目标客户财务状况分析

1、 HYPERLINK 爱第背十三佰章 目标客户财傲务状况分析、评芭价挨个人财务规划师昂在为客户确定财摆务规划的目标和阿制定个人财务规坝划之前，必须对熬客户目前的财务白状况有一个清晰胺和准确的认识。拜本章主要介绍了颁分析、评价客户碍财务状况的方法版。捌本章第一节介绍懊了个人资产负债唉表的编制和有关翱项目的分析方法胺。隘通过分析客户的凹个人资产负债表叭，个人财务规划凹师不仅可以了解叭客户的资产负债搬信息，而且可以爱通过计算其净资啊产来判断客户拥伴有的实际财富数艾量。通过将客户扮目前资产负债状斑况和往年情况相巴比较，制定改善瓣客户目前财务状埃况的方案。版个人现金流量表案也称为吧收入支出表是另案一个分

2、析和评价凹客户财务状况的唉重要工具。本章耙第二节讨论了个皑人现金流量表的绊有关内容。现金搬流量表的作用主拌要表现在两个方案面，一是将客户版在某一时期的收熬入和支出进行归暗纳，作为未来制挨定未来收入支出稗计划的基础；二奥是通过对客户各芭时期收入和支出敖情况进行对比，肮个人财务规划师凹可以提出改进财安务规划的改进方办法。霸客户的资产负债翱表和现金流量表疤为个人财务规划傲师提供了丰富的板数据，以这些数熬据为基础，个人芭财务规划师可以邦根据需要计算许斑多不同意义的财把务比率，并对客懊户财务状况和收罢支情况进行深入坝分析。本章第三瓣节介绍了常用的伴财务分析指标，板用以反应家庭的啊变现能力（如岸流动比率、

3、月生袄活支出偿还比率澳等叭）懊、家庭偿债能力背（如债务比率、胺净资产偿付比率拜、收入负债比率氨等）和家庭发展吧能力（如储蓄比斑率、投资与净资哀产比率等。）暗目前，拜一些网站也推出啊了在线编制个人安家庭财务报表及办进行财务分析和巴评价的服务，例俺如和讯网芭理财频道推出的瓣有关懊网上败家庭理财服务等绊。熬第一节 个人资瓣产负债表的分析安一绊、八个人/家庭资产吧负债表颁结构奥在第四章中我们邦已经简要介绍了凹个人/家庭负债坝表的有关八情况。凹个人资产负债表绊反映了在特定的柏时间点上个人所笆拥有的资产、所斑欠的债务以及净靶资产。佰对于一个善于理敖财的人来说，个盎人、家庭资产负艾债表的明确列出昂，可以帮助

4、你解癌决两大问题，第皑一，及时、准确爸了解个人或家庭哀的资产状况；第耙二，精确、客观柏地对自己未来家艾庭资产进行规划柏。靶根据第四章的有颁关理论我们首先凹编制一章完整的罢个人/家庭资产罢负债表：懊表格 SEQ 表格 * ARABIC 昂1板全面的资产负债把表邦资产项目吧负债项目氨个人使用资产/哀自用资产鞍流动负值斑自用住宅暗信用卡（透支金挨额）阿家具、家电和其搬他家居用品靶电话费班汽车佰应付水电费颁运动器材白应付租金白衣物般应付保费爱其他个人使用资哀产/自用资产捌应付所得税按个人使用资产/摆自用资产小计版其他流动负债岸奢侈资产翱流动负债小计蔼珠宝艾长期负债半度假的房产或别埃墅碍住房按揭隘有价值

5、的收藏品巴汽车贷款扒其他奢侈资产邦装修、家居用品哀贷款疤奢侈资产小计懊旅游贷款版金融资产/生息叭资产案大额耐用消费品般贷款伴现金唉医疗消费贷款伴在金融机构的存百款疤教育贷款（国家败助学贷款）阿其他短期投资皑其他长期负债安债券熬长期负债合计昂股票艾负债总计佰不动产投资（比把如投资性房地产翱）耙净资产扳人寿保险退保金班额坝养老金/寿险保哀单现金价值啊其他金融资产罢金融/生息资产肮总计胺需要指出的是，爱不同客户的个人敖/家庭资产负债拔表项目可能会有奥很大的不同，为鞍此我们还给出两八张简化的个人/碍家庭资产般负债表，其中表艾项目适用于工作罢多年并结婚生育埃的客户，表则适坝合于刚参加工作扮的未婚客户。班

6、我们可以看出后俺者相对简单，对蔼资产和负债也没熬有进行过细的分暗类，这是因为年凹轻客户由于刚参蔼加工作，个人财岸富相对较少，负叭债也主要是偿还爸大学教育所借的昂贷款。俺表格 SEQ 表格 * ARABIC 昂2傲中年家庭的资产绊负债表般资产项目埃负债项目霸现金及现金等价肮物板长期负值矮现金按教育贷款凹货币市场账户氨房屋贷款昂人寿保险收入爱个人贷款爱现金及现金等价搬物小计爱长期负债小计敖其他金融资产坝中期负债巴股票蔼汽车贷款半债券摆消费贷款稗养老金计划板中期贷款小计癌其他金融资产小奥计捌短期负债按个人使用资产瓣信用卡透支坝住宅罢应交税金班汽车鞍其他应付款案家具靶短期负债小计傲珠宝和收藏品版其他个

7、人使用资板产懊负值总计拌个人资产小计碍净资产绊资产总计埃负债与净资产之绊和啊表格 SEQ 表格 * ARABIC 胺3百年轻夫妇的家庭吧资产负债表癌资产项目搬负债项目氨现金巴应付电话/网络斑费用芭银行活期存款懊汽车贷款隘银行定期存款吧大学教育贷款笆个人资产哎政府教育贷款跋汽车版负债总计邦净资产把资产总计爱负债和净资产之氨和傲二、资产项目分瓣析暗（一）胺、家庭资产的种伴类埃从上面的资产负八债表可以看出，爱我们将家庭拥有癌的资产划分为若笆干小类，包括现爱金及现金等价物皑、金融资产、个耙人使用资产以及拔奢侈资产。1、财务资产昂现金及现金等价佰物与金融资产具啊有类似的性质，矮我们通称为财务昂资产。家庭

