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1、第五章 营运资金管理 答案分离版）一、单项选择题营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的占用形态是经常变化的，一般按照 ）的顺序变化。现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金材料、在产品、应收账款、产成品、现金现金、在产品、产成品、应收账款、现金现金、在产品、材料、产成品、应收账款、现金以下关于激进的流动资产融资战略表述中，不正确的是 ）。短期融资方式支持部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产这种战略比其他战略使用更多的短期融资方式这种战略常常是最有利可图的，因为它的成本最低公司仅以权益资金为所有的固定资产融资在现金管理中，下列说法不正确的是 ）。拥有足够的现金对于降低企业风

2、险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义企业持有现金的目的是应付日常的业务活动一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预 防性资金需求企业持有现金的动机，除了交易性需求，预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作 为补偿性余额以下各项中，不属于企业持有现金的动机的是 ）。交易性需求预防性需求收益性需求投机性需求某公司的现金最低持有量为 1500 元，现金回归线为 8000 元。如果公司现有现金 22000 元，根 据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为 ）元。1400065001200018500在企业资金集中管理模式中

3、， ）模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效 率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。统收统支模式拨付备用金模式结算中心模式财务公司模式某企业年销售收入为 108 万元，信用条件为“ 1/10 ，n/30 ”时，预计有 20% 的客户选择享受现 金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为 50% ，资金成本率为 10% ，则应收账款机会成本 为 ）元。 1 年按 360 天计算）780003900039007800/ 16正保公司的销售收现情况为销售当月收回销售额的10% ，销售后的第 1 个月收回销售收入的 40% ，销售后的第 2个月收回销售收入 30% ，剩下的 20

4、%在销售后的第 3个月才能收回， 1到 3月 份的销售额分别为 300 万元， 360 万元， 400 万元，则正保公司 3 月底未收回的金额为 ）元。540240600450下列关于应收账款的监控措施中， ）可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账 款收回的可能性变小。应收账款周转天数账龄分析表应收账款账户余额的模式ABC 分析法下列成本中，属于固定订货成本的是 ）。差旅费常设采购机构的基本开支邮资仓库折旧研究最佳的保险储备的目的是 ）。在过量使用存货时保证供应在进货延迟时保证供应降低存货的持有成本使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低某企业按年利率 5%向银行借款 1000 万

5、元，银行要求保留 12% 的补偿性余额，则这项借款的实 际利率约为 ）。5%6.02%6.67%5.68%某企业从银行取得借款 100 万元，期限 1 年，利率 8%，按贴现法付息，则该借款的实际利率 为 ）。10%7.6%8%8.7%某公司按“ 2/10 ，N/30 ”的付款条件购入货物 100 万元，则如果在 10天内付款，需要支付的 款项为 ）万元，如果在 10 30 内付款，需要支付的款项为 ）万元。98,10098,98100,98100,100下列关于商业信用筹资的特点，说法错误是 ）。商业信用容易获得企业一般不用提供担保/ 16商业信用筹资成本较低商业信用筹资受外部环境影响较大二

6、、多项选择题下列说法正确的有 ）。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年内收回下列关于营运资金管理原则的说法，正确的有 ）。营运资金的管理必须把提高资金使用效率作为首要任务加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一企业要千方百计加速存货、应收账款等流动资产的周转保持足够的偿债能力是营运资金的管理原则之一在激进融资战略下，临时性负债可以为 ）提供资金。所有临时性流动资产所有永久性流动资产部分临时性流动资产部

7、分永久性流动资产在现金管理中，下列说法正确的有 ）。企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金，这种机会大都是一闪即逝的补偿性余额是公司同意保持的账户余额，它是公司对银行所提供借款的一种间接付款大华公司的现金部经理决定最低现金控制线为20000 元，估计该公司每日现金流量的标准差为 600 元，持有现金的年机会成本为 9% ，每次的转换成本 T为 210 元，则下列结论正确的有 ）。 一年按 360 天计算；计算结果保留整数）现金回归线 6098 元现金回归线 26

