金融中介体系

1、 第六章 金融中介体系经济学院 陈美华第六章 金融中介体系第一节 金融中介及其包括的范围 第二节 西方国家的金融中介体系第三节 我国金融中介体系第四节 国际金融机构体系 第一节 金融中介及其包括的范围一、金融中介的概念 金融中介、金融中介机构、金融机构: 三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。 金融中介 financial intermediary 或 金融机构(financial institution)：指以某种方式吸收资金，又以某种方式运用资金，能够提供特定金融产品和效劳的金融组织。 间接金融机构：美国为例在兴旺的市场化国家，间接金融机构的种类十分丰富：存款机构(Depositor

2、y Institutions)：接受个人和机构存款，发放贷款。契约型储蓄机构(Contractual Savings Institutions)：在契约的根底上按期获得稳定的资金，主要投向股票、抵押贷款和长期债券。投资型金融中介(Investment intermediaries)：交易本钱低，专家理财。直接金融机构在金融活动中，为资金的余缺双方直接提供某种中介效劳，牵线搭桥，以实现资金的融通，他们的收益主要来自于各种佣金和手续费，如：一级市场投资银行二级市场证券公司、证券经纪人全能型金融机构(multi-function financial institution): 能够提供各种金融业务的

3、复合性金融机构.具有业务多元化的特点,可以为客户提供银行、证券、保险、信托等各种金融效劳和工具.具有机构多元化的特点,通常是银行和非银行金融机构的组合.按业务范围划分：全能型与别离型别离型金融机构(divisional financial institution): 只提供某种金融业务的金融机构，通常被监管当局所规定.具有业务单一化的特点, 只为客户提供银行、证券、保险或信托某种金融效劳和工具.经营具有专业化细分的特点. 二、金融中介的范围1. 联合国统计署的分类： 联合国统计署，按经济活动类型，把现今世界上的经济活动分成17个大类。金融中介是其中的一大类，包括：1不包含保险和养老基金的金融中

4、介活动： 货币中介：中央银行和其他货币中介主要是指存款货币银行的活动； 其他金融中介：金融租赁以及其他如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动； 2保险和养老基金不包括强制性社会保障： 生命保险活动； 养老基金活动； 非生命保险活动；3辅助金融中介的活动： 金融市场组织如证券交易所的活动； 包括投资银行、投资基金之类证券交易活动； 与金融中介有关的其他辅助活动。 除按经济活动类型的分类外，联合国统计署还有按中心产品的分类，共分9大类。其中有“金融中介、保险及辅助效劳类。大体包括： 1金融中介效劳； 2投资银行效劳； 3保险和养老基金效劳； 4再保险效劳； 5金融中介辅助效劳； 6保险和

5、养老基金辅助效劳，等等。2. 国民核算体系 SNA 按机构的分类： 1中央银行； 2其他存款公司； 3不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等； 4金融辅助机构，如各类经纪人； 5保险公司和养老基金。 当然，对金融中介机构体系这个复杂大系统进行分类存在许多困难， 在种种教材和著述中的介绍不尽相同，完全缺乏为怪。三、金融效劳业与一般产业的异同1. 金融中介与其他产业部门的区别： 资产负债表中，金融资产比率极高； 营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； 属高风险产业； 通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化问题的焦点2. 金融中介与其他产业部门的共性：

6、 其经济活动的目标，与其他产业同样:追求利润。 国有化的目的之一就是消除利润目标，或使之退居次位。但利润目标对保证经营效率有决定性的意义；降低乃至取消利润目标，也就同时削弱了保证经营效率的动力和机制。目前西方国家金融机构的一般构成是：以中央银行为核心，以商业银行为主体，各类专业银行、非银行金融机构并存：美国联邦储藏局美国美洲银行第二节 西方国家的金融中介体系一、西方国家金融中介体系的构成一银行体系：大体由两局部构成 1、中央银行，也称货币当局 2、名称各异的存款货币银行(deposit money banks)： 以吸收存款为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结算为主要中间业务，具有创

