适合企业的融资方式

1、适合企业的融资方式1融资租赁中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁 物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。想要获得中小企业融资租赁，企业本身的项目条件非常重要，因为融资租赁侧重于考 察 项目未来的现金流量：，因此，中小企业融资租赁的成功，主要关心租赁项目口身的效益，而 不是企业的综合效益。除此之外，企业的信用也很重要，和银行放贷一样，良好的信用 是下 一次借贷的基础。2银行承兑汇票中小企业融资双方为了达成交易，可向银行申请签发银行承兑汇票，银行经审核同意 后，正式受理银行承兑契约，承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字

2、样或签章。这样， 经 银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票，银行承兑汇票具体说是银行替买方担保，卖方不必担 心收不到货款，因为到期买方的担保银行一定会支付货款。银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资，可以降 低企业财务费用。3不动产抵押不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。在进行不动产抵 押中小企业融资上，企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定，如担保法、 城 市房地产管理法等，避免上当受骗。4股权转让股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金，从而满足企业 的资金需求。中小企业进行股权出让中小企业融资，实际是想引入新的

3、合作者。吸引直 接投 资的过程。因此，股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密，否则搞不好，企业会失去控 制权而处丁被动局面，建议企业家在进行股权转让之前，先咨询公司法专业人士， 并谨慎行 事。5提供担保提供担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机，减少企业资金占压，改善现 金流量。这种贸易中小企业融资适用已在银行开立信用证，进口货物己到港口，但单据未 到，急于办理提货的中小企业。进行提货担保中小企业融资企业一定要注意，一旦办理了担 保提货手续，无论收到的单据有无不符点，企业均不能提出拒付和拒绝承兑。6国际市场开拓资金这部分资金主要来源于中央外贸发展基金。中小企业如果想通过这个渠道来融资，

4、要注 意，市场开拓资金主要支持的内容是:境外展览会、质量管理体系、环境管理体系、软件出口 企业和各类产品认证、国际市场宣传推介、开拓新兴市场、培训与研讨会、境外投标等，对 面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动，优先支持。7互联网金融半台相比其他的投资方式，爱投资互联网金融平台对申请融资的企业进行资质审核、实地考 察，筛选出具有投资价值的优质项目在投融界等投融资信息对接平台网站上向投资者公开；并 提供在线投资的交易平台，实时为投资者生成具有法律效力的借贷合同;监督企业的项目经营， 管理风险保障金，确保投资者资金安全。爱投资创造的融资方式是让专业的机构做专、业的事。 一方面利

5、用互联网公开的优势、开放性的优势，同时结合传统的金融机构在风险控制、信贷审 核等等方面的专业度。爱投资作为一个投融资的平台，处在中间的结合的地位，两边是投资者 和有融资需求的需求方，但是乂和第三方的担保机构进行密切合作。具有多年的专业的风控能 力，并IL都是亿级以上的资金，对用户的投资进行专业性的担保。同时还和像信用评级机构、 资产管理机构合作，为用户的投资信息提供全方面的解读，以及对资产处置后续提供保障。在发达的市场经济国家中，企业的融资模式主要有两种类型：一是以美国为代表的证券市 场占主导地位的保持距离型融资模式，银企关系相对不密切；企业融资日益游离丁银行体系， 银行对企业的约束主要是依靠

6、退出机制而不是对企业经营活动的直接监督；二是 以日本为代表 的关系型融资模式，在这种融资模式中，银企关系密切，企业通常与一家银行有着长期稳定的 交易关系，从那里获得资金救助和业务指导，银行通过对企业产权的适度集中而对企业的经营 活动实施有效的直接控制。保持距离型L保持距离型融资模式一一以美国为例。美国是典型的口由主义的市场经济国家，具有发 达的资本市场和高度竞争的商业银行体系，这使企业可以同时利用直接融资与间接融资两条渠 道。由于企业口有资金的比率较高、商业银行间的高度竞争、发达的直接融资体系、禁止商业 银行持有企业的股票以及银行活动本身受到严格监督，所以企业与银行间保持一种松散的商业 型融资

7、关系，即“保持距离型的融资”。在保持距离型的融资模式下，证券市场是企业获得外 部长期资金的主渠道。企业主要通过发行债券和股票的方式从资本市场上筹措资金。从股权控 制的角度看，美国企业十分分散的股权结构对治理结构具有重大影响：对经营者的约束主要来 口市场。这些市场包括股票市场、商品市场和经理市场等，其中股票市场具有很重要的作用： 一是股东“用脚投票”的约束。山于股票市场具有充分的流动性和方便交易性，当股东普遍对 企业的经营状况不满意或对现任管理者不信任时， 就会在股票市场上大量:抛售股票，这就是 所谓的“用脚投票” 它会引起该企业股票价格下跌，导致企业面临一系列的困难和危机。 二是股票市场“接管

