末，证券基金经营机构债券持仓按照券面金额计算为 205,487 亿元，环比增长 0.

38、67%；按照公允价值计算为 203,719亿元，环比增长 0.95%。资管/基金产品债券持仓规模是机构自营债券持仓的 8.44 倍。从持仓债券品种结构看，信用债占比近三分之二，利率债、同业存单合计占三分之一。从持仓债券发行场所看，在银行间市场发行的债券占据主导地位，银行间市场债券占自营持有规模的 61%、占资管基金业务持有规模的 73%。4%12%16%17%63%88%信用债同业存单机构自营或自有资金投资资管/基金产品利率债资产支持证券图4.1 场外债券持仓占比分析（以公允价值计）图4.2 场外债券持仓品种分析（以公允价值计）11%4%17%14%65%89%机构自营或自有资金投资资管/基金

39、产品信用债利率债同业存单资产支持证券图4.3 自营持有债券场所分析（以公允价值计） 图4.4 资管基金持有债券场所分析（以公允价值计）39%61%27%73%交易所市场银行间市场交易所市场银行间市场五、非公开发行公司债券备案情况本月，非公开发行公司债券发行备案 130 笔，募集金额1,081.32 亿元，平均每笔规模 8.31 亿元。本月发行备案规模较上月减少 341.83 亿，环比减少 24.02%。图5.1 非公开发行公司债券月度发行备案情况.48644.2单位：亿单位：笔1,800.001,081.423.124391,600.00 1741762001801,400.001,200.0

40、01,000.00800.00918811510866818213813010,51601401201,3100600.00400.00200.001,219 0.779.71,16845.8993720.019891,030.68 740.801,32 6040200.00137.000募集规模发行数截至 2020 年 1 月底，非公开发行公司债券备案系统历史累计共接收备案 6,050 笔，历史累计备案金额 7.14 万亿元。其中发行规模最大的三个行业金融业、房地产和建筑业4、综合类的发债规模合计占据了近 77.69%的份额。本月，金融业发行规模为217.00 亿元，房地产和建筑业发行规模为

41、 444.87 亿元，综合业发行规模为 263.65 亿元。4 此处房地产业和建筑业合并统计图5.2 本月非公开发行公司债券发行行业分布（证监会行业分类标准2016）情况1.54%2.31%2.31%0.77% 0.77%3.85%0.77%0.77%6.92%5.38%48.46%26.15%E建筑业 S综合L租赁和商务服务业 J金融业C制造业N水利、环境和公共设施管理业 K房地产业G交通运输、仓储和邮政业 B采矿业D电力、热力、燃气及水的生产和供应业 F批发和零售业H住宿和餐饮业本月到期的非公开发行公司债券共 53 笔，合计 605.84 亿元。非公债的到期规模将逐年上升，2019 年到期

42、 10,429 亿元，2020年到期 10,975 亿元，2021 达到高峰 13,792 亿元。图5.3 非公开发行公司债券到期年度分布图单位：亿16,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000 13,79210,429 10,9757,8843,2114252616664,706 8,270889,5本月，共有 53 家证券公司担任非公开发行公司债券主承销商。其中中泰证券、东吴证券和申万宏源证券分列发行规模前三名，帮助发行主体分别募集资金 85.00 亿元、81.50 亿元和 70.00亿元。按照主承销商承销金额排名，前 10 名证券公司承销总金额

43、为 528.00 亿元。表 5.1 本月证券公司担任非公开发行公司债主承销商募集金额排名单位：笔/亿元按募集金额排名担任主承证券公司名称募集金额募集笔数第一名中泰证券股份有限公司85.008第二名东吴证券股份有限公司81.509第三名申万宏源证券承销保荐有限责任公司70.003第四名国金证券股份有限公司68.007第五名中信建投证券股份有限公司51.004第六名华泰联合证券有限责任公司42.406第七名国泰君安证券股份有限公司35.804第八名财通证券股份有限公司31.903第九名江海证券有限公司31.905第十名开源证券股份有限公司30.508合计528.0057本月，非公开募集公司债发行持