7、造存款货币能力的银行。其“存、放、汇三个主要业务是创造存款货币银行缺一不可的条件。商业银行是典型的存款货币银行.特点:能接收活期存款并具有创造存款货币的能力。注意：同为银行，有不同的称谓；经营性质根本属于银行却不以银行为名；而与银行经营范围有别的金融中介，有的也以“银行为名。 二非银行金融机构 相对于银行金融机构而言，非银行金融机构不是以吸收存款为主要的负债业务，而是以某种特殊方式吸收和运用资金，能够提供特色金融效劳的机构。即非银行金融机构的资金积聚和资金运用各有特点，与存款货币银行有程度不同的区别。 非银行金融机构： a. 投资银行商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、持股公司 b. 金

8、融公司； c. 农业银行； d. 抵押银行； e. 储蓄机构； f. 消费信用银行； g. 信用合作社； h. 保险公司； i. 租赁公司； j. 政策性银行 政策性银行： 一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域开展政策等为目标的金融机构。盈利目标居次要地位。投资银行： 是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。投资银行的名称，通用于欧洲大陆及美国等工业化国家，在英国称为商人银行，在日本那么称证券公司。 金融公司：西方国家的金融公司从事的业务活动，与我国的财务公司有很大的不同。储蓄银行：是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。与我国几乎所有的金融机构都经营储蓄业务的情况不同，在西方不少国家

9、，储蓄银行大多是专门的、独立的。农业银行： 这并不是一个通用的专门名称，它泛指向农业提供信贷的一类银行。不动产抵押银行：是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行。它们的资金主要靠发行不动产抵押证券来筹集。法国的房地产信贷银行、德国的私人抵押银行和公营抵押银行等，均属此类。信用合作社：是在西方国家普遍存在的一种确确实实依据“合作社理念和标准建立的互助合作性金融组织。保险公司 ：西方国家的保险业十分兴旺，各类保险公司是各国最重要的非银行类金融机构。中央银行商业银行专业银行储蓄银行不动产抵押银行 开发银行进出口银行农业银行等等非银行金融机构证券公司、保险公司、退休养老基金、投资基

10、金、信用合作社、金融公司等西方市场经济国家金融体系*金融机构体系中银行和非银行金融机构的关系思考题*金融机构体系中银行和非银行金融机构的关系共性：都是金融机构，都具备金融企业的根本特性。 个性：吸收资金的方式不同; 业务种类不同; 业务经营中所处的地位不同; 在经济中发挥的具体职能不同。 关系：都是金融机构体系的重要组成局部，共同为经济社会提供全面完善的金融效劳。 三跨国金融中介1. 随着跨国企业和国际投资的开展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的开展，并形成跨国性的金融机构。 2. 这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，

11、业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。第三节 我国金融中介体系一、金融中介体系的构成标准提法：以中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系。五、中国的金融体系的演变(一)建国前夕中国金融机构体系：四行两局(二)新中国金融机构体系的建立：“大一统银行体系(三)我国金融体系的演变1、高度集中的金融机构体系2、1979年以来中国金融机构体系改革(1)恢复专业银行(2)建立中央银行体制(3)建立政策性银行，推进国有专业银行商业化改革(4)组建其他商业银行及多种类型的非银行金融机构(5)引进国外银行和其他金融机构中国金融体系概况改革开放30

12、多年，我国现在已根本形成了以中国人民银行等金融监管机构为核心，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融机构体系格局。 可分为四大类：第一类是中央银行等金融监管机构第二类是银行：包括政策性银行和商业银行第三类是非银行金融机构，包括证券公司、保险公司、信托投资公司、财务公司、信用合作社、邮政储汇局、租赁公司等第四类是外资、侨资、中外合资金融机构中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会一、中国人民银行1. 中国人民银行为中央银行，受国务院领导 。2. 中国人民银行具有世界各国中央银行的一般特征：通货发行的银行、银行的银行和政府的银行。 3.?中国人民银行法

13、?规定其职责：4. 分支机构根据履行职责的需要设立。 中国人民银行的职能与职责?中国人民银行法?的规定： 1发布与履行其职责有关的命令和规章； 2依法制定和执行货币政策； 3发行人民币，管理人民币流通； 4监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； 5实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场； 6监督管理黄金市场； 7持有、管理、经营国家外汇储藏、黄金储藏； 8经理国库； 9维护支付、清算系统的正常运行； 10指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测； 11负责金融业的统计、调查、分析和预测； 12作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； 13国务院规定的其他职责。中央银行存在的意义

