私募股权基金概述(71p)课件

1、私募股权基金概述教程目录第三章 私募股权投资基金发展现状及趋势第一章 金融市场简述第二章 私募股权投资基金简述第四章 私募股权投资基金运作模式第五章 私募股权投资基金财富效应 第六章 私募股权投资基金销售方面金融市场简述金融市场定义金融市场：即资金融通的市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制 。 -只要有融资的需求就会产生投资的机会，融资成本转换为投资收益。金融机构 资金拥有方（投资者） 资金需求者（项目方）提供

2、投资途径提供融资途径投资资金投资资金投资资金+融资成本投资资金+投资收益金融市场简述金融市场参与主体金融市场简述金融市场参与主体 证 券 银 行保 险 基 金 信 托国内五大金融主体金融市场简述金融市场参与主体各主体的主要职能介绍：银行：吸收存款发放贷款，作为间接融资的中介平台信托：接受委托进行资金或资产的管理或处置保险：吸纳险资用以进行意外事故损失补偿，提供风险管理措施券商：代理交易所做经纪服务，给投资者提供证券交易平台基金：接受委托从事资金管理业务，以发售基金份额的方式募资金融市场简述投资品种选择标准投资品种没有好坏之分，但不同风格投资者需选择合适自己的投资品种投资关注三大特性1、风险性2

3、、收益性3、流动性 投资种类 风险收益性 投资期限（流动性）综合特征银行存款低风险低收益期限可长可短利率水平难以抵挡通货膨胀，贬值严重。 银行（保险）理财产品低风险低收益有30、60、90天，半年，一年不等产品经多层包装，投资方向不明，难以兑现情况时有发生。（8号文做出规范）公募基金产品中风险中收益一般无权期限限制专业团队管理，同时具备资金量优势，但利益机制不完善。信托产品中风险中收益一年以上目前市场主要流行产品为地产信托，承兑风险逐渐显现，风险问题令人担忧。股票投资中风险中收益T+1交易机制对投资者投资专业水平要求高，80%以上投资者并不具备相关投资技能。属于投机性投资黄金、白银、外汇、期货

4、、贵金属高风险高收益T+0交易机制目前国内市场无成熟管理机制，风险和收益不成正比，真正投资获利者凤毛麟角。民间借贷高风险中收益一般较短，一年以内没有规范化，无风险控制机制，信用风险极高，一旦资金链断裂将血本无归。私募股权投资基金中风险高收益长期投资，一般期限可达3-5年专业团队运作，风控措施及机制完善，相关法规陆续出台，市场逐渐成熟。期限长，资金量要求高，普通投资者一般无法参与。金融市场简述流行投资品种概况私募基金的运作模式探讨公募基金证券投资私募基金典型运作模式创业投资（天使投资）风险投资（VC）对冲基金阳光私募投资公司私募上市前投资per-IPO,私募股权投资股权投资私募股权VC（技术引导

5、类基金），大股东的思维缺陷，往往会被小股东忽悠，将收益无限扩大化。PE与VC都是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。股权投资型私募基金优势CONTENTS 目录第三章 私募股权投资基金发展现状及趋势第一章 金融市场简述第二章 私募股权投资基金简述第四章 私募股权投资基金运作模式第五章 私募股权投资基金财富效应 第六章 私募股权投资基金销售方面基金概念及特点基金： 通俗讲：基金就是将资金集合起来交由专业的资产运作管理团队进行投资管理。（参与主体：投资人、管理人、托管人）特征： 收益共享、风险共担。优势： 规模优势、专业优势。基金分类公募基

6、金债券型基金货币型基金股票型基金混合型基金天使基金私募股权投资基金指数型基金私募基金阳光私募风险投资（VC)PE基金私募基金与公募基金区别项目公募基金私募基金募集方式公开募集不公开募集募集对象社会公众少数特定投资者(高净值对象）信息披露严格的信息披露及监管政策投资信息定向披露利益机制按资产规模、不论盈亏收取管理费，利益/风险机制不对等盈利后收取管理费，利益捆绑在一起，利益/风险机制对等投资决策组织机构复杂、官僚、决策不及时，资产规模大、船大不好掉头组织结构简单、经营机制灵活、决策迅速投资目标投资目标受监管制约投资目标更具针对性，能为客户量身定做投资产品市场压力需要面对市场排名、机构观点、赎回的