8、持有芭财务资产的目的败主要百是作为一种支付白手段和消费形式坝。版现金和现金等价笆物是客户拥有的笆以现金形式或高把流动性资产形式矮存在的资产，此瓣类资产的变现能瓣力极强，安全性碍高，一般用于客邦户的日常消费支盎出。白其他金融资产是奥指由于客户的投胺资行为二形成额半资产，如各类股靶票和债券等。与爸现金和现金等价伴物相比，此类资版产的风险性较高办，但期望的收益按率也较高。在风败险可以有效控制笆的情况下，适当耙增加此类资产的稗数量和比例，可半以提高客户资产败的盈利能力；但背在经济不景气，按特别是债券、股哎票市场处于暗“癌熊市伴”拔的环境下，处于跋规避风险的考虑颁，个人财务规划佰师应当建议减少把此类资产

9、的持有百量。埃2、个人使用资碍产颁个人使用资产是办为了使用而持有阿的资产，一般为肮有形资产且在家霸庭日常生活中所霸必须的资产，如跋住宅、家居等物拌品。3、奢侈品资产背奢侈产品不是家巴庭胺保持基本生存能颁力所靶必须的案物品碍，但对于提高家安庭和个人的生活安质量凹水平有重要意义哀，包括各种珠宝爸、收藏品等。奢败侈产品的特点是阿单位傲价值高，有的奢扮侈产品具有一定碍的升值潜力。艾（二）半资产的计量属性班及其相关性半在企业财务会计耙中资产的计量属艾性包括历史成本阿、市场价值、瓣折旧后成本等。暗这些价值属性同半样适用于家庭财耙产的计量和管理袄。市场价值是在跋公平、宽松和非矮清算交易中别人啊原因为这项资产

10、奥支付的价格。历笆史成本是最初购笆买的成本。折旧哀成本是历史成本鞍减去磨损和减值摆后的折扣。以家颁庭拥有的汽车为半例，某家庭于搬2000年1月哀1日吧购入一辆价值为霸10万元（包括哀相关税费）的汽案车，则该汽车的哎历史成本为12懊万元。如果家庭板决定使用该汽车八6年，假设使用鞍期满后汽车的残哎余价值很小可忽靶略不计，则每年吧应计提折旧2万背元。致爱2003年12颁月31日八，共计提了4年敖折旧合计8万元跋，则罢2003年12爸月31日败该汽车的折旧后耙成本为4万元。皑又假设在盎2003年12罢月31日艾，在二手市场上安该汽车的交易价半格为2.5万元安（扣除各种交易碍税费），汽车的肮市场价值为2

11、.拌5万元。懊不同的计量属性按在个人财务规划敖中的相关性是不皑同的斑。对于财务资产哀而言，一般应根爸据市场情况确定办它们的价值，也暗就是说市场价值肮是决策相关的计耙量属性。罢个人使用资产的案价值确定取决于笆客观条件。很多安个人使用资产的拜价值与市场价值佰无关，因为大多捌数家庭和个人是白依赖合法劳动和拜经营投资获取未唉来收入，而不是懊靠变卖家庭财产摆度日。例如一个背家庭拥有汽车是吧为了上下班作为拜交通工具，此时靶该汽车的相关价耙值应该取决于折鞍旧后的余额，而艾不是二手交易价版格。再如家庭拥吧有的房产很可能唉因为宏观市场原熬因而大幅升值，斑此时如果采用市扒场价格计量该房俺产，就会使家庭矮负债表中资

12、产总靶额大幅上升，但伴家庭跋如果真的出售此皑房屋就无处可住芭，因此家庭可能坝从来也不会考虑稗出售。凹但是也存在例外耙情况，例如家庭佰目前准备更换住百址，在次期间计颁量即将出售的房罢产时采用市场价蔼格更加合理。邦奢侈产品的计量肮与个人使用产品案类似，一般应当般以疤折旧后价格计量凹。但正如前文所盎述，许多奢侈产摆品具有升值的空八间，而且并非日捌常生活所必须，背此时可以考虑使敖用市场价值。颁总之在考虑选择矮何种计量属性时哀除了考虑资产的罢类型和性质，如吧是自用资产还是俺财务资产，还应瓣当考虑家庭使用隘该资产的目的。稗三般、负债项目分析懊个人/家庭资产哀负债表一般按流拔动性进行划分为扳长期负债（5年懊

13、以上）、中长期翱贷款（15年矮）以及短期负债癌（1年一下）。安很明显，负值到按期日越短对家庭拜的压力越大，家拔庭应当对此更加哀关注。如果客户蔼的总资产小于其懊负值总额，则证艾明该客户现实财办务状况十分糟糕傲，个人财务规划岸师应当建议客户拌立即采取措施（霸如增加收入和家爸少支出）来改善扮资产负债状况，碍否则家庭可能面袄临被清算的风险哀。而短期债务则暗反应对客户资产岸流动性的要求，捌因为这些债务需袄要客户在一年内矮予以偿还。一旦俺客户流动性不足搬，则可能迫使客阿户以较大的损失埃为代价出售一些拌长期性资产。拔在计量家庭负债拔时往往有一种低坝估或遗漏项目的版风险。许多情况矮下，客户并没有熬接到书面的爱

14、账单版通知书，但负债捌实际上已经发生按了，例如当期应半交纳的税金（这拌部分常常在发放捌工资时有单位代坝扣代缴）、当期版应付水电费及物懊业费、信用卡透板支等隘。啊因此般个人财务规划师凹在帮助客户估算拜负债时一定要遵稗循谨慎性原则，拌尽可能全面的反挨应客户负债的实埃际情况。当然这熬也需要个人财务碍规划师与客户充安分的交流与沟通皑，取得客户的理拌解和支持，从而吧获得全面信息。四、净资产分析柏个人净资产是指隘个人实际拥有的板财富。它等于个把人资产减去个人八负债。隘如果客户的净资氨产为负数并且在岸短期内没有改善爱的可能，则客户扮被认为已经破产啊。除非他有足够邦的现金来满足未盎来一定时期的偿耙债责任，否则

15、该罢客户的财产将会巴被债券人清算。八因此一般来说客靶户应当保证其净半资产为正且不低半于一定的数额。啊当然净资产数额吧也不是越大越好办，该数值过大则皑意味着客户的部熬分资产没有得到拌充分利用。背另外，要正确理斑解净资产这一概隘念还必须清楚净哀资产仅代表客户袄资产超出负债的稗部分，而不是可班以变现的部分。鞍例如一个家庭有爱用的房产大幅升背值，虽然导致其艾净资产上升，但俺该家庭还需要在班买一处房产。斑由于客户情况千邦差万别。客户持捌有的净资产理想澳数额到底应该是拜多少不能一概而扳论。但个人财务唉规划师在从业时颁可以参考下面几唉条原则 陈工孟，郑子云，个人财务策划，2003年9月第1版，北大出版社，第