14、统一银行券发行的需要统一进行票据清算的需要政府的政策管理存款准备金、充当最后贷款人的需要加强金融管理和监督的需要 总行-9大分行、北京和重庆2大营业管理部-地区和一些城市设328个中心支行-市辖区设办事处-县设支行 作为派出机构，它们根据中国人民银行的授权，在辖区内承办有关业务。二、政策性银行 政策性银行-是指由政府创立、参股、保证或扶植，专门从事某一方面的政策性货币信用业务，不以盈利或利润最大化为经营目标的金融机构。 1994年由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，效劳于特定的领域。在从事业务活动中，贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与

15、保本微利的根本原那么。是国家干预、协调经济的产物。根据党的十四届三中全会精神和1993年12月25日国务院发布?国务院关于金融体制改革的决定?以下简称?决定?及其他文件，提出深化金融改革，组建政策性银行的开展目标。1994年，我国相继建立了国家开发银行1994年3月17日、中国农业开展银行1994年11月8日、中国进出口银行1994年7月1日三家政策性银行。政策性银行的特征：一是政策性银行的资本金多由政府财政拨付；二是政策性银行经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目标，但政策性银行的资金并不是财政资金，政策性银行也必须考虑盈亏，坚持银行管理的根本原那么，力争保本微利；三是政策性银

16、行有其特定的资金来源，主要依靠发行金融债券或向中央银行举债，一般不面向公众吸收存款；四是政策性银行有特定的业务领域，不与商业银行竞争。政策性银行的主要任务一国家开发银行1994年3月成立于北京按照国家有关法律、法规和宏观经济政策、产业政策、区域开展政策，筹集和引导境内外资金，重点向国家根底设施、根底产业和支柱产业工程以及重大技术改造和高新技术产业化工程发放贷款；从资金来源上对固定资产投资总量和结构进行控制和调节。 2007年，中央汇金公司和国家开发银行于12月31日在北京签署协议，向国家开发银行注资200亿美元。2021年2月，国务院批准了国家开发银行改革实施总体方案。 2021年12月16日

17、，国家开发银行股份16日在京挂牌成立，成为第一家由政策性银行转型而来的商业银行，标志着我国政策性银行改革取得重大进展。 二中国进出口银行成立于1994年4月实行自主、保本经营和企业化管理的经营方针。主要任务是：执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持，是中国唯一官方出口信贷机构 。 三 中国农业开展银行1994年11月 实行独立核算，自主、保本经营，企业化管理的经营方针。主要任务是：按照国家有关法律、法规和方针、政策，以国家信用为根底，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付。 存在的问题1.内部经营机

18、制不健全，资产质量差，潜在风险严重2.资产负债关系失衡，资金来源渠道单一，期限结构、利率结构不合理，本钱较高。3.委托代理制度弊端颇多。4.从外部经营环境来看，政策性银行的经营缺乏法律保障。*政策性银行和商业银行的关系？*政策性银行和商业银行的关系共性：都是金融机构，都要对贷款进行审查、还本付息等。 个性：资本来源不同; 经营目标不同; 业务经营种类不同,不与商业银行竞争; 在经济中发挥的具体职能不同。 关系：都是金融机构体系的重要组成局部，共同为经济社会提供全面完善的金融效劳。 三、国有商业银行1.国有商业银行共有四家： 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行2.国有独资商业银行

19、是从方案体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。国有商业银行3. 无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。4. 在建立与完善我国现代商业银行体系中的一项重要内容就是国有独资商业银行的改造。主流的见解是：实施股份化。现已开始付诸实施。5. ?商业银行法?规定其职责： 2022/8/17根据英国?银行家?杂志公布的2021年全球前1000家银行排序，中国工商银行、中国建设银行2021年的净利润分别到达325亿美元和264亿美元，分列全球第一、第二名；假设以一级资本排序，中国工商银行、中国建设

20、银行、中国银行与中国农业银行分列全球第六、第八、第九和第十四位。值此全球金融业在危机的苦雨凄风中飘摇之时，中国银行业风景独好，确实令人瞩目。 2022/8/17英国?银行家?杂志公布对全球前1000家银行的调查结果显示，2021年全球1000家大型银行利润达9200亿美元，创新高。中国主要银行的税前利润总额为2920亿美元，占银行业全球利润的32%。 工商银行、建设银行、农业银行以及中国银行是中国盈利最多的四家银行，同时这四家银行的资本实力都位列全球前十，其中工行的利润就到达了550亿美元，仍是全球资本实力最为雄厚的银行，蝉联桂冠。其他商业银行1. 以1986年组建交通银行为始点。2. 除交通