8、098 元最高控制线 38294 元最高控制线 18294 元现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，下列属于延缓现金支出时间的方法有）。使用现金浮游量透支使用零余额账户推迟应付款的支付在应收账款管理中，下列说法正确的有 ）。应收账款的主要功能是增加销售和减少存货应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本和坏账成本监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润信用期的确定，是分析改变现行信用期对成本的影响在应收账款管理中，监督每一笔应收账款的理由包括 ）。应收账款的增加会影响公司的波动性在开票或收款过程中可能发生错误或延迟/ 16有些客户可能故意拖欠到公司采取追加行动才付款客户财务状况的

9、变化可能会改变其按时付款的能力，并且需要缩减该客户未来的赊销额度下列与持有存货成本有关的各成本计算中，正确的有 ）。取得成本购置成本储备存货的总成本取得成本储存成本缺货成本订货成本固定订货成本变动订货成本存储成本固定储存成本变动储存成本经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括 ）。存货总需求量是已知数货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响库存持有成本与库存水平呈线性关系单位货物成本为常数，无批量折扣下列关于存货的控制系统的说法，正确的有 ）。存货的控制系统包括 ABC 控制系统和适时制存货控制系统ABC 控制法是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等

10、标准分为三 类适时制存货控制系统可以减少甚至消除对库存的需求即实行零库存管理适时制库存控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高企业的运营管理效率补偿性余额的存在，对借款企业的影响有 ）。增加了应付利息减少了可用资金提高了筹资成本减少了应付利息在短期借款的利息计算和偿还方式中，企业实际负债利率等于名义利率的有 ）。收款法利随本清法银行要求补偿性余额贴现法短期融资券筹资的特点包括 ）。筹资成本较低筹资数额有限发行条件比较严格筹资数额比较大某企业按照“ 2/10 ， n/40 ”的条件购入货物 100 万元，下列各项是关于该企业是否享受现金折 扣的表述，其中正确的有 ）。 仅从现金折扣成

11、本的角度考虑）若该企业能以 15% 的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣若该企业能以 15% 的利率借入资金，则该企业应放弃现金折扣若该企业有一个收益率为 28% 的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣若该企业有一个收益率为 28% 的短期投资机会，则该企业应享受现金折扣三、判断题流动负债以是否支付利息为标准，分为有息流动负债和无息流动负债。 ）如果公司管理政策趋于保守，它将选择一个高水平的流动资产 销售收入比率，这将导致更高的流动性，但更低的盈利能力。 ）/ 16)对短期融资方式的较多使用会导致较低的流动比率和较低的流动性风险。现金有狭义和广义之分，广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态

12、存在的资金，狭义的现金 仅指库存现金，现金管理中所讲的现金是指狭义的现金。 )采用随机模型控制现金持有量，计算现金回归线的各项参数包括每次有价证券的转换成本、公司 每日现金流变动的标准差和以日为基础计算的现金机会成本，还包括现金持有量的下限。 ) 【答案】 【解读】知识点：目标现金余额的确定在现金管理中，根据随机模型，如果现金持有量的下限为100 元，现金回归线为 200 元，那么现金持有量的上限一 定是 300 元。 )如果某企业存货周转期为 40 天，应收账款周转其为 30 天，应付账款周转期为 35 天，则现金周 转期 4030 35 35天)。 )大华公司 2008 年的销售量为 10

13、000 件，单价 10 元，单位变动成本 6 元，预计 2009 年销售量增 加到 15000 件，其他条件不变，则 2009 年的收益增加 10000 元。 ) TOC o 1-5 h z 制定收账政策，要在收账费用和减少应收账款机会成本之间进行权衡。 )在 ABC 分析法中，对这三类不同的客户，应采取不同的收款策略，对A类客户只需要发出通知其付款的信函即可。 )企业存货的最优化，就是使企业的相关成本最低。 )企业应保持多少保险储备，取决于存货中断的概率。 )在存货的 ABC控制系统中， B类存货是中等价值库存，品种数量约占全部库存在 20%至 2 5% ，价值约占全部库的 25%至 30%

