手表项目工程咨询方案

1、泓域/手表项目工程咨询方案手表项目工程咨询方案目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111402680 一、 产业环境分析 PAGEREF _Toc111402680 h 2 HYPERLINK l _Toc111402681 二、 全球手表行业发展概况 PAGEREF _Toc111402681 h 2 HYPERLINK l _Toc111402682 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111402682 h 2 HYPERLINK l _Toc111402683 四、 项目基本情况 PAGEREF _Toc111402683 h 3 HYPERLI

2、NK l _Toc111402684 五、 估算步骤 PAGEREF _Toc111402684 h 5 HYPERLINK l _Toc111402685 六、 比例估算法 PAGEREF _Toc111402685 h 6 HYPERLINK l _Toc111402686 七、 建设期利息的估算方法 PAGEREF _Toc111402686 h 7 HYPERLINK l _Toc111402687 八、 建设期利息估算的前提条件 PAGEREF _Toc111402687 h 7 HYPERLINK l _Toc111402688 九、 流动资金估算应注意的问题 PAGEREF _T

3、oc111402688 h 8 HYPERLINK l _Toc111402689 十、 分项详细估算法 PAGEREF _Toc111402689 h 8 HYPERLINK l _Toc111402690 十一、 投资计划方案 PAGEREF _Toc111402690 h 11 HYPERLINK l _Toc111402691 建设投资估算表 PAGEREF _Toc111402691 h 13 HYPERLINK l _Toc111402692 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc111402692 h 14 HYPERLINK l _Toc111402693 流动资金估算表

4、PAGEREF _Toc111402693 h 15 HYPERLINK l _Toc111402694 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc111402694 h 17 HYPERLINK l _Toc111402695 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc111402695 h 18 HYPERLINK l _Toc111402696 十二、 项目经济效益分析 PAGEREF _Toc111402696 h 19 HYPERLINK l _Toc111402697 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc111402697 h 19 HYPER

5、LINK l _Toc111402698 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc111402698 h 21 HYPERLINK l _Toc111402699 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc111402699 h 23 HYPERLINK l _Toc111402700 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc111402700 h 25 HYPERLINK l _Toc111402701 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc111402701 h 27 HYPERLINK l _Toc111402702 十三、 项目规划进度 PAGEREF _Toc1114

6、02702 h 28 HYPERLINK l _Toc111402703 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc111402703 h 28产业环境分析综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。全球手表行业发展概况根据珠宝首饰行业及卡地亚公司初步研究报告统计数据显示，全球手表零售市场规模由2012年约1,083亿美元增至2016年约1,462亿美元，复合年增长率约为7.8%。截

7、至到2019年末，全球手表零售全球手表零售额达到了1,756亿美元。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。项目基本情况（一）项目投资人xxx有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx。（三）项目选址本期项目选址位于xxx，占地面积约74.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利

8、息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34296.26万元，其中：建设投资25885.86万元，占项目总投资的75.48%；建设期利息337.88万元，占项目总投资的0.99%；流动资金8072.52万元，占项目总投资的23.54%。（六）资金筹措项目总投资34296.26万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）20505.10万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13791.16万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：77500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：57385.65万元。3、项目达产年净利润（NP）：14762.92万

9、元。4、财务内部收益率（FIRR）：36.22%。5、全部投资回收期（Pt）：4.34年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21032.05万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积49333.00约74.00亩1.1总建筑面积84919.69容积率1.721.2基底面积27626.48建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩337.882总投资万元34296.262.1建设投资万元25885.862.1.1工程费用万元22416.162.1.2工程建设其他费用万元2819.122.1.3预备费万元650.582.2建设期利息万元3

10、37.882.3流动资金万元8072.523资金筹措万元34296.263.1自筹资金万元20505.103.2银行贷款万元13791.164营业收入万元77500.00正常运营年份5总成本费用万元57385.656利润总额万元19683.897净利润万元14762.928所得税万元4920.979增值税万元3587.1710税金及附加万元430.4611纳税总额万元8938.6012工业增加值万元28964.6213盈亏平衡点万元21032.05产值14回收期年4.34含建设期12个月15财务内部收益率36.22%所得税后16财务净现值万元41387.59所得税后估算步骤1分别估算建筑工程费

11、、设备购置费和安装工程费2汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分项的工程费用，然后加总得出项目建设所需的工程费用。3在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。4以工程费用和工程建设其他费用为基础，估算基本预备费。5在确定工程费用分年投资计划的基础上，估算涨价预备费。6加总求得建设投资比例估算法比例估算法可分为两种：（一）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。（二）以拟

12、建项目的工艺设备投资为基数进行估算该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发

13、生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成

14、本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但

15、是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和

16、运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品

17、、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金

18、、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行

19、性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资25885.86万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22416.16万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为

20、11542.37万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10223.91万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为649.88万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2819.12万元。（五）预备费本期项目预备费为650.58万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11542.3710223.91649.8822416.161.1建筑工程费11542.3711

21、542.371.2设备购置费10223.9110223.911.3安装工程费649.88649.882其他费用2819.122819.122.1土地出让金1220.531220.533预备费650.58650.583.1基本预备费335.69335.693.2涨价预备费314.89314.894投资合计25885.86（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13791.16万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息337.88万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息337.88337.880.001.1.1期初借款余额13

22、791.161.1.2当期借款13791.1613791.160.001.1.3当期应计利息337.88337.880.001.1.4期末借款余额13791.1613791.161.2其他融资费用1.3小计337.88337.880.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计337.88337.880.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资