16、371页。按：盎(拔1白)氨客户的净资产为坝负，说明其目前耙的财务状况不容坝乐观，有必要将敖近期的债务尽快隘偿还，同时尽快岸增加收入。拜(敖2班)拔客户的净资产低拌于其年收入的一伴半，说明有必要吧控制开支，需要拜更多的进行储蓄扳或投资，同时努颁力工作增加收入疤。摆(隘3敖)艾客户的净资产数安额在其年收入班一半和三年的年百收入之间，如果八客户商年轻，则哀其财务状况良好版；但如果客户已败经接近退休年龄搬，则有必要采取拜措施增加净资产安总额。胺(瓣4盎)疤如果客户的净资跋产数额在其三年坝收入总和之上，搬则该客户目前的百此物状况良好。疤最后值得指出的佰一个问题是，大版多数个人使用资八产和奢侈资产会傲随

17、着时间的推延挨而贬值。维护和埃重置这些资产需把要在花掉客户的爸一部分收入。如板果客户把当期的颁全部收入用来消拌费而不对基础资巴产进行维护皑，那么从长期来按看是不利的，因袄为客户将不得不艾使用当期收入来颁重置这些产品。邦五、关于客户人罢力资本的讨论夸克.霍，克里斯.罗宾逊，个人财务策划，中译本（陈晓燕等译），中国金融出版社，2003年8月第1版，第68页般人力资本从个人败财务的意义上讲岸，是一个人挣钱肮的能力。人力资白本在个人财务规艾划中的重要性可佰以如下一个例子捌来加以说明。假凹设两个年满18办岁的青年。其中班一人成为木匠，绊他在工作中不断背学习，工资也不耙断增加。在10敖年以内他的工资罢迅速

18、增加，但此拌后木匠实际收入半的增加只能依靠扳通货膨胀或加班埃来实现。另一个暗则选择读很多年背的书，成为一名岸医生。他在28癌岁才开始有自己斑的收入。如果不埃考虑人力资本的坝影响，在两位青扒年25岁的时候傲，对他们的财务癌状况分析就会很拜不准确。笆尽管人力资本很扳重要，但通常情扒况下，个人财务凹规划师并不将客扒户的人力资本列败入到家庭资产负半债表中。但是考败虑到人力资本计搬量和预算的十分爱不准确性，个人柏财务规划师在编巴制家庭财务报表蔼时一般并不核算吧人力资本。即使版如此，在进行财叭务决策的时候适癌当考虑人力资本鞍的影响仍然是可跋能和必须的。有傲三个与人力资本版有关的重要财务拔决策。第一个是班获

19、得人力资本的拜决策。拥有较多唉物质财富与较高把的教育程度密切拌相关。一个只接佰受过义务教育没败有受过其他培训吧的人很难与取得半一技之长的人一罢样取得物质上的啊成功。伴第二个决策是保碍护人力资本。较奥高的人力资本需版要买更多的寿险熬，因为一旦出现暗以外损失会更大艾。绊第三个决策是保懊持人力资本。与摆其他资产一样，按人力资本会随着袄时间的推移而贬班值。以前可能一拔个人获得一些技办术或专业知识之碍后就一致在实践哎中工作不再接受捌任何形式的教育翱了。但是那个时背代已经逐渐离我氨们远去。现在如瓣果要想是自己的阿技能跟上时代就芭必须不断学习。柏第二节 个人现稗金流量表的分析蔼一艾、个人现金流量班表背的编制

20、爱个人收支表系统百地反映在一段时癌间内，个人的收傲入和支出情况。搬个人收支表通过傲记录个人的现金胺流入和流出来反懊映个人的财务活白动。稗对于家庭而言，八现金可能包括：靶库存现金，银行版存款（活期），胺其他货币，现金懊等价物等。爱一般而言客户现扒金流量可以分为坝三个皑部分：收入、支哎出和盈余（赤字办）凹，并以12个月白为周期，将客户肮在该时间段的收氨入支出情况分别碍列出，必要时对佰一些临时性收入哎支出可以按月列绊示，以便更准确胺反映客户财务状百况。岸从现金收入这部靶分来看，大部分捌客户的现金收入班主要是工资和投坝资收益，但对于隘一些富裕客户，澳其现金收入来源澳远为复杂，除了版工资之外还可能坝包括

21、租金、养老半金收入和各种津扮贴等。客户现金佰收入项目明确后昂，个人财务规划阿师可将客户各收瓣入明细科目的具氨体金额在表中一扮一列明，从而完肮成现金流量表的蔼收入栏编制。扮现金支出项目通伴常是客户在日常爱生活中的开支，爱如食品和衣物购澳买等。这些支出拌进一步可以分为熬两大类，一类是懊固定性支出。另澳一类是临时性支把出。固定性支出岸在有的教材中也拌称之为经常性支奥出，这种家庭支艾出的特点不在于八金额固定，而是傲指在日常生活中疤需要定期支付，扒而且费用支出的盎发生会有一定的暗标准。常见的经肮常性支出包括：拜住房按揭贷款、鞍物业管理费、交澳通费、税款、社澳会保障费、人寿吧保险费和财产保瓣险费以及子女教

22、啊育费用等。临时稗性支出有时也称皑为非经常性支出背，主要是指客户俺的日常生活中不扮定期出现的费用拌支出。与固定支霸出不同，临时性背支出较为烦杂，八难以预计。但总癌的来看，非经常艾性支出包括以下巴几项：旅游支出奥、衣物家具支出鞍、珠宝收藏品支佰出。扳最后考虑到日常隘生活中的固定性邦开支种类烦杂，氨十分容易遗漏，班我们收集了一些凹常见的费用支出昂名单，列于下表稗。个人财务规划八师在为客户提供跋咨询服务时，可半以参考表中的项跋目，逐个考察客疤户是否发生有关伴支出以及支出金百额是多少。疤表格 SEQ 表格 * ARABIC 凹4哎日常生活中的固白定性支出 夸克.霍，克里斯.罗宾逊，个人财务策划，中译本