7、压力不存在市场压力，可特例独行私募股权投资：英文名称Private Equity（简称PE)，是通过非公开募集资金，以股权或可转换为股权的金融工具投资到企业后，积极参与企业价值提升，分享企业价值增长，并通过上市、并购或回购等方式退出获取收益的投资方式。P：资金来源方式；E：资金运用方式PE基金：在中国，PE狭义的界定为主要投资成熟期、部分投资成长期企业的直接投资，与VC相区别 私募股权投资-定义私募股权投资基金简述特征资金募集方式私募方式资金来源（LP）机构（保险公司、养老基金等）、富裕个人、上市公司、国有资本等投资对象非上市企业投资规模一般较大，上千万到上亿投资期限较长，具体根据基金存续形式

8、而不同投资方式权益性投资，区别于借贷投资阶段集中投资于成长期和成熟期项目退出方式IPO、并购出售、管理层回购运作模式公司制、合伙制和信托制时间死亡谷早期（13年）天使投资成长期（35年）风险投资VC扩张期（58年）PE增长型基金PE（并购基金）机构投资者公开市场投资者IPO/并购企业盈利A轮B轮D轮C轮成熟期（810年）盈亏平衡点创业起点 PE通常投资在企业扩张期及成熟期阶段私募股权投资方式 天使投资 VC（风险投资） PE（股权投资）私募股权投资基金简述-企业成长路径私募股权投资基金简述-投资阶段PE(私募股权基金通常投资在企业扩张期及以后阶段）介入 IPO(上市融资)创设阶段成长阶段快速发

9、展阶段稳定发展阶段成熟阶段 Angle(天使投资) VC(风险投资)区分VC与PE的简单方式是，VC投资企业的前期，PE投资后期。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO（上市前期融资）各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。目前，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资PE投资最

10、大的优势是什么？项目标的的后期介入，那么后期介入更能把握上市的准确性。投资后上不了市的概率小私募股权投资优势在哪里20032013年GDP增长率为11.214%，全球第一2013年GDP总量9.4万亿美元，世界排名第2；人均5414美元私募市场发展动力宏观经济持续快速发展基本法律框架已成形充裕的资金来源资本市场各项改革不断深化2005年十部委联合出台创业投资企业管理暂行办法2006年修订中华人民共和国合伙企业法2014年私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）500强企业总资产超过150万亿人民币我国是高储蓄国家，而且储蓄“二八”现象明显创业板推出、新三板扩容增加了退出渠道全流通时代，为并

11、购股权基金的发展奠定基础相关立法逐渐完善，有望出现中国的萨-奥法案私募股权基金投资的市场环境CONTENTS 目录第三章 私募股权投资基金发展现状及趋势第一章 金融市场简述第二章 私募股权投资基金简述第四章 私募股权投资基金运作模式第五章 私募股权投资基金财富效应 第六章 私募股权投资基金销售方面国外私募股权投资的发展及现状 起源阶段：20世纪初美国出现VC、PE 快速发展：1981-2000年，以美国为代表的PE市场开始高速活跃， 期间，美国PE资金规模由1980年的40亿美元增至2000年的3000亿美元。 行业平均年化收益率高达39% 典型代表： KKR (1976年成立)、黑石(198

12、5年成立) 、凯雷(1987年成立) 、摩根、高盛、 TPG （德太投资）等。 价值体现： 微软、GOOGLE、苹果、雅虎、思科、facebook（Csbok)等产业新贵均得到过的VC、PE的大力支持 国内私募股权投资发展史1999及之前：1991民建中央“一号提案”投资基金法草案产业投资基金草案科技等创投发展建议2000 年：创业板项规划外商境内投资暂行规定2001年：外资创投暂行规定中关村科技园区案例互联网泡沫2004年：中小企业板外商投资目录境外投资/外商投资监管风暴2003年：外资创投管理办法外管的“3”号文2002年：外商投资电信企业规定外商投资目录2005年：外管局“11号文”、“