23、金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8072.52万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产30321.0434985.8137318.2046647.751.1应收账款13644.4715743.6216793.1920991.491.2存货10612.3612245.0313061.3716326.711.2.1原辅材料3183.713673.513918.414898.011.2.2燃料动力159.19183.68195.92

24、244.901.2.3在产品4881.695632.726008.237510.291.2.4产成品2387.782755.132938.813673.511.3现金2425.682798.872985.463731.821.4预付账款3638.524198.304478.185597.732流动负债25073.9028931.4230860.1838575.232.1应付账款9026.6010415.3111109.6613887.082.2预收账款16047.3018516.1119750.5224688.153流动资金5247.146054.396458.028072.524流动资金增加

25、5247.14807.25403.631614.505铺底流动资金9096.3110495.7411195.4613994.32（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34296.26万元，其中：建设投资25885.86万元，占项目总投资的75.48%；建设期利息337.88万元，占项目总投资的0.99%；流动资金8072.52万元，占项目总投资的23.54%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34296.26100.00%1.1建设投资25885.8675.48%1.1.1工程费用22416.1665.36%1.

26、1.1.1建筑工程费11542.3733.65%1.1.1.2设备购置费10223.9129.81%1.1.1.3安装工程费649.881.89%1.1.2工程建设其他费用2819.128.22%1.1.2.1土地出让金1220.533.56%1.1.2.2其他前期费用1598.594.66%1.2.3预备费650.581.90%1.2.3.1基本预备费335.690.98%1.2.3.2涨价预备费314.890.92%1.2建设期利息337.880.99%1.3流动资金8072.5223.54%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资34296.26万元，其中申请银行长期贷款13791.16万

27、元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34296.26100.00%1.1建设投资25885.8675.48%1.2建设期利息337.880.99%1.3流动资金8072.5223.54%2资金筹措34296.26100.00%2.1项目资本金20505.1059.79%2.1.1用于建设投资12094.7035.27%2.1.2用于建设期利息337.880.99%2.1.3用于流动资金8072.5223.54%2.2债务资金13791.1640.21%2.2.1用于建设投资13791.1640.21%2.2.2用于建设期利息2.2.

28、3用于流动资金2.3其他资金项目经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入77500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：

29、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入50375.0058125.0062000.0077500.002增值税2217.592608.902804.553587.172.1销项税6548.757556.258060.0010075.002.2进项税4331.164947.355255.456487.833税金及附加266.11313.07336.55430.463.1城建税155.23182.62196.32251.103.2教育费附加66.5378.2784.14107.623.3地方教育附加44.3552.1856.0971.74（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税

30、暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3587.17万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用57385.65万元，其中：可变成本49893.86万元，固定成本7491.79万元。达产年项目经营

31、成本55325.65万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费30809.6335549.5737919.5447399.432工资及福利费2494.432494.432494.432494.433修理费708.67708.67708.67708.674其他费用4723.124723.124723.124723.124.1其他制造费用327.46327.46327.46327.464.2其他管理费用319.27319.27319.27319.274.3其他营业费用4076.394076.394076.39

32、4076.395经营成本38735.8543475.7945845.7655325.656折旧费1359.821359.821359.821359.827摊销费24.4124.4124.4124.418利息支出675.77675.77675.77675.779总成本费用40795.8545535.7947905.7657385.659.1其中：固定成本7491.797491.797491.797491.799.2可变成本33304.0638044.0040413.9749893.86（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达

33、产年应纳税金及附加430.46万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=19683.89（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=19683.8925.00%=4920.97（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额19683.89万元，缴纳企业所得税4920.97万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=19683.89-4920.97=14762.92（万元）。利润及利润

34、分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入50375.0058125.0062000.0077500.002税金及附加266.11313.07336.55430.463总成本费用40795.8545535.7947905.7657385.654利润总额9313.0412276.1413757.6919683.895应纳所得税额9313.0412276.1413757.6919683.896所得税2328.263069.033439.424920.977净利润6984.789207.1110318.2714762.928期初未分配利润0.006286.3013944.072

35、1836.119可供分配的利润6984.7815493.4124262.3436599.0310法定盈余公积金698.481549.342426.233659.9011可供分配的利润6286.3013944.0721836.1132939.1212未分配利润6286.3013944.0721836.1132939.1213息税前利润12317.0716020.9417872.8825280.63（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=36.22%。本期项目投

36、资财务内部收益率36.22%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=41387.59（万元）。以上计算结果表明，财务净现值41387.59万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）

37、-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.34年。本期项目全部投资回收期4.34年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0050375.0058125.0062000.0077500.001.1营业收入0.0050375.0058125.0062000.0077500.002现金流出25885.8644249.1044596.1151833.0858177.862.1

38、建设投资25885.860.002.2流动资金5247.14807.255650.772421.752.3经营成本38735.8543475.7945845.7655325.652.4税金及附加266.11313.07336.55430.463所得税前净现金流量-25885.866125.9013528.8910166.9219322.144累计所得税前净现金流量-25885.86-19759.96-6231.073935.8523257.995调整所得税3079.274005.244468.226320.166所得税后净现金流量-25885.863797.6410459.866727.5014401.177累计所得税后净现金流量-25885.86-22088.22-11628.36-4900.869500.31计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：47.53%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：36.22%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：63713.09万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：41387.59万元