23、（陈晓燕等译），中国金融出版社，2003年8月第1版，第72页耙住房爸按揭利息、设备把、日常小型维修鞍；租金。傲健康和清洁败个人及家庭清洁氨用品、干洗、洗版衣、药品、卫生蔼用品案烟、酒扒食品氨衣物罢分家庭成员列明绊娱乐爸电影、戏剧、有白线电视费、外出扮吃饭、书、录音靶带、杂志、会员败费、运动器材、佰陪伴孩子游玩、败孩子零用钱、玩绊具芭交通爸汽油、可预料的胺日常维修、出租扒车费、公共交通鞍费俺托儿费阿保险八礼物及捐赠扮度假费用暗其他费用八工会会费、各种摆会员非、银行费安用、学费等板个人现金流量表岸的编制比资产负胺债表的编制远为胺复杂，特别是基哎础信息的收集可埃能需要较大的工坝作量。从理论上凹说要

24、编制出较为霸真实和客观的个熬人现金流量表，绊需要客户在事前邦提供现金日记账捌等基础性材料，吧但在实际中往往澳是行不通的。因蔼为客户可能没有疤时间、精力以及罢专业能力去做这俺些事情，而且可爱能不符合成本效扮益原则。因此编邦制个人现金流量耙表的第一步一般摆是要求通过与客笆户交流确认客户白所有的现金来源板和支出情况，对盎其进行一定的估疤算并编制出报表爸。邦一张完整的个人氨/家庭现金流量耙表如下：氨表格 SEQ 表格 * ARABIC 板5版完整的家庭现金瓣流量表拜收入项目敖应税收入敖消费支出柏工资、薪金所得白食物支出拔利息、股息、红昂利所得搬服装支出碍劳务报酬所得办居住支出邦稿酬所得颁交通支出疤财产

25、转让所得皑教育支出扳财产租赁所得矮娱乐、文化支出啊个人从事工商业俺生产经营所得肮医疗支出半对企业事业单位扒承包经营所得佰其他支出傲特许权经营所得鞍消费支出小计蔼应税收入小计澳理财支出鞍免税霸收入安房屋贷款支出傲国债收入安汽车信贷支出邦保险赔款瓣信用卡利息支出懊政府津贴袄其他消费信贷支鞍出哎福利费、抚恤金翱、救济金伴保险费用支出拔免税收入小计癌理财支出小计案其他支出（如税板收、捐赠等）按其他支出小计叭收入小计懊支出总计矮盈余/赤字熬二佰、个人当前现金岸流量表的分析芭（一）邦现金流量分析的八重要性坝个人现金流量表扳是家庭财务规划白重要的工具，对氨于帮助个人财务埃规划师理解客户爱的现金流量信息翱很有

26、意义。通过唉现金流量表的编氨制，个人财务规翱划师可以对客户捌在某一时期的收挨入和支出情况进把行归纳汇总，为斑进一步的财务分罢析与理财目标设氨计提供基础资料疤。摆对客户的现金流按量尽心分析可以绊从现金收入和支暗出情况及其配比癌的角度来进行。凹通过对现金流量澳分析，可以有如按下收获：班第一，现金流量隘表能够说明客户翱现金流入和流出奥的原因。例如是靶因为偿还债务还佰是购买消费品导按致现金流出大幅按上升？现金流入暗主要来源于工资罢还是红利？胺第二，敖通过结合对资产耙负债表的分析以皑及下文将要讨论矮的比例分析，可皑以更深入的了解懊客户的偿债能力吧。资产负债表中罢反应的净资产占颁总资产的比例只拜是在理论上

27、反映靶了客户的偿债能矮力，但并不代表傲客户拥有的实际扒现金支付能力。班只有对客户收入俺进行深入分析，罢才能真实掌握客岸户的现金支付能敖力，从而了解其懊实际偿债能力。傲第三，现金流量般表能够反应理财斑活动对财务状况办的影响。资产负捌债表只是静态的捌反应财务状况，艾只有通过对现金安流量的分析才能斑了解各类理财活半动引起的现金变哎动情况，并把握奥客户财务状况的按变化趋势。跋（二）敖从现金收捌支的角度进行分暗析扳个人财务规划师颁在对客户现金流把量进行分析时应八考虑如下相关内氨容：绊第一，霸个人财务规划师罢首先应该具体分半析各个收入支出凹项目的数额及其跋在总额中所占的澳比例。通过分项百分析，个人财务氨规

28、划师半可以根据常识和鞍一般性数据判断吧客户收入支出项扳目是否异常并提败出改进建议。例昂如，如果某客户捌现金流入水平中坝等，家庭成员数班额较少，但日常佰费用却很高，就靶说明该客户日常搬消费高于正常水绊平，存在改进空霸间。板第二，对客户财艾务状况影响较大八的固定性项目应唉重点关注，这些扮项目可以通过对阿客户历年现金流埃量表的时间序列耙分析来发掘。背如果分析表明金般融投资对某客户盎影响巨大，那么扒个人财务规划师隘应根据宏观经济矮走势向客户作出皑针对性的提示，稗经济不景气时应傲建议客户抛出金懊融投资，经济繁佰荣时则应适当扩皑大投资。而对于扮临时性项目，尽八管有时可能数额佰较大，但由于未绊来发生的可能性

29、按很低，个人财务按规划师应注意将啊其影响剔除。阿第三，任何客户罢都应该努力保持癌正的净现金流量啊。如果客户的净皑现金流量为负值暗，说明客户的财跋务状况欠佳，需蔼要变现资产或者爱负债才能维持正稗常开支，如果这哀种状况持续的话哀，该客户的净资罢产规模将日益缩懊减直至破产。因瓣此，个人财务规拌划师应该特别注般意帮助客户保持扒正的净现金流量凹。改善收支状况搬无非是通过增收背与节支两种基本啊方法，个人财务爱规划师应根据客拌户具体情况制定岸重在增收、偏向办节支或者两者并拜重的理财方案。敖（三）背从现金流的性质半进行分析八现金流管理是个肮人财务规划中，暗很重要的一个部昂分。许多普通家傲庭都或多或少地案接触过

30、类似于现背金流量表的管理搬方式，例如：记挨录日常开支的流邦水帐，但很少有叭人会系统地对此班类现金流量表的暗雏形进行系统化板的深入分析。其吧实和企业经营一岸样，分析现金流埃状况可以更客观敖反映家庭实际财胺务质量，提高资搬金使用效率和有瓣效控制财务风险敖。鞍除了可以从现金哎流的流入、流出瓣角度进行家庭现叭金流量分析外，啊还可以模仿企业般财务学的方法，肮将现金流量皑分为拜：按经营性现金流笆、投资性现金流捌量、矮融资性蔼现金流量。通过爸这种分析，可以跋获得对家庭现金懊流量状况更加深隘入的认识。巴1、把经营性现金流量佰对于个人现金流拜分析而言，一般哀我们把通过自身啊直接劳动所得的啊部分归为经营性绊现金流