14、。 )相对于发行公司债券而言，发行短期融资券筹资的成本较高。 )企业放弃应付账款现金折扣的原因，是基于将应付账款用于短期投资，以获取更高的投资收 益。 )四、计算题某企业每年需要耗用甲种原材料7200 件，单位材料年持有费率为 9 元，平均每次订货费用为 225 元，该材料全年平均单价为 300 元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求：1 )计算甲材料的经济订货批量；2 )计算甲材料的年度订货批数；/ 163 ）计算甲材料的相关储存成本；4 ）计算甲材料的相关订货成本5 ）计算甲材料的经济订货批量平均占用资金。某企业从银行取得借款 1000 万元 名义借款额），期限一年，

15、名义利率12%.求下列几种情况下的实际利率： 1 ）收款法付息；2 ）贴现法付息；3 ）银行规定补偿性余额为 10% ；4 ）银行规定补偿性余额为 10% ，并按贴现法付息。某企业预测 2008 年度销售收入为 5400 万元，现销与赊销比例为 4： 1，应收账款平均收账天数 为 40 天，变动成本率为 60% ，企业的资金成本率为 10% ，一年按 360 天计算。要求：1 ）计算 2008 年度赊销额；2 ）计算 2008 年度应收账款的平均余额；3 ）计算 2008 年度应收账款占用资金；4 ）计算 2008 年度应收账款的机会成本额；5 ）若 2008 年应收账款平均余额需要控制在 6

16、0 万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均 收账天数应调整为多少天？ 五、综合题1. 某公司每年需要某种原材料 360000 千克，已经得到经济订货批量为 90000 千克，材料单价为 15 元，单位材料年持有成本为 2 元，单位缺货成本为 8 元。到货期及其概率分布如下：天数89101112概率0.10.20.40.20.1要求：确定企业合理的保险储备。 一年按 360 天计算）2.B 公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下：当前方案一方案二信用期n/30n/602/10 ， n/30年销售量 件）720

17、008640079200销售单价 元）555边际贡献率0.20.20.2可能发生的收账费用 元）300050002850可能发生的坏账损失 元）6000100005400平均存货水平 件）100001500011000/ 16 如果采用方案二，估计会有 30%的顾客 按销售量计算，下同）在 10 天内付款、其余的顾客在 30 天内付款。假设该项投资的资本成本为 10% ；一年按 360 天计算。 要求：采用差额分析法回答哪一个方案更好些？答案部分一、单项选择题1.【正确答案】： A【答案解读】： 营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的占用形态是经常变化 的，一般按照现金、材料、

18、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序变化。【该题针对 “营运资金的定义及特点 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011256 】2.【正确答案】： D【答案解读】： 在激进的流动资产融资战略中，短期融资方式支持部分永久性流动资产和所有的临 时性流动资产，所以选项 A 正确；短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本，因为收益 曲线在许多时候是向上倾斜的。结果，这种战略常常是最有利可图的，因为它的成本最低。然而， 对短期融资方式的较多使用会导致较低的流动比率和更高的流动风险，所以选项B、C 正确。在激进融资战略中，公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，所以选项D 的说法不正确。【该题针对

19、“营运资金的管理原则及战略 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011257 】3.【正确答案】： B【答案解读】： 企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以 及防止不时之需。所以选项 B 不正确。【该题针对 “持有现金的动机 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011258 】4.【正确答案】： C【答案解读】： 企业持有现金，是出于三个方面的动机：交易性需求、预防性需求、投机性需求。现金属于流动性强，收益性差的资产，所以企业持有现金的动机不可能是出于收益性的需求。【该题针对 “持有现金的动机 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011259 】5.【正确答案】：