21、银行外，还有12家股份制商业银行： 中信实业银行 中国光大银行 华夏银行 中国民生银行 广东开展银行 深圳开展银行 招商银行 浦东开展银行 兴业银行 恒丰银行 浙商银行 渤海银行 3. 其他商业银行绝大多数以各种形式的国有资本有主。4. 现均采取股份制形式；其中有的已经上市。5. 已有外资参股的股份制商业银行。6. 它们有较快的开展速度。7. 以城市名命名的商业银行 投资银行、券商1. 在我国，极少直接以投资银行命名的投资银行。为数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资银行这一环节的主要力量。证券公司习称“券商。2.?证券法?明确综合类证券公司和经纪类证券公司的分类管理原那么：前者可从事证

22、券承销、经纪、自营业务；后者只能从事证券经纪类业务。3. 我国的证券公司与国外成熟的现代投资银行存在明显的差距，尚不能充分发挥投资银行的职能。农村信用合作社1. 农村信用合作社是20世纪50年代中期在全国广阔农村普遍组建起来的。但长期并不具有世人通常理解的“合作性质。2. 改革开放后，对农村信用合作社进行了屡次整顿、改革，但均不成功。3. 2003年明确，应把农村信用社逐步办成由农民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、农业和农村效劳的社区性地方金融机构，并积极探索和分类实施股份制、股份合作制、合作制各种产权制度。 目前、新增三类农村金融机构：城市信用合作社1. 城市信用合作社是在改革开放初

23、期开展起来的。实践中，绝大局部城市信用合作社，从一开始，其合作性质即不明确。而且其中不少由于靠高息揽存以支持证券、房地产投机，先后陷入困境。2. 上世纪90年代中期之后着手整顿。先是合并组建“城市合作银行，随即在1998年完成了将约2300家城市信用社纳入90家城市商业银行的组建工作。3. 现在，依然存在独立的城市信用合作社。信托投资公司1. 我国的信托投资公司是在经济体制改革开始后不久在各地纷纷创办起来的。如中国国际信托投资公司。2. 信托投资公司的相当局部，是由银行系统出资；此外，那么或是由各级政府机构出资组建。3. “信托的是接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。我国信托投资

24、公司，虽以“信托为名，但实际却是经营一般的商业银行业务以及券商性质的业务活动，乃至证券和房地产投机。4. 信托投资公司经历屡次整顿。明确必须与银行、与政府机构脱钩。2002年有40家信托投资公司完成重新登记，获得?信托机构法人许可证?。但从总体来看，信托业的开展前景仍不明朗。5, 信托投资公司，以及城市信用合作社，在改革开放开始后的十几年间，同样经历了大开展而又不断整顿的过程；在资金调剂之中它们都曾相当活泼，但在金融中介机构体系中的定位却一直未能解决。如何对之进行历史的、全面的评价，应客观剖析。财务公司1. 我国的财务公司是在上世纪80年代后期由企业集团组建的。2. 我国财务公司的宗旨和任务，

25、是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金。而名称相同的西方财务公司多译为金融公司，其资金的筹集主要靠在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券；而会聚的资金那么是用于贷放给购置耐用消费品、修缮房屋的消费者以及小企业。3. 我国财务公司视为存款货币银行性质的金融机构。金融租赁公司1. 我国的金融租赁业起始于上世纪80年代初期。金融租赁公司的创立，大都是由银行、其他金融机构以及一些行业主管部门合资。在后来的整顿中，也要求租赁公司与其所隶属的银行等机构脱钩，实行独立经营。目前，全国经过重新登记的金融租赁公司共有十余家。2. 在国外，得到相当开展的金融租赁业，在我国，没有得到开展。邮政储蓄银行

26、1. 邮政储蓄，是指由邮政机构，在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。世界上，大多数较兴旺国家的邮政储蓄已有几百年的历史。2. 吸收居民储蓄的业务，在我国主要是由银行和信用合作社经营。1986年 2 月在全国邮政系统中开办邮政储蓄业务。3. 2007年中国邮政储蓄银行正式挂牌，成为有一家全国性商业银行。保险公司1. 保险业是极具特色并具有很大独立性的系统。这一系统之所以被列入金融体系，是由于大量保费收入，世界各国的通例，多是用于各项金融投资。2. 保险有财产保险和人身保险两大类。我国?保险法?规定，同一保险人不得同时兼营不同类别的保险业务。同时规定，保险公司