44、有人主要集中于商业银行（包含农信社）及金融机构面向投资者发行的理财产品。其中，来源于银行理财产品的资金为 343.90 亿元，占非公开募集公司债券募集资金总金额的 31.80%；商业银行（含农信社）的资金170.86 亿元，占比 15.80%；证券公司的资金 124.49 亿元，占比 11.51%。图5.4 本月非公开发行公司债发行持有人类型分布情况0.77%0.48%0.25%0.24%2.50% 0.82%0.20%2.97%0.02%3.62%4.05%4.28%31.80%5.65%11.51%15.80%15.03%银行理财产品商业银行（含农信社）券商资管计划证券公司特定客户资产管理

45、计划信托计划社保基金、企业年金等养老基金其他金融产品私募基金基金公司其他金融机构信托公司企事业单位法人、合伙企业合格境外投资者、人民币合格境外投资者其它合格投资者本月，从债券数量来看，非公开发行公司债发行时有债项评级的占比为 39.23%，无评级的占比为 60.76%。从债券募集金额来看，非公开发行公司债发行时有债项评级的占比为 41.76，无评级的占比为 58.24%。本月，有债项评级的非公债全部为 AA 级及以上。图5.5 本月非公开发行公司债债项评级分布情况100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%7019.61%41.18%39.22%6050403020无评级

46、AAA AA+ AA10811100金融业建筑业综合类房地产业其他行业637191724411271AAAA+AAA图5.5.1 有评级非公债债项评级分布情况图5.5.2. 主要行业非公债债项评级分布情况图5.6 本月非公开发行主体偿债能力分析2.31%2.31%3.08%30.00%62.31%1倍及以下1-3倍3-5倍30.77%0.77%0.00%3.85%64.62%5-7倍7倍及以上10%及以下10%-30%30%-50%50%-70%70%及以上图5.6.1 利息保障倍数图5.6.2. 流动比率值得注意，本月非公债发行人利息保障倍数在 1 倍及以下的占到当月发行规模的 62%，流动

47、比率在 10%及以下的为 65%。六、证券公司柜台市场业务（一）账户开立情况本月，投资者在柜台市场共新开立账户 27.64 万个。在集中度方面，本月开户数最多的试点公司新开账户占本月新开账户总数 35.70%；开户数排名前三的试点公司新开账户占本月新开账户总数的 76.03%。在账户类型方面，投资者所新开立账户基本为个人账户，占比超过 99%。截至本月底，共 25 家试点公司报告开立客户专用资金存管账户 29 个，月末账户余额为 0.05 亿元。表 6.1 柜台市场投资者账户开立情况单位：万个账户类型月初账户数量本月新增本月销户月末账户数量本年累计净增机构投资者账户2.630.040.012.

48、670.04个人投资者账户2,415.6227.590.512,442.7727.09合计2,418.2527.640.522,445.4427.12表 6.2 客户专用资金存款账户开立情况单位：亿元月初金额当月增加当月减少月末金额证券公司数量金额金额客户专用资金存管账户0.06434.85434.860.0525表 6.3 柜台市场投资者账户开立数排名单位：万个排名本月新增账户开立情况月末账户总数情况证券公司本月新增账户数证券公司月末总账户数第一名海通证券9.87海通证券815.17第二名国泰君安8.30国泰君安661.32第三名中信建投2.85方正证券406.94第四名东方证券1.05中信

49、建投215.44第五名银河证券1.01东方证券50.22第六名平安证券0.65华泰证券49.10第七名华泰证券0.58银河证券44.31第八名国元证券0.51广发证券34.46第九名广发证券0.42中信证券28.11第十名南京证券0.38南京证券18.16-合计25.62合计2,323.22（二）柜台市场转让情况本月，柜台市场新增可转让份额涉及产品2,246 只，主要涵盖包括661只收益凭证，1,549 只资管计划等产品。截至本月末，可转让产品 4,308只，其中收益凭证占比为67.64%。本月，9 家证券公司报送了转让交易，转让规模为17.85 亿元；截至本月底，全年累计1,920 只产品发

50、生转让，转让金额累积为17. 85 亿元。在产品类型方面，本月转让产品以资管计划、收益凭证为主。表6.4 柜台市场转让情况表5单位：只/亿元产品类型月末可转让情况本月转让情况本年累计转让产品数量产品数量成交金额产品数量成交金额资产证券化产品100.0000.00信托计划15200.0000.00资管计划1,1451,76712.351,76712.35收益凭证2,9141480.421480.42基金专户300.0000.00私募基金9354.2954.29其他020.7820.78合计4,3081,92017.851,92017.85图6.1 本月柜台市场产品转让情况0.020.91 0.4