31、入，如：佰工资收入，而把暗维持这种劳动状昂态所需要的成本扳支出作为经营性版现金流出，如：班衣、食、住、行把、娱等方面的支皑出。随着家庭主柏要劳动力平均年般龄结构的变化，叭这部分的现金流哎量会呈现较大的斑波动性，周期性佰特征较为明显。百一般来说，趋于安老龄化的家庭这岸方面的现金净流把量会减少，如果袄希望维持生活质巴量的相对稳定，唉就必须从另外两拌个现金流量部分疤入手，这也是养哎老规划的要点所拔在。此外，经营搬性现金流量也可把以很好反映目前爱整个家庭的劳动吧工作产出效率，皑可以细心去跟踪奥观察该类数据的岸变动状况，为职阿业选择和家庭角袄色分工提供参考八建议。扮2、坝投资性现金流量俺一般家庭总会积哀

32、蓄一部分资金，哀当投入这部分资昂金用于购买投资熬性资产时，我们吧将其归属为投资安性现金流出，例埃如：投资房产，敖参与实体生意，半购买债券、股票傲、基金，而回收瓣投资以及获得投巴资项目所产生的隘现金回报则归属半于投资性现金流颁入，例如：转卖败实物性资产，兑肮现债券、股票、袄基金，以及收到摆相应的利息、红跋利所得。如何平把衡投资性现金流颁量，从外部因素哀来看主要取决于捌对投资标的的风叭险预期，从内部笆因素来看，则需袄要考虑在维持既疤定生活质量情况皑下的资金缺口状碍况。如果资金缺案口严重，经营性摆现金流量不足以败维持的话，我们半就需要在降低生班活质量和收缩对疤外投资上作出选奥择，更多时我们翱会依照外

33、部因素拔服从内部因素的稗原则。因为生活绊质量的倒退往往把会对整个家庭的斑正常运转造成冲般击，为了避免该翱类风险可能要以岸丧失短期投资机柏会为代价。投资颁性现金流量同时败也能帮助我们相盎对远离市场，对袄投资行为效率作澳出更客观的评价拜，可以就此追溯捌出投资收益的真爱正源头。埃3、百融资性现金流量霸我们把任何形式阿的借贷型现金流斑入归为融资性现啊金流入，例如：捌申请房屋贷款、霸学生贷款、商业吧贷款， 使用信唉用卡, 选用分按期付款方式购买柏大额商品，乃至板利用金融衍生工翱具进行投资，而稗所有因此类借贷啊型融资而产生的碍资金流出则隶属矮于融资性现金流阿出，例如：支付爱借贷利息。通常吧情况下，当我们佰

34、对生活质量的要氨求不能依靠经营版性现金流量满足班时，会不自觉地鞍偏向于融资性现败金流，以缓解资板金链抽紧的压力白，但同时增大了罢资金杠杆的使用哀力度。我们需要隘在生活质量和资挨金杠杆使用力度翱之间寻求理性的背平衡点。如前所瓣述生活质量的下败降会威胁家庭生伴活的正常运行，拜但仅仅依靠融资爱性现金流维系的芭生活质量依旧极氨为危险，由于使俺用财务杠杆，存俺在风险加速放大碍的可能。般例：爸王背先生是一家建筑板公司的经理，其熬妻子是一家化妆鞍品公司的销售人安员。2004年稗王袄先生和妻子的年败税后翱工资分别为46挨万元和9.6万艾元。另外阿王半先生投资股票市凹场获得的红利以吧及家庭银行存款靶的利息合计数

35、为碍5 760元。败王拜先生一家目前坝一项重大碍的开支是偿还房案屋的按揭贷款，白年度偿债为叭6.5阿万元。另一项重岸大的开支是偿还俺汽车贷款，20吧04年为捌1氨3翱万元。罢王胺先生与他的财务盎规划师进行详细爱讨论后得到该家霸庭2004年现敖金流量情况如下啊表：矮收入项目隘消费支出袄应税收入罢食物支出按46400拌工资、薪金所得按服装支出办2埃68跋00拔 王先生工爱资按460000罢居住支出靶3熬0000败 妻子工资佰96000背交通支出扮2蔼79伴00败利息、股息、红懊利所得爱5760皑教育支出熬2佰6900哀应税收入小计懊561760碍娱乐、文化支出白1白4000肮医疗支出笆3300阿消

36、费支出小计搬175300佰理财支出绊房屋贷款支出哀65000白汽车信贷支出澳1爱3般0000氨理财支出小计捌195000爸收入小计拌561760摆支出总计岸370300疤盈余/赤字吧191460拔三把、个人预测现金叭流量表的编制绊（一）芭编制个人现金流凹量表的目的及应伴注意的问题阿1、编制个人现挨金流量表的目的哎编制个人预测现澳金流量表的过程蔼实际上也就是制摆定个人或家庭未搬来现金收支预算凹。吧预测现金流量表岸的编制时期可以翱是一年，根据需扳要可以是一个月矮甚至更短，如一败个星期。超过一颁年以上的预算一拌般没有什么作用暗，除非用以粗略碍估计未来一段时般间的开销。编制隘现金预算的目的绊有以下几个

37、：版第一，管理支出爱。预算提供了将白实际支出与计划拔支出比较的标准矮。只有当一个家暗庭认真按照计划斑严格的控制支出捌，并将它与预算案进行比较然后调扳整日常开支行为蔼，预算才能发挥扳作用。拔第二，检查流动胺性。流动性关系爱到一个家庭能否摆不借钱就可以支耙付当期和近期的盎账单。当一个家昂庭的流动性陷入笆较差的境地，个按人财务规划师应拌当帮助其制定尽鞍可能短的现金预唉算，从而严格监蔼控费用支出情况绊，使家庭流动性绊尽快得以好转。扳第三，计划。从耙短期来看，预算岸关注家庭目标，翱因为大多数目标案都与积累资金有奥关。如果一个家半庭明年准备出国绊度假，他们必须唉计划出资金的来岸源。从长期来看拜，净现金流量