27、积聚的资金，除用于理赔给付外，其余只限于银行存款、买卖政府债券、金融债券及证券投资基金。如何改革保险资金运用管理体制，是重大研究课题。3. 改革开放以来，特别是上世纪90年代初，外国保险业机敏地看好中国保险市场的巨大开展潜力，纷纷来华设立分公司及代表处；并积极与中国保险企业进行合作经营。投资基金1. 我国的投资基金最早产生于上世纪80年代后期，较为标准的证券投资基金产生于1997年11月?证券投资基金管理暂行方法?出台之后。2. 第一批试点证券投资基金均为封闭式基金，进入本世纪，开放式基金试点。现在是封闭型与开放型并存。3. 2004年初，货币市场基金正式获准发行上市。4. 2004年，银行办

28、基金也进入实质性的筹备阶段。证券投资基金的概念证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的方式。证券投资基金的种类1开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的一种基金。2封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金。5. 养老基金养老基金是一种用于支付退休收入的基金，是社会保障基金的一局部。养老基金通过发行基金股份或受益凭证，募集社

29、会上的养老保险资金，委托专业基金管理机构用于产业投资、证券投资或其他工程的投资，以实现保值增值的目的。6. 近些年来，我国存在一些名称形形色色带有私募基金性质的投资基金。所控制的资金实力估计数量不一，多者达数千亿元。这类基金的出现和开展实质反映了集合投资制度的客观需要。但如何标准私募基金的开展，是我国证券市场开展中的一个重要问题。汇金公司、中国投资公司汇金公司成立于2003年12月。公司根据国家授权，运用外汇储藏对国有重点金融企业进行股权投资。目前由其控股参股的金融机构包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行等。中国投资有限责任公司于2007年9月成立，专事外汇投资运作业务。对内

30、，中国投资公司作为控股银行的股东，履行出资人责任，实现国家资本的保值增值；对外，作为国家主权基金，投资业务以境外金融组合产品为主。在华外资金融机构1. 随着对外开放的深入，我国对于外资金融机构(包括外资独资、中外合资)开放金融市场的步伐逐步加快。目前在我国境内设立的外资金融机构有外资金融机构在华代表处和外资金融机构在华设立的营业性分支机构。2. 2001年我国正式参加 WTO 后，采取了循序渐进的原那么开放金融业，这包括银行业、证券业和保险业。目标是在协议中所承诺的期限之前，逐步实现外资金融机构在我国享有国民待遇。在华外资金融机构银监会的统计数据显示，外资银行的在华业务成绩不容乐观。数据显示：

31、2004年-2021年，在华外资银行营业机构数量从188家增加至387家，然而，总资产占银行业金融机构的比例却没有明显提升，仅从2004年的1.84%升至2021年的1.93%，7年间的增幅仅为0.09个百分点。金融监管机构 “一行三会的金融监管格局:中国人民银行：行使宏观金融调控,专司货币政策制定与实施。银监会：监管银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其他存款类金融机构。证监会：监管全国证券、期货市场。保监会：监管全国保险市场。第四节 国际金融机构体系 1、国际金融机构的形成和开展 政府间国际金融机构，其发端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行。 第二次世界大战后建立了

32、布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织IMF和简称世界银行的国际复兴开发银行。 从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、阿拉伯货币基金组织 2. 国际金融机构的作用： 诸如组织商讨国际经济和金融领域中的重大事件，协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济开展如欧元区各国提供1200亿欧元于希腊。 不过，这些机构的领导权大都被西方兴旺国家控制；开展中国家的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。 1、国际货币基金组织产生的背景建立二战后新的国际经济秩序：于1945年12月27

33、日正式成立，1947年3月1日开始办理业务。同年11月15日成为联合国的一个专门机构，但在经营上有其独立性。IMF已有182个成员。国际货币基金组织国际货币基金组织活动： 向成员提供货款，在货币问题上促进国际合作，研究国际货币制度改革的有关问题，研究扩大基金组织的作用，提供技术援助和加强同其它国际机构的联系。年月日，国际货币基金组织正式决定恢复中华人民共和国在该组织的代表权。 国际货币基金组织的宗旨宗旨BECDA促进国际货币合作促进国际贸易减轻不平衡纠正国际收支促进国际汇兑 国际货币基金组织的结构 国际货币基金组织的资金来源资金来源份 额（quota）借 款信托基金成员国向基金组织认缴的资金，