20、A【答案解读】： 根据题意可知， R 8000 元， L1500 元，现金控制的上限 H 3R 2L 24000 3000 21000 元），因为公司现有现金 22000 元已经超过现金控制的上限，企业应该用现金购/ 1622000买有价证券，使现金持有量回落到现金回归线的水平，因此，应该投资于有价证券的金额8000 14000 元）。【该题针对 “目标现金余额的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011260 】6.【正确答案】： A【答案解读】： 在企业资金集中管理模式中，统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。【该题针

21、对 “现金管理模式 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011261 】7.【正确答案】： C【答案解读】： 该企业应收账款平均收账期 1020% 3080% 26 天），所以，应收账款机会成本 1080000/360 2650% 10% 3900 元）。【该题针对 “应收账款信用政策 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011262 】8.【正确答案】：【答案解读】：C1月份销售收入中在 3月底还没有收回的金额 3001 10% 40% 30% ） 60万元）， 2月份销售收入在 3月底还没有收回的金额 3601 10% 40% ） 180 万元）， 3月份销售收入在 3月底没有收回的金额 40

22、01 10% ） 360 万元），所以正保公司 3月底 未收回的金额 60 180 360 600 万元）。【该题针对 “应收账款的监控 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011263 】9.【正确答案】：B【答案解读】： 账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小。【该题针对“应收账款的监控 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011264 】10.【正确答案】： B【答案解读】： 订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为固定的 订货成本，用 F1 表示；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。仓 库折旧属于固定

23、储存成本。【该题针对 “存货的功能与持有成本 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011265 】11./ 16【正确答案】： D【答案解读】： 最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。所以，研 究最佳的保险储备的目的就是达到两者之和的最低。【该题针对 “最优存货量的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011266 】12.【正确答案】： D【答案解读】： 实际利率 5%/1 12% ） 100% 5.68% 。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011267 】13.【正确答案】： D【答案解读】： 借款实际利率 1008%/100 8）

24、8.7%【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011268 】14.【正确答案】： A【答案解读】： 在 10 天内付款，可以享受现金折扣，支付的款项1001 2% ） 98 万元），如果在 1030 天付款，是不享受现金折扣的，所以需要支付的款项就是 100 万元。 【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011269 】15.【正确答案】： C【答案解读】： 商业信用筹资的优点： 1 ）商业信用容易获得； 2 ）企业有较大的机动权； 3） 企业一般不用提供担保； 4 ）及时回笼资金、节约收账成本。商业信用筹资的缺点：1 ）商业信用筹资成本高；

25、2 ）容易恶化企业的信用水平； 3）受外部环境影响较大。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011270 】二、多项选择题1.【正确答案】： ABC【答案解读】： 营运资金的周转具有短期性，企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个 营业周期内收回，所以选项 D 的说法不正确。【该题针对 “营运资金的定义及特点 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011271 】2.【正确答案】： BC【答案解读】： 营运资金的管理必须把满足正常的资金需求作为首要任务，所以选项 A 不正确；/ 16加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力

26、措 施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。因此，企业要千方百计地加速存货、应收 账款等流动资产的周转，以便用有限的资金，服务于更大的产业规模，为企业取得更优的经济效益 提供条件，所以选项 B 、 C 正确；保持足够的短期偿债能力是营运资金的管理原则，所以选项D 不正确。【该题针对 “营运资金的管理原则及战略 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011272 】3.【正确答案】： AD【答案解读】： 激进型融资战略下，短期融资方式支持一部分永久性流动资产和所有的临时性流动 资产，所以本题的答案为选项 A 和选项 D。【该题针对 “营运资金的管理原则及战略 ”知识点进行考核】【答疑编号

27、10011273 】4.【正确答案】： ABC【答案解读】： 补偿性余额是公司同意保持的账户余额，它是公司对银行所提供借款或其他服务一 种间接付款。【该题针对 “持有现金的动机 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011274 】5.【正确答案】： BC【答案解读】： R 3 2106002/4 0.00025 ）1/3 ） 20000 26098 元），H3R2L326089 220000 38294 元）。【该题针对 “目标现金余额的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011275 】6.【正确答案】： ABCD【答案解读】： 延缓现金支出时间的方法： 1 ）使用现金浮游量； 2 ）推迟