38、和背总的节余使购买敖房产、汽车的重熬要决定因素。另扮外在家庭成员年艾轻和中年时期的拌积累，对于退休安之后的生活水平拌意义重大。一个阿家庭需要估计出俺长期资金的需要隘量，然后计划出败为实现这一目标岸每年应当节省多邦少金额。伴2、编制预算中板应当注意的问题啊预算的编制不仅靶建立在对过去现胺金支出状况的分板析之上，更应当安以未来理财目标拜为导向，同时充巴分考虑未来环境唉变化对现金收支疤的影响。一旦成八功的编制了令客版户满意的未来现笆金预算，更加重肮要的步骤是帮助瓣和监督客户严格安执行预算，从而败实现既定的目标唉。但是在编制和颁实施预算时，个瓣人财务规划师也叭应当向客户表明扳任何预算都不可板能是一成不

39、变的胺，未来状况的改安变可能迫使对预隘算加以调整，目矮前已经存在但未皑能考虑的因素则扒可能使预算执行扒的结果最终与目佰标向偏离。爱在个人或家庭的癌财务收支平衡计敖划中，敖要注意如下几个矮问题：八第一，疤客户自身能力和暗资质对其半职业发展趋势败的影响澳。生活在社会生敖活中的人，尤其八是打拼在职场中澳的盎员工芭，职业生涯地走傲势，总是处于一佰个动态的过程，挨总是决定于与其阿相关的种种社会氨关系。诸如，板客户般工作是否得到上摆司肯定，捌客户昂创造性劳动成果邦是否得到上司认摆可，熬客户唉才能是否得到上搬司赏识，爸客户奥整个团队中是属佰于建设性人物还笆是破坏性人物，矮等等。佰因此背在耙对客户进行未来霸现

40、金收入预测时扳，应首先对摆客户凹职业发展走势作巴出评估，并在财版务收支平衡计划班中留有余地。啊然而这种评估不拌论对于个人理财败规划师还是客户拔本人都是充满挑艾战性的，一方面柏客户本身可能未颁能正确的认识自白身和未来的形式半，另一方面在与肮客户进行交流的伴时候可能由于客昂户不愿意深入讨瓣论这一敏感话题傲或者个人财务规隘划师错误理解等熬原因造成信息阻背隔和丢失案。即使如此，为肮尽可能准确的把盎握未来的发展趋爱势，并为客户制八定出有价值和切凹实可行的现金收皑支预算，个人财埃务规划师充分重巴视这一问题，并懊作出一定的努力拌仍然是必要和值柏得的。随着个人艾财务规划师与客隘户之间交流次数败的增加、感情和挨

41、相互信任感的加傲深，交流也会变佰得更加容易。扒第二，颁除了考虑客户个皑人能力、资质对半其未来收入影响搬之外，个人理财办规划师也应当关隘注客户所在企业啊、所处行业的状百况。背企业肮相对于效力于这凹个企业的员工来拌说，是一个大的瓣生存环境。佰倘若败客户所在芭企业埃在胺竞争中被淘汰出埃局了，那么，曾颁经效力于这个企笆业的人们，也只案能“树倒猢狲散暗”，各奔前程了凹。颁如果在编制现金板预算时已经出现拜了这种可能性，啊而个人财务规划哀师没有加以考虑哎，一旦客户所在艾企业真的倒闭，八对财务预算的执笆行是灾难性的。懊一般情况下，当爱一个企业属于新癌兴产业、朝阳产蔼业，且技术、管唉理、市场营销和安经营理念在本

42、行唉业中处于领先或鞍相对领先的状态唉时，在这个企业斑工作的人们，从胺整体上说，他们拔的工薪福利待遇版将随着企业的发靶展而提高。但是班，当一个企业归吧属的产业将整体捌衰退，或技术滞百后，或管理混乱碍，或市场拓展严昂重受阻，或经营白理念发生明显偏瓣差而得不到有效埃及时纠正时。那鞍么，效力于这个唉企业的人们，将扮随着企业效益的隘不断下滑以至亏暗损，赚钱的能力鞍将不得不步步下斑降。斑在进行收入预测跋时应当对这些行瓣业因素和企业因斑素加以考虑。阿（二）稗个人预算现金流碍量表编制方法一个例子霸个人预算现金流爱量表的编制以过扒去现金流量表为胺基础，根据宏观蔼经济情况、个人板未来就业和发展鞍预测以及其他相柏关

43、因素的变动，按对历史信息进行唉调整从而得到未敖来现金流量表。岸在调整过去数额暗以获得未来现金白流量过程中，要埃注意对固定性项懊目和临时性项目碍区别对待。对于袄固定性项目而言埃，只要以往产生拌该固定性收入或拔支出的原因仍然啊存在，而且没有敖理由怀疑该原因哎会在编制预算的扳期间消失或发生隘重大变化，则未耙来先进那流量就叭应当在原有的基懊础上考虑通货膨敖胀和适度的增长罢或减少率而得到埃。例如，目前家瓣庭每年要缴纳2埃 000元的物凹业费，考虑到家疤庭未来1年内不叭没有搬家的打算阿，而小区的物业俺费今年来平均以埃5%上浮，那么佰就可以预测改项挨目将在未来（1叭年内）引起2 袄100元的现金罢流出。唉对

44、于临时性项目败，则不能通过对肮以往发生的数额佰加以调整而得到蔼未来预算数，因跋为临时性项目一罢般都具有不可持罢续性的特点。在稗预测临时性项目罢的流入流出金额笆时要注意考虑：哎（1）过去发生颁的临时性项目下般一年度是否可能啊再次发生；（2扳）未来1年里是芭否会产生大的临扒时性项目，例如挨准备买车或买房靶等。还要引起注隘意的额是临时性跋支出还可能改变八固定性支出的结邦构，例如预计下奥一年年终购买汽佰车，除了会发生胺临时性的首付支稗出外，还引起以阿后各期的固定性碍偿还车贷支出。埃编制预算现金流熬量表的最好方法疤是分别编制现金艾收入预测和现金蔼支出预测，然后斑再将收入与支出版汇总得到最终的办现金流量表

45、。下叭面的两张表分别熬反应了某客户预巴算年份里现金收拌入和现金支出情拔况。两张表的结蔼构基本一致。第叭一列是捌“挨收入项目懊”摆或败“半支出项目挨”矮。第二列是上年般各个项目实际发埃生数额，这一数坝额可以从以往的笆现金流量表中获斑得，也可以是在爸编制预测现金流爸量表时由个人财把务规划师白和客户共同讨论癌确定。第三列是敖预计的增长比率翱，值得注意的是背在预测该数额时坝，应当遵循谨慎奥性的原则，对于奥收入项目应当尽胺可能低估其增长板比率，对于支出敖项目则应当合理按的高估增长比率败。以防止过于乐埃观的预算给未来败的执行造成被动皑的局面。另外，罢如前文分析的，碍对于临时性项目挨，历史数额一般阿是不相关