13、29号文”、“75号文”创投管理暂行办法2006年：“10号文”境内IPO重启2007年：券商直投试点新合伙企业法施行信托公司管理办法创投税收优惠政策外商投资目录2010：鼓励和引导民建投资健康发展若干意见股权投资基金税收政策外商投资合伙企业登记管理规定国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定十二五规划2009年：信托投资业务适度放宽境外投资管理办法创业板开板券商直投门槛下调国税总局“87号文”2008年：社保获准自主投资创业板草案沪深两市新规创投引导基金办法商业银行并购贷款2011：京沪渝QFLP规范股权投资企业备案管理工作的通知实施国外投资者并购境内企业安全审查制度的规定2012：浙江

14、省温州市金融综合改革试验区总体方案关于进一步深化新股发行体制改革的知道意见天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法国际并购基金出手合资基金出现合资基金数量规模历史新高第一宗国际并购基金收购大型国企本土PE崛起,保基获批投PE创业板开板，产业基金井喷1995年到2004年外资PE初步进入中国，其中以VC为主。2005年股权分置改革，PE机构纷纷涌现，成为主流。兴起期（1996-2001）上世纪90年代互联网兴起，海外基金开始在国内投资1996年，张朝阳从MIT教授尼葛洛庞帝融资22万美元创办搜狐，并于2000年在美国上市。 1996年PE市场超过10亿美金，资金主要来自美国。1999年国内本土

15、第一家PE公司深圳创新投成立。国内私募股权投资的发展调整期（2002-2005） 互联网泡沫破灭 高科技板未能推出 中小板推出 股权分置改革 VC、PE的春天（2006-2010）2006年6月同洲电子上市，本土创投国内资本市场破土国内私募股权投资的发展美国（1958-1979年）1、1959年美国总统艾森豪威尔签署中小企业投资法；2、1958年美国第一家有限合伙PE机构成；3、1979年美国劳工部明确养老基金及退休金投资PE；4、许多PE基金投资的公司IPO，PE投资获益巨大；5、1978年美国利得税率下调至28%，1981年下调至20%。中国（2006-2010年）1、2007年合伙企业法

16、修订版实施，一批有限合伙基金当年注册；2、2008年6月5日国务院批准社保基金投资PE3、2010年8月保险资金可进入PE领域；4、2009年7月26日创业板推出，PE基金投资的公司IPO；5、合伙制股权基金资本利得税率为20%；6、各地陆续出台税收等优惠政策，扶持PE产业发展。美国PE在之后的20年里规模增长75倍！中国呢？私募股权投资在中国的发展 中国VC/PE市场面临双重考验，正处大浪淘沙时代1995-20002001-20052013-20152016-20172017年以后2006-2012发展萌芽阶段 低迷震荡阶段快速上升通道大浪淘沙时期盘整期健康有序发展阶段我国PE募集规模和投资

17、金额均呈现增长态势 我国私募股权投资基金募集规模和投资金额均呈现强劲增长的态势，2002-2007年间，国内私募股权市场投资金额年复合增长率高达46.4%。 2012年共有369支可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集，新募基金个数大幅超越2011年，为历史最高水平。PE在中国已进入高速发展期2006-2012年私募股权投资基金投资总量的年度环比比较来源：清科数据库2012年中国PE投资市场一级行业投资分布案例数（起）投资金额（US$M）100=一亿美元2012年中国PE投资市场一级行业投资分布专业、投资能力强、有市场影响力的基金管理公司是投资者的正确选择根据China Venture统计

18、，中国PE管理机构达1294家，其中本土860家，合资126家，外资308家，还有一些机构未在统计范围之内。PE管理机构管理资金规模普遍较小PE管理机构众多、鱼龙混杂获得如社保、国开行等机构投资者认可的不超过30家，代表GP有：中信产业基金、渤海产业基金、弘毅投资、鼎晖投资、联想投资等获得机构投资者认可的GP有限管理双币种基金的GP不超过20家，包括中信产业基金、弘毅投资、鼎晖投资、达晨、九鼎等少数GP管理双币种基金优胜劣汰，产业洗牌时机到来私募基金未来发展趋势CONTENTS 目录第三章 私募股权投资基金发展现状及趋势第一章 金融市场简述第二章 私募股权投资基金简述第四章 私募股权投资基金运