34、其数量由理事会决定。基金组织曾规定了计算各国份额的公式，它考虑了各会员国国民收入、黄金和美元储藏、平均进出口额、出口变动率等因素。后来经过修改，主要是调整了各因素的权数，并用经常工程余额及其变动代替了进口额和出口变动幅度。在1978年4月1日修订的国际货币基金协定中取消了份额的25%必须以黄金缴纳的规定，改以外汇或特别提款权缴付；其余局部仍以本国货币缴付。 份 额是基金组织的重要资金来源。国际货币基金组织曾屡次向官方机构和商业银行借款。如1962年基金组织同10国集团签订借款总安排，1993年底该项借款达170亿特别提款权。为了保证份额是基金组织根本资金来源，执行董事会规定了总借款的限度，即未

35、归还额和未动用的借款额一般不得超出份额的60%，假设该比例超过50%，执行董事会要加以控制。借 款是一项临时性的资金来源。根据1975年临时委员会协议，1976年1月国际货币基金组织将持有的黄金的1/6约为2500万盎司，按市价每盎司美元分4年出售，用出售黄金所得利润建立信托基金，其总额有30亿特别提款权。信托基金中国是该组织创始国之一。1980年4月17日，国际货币基金组织正式恢复中国的代表权。中国在该组织中的份额为亿特别提款权，占总份额的2.34%。中国共拥有34102张选票，占总投票权的2.28%。中国自1980年恢复在货币基金组织的席位后单独组成一个选区并派一名执行董事。1991年，该

36、组织在北京设立常驻代表处。特别提款权SDR是国际货币基金组织于1969年创设的一种储藏资产和记账单位，亦称“纸黄金，最初是为了支持布雷顿森林体系而创设，后称为“特别提款权。最初每特别提款权单位被定义为克纯金的价格，也是当时1美元的价值。特别提款权由基金组织根据各成员国上年年底在基金组织缴纳的份额按同一百分比进行分配。成员国可把分配到的特别提款权，与黄金、美元一起作为自己的储藏。特别提款权 特别提款权是用来作为一种补充的储藏手段，它同各成员国原来享有的提款权的不同点在于，后者必须在规定期限内归还基金组织而特别提款权那么70无需归还，可以继续使用下去。但它必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸

37、易支付。 第24 届基金年会决定了第一次分配期，即自1970 年至1972 年，发行亿特别提款单位，按会员国所摊付的基金份额的比例进行分配，这次工业国共分得69.97 亿，占总额的74.05%。其中美国分得最多，为亿，占总额的24.63%。作为IMF分配给会员国的一种使用资金的权利，中国拥有的特别提款权配额为亿，是第8位份额最大的成员，而美国以亿特别提款权作为最大份额成员。特别提款权特别提款权还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储藏。 成员国拥有的特别提款权可以在发生国际收支逆差时，用来向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或归还基金组织贷款。 特别提款权 国际货币基金组织的缺

38、点基金组织在机制安排上明显倾向于兴旺国家。虽然基金组织屡次出台提升小国份额的举措，但兴旺国家的份额仍远远超过开展中国家。对全球性的危机反响不及时、调节能力缺乏、经济流通方面缺乏统一的标准等。但在各国的共同努力下，渐渐形成了一套能够为大多数国家接受或认可的国际规那么，在一系列金融动乱中基金组织充分展示了“最后贷款人的作用，促进了世界经济的稳定与开展。 二 世界银行集团 国际复兴开发银行国际开发协会国际金融公司世界银行集团 一国际复兴开发银行世界银行1.性质 赢利性组织，不以利润最大化为经营目标2.组织结构 理事会与执行董事会3.资金来源 1. 会员国缴纳的股金 2. 国际金融市场上融通的资金 3