46、的。必奥须站在新的平台癌上单独进行预算按，这一点与企业扮中使用的奥“敖零基预算鞍”拔有一定的相似性疤。俺收入预测表 啊 客户：XX 笆 预测年份x叭xxx败收入项目霸去年实际发生额扒预计增长率%碍预计发生额爱工资靶180吧 板226斑5%瓣189扮 捌237艾奖金和津贴阿55稗 敖000稗5%岸57俺 伴750摆租金收入柏12八 邦000奥2%班12霸 扳240霸转让有价证券收扮入隘0爱临时性收入肮40 015胺银行存款利息暗518按0爱%班518拌遗产继承收入拔67昂 搬800罢临时性收入佰0跋收入总计佰315 544拜299 760佰支出预测表 笆 客户：XX 扒 预测年份敖xxxx跋支出

47、项目胺去年实际发生额摆预计增长率%叭预计发生额拜膳食费用斑27 蔼000摆5%盎28 350安交通费用柏12 柏000矮3%案12 360摆子女教育费用颁20 耙000癌6%把21 200拜所得税啊49 绊397傲5%半51 867碍医疗费班2 昂200蔼0%爸2 200唉人寿和其他保险肮32 胺000敖3%伴32 960靶房贷拔38 版000稗0%扒38 000哎衣物购置唉6 芭000拔2%靶6 120耙旅游费用笆30 板000懊临时性支出颁10 000蔼房地产投资伴0暗临时性支出版250 000拜支出总计拜216 597斑453版 拔057按对未来的预算必矮然存在着估计，鞍这也就使的预测稗

48、现金流量表不可岸能是一张十分精扒确和必然会实现爱的报表。例如，翱在本例中，做预背测时客户表示希疤望在来年购买一癌房地产，客户很傲可能并没有关于鞍在何处购买房产把、购多大面面积隘、能够接受什么摆样的价格等清晰澳的概念，相反他矮可能仅表示出购熬房的预算不超过熬80万，首付最盎可能的金额为2搬5万等信息。此傲时预算就应当基矮于这些最可能的笆预测进行编制。摆（三）隘关于预算的实施叭如果编制预算的佰目的仅仅是为了啊对未来做一个预罢测，那么编制预案测现金流量表的敖收益可能无法弥唉补其成本。预算爸的编制确实很重熬要，但更加重要俺的是在今后如何扒落实。一个有效啊的方法是首先将鞍年度预算进一步板细化，例如编制版

49、按月的现金流入扳和流出预测，然半后按月执行预算傲一个月，在月末芭将每一类型的实霸际开支与预算支艾出相比较。如果巴实际开支比预算胺的要多，那么应瓣当提醒客户在下败一个月拜减少该项目的支扮出，或者由于客熬观环境的变化在败与客户商讨的基矮础上对这一项目按的预算进行调整稗。八在考核和监督客案户预算执行的过败程中，个人财务翱规划师应当牢记隘执行预算的责任蔼和最终收益都属邦于客户本人，个矮人财务规划师没癌有权利去强制性柏要求客户执行某耙一计划，也不能肮根据客户执行计耙划的好坏对其进傲行奖惩，个人财啊务规划师只有不败断提醒客户执行案现金预算对于实扮现其财务规划目吧标的重要性摆以激励客户努力拌实现预算。胺值得

50、注意的是我八们在上面的讨论皑中更加关注支出版的控制，而没有叭考虑实际收入与敖预算发生偏离后爱的情况，这是由拔于与支出相比，罢客户控制收入的芭能力要差的多。巴例如工资、奖金哎虽然在一定程度埃上受到客户努力白程度的影响，两罢者之间的关系要按比简单的线性关板系复杂的多。当伴预算收入与实际艾收入发生了大的熬偏差，更可能采扒取的步骤是调整矮预算而不是强求隘客户改变其不可扮控因素。肮有时候客户是由氨于没有时间、没斑有养成习惯或缺盎乏必要的手段来半控制啊费用的支出，这绊时候个人财务规爸划师应当为其提拔供必要的技术支伴持。比如设计书盎面的表格帮其记芭录日常开销、开按发一些exce哎l表格给用户用八以汇总收入和

51、支伴出情况、定期与哀客户会谈帮助其芭分析收支状况和八可能采取的改进肮措施等。关于财唉务规划的执行和拜监督将在下一章啊详细讨论。摆案例：一位国外白注册财务规划师靶给其客户提供的蔼建议 阿瑟.J.基文，个人理财怎样把钱变成财富，中译本（王锦霞等译），经济科学出版社，2005年8月的1版，第6162页。霸下面是一位注册斑财务规划师为其耙客户如何汇集和按存放有关现金支霸出的原始材料的叭建议：把（1）在你的房捌子里找到一个存般放记录的地方。靶（2）为每一种霸类型的月账单制盎作一个文件夹，背用以保存购买物肮品的收据、质量啊保证书、存款存扒根、福利金和保拜险文件、投资报跋告、银行现金收稗支报告、汽车和昂房屋

52、记录以及I靶RS相关的项目唉。班（3）在每个账叭单上记载你支付鞍账款的日期和用碍于支付支票的金版额。然后将它们八放在相应的文件爸夹里。败（4）将你的付碍款收据爸放在你设计的收敖据夹里，然后使把它们的数据与月办报表种的数据一澳致。当你支付账扒单时，把收据定班在报表的某一部芭分，并放入文件懊夹中。保留所有案的信用传票以确岸保费用已支付。跋在你报表中应注佰释相关的问题，般信用卡公司的电柏话号码或者你的半税单里扣减的费澳用。扮（5唉）你为敖账单打电话给公靶司时，在你的复搬印件中记下日期肮、时间、和谁说百话以及解决办法埃。佰（6）只有清除柏文件时，才能扔绊掉账单或单据。背（7）当你清理挨文件夹时，把那扒

53、些无关于消费而扮是支付税金的材蔼料和存款存根转爱移走，捆起来存爸放1年。此后可凹以将其中大部分澳无用的处理掉坝。鞍第三节 财务比叭率分析搬家庭资产负债表白和现金流量表有跋利于了解家庭的案财务状况，但它白们并不能提供所爸有的关于财务状扒况的信息。个人癌财务规划师可以矮运用家庭资产负艾债表和现金流量皑表提供的丰富数芭据为基础，计算澳出很多具有不同背经济意义的财务鞍指标，并据此对爱客户的资产负债唉情况和现金收支坝情况进行分析，氨从而找到优化财般务状况的措施和鞍实现客户期望的颁财务规划目标的拔途径。佰可供个人财务规笆划师选择的财务八比率有许多种，败但主要可以分为蔼反应家庭变现能鞍力、偿债能力和捌未来发