19、作模式第五章 私募股权投资基金财富效应 私募股权投资基金分类公司制合伙制信托制概念投资管理公司参与设立以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司，或不作为股东参与，仅直接或以子公司方式承接管理委托投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任；而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金（信托计划），直接或者委托其他机构进行PE投资优点1、模式清晰易懂，公司法立法早，最易接受2、投资高新技术企业的投资额70%可以抵税1、不需缴纳企业所得税2、对普通合伙人奖惩激励较灵活1、有效放大资金额度，迅速集中大量资金2、信托产品是标准的金融

20、产品，信托财产的安全性较高缺点1、先退出项目的本金返还需按减资操作2、双重税赋：在公司制下，企业缴纳企业所得税后，仍然要再次缴纳个人所得税和企业所得税3、经营管理权责利益矛盾问题制 约正常的经营管理1、企业注册时经常遇到审查障碍2、合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决3、税收法规配套不全实施难度大1、有可能导致资金出现闲置现象2、激励机制较差3、现实操作中，信托因非独立法人主体的性质以及出资人不具体而导致企业在上市时无法通过证监会的审核私募股权投资基金分类有限合伙制公司制信托制企业所得税免缴纳暂时免征出资方式承诺制出资，灵活性大实缴资本制，不灵活一次募集设立信托

21、，不灵活收益分配可按项目进行分配，灵活性大公司盈利时才能分配，不灵活可按项目进行分配，灵活性大财产登记制度明确明确制度缺位激励机制优中差法律规定明确明确模糊综合对比推荐中不推荐PE基金运作模式分类比较表投资组合国际上PE基金通常采用有限合伙人结构： 一般合伙人出资1% 有限合伙人出资99% 管理人收取2%的年管理费 基金的资本利得20/80%分成,在分成前往往8-10%的优先收益返还投资者，例如，黑石返还8%PE基金结构通常具有以下典型特点： 税收效率 有限责任 高效激励PE基金结构基金管理费的合理水平足以保持一个优秀的专家团队在基金存续期内稳定服务但不足以让优秀团队过优裕的生活或借以成为盈利

22、中心通常为项目投资额的2%基金管理人资本超额收益分红比例合理依据足以使这些优秀的专业管理团队能够持续服务于现有公司和团队，以实现自己的财富梦想通称为超额利润的20%有限合伙人理应尊重上述的合理费用，实现双赢2%20%Win-Win（双赢）基金管理费定义： 合伙制基金是国外主流模式，可使投资人和管理人的价值共同化。 特点： 1、至少有一名合伙人承担无限责任，其他合伙人承担有限责任 2、普通合伙人承担无限连带责任，行使事务执行权，负责企业的经营管理 3、有限合伙人承担有限责任，依据合伙协议享受投资收益，不对外代表合 伙企业，也不直接参与经营。有限合伙的定义及特点 1、基金实现专业化管理，降低投资风

23、险 2、有利于调动各方的投资热情 3、较之公司更具有操作灵活性与商事保密性 4、法律兼顾合伙人利益与合伙债权人利益保护之间的平衡 5、不需缴纳企业所得税，税负较轻 6、不必同股同权，契约为主，合伙人利益得到充分保障 7、为投资者提供了便捷的退出通道有限合伙的优点私募基金运作流程-架构图LP托管银行LP*基金有限合伙企业 nGP+LP代表（投资决策委员会）项目 2项目1项目 3GP：管理团队顾问律师、会计师事务所基金管理公司风控屏障私募基金运作流程-融、投、管、退项目池项目分析项目考察尽职调查商务谈判项目评估决策委员会决策投资文件及交割投资后管理退出及收益分配法律、财务意见投资顾问意见其它中介意