28、应付款的支付； 3） 汇票代替支票； 4 ）改进人员工资支付模式； 5 ）透支； 6 ）争取现金流出与现金流入同步； 7）使用零余额账户。【该题针对 “现金收支管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011276 】7.【正确答案】： ABC【答案解读】： 信用期的确定，主要考虑改变现行信用政策对收入和成本的影响。所以选项 D 的 表述不正确。【该题针对 “应收账款的功能与成本 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011277 】/ 168.【正确答案】： BCD【答案解读】： 根据教材内容可知，本题的正确答案为 BCD 。【该题针对 “应收账款的监控 ”知识点进行考核】【答疑编号 100112

29、78 】9.【正确答案】： BCD【答案解读】： 取得成本订货成本购置成本，因此选项 A 不正确；储备存货的总成本取得 成本储存成本缺货成本订货成本购置成本储存成本缺货成本，因此选项 B 正确；订 货成本包括固定订货成本和变动订货成本，储存成本也分为固定储存成本和变动储存成本，所以选 项 C、D 正确。【该题针对 “存货的功能与持有成本 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011279 】10.【正确答案】： ABCD【答案解读】： 经济订货模型的假设包括： 1 ）存货总需求量是已知数； 2 ）订货提前期是常 数； 3）货物是一次性入库； 4 ）单位货物成本为常数，无批量折扣； 5）库存持有成本

30、与库存 水平呈线性关系； 6 ）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。【该题针对 “最优存货量的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011280 】11.【正确答案】： ABCD【答案解读】： 存货的控制系统包括 ABC 控制系统和适时制存货控制系统； ABC 控制法就是把企 业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类；目前，已有越来 越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求 即实行零库存管理，比如说，沃尔玛、丰田、海尔等；适时制库存控制系统进一步的发展被应用于企业生产管理过程中 集开发、生产、库存和分销于一体，大大提高了企业运营管理效率。

31、所以，本题的四个选项都是正确 的。【该题针对 “存货控制系统 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011281 】12.【正确答案】： BC【答案解读】： 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计 算的最低存款余额。补偿性余额的要求减少了企业的可用资金，提高了借款的实际利率，即提高了 筹资成本，但与应付利息无关，因为应付利息是按照借款额计算的。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011282 】13./ 16【正确答案】： AB【答案解读】： 收款法又叫利随本清法，在收款法下，名义利率等于实际利率；在贴现法下，企业 实际利用的资金减少，所

32、以实际利率会高于名义利率；在银行要求保留补偿性余额时，企业实际利 用的资金减少，实际利率也会高于名义利率。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011283 】14.【正确答案】： ACD【答案解读】： 短期融资券筹资特点： 1 ）短期融资券的筹资成本较低； 2 ）筹资数额比较大； 3）发行条件比较严格。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011284 】15.【正确答案】：【答案解读】：AC放弃现金折扣成本 2%/1 2% ） 360/40 10）100% 24.49% ，因为 24.49% 大于 15% ，所以，若该企业能以 15%的利率借

33、入资金，则该企业应享受现金折扣；因为24.49%小于 28% ，所以，若该企业有一个收益率为28% 的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011285 】三、判断题1.【正确答案】： 对【答案解读】： 流动负债以是否支付利息为标准，分为有息流动负债和无息流动负债，所以，本题 的说法正确。【该题针对 “营运资金的定义及特点 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011286 】2.【正确答案】： 对【答案解读】： 如果公司是保守的，那么公司将保留较多的流动资产，那么就会保持一个较高水平的流动资产 销售收入比率，而且流动性越高，盈利能力越

34、差，所以本题的说法正确。【该题针对 “营运资金的管理原则及战略 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011287 】3.【正确答案】： 错【答案解读】： 短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本，因为收益曲线在许多时候是向 上倾斜的。结果，这种战略常常是最有利可图的。因为它的成本最低。然而，对短期融资方式的较 多使用会导致较低的流动比率和更高的流动风险。所以，本题的说法不正确。【该题针对 “营运资金的管理原则及战略 ”知识点进行考核】/ 16【答疑编号 10011288 】4.【正确答案】： 错【答案解读】： 现金有狭义和广义之分，广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资 金，狭义的