8、”的风险。股票市场运作方便灵活促进了企业并购，特别是杠杆收购和敌 意收购的兴起与发展，一旦企业经营善， 就存在被接管的可能，经营者就可能被撤换。市场对 企业经营者形成强有力的外部监督制约机制。企业治理结构能够形成较为完整的权利制衡机 制，外部治理结构与内部治理结构彼此独立存在1L相互制衡，所有权、控制权、经营权的分布与配置有着较为稳固和规范的制度安排。关系型2.关系型融资模式一一以日本为例。日本富有政府干预色彩的经济体制内在地要求建立 一种不同于保持距离型融资模式的企业融资模式一一关系型融资模式，以满足不平衡发展战 略对资金的非均衡配置和对大企业给特殊扶植的口的。长期以来日本处于一种金融压抑的

9、 体制之下：主耍商业银行直接或间接地受到政府的严格控制；长期人为执行低利率政策;政府 影响贷款规模和方向，重点支持优先发展部门和企业；资本市场不发达，银行贷款是企业融 资的主要方式。在这种金融压抑的体制下形成了富有日本特色的主银行制度。 主银行制度包 括互相补充的三个部分：银行和企业订立关系型契约、银行之间形成特殊关系以及金融监管 当局采取一套特别的管制措施，如市场准入管制、金融约束、存款提保及对艮间融资的限制 等。与此相对的是，日本企业在证券融资中，形成了独特的法人相互持股的股权结构。企业 通过这种持股方式集结起来，容易形成“企业集团”，有助于建立长期稳定的交易关系，也 有利丁加强经营者对企

10、业的口主控制。因此，在日本的主银行体制和法人之间的相互持股基 础上形成的日本企业治理结构：一方面，日本企业经营者拥有作出经营决策的极大口主权， 由于法人之间具有持股关系，很少干预对方的经营活动；另一方面，企业经营者乂会受到银 行特别是主银行的监督。主银行既是企业的主要贷款者或贷款银团的组织者，乂是企业的主 要持股者。主银行与企业具有两方面的关系：1作为企业的股东，在盈利情况良好的条件 下，银行并不对这些企业的经营实施直接控制;2如果企业利润开始下降，主银行由于所处的 特殊地位，能够较早地察觉出问题。如果情况继续恶化，主银行就可以通过召开股东大会或董 事会来更换企业的最高领导层。企业直投对申请融

11、资的企业进行资质审核、实地考察，筛选出具有投资价值的优质项目在网站 上 向投资者公开;并提供在线投资的交易平台，实时为投资者生成具有法律效力的借贷合同;监 督企业的项目经营，管理风险保障金，确保投资者资金安全。爱投资创造的融资方式是让专 业的机构做专业的事。一方面利用互联网公开的优势、开放性的优势，同时结合传统的金融 机构在风险控制、信贷审核等等方面的专业度。爱投资作为一个投融资的平台，处在中间的结 合的地位，两边是投资者和有融资需求的需求方，但是乂和第三方的担保机构进行密切合 作。具有多年的专业的风控能力，并且都是亿级以上的资金，对用户的投资进行专业性的担 保。同时还和像信用评级机构、资产管

12、理机构合作，为用户的投资信息提供全方面的解读， 以及对资产处置后续提供保障银行借款信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运 作，要求资产安全和资金回流，风险取决丁-资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长， 信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需要 发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱 富”，以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的 风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的 预期利润。相反，实

13、力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为以上特点， 银行借款跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复 杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来;二是借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款； 三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。特别对丁在起步 和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。P2P融资模式运营P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小 额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结 果阿里小贷胜出”。随着网络的发展，社会的进步，

14、此种金融服务的正规性与合法性会逐步 加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。大易有塑倡导的P2I模式撮 合的是个人与企业的借贷，面向个人投资者提供安全、透明、便捷、高收益的投资理财项 目。其P2工模式与P2P网贷不同之处在于，是P2P网贷的升级和进化版，并有效解决了投资 者信息不对称、投资风险高等问题，能够帮助中小企业快速融资。证券融资证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最 高，具有广阔的发展前景。证券融资主要包括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运 作。与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对公众 的行

15、为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承 担。股权融资股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主板上市也可以在高新技术企业板块，如美国NASTAQ和香港的创业板。发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权， 但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期收益也比银行高，从这个角 度而言，股票融资的资金成本比银行借款高。具体而言，发行股票的优点是：1所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力;2 一次 筹资金额大;3用款限制相对较松;4提高企业的知名度，为企也带来良好声誉;5有利丁-帮助 企业建立规范的现代企业制度。特别对于潜力乜大，但风险也很大的科技型企业，通过在创 、亚板发行股票融资，是加快企业发展的一条有效途径。债券融资。发行债券的优缺点介于上市和银行借款之间，也是一种实用的融资手段，但关 键是选好发债时机。选择发债时机要充分考虑对未来利率的走势预期。债券种类很多，国内常 见的有企业债券和公司债券以及可转换债券。企业债券要求较低，公司债券要求则相对严格， 只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资格，并11 对企业资产负债率以及资本金等都有严格限制。可转换债券只有重点国有企业和上市公司才 能够发行，它是一种含期权的衍生金融