24、见Term Sheet资金募集初选项目立项私募基金运作流程-融、投、管、退 基金管理公司作为一般合伙人，同时充当发起人和管理人的角色，负责PE基金的整体设计与发行以及投后管理一系列事项。私募基金运作流程-融、投、管、退六大流程，二十四环节立项非现场调查现场调查补充调查最终评审基金投委会决策项目基本信息立项与否非现场研究非现场资料继续与否现场调查要点现场调查外围访谈尽职报告撰写和初审会内部互论辩证继续与否正式回复意见入股框架协议补充调查继续与否尽职报告定稿投资分析报告第二次评审会继续与否委员问题反馈会议准备投委会会议投资与否投资协议签署股权投资的运营模式股权投资旨在参股成长性企业，给力企业发展，

25、助推企业上市，通过资本市场退出，实现资本价值最大化的经营目标挖掘具有发展潜力的企业提供多方位支持助推企业上市通过资本市场退出股权投资经营模式项目来源：行业研究政府、银行等合作伙伴推荐提供的支持：资金：股权投资增值服务：管理提升、人才引进、资源整合、财务顾问、法律咨询、上市规划、政府关系”等多方位的增值服务盈利模式：依靠资本市场溢价，通过股份增值获利股权投资行业需要专业化的运作，从业门槛也相对较高股权投资的运营特点投资对象：高新技术、高成长的中小企业（包括新技术改造的传统制造业，新兴农业、消费品、现代服务业等发展潜力突出的企业）投资方式：股权投资一般不控股、一般不要求分红，看重成长性一般不要求担

26、保抵押等投资策略：独立投资、联合投资、分阶段投资、组合投资等多种投资形式投资经营：一般不干预企业具体生产经营管理，但提供全方位支持服务投资退出：以被投资企业上市退出为主，兼顾“购并、重组、转让、回购”等多种退出方式，通过股份增值获利投资回报：高收益但存在一定风险投资服务：资源整合、资本运作、监督管理中小企业引进股权投资基金的意义运营服务增值资本运作增值 增值服务引入战略投资人推荐中介机构战略及运营管理人力资源业务支持财务管理支持参与董事会工作点对点辅导沟通专项咨询服务专题培训CEO-CLUB其他支持改善公司治理并购重组优化资本结构股权投资完全信任企业家，但会像呵护自己的孩子一样为企业无偿提供服

27、务符合国家产业政策及环保要求；行业未来510 年市场需求没有明显的成长瓶颈； 企业拥有核心竞争力，且有一定的行业地位； 具有较为成熟稳定的商业模式，盈利模式易于理解； 产品或服务具有高附加值特点，盈利能力强，经营现金流状况良好； 优秀的管理团队。如何选择投资项目如何选择投资项目股权投资的进入模式增资扩股老股东转让股权增资和转让同时进行 债转股 新兴战略产业：节能环保、新一代信息技术、高端装备制造业、新材料、生物产业、新能源、新能源汽车。 （重点：内需拉动与国产替代）从成熟期项目向成长期项目推进。行业投资或区域精耕细作。投资趋势私募基金运作流程-融、投、管、退 PE机构都会设置有专职项目管理部，

28、负责被投资企业投后管理，能为被投资企业提供全方位的增值服务，提高其内在价值，帮企业快速成长。并购重组投资者关系上市规划公司治理经营管理战略咨询利用已经形成的网络化公共关系资源以及产业链上下游资源等等，帮助企业开拓业务，解决疑难杂症。资本运作增值结合投资人对行业的深入分析和对众多企业的了解，在宏观领域为企业战略发展提供建议，发掘亮点、指明方向帮助推动企业管理层的搭建和整个制度的完善和规范，以及优化公司治理结构产业运营增值帮助产业整合，寻找并购机会协助企业做好投资者关系管理，帮助企业战略投资人、利益相关者保持信息顺畅。帮助企业进行资本运作，结合企业实际情况，设计最优的上市方案，与各个中介机构形成有