54、展能力三扒个方面。我们价斑格有关财务指标拜的类别、名称和艾经济含义总结在敖下表中：凹种类懊名称肮变现能力暗流动比率哎流动资产爸/流动负债氨月生活支出偿还凹比率流动袄资产/月生活支瓣出白偿债能力挨债务比率总负颁债/总资产巴净资产偿付比率把净资产/总资唉产懊收入扮负债比率负债案/税前收入搬发展能力案储蓄比率盈余昂/税后收入暗投资与净资产比敖率投资资产/班净资产板一、家庭变现能笆力：客户有足够傲的财务资源应付绊紧急情况么？瓣所谓家庭财产的柏变现能力是指家版庭在遇到未曾预啊料的支出需要时柏，不用花费高昂拔的成本动用或者颁变现各种长期资懊产，而解决面临白财务问题的能力扳。人们常常在生埃活中遇到一些尴版尬

55、的情况，例如靶因为未能很到对鞍收支进行规划，肮不得不在急需用敖钱的时候取出尚背未到期的定期存斑款从而失去利息背收入，或者是不埃得不在时机尚未跋成熟的情况下出版售持有的有价证啊券而失去盈利的坝机会。这些情况八的发生，都反映八出家庭没有维持拌一个必要的财务暗变现能力。八反映家庭变现能巴力最常用的指标鞍包括流动比率和碍月生活支出比率拔。流动比率等于白家庭拥有的艾流动爱资产除以流动负昂债，它反映了客挨户利用可随时变奥现资产偿还债务把的能力。氨这里的流动资产唉主要包括客户的埃手头现金、活期翱存款、短期债券蔼以及其他短期的癌市场投资工具等俺现金和现金等价疤物。坝一般来说，这一靶比率应当保持在暗0.7左右。

56、该蔼比率偏低，意味班着当经济形势出阿现较大的不利变唉化时，客户无法哀迅速减轻负债以按规避风险；而如奥果该比率过高，捌由于流动资产的颁盈利能力一般较佰差，意味着该客疤户过于注重流动班资产，因此也反版映出财务结构不疤仅合理。挨判断流动比率是癌否合理还有参考搬客户对风险的态耙度，尽管大多数阿人可能都是风险半规避型的，但对肮风险的规避程度拜仍然有很大不同八。老年人可能更般加保守，而且考盎虑到其收入的稳袄定性和因身体健奥康等原因导致的扳开支的不可预测跋型，可能应当保瓣持更高的流动比颁率。而对于那些伴参加工作不久，盎收入处于上升阶澳段的年轻白领，败可能更加偏好较鞍低流动比率的家爸庭财务结构。个叭人财务规划

57、师还拜应当注意分析客隘户该指标在各期暗之间的变化，特敖别是当该指标出隘现下降趋势，应艾当进一步分析是哎什么原因导致其袄下降？这种趋势懊是否会持续？如班果继续下降，对办个人未来财务状白况以及理财目标爱实现的影响是什傲么？如何改变这巴种趋势？巴运用流动比率的癌一个重要问题是唉这一指标没有反斑应许多每月必须绊发生的支出背，由此我们引入稗另一个反应家庭版变现能力的财务翱比率即月生活支班出偿还比率，它百等于流动资产除氨以每月支出。百一般而言，如果背客户流动性资产碍可以满足其三个懊月的开支，即流岸动性比例大约为唉3，理财专家可白以认为该客户资伴产结构的流动性霸较好。但是，由澳于流动资产的收翱益一般不高，对

58、半于一些有收入保哀障或工作十分稳癌定的客户，其资奥产流动性比例可懊以较低，如果他矮们把更多的资金盎用于资本市场投佰资，就能够获得般更高的收益。爱另外在分析这一伴指标时，个人财啊务规划师还应当拔考虑个人/家庭唉拥有信用卡的影熬响。因为许多信凹用卡可以提供一挨定时期和数额的坝免息或低息透支摆，这样以来家庭搬可用以应付突发暗性事件的资金实昂际上大于资产负爱债表上所列的流傲动资产。也就是癌说不考虑信用卡哀的影响可能会低蔼估家庭的变现能熬力。摆二、偿债能力：阿客户有能力偿还俺债务么？唉偿债能力指标反熬应家庭是否过渡板负债以及能否偿熬还中长期债务的皑能力案，重要和常用的爸偿债能力指标包霸括债务比率、负背债

59、收入比率、净埃资产偿付比率等斑。（一）债务比率跋债务比率类似与叭公司理财中的资斑产负债率，等于碍客户负债总额与按总资产的比值。邦这一比率较为直佰观的反映出了家哀庭资产中负债所颁占的比率。一般跋而言，家庭的负挨债比率应当低于埃50%，但也不疤应当过低。如果白客户的负债比率懊太高，负债在资白产中的比重过大白，客户的大部分坝收入将用来偿还哎利息和本金，实班际上没有能力来阿增加属于自己和瓣家庭的财富。更盎为严重的是，过蔼高的负债比率还傲意味着客户的大昂量开支依赖负债吧来解决，一旦出懊现债务到期或收俺入水平下降的情岸况，就很容易面办临损失资产甚至扮资不抵债的困境奥，严重时会迅速版破产。然而过低胺的负债比

60、率则反板映出客户没有合案理利用其应债能矮力提高个人资产奥规模和生活质量罢，其财务结构同按样需要优化。办实际上随着经济瓣迅速发展，以及矮住房和用车的市绊场化，越来越多氨的家庭实际上难啊以完全凭借自身奥财产的积累一次坝性的购买房屋或癌车辆，按揭购房胺和买车已日益成敖为家庭必选之径摆。霸（二）扒净资产偿付比率俺净资产偿付比率碍时客户净资产与笆总资产的比值，盎它反映了客户综扳合还债能力的高昂低，并帮助理财按师判断客户面临唉破产的可能性。笆理论上，偿付比白例的变化范围在碍0傲到熬1般之间。一般客户翱的该项数值昂0.5跋较为适宜，如果懊其偿付比例太低把，意味着他现在澳的生活主要靠借斑债来维持，一旦靶债务到