35、现金仅指库存现金，现金管理中所讲的现金是指广义的现金。所以，本题的说法不正 确。【该题针对 “持有现金的动机 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011289 】5.【正确答案】： 对【答案解读】： 在现金回归线的公式中，其中： b 证券转换为现金或现金转换为证券的成本；每日现金流变动的标准差； I 以日为基础计算的现金机会成本， L现金持有量的下限。所以，本 题的表述是正确的。【该题针对 “目标现金余额的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011290 】6.【正确答案】： 错【答案解读】： 上限公式 H 3R 2L，可以写成 HR2R L），这意味着上限到现金回归线 的距离是现金回归线到

36、下限距离的 2 倍。根据这个规律，我们可以根据其中的两个指标很方便地推 出第三个指标。如下限为 100 ，现金回归线为 200 ，那么上限一定是 400。【该题针对 “目标现金余额的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011291 】7.【正确答案】： 对【答案解读】： 现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期40 3035 35天）。【该题针对 “现金收支管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011292 】8.【正确答案】： 错【答案解读】： 在其他条件不变的情况下，收益的增加增加的销售量 单位边际贡献 15000 10000 ） 10 6 ） 20000 元）。【该题针对

37、“应收账款信用政策 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011293 】9.【正确答案】： 错【答案解读】： 一般说来，收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款应越多，坏账损失也/ 16 就越小。因此制定收账政策，就要在收账费用和减少坏账损失之间做出权衡。所以本题的说法不正 确。【该题针对 “应收账款信用政策 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011294 】10.【正确答案】： 错【答案解读】： 这里应该是 C 类客户主需要发出通知其付款的信函即可；对A 类客户，可以发出措施较为严厉的信件催收，或派人催款，或委托收款代理机构处理，甚至通过法律解决。【该题针对 “应收账款的监控 ”知识点进行

38、考核】【答疑编号 10011295 】11.【正确答案】： 错【答案解读】： 企业存货的最优化，是使企业存货总成本最低，所以本题的说法不正确。【该题针对 “存货的功能与持有成本 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011296 】12.【正确答案】： 错【答案解读】： 企业应保持多少保险储备，取决于存货中断的概率和存货中断的损失。所以本题的 说法不正确。【该题针对 “最优存货量的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011297 】13.【正确答案】： 错【答案解读】： 在存货的 ABC 控制系统中， B 类存货是中等价值库存，品种数量约占全部库存在20% 至 25% ，价值约占全部库的 20

39、% 至 25% 。所以本题不正确。【该题针对 “存货控制系统 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011298 】14.【正确答案】： 错【答案解读】： 相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011299 】15.【正确答案】： 错【答案解读】： 企业放弃应付账款现金折扣的原因，可能是企业资金暂时的缺乏，也可能是基于将 应付账款用于临时性短期投资，以获取更高的投资收益。因此，本题的说法不正确。【该题针对 “流动负债管理 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011300 】/ 16四、计算题1.【正确答案】： 1 ）甲材料

40、的经济订货批量 2 7200225/9 ）1/2 ） 600 件）2 ）甲材料的年度订货批数 7200/600 12 次）3 ）甲材料的相关储存成本 600/2 92700 元）4 ）甲材料的相关订货成本 12225 2700 元）5 ）甲材料经济订货批量平均占用资金300600/2 90000 元）【该题针对 “最优存货量的确定 ”知识点进行考核】【答疑编号 10011301 】2.【正确答案】： 1 ）实际利率名义利率 12%2 ）实际利率 12%/1 12% ） 13.64%3 ）实际利率 12%/1 10% ） 13.33%4 ）补偿性余额 100010% 100 万元） 贴现法付息 100012% 120 万元） 企业实际可用资金 1000 100 120 780 万元） 实际利率 120/780100% 15.38% 或