51、50.434,2340.644,2860.664,3580.740.860.680.540.550.424,4944,21113.5941,63.064715.74 4,03414.304,5744,8394,8544,30812.9913.8113.1912.7911.5813.1712.4412.35单位：亿20.0018.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.007,617单位：只8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000资产证券化产品信托计划资管计划收益凭证基金专户私募基金其他月末可转让产品数量5 201

52、9 年 9 月海通证券将 55.40 万元转让成交数据错误报告为 55.40 亿元，本月作出更正。本月证券公司柜台市场共报告有1,920 只产品进行了转让交易，行业转让交易规模排名前五的证券公司：广发证券、国泰君安证券、国信证券、中泰证券、山西证券，合计占到总规模的99.12%其中，转让交易规模最大的广发证券占到全行业转让规模的94.57。表6.5 柜台市场本月转让交易量排名单位：只/亿元排名证券公司产品数量当月成交转让金额第一名广发证券股份有限公司42716.88第二名国泰君安证券股份有限公司1040.30第三名国信证券股份有限公司1,3500.27第四名华泰证券股份有限公司30.19第五名

53、华融证券股份有限公司220.12合 计1,90617.77集中度99.12%99.42%七、场外证券销售业务本月内，46 家公司共报告销售私募产品 2,223 只，销售金额 578.19亿元（表6.1）。在产品类型方面，资管计划、收益凭证、债券销售金额占比最高，分别为本月新增销售规模的9.65%、46.06%与37.87%。在销售方式方面，自销占据主导，占比为本月新增销售规模的53.46%。表7.1 场外证券销售情况表单位：只/亿元产品类型本月销售情况本年累计销售自销代销合计数量金额数量金额数量金额数量金额资管计划7442.755713.0313155.7813155.78收益凭证1,8022

54、66.3400.001,802266.341,802266.34基金专户00.0035.8935.8935.89私募基金00.003014.833014.833014.83银行理财00.0050.5750.5750.57信托计划00.003015.803015.803015.80债券00.00222218.98222218.98222218.98合计1,876309.09347269.102,223578.192,223578.19八、场外证券登记托管业务开展情况本月，62 家证券公司报告共为 40,011 只私募产品提供了登记服务；42 家证券公司报告共为 38,857 只私募产品提供了托管

55、服务。在产品类型方面，以私募基金为主。表 8.1 登记托管业务开展情况单位：只/家业务类型产品数量开展业务证券公司数量登记40,01162托管38,85742其中，证券公司提供登记托管服务的私募基金数量占登记托管服务产品总数的 85.08%。九、证券公司参与区域性市场情况本月，参与区域性市场证券公司无新增，截至月底存量为 50家。本月，证券公司在区域性市场推荐股权挂牌 3 笔，未提供融资服务。表 9.1 证券公司参与区域性股权市场情况单位：家/个月初参加区域性市场证券公司数量本月增加数量本月减少数量月末参加区域性市场证券公司数量涉及区域性市场数量50005033十、报价系统业务开展情况（一）参

56、与人情况本月，报价系统新增参与人 2 家,退出 0 家，参与人累计数量达 4,048 家。表 10.1 报价系统参与人情况表单位：家参与人类型月初数量本月新增本月退出月末数量本年累计净增证券公司128001280期货公司7900790公募基金7000700证券投资咨询公司4200420证券期货基金子公司185101861私募基金1,257101,2581银行363003630其他机构1,922001,9220合计4,046204,0482图10.1 报价系统参与人情况2%2%3%1%5%47%31%9%证券公司期货公司公募基金证券投资咨询公司 证券期货基金子公司私募基金银行其他机构从参与人代理投资者参与报价系统情况看，本月参与人代理开立二级产品账户约 6.21 万个；截至 11 月底，通过报价系统参与人开立的产品账户近 859.11 万个，增速稳定。表 10.2 报价系统账户开立情况表单位：个账户类型月初账户数量本月新增本月销户月末账户数量本年累计净增资金结算账户4,119254,116-3产品账户3,250153,246-4参与人二级产品账户8,528,96262,14318,591,10462,142注：参与人二级产品账户是指报价系统参与人为其代理的客户开立的产品账户。（二）产品发行情况本月，报价系统发行规模254.59 亿