39、. 出让银行债权总部在华盛顿根据1944年布雷顿森林会议拟定的?国际复兴开发银行协定?于1945年12月成立，1947年成为联合国经济方面的专门机构之一。宗旨：通过提供长期贷款和投资，解决成员国经济复兴和开发所需的资金。主要方式：向成员国提供长期贷款；对由政府担保的私人企业提供用于生产性投资的长期贷款；向成员国提供广泛的技术援助；派代表团到借款国进行考察，并派驻参谋 。特点： 主要向开展中国家提供中、长期贷款，贷款期限，可长达25年，利率较一般贷款为低。贷款趋向以农业、能源和交通运输为重点 。最高权力机关： 是理事会，由各成员国委派正、副理事各一人组成，每年开一次会议。主持日常工作的是执行董事

40、会，由21名董事组成。其中5名由股份最多的五国指派，其余16名选举产生。行长由执行董事会推荐。行址设在华盛顿。 二国际开发协会IDA1944年举行布雷顿森林会议时，各国所关心的重点是重建一个开放的世界经济和稳定的汇率制度，而不是对开展提供资金，所以当时讨论的主要是国际货币基金组织的问题，而不是世界银行的问题。随着欧洲经济的复兴，资金问题日益突出，引起了越来越多的注意。人们感到世界银行的贷款条件严格，有很多局限，不能满足开展中国家的资金需求。1957年，美国参议员迈克门罗尼向美国参议院提出设立国际开发协会的建议。1959年9月美国在世界银行的代表正式向银行理事会提这一建议，并获同年10月举行的世

41、界银行第十四届年会通过。1960年9月24日，国际开发协会在华盛顿正式成立，11月8日开始营业。国际开发协会International Developmet Association,IDA是世界银行的附属机构，有时和世界银行一起合称为“银行The Bank，它也是联合国的专门机构之一。1.性质： 世界银行的附属机构2.组织结构： 理事会与执行董事会3.资金来源 会员国认缴的股本 工业兴旺国家的补充资金 世界银行从营业收入中拨出的款项 协会本身的营业收入4.贷款活动 负责向开展中国家的私营部门提供贷款或直接参股投资 1951年3月，美国国际开发咨询局建议在世界银行下设立国际金融公司，专门对开展中

42、国家的私人企业贷款或投资。1954年，世界银行同成员国政府协商后正式决定建立国际金融公司(International Finance Corporation,IFC)。1956年7月24日，公司正式宣告成立，总部设在华盛顿，作为世界银行的附属机构。1957年2月20日，它成为联合国的专门机构之一。三 国际清算银行BIS国际清算银行成立于1930年，并于同年正式开业。国际清算银行由美国摩根、纽约和芝加哥花旗银行组成的银行团，与英、法、意、德、比、日6国的中央银行共同投资设立。行址在瑞士巴塞尔。其成员为一战胜利国的中央银行,目的是对德国一战赔偿进行结算。 国际清算银行由一些国家的中央银行拥有和控制

43、，向各国中央银行并通过中央银行向整个国际金融体系提供一系列高度专业化的效劳，是一家办理中央银行业务的金融机构。国际清算银行的主要任务是“促进各国中央银行之间的合作并为国际金融业务提供新的便利。 国际清算银行BIS因为扩大各国中央银行之间的合作始终是促进国际金融稳定的重要因素之一，所以随着国际金融市场一体化的迅速推进，这类合作的重要性显得更为突出。因此国际清算银行便成了中央银行家的会晤场所。国际清算银行现有成员49个，主要是工业化国家和一些东欧国家。国际清算银行的法定股本为15亿金法郎，共分为面值相等的60万股每股面值2500金法郎。组织结构 股东大会 董事会职能与业务 1.中央银行的银行 2.

44、向各国中央银行提供货币合作 我国与国际清算银行的关系中国人民银行自1984年起就与国际清算银行建立了银行业务方面的联系，并以观察员身份几次参加该行年会。1995年1月国务院副总理朱镕基访问该行；同年9月下旬，该行总经理克罗特先生访华。1996年9月9日，中国人民银行正式成为国际清算银行成员，并于1996年11月认缴了3000股的股本，实缴金额为3879万美元。我国参加国际清算银行，为增强中国人民银行与各国中央银行的合作开辟了新的渠道。 国际清算银行对中国十分重视，于1998年7月11日在香港设立了亚太代表处。1999年7月，国际清算银行在上海召开了行长例会。积极争取早日进入董事会。 四区域性金融机构亚洲开发银行ADB欧洲投资银行 EIB美洲泛美开发银行 IDB非洲开发银行 ADB 亚洲开发银行 (Asian Development