29、效沟通。投后管理私募基金运作流程-融、投、管、退 签订管理层 回购协议IPO上市股权回购PE退出股权转让清算股权交易所 提供便利CONTENTS 目录第三章 私募股权投资基金发展现状及趋势第一章 金融市场简述第二章 私募股权投资基金简述第四章 私募股权投资基金运作模式第五章 私募股权投资基金财富效应 第六章 私募股权投资基金销售方面PE基金的盈利模式盈利公式：企业估值提升企业盈利的增长市盈率的提高 通过IPO获利：基金对处于高速成长期的优质企业进行股权投资，凭借资金和管理团队的经验及增值服务能力，提升被投资企业的盈利水平，获得企业成长的收益。最终推动被投资企业IPO，获得一、二级市场的市盈率差

30、通过企业自身的发展获利：只要被投资企业盈利持续稳定增长，无论上市与否，投资者均可获得投资分红的收益盈利案例PE投资四年四倍，IRR 40%，10元入股，40元退出，收益来自两个方面：“1” “2” ：入股时每股收益1元，退出时业绩翻倍，每股收益变为2元 2005年到2010年中小板净利润年复合增长率为29.15%，四年后业绩变为2.8倍“10” “20”：上市前按照10倍市盈率入股，上市后按照20倍市盈率退出 2011年12月30日平均市盈率：中小板 28.26倍，创业板 37.62倍(IRR%)3年5年10年15年20年纳斯达克12.4-1.17.39.39.3标准普尔5008.7-0.17

31、.79.810.2道琼斯指数18.2-2.27.712.610.0Russell 3000指数13.9-0.17.59.79.2全美成长并购基金16.14.89.811.412.9全美风投基金5.5-8.327.523.216.7全美前25%成长并购基金27.018.928.727.135.0全美前25%风投基金18.80.789.549.532.5两点重要的结论： （1）私募股权投资基金在10年和20年间的回报大大优于股票市场 （2）优秀PE投资回报大大优于总体PE的平均回报PE在美国的业绩表现知名国际PE基金投资回报率凯雷年均回报率高达34%KKR平均年回报率27%红杉资本6号基金的年化内

32、部回报率为110%，7号基金的内部回报率为174% 黑石企业股权投资年回报率23%，房地产投资年回报率29%2012年 VC/PE支持中国企业上市账面回报上市地点平均投资回报（倍）境内市场上海证券交易所2.52深圳创业板 5.79深圳中小企业板6.38 平均5.55 海外市场香港主板0.93纽约证券交易所 1.90香港创业板1.71平均1.48平均5.272012年单笔案例账面投资回报水平案例19862005年内成立的基金维持正收益经济紧缩周期呈 现相对突出的收益PE基金具有穿越周期的能力择时，并不是私募股权投资基金的主要策略，它们有明显穿越周期的功能全球高净值个人PE的资产配置PE是“收益可

33、观风险可控”的优质投资组合风险收益低中高低中高存款债券房地产股权投资信托实业股票、黄金外汇、期货艺术品、古董要点 欧洲及美国过往100年的数据表明，相对于各类投产品，资本市场值得长期投资。 各类主要产品其长期收益率的排序从大到小，排序为：股权投资小盘股大盘股企业债长期国债短期国债通货膨胀率贵重金属CONTENTS 目录第三章 私募股权投资基金发展现状及趋势第一章 金融市场简述第二章 私募股权投资基金简述第四章 私募股权投资基金运作模式第五章 私募股权投资基金销售方面第五章 私募股权投资基金财富效应私募基金融资的三个阶段第一阶段 筹备市场推介同时进行全面收客第二阶段 意向客户推介第三阶段 路演及

34、成交学习产品及公司文化做到全面了解，不留断层制作经典市场推广视频短片设计对客初讲PPT文件，做到人人会讲制定植入活动类型及展开高端活动的搜寻洽谈工作全面开展工作同时积极促成投资意向客户的成交工作对高端客户源实行私人定制辐射其圈子里的精准客户对现有客户群讨论分析出目标客户，制定相识计划对已收集意向客户展开组织售前研讨会活动对已签署协议的渠道合作机构与个人加强互动和沟通，保持紧密的合作关系。制定定期研讨会和项目推介会，通力合作完成售前项目说明会及时跟进良好的意向投资客户，争取促成认购、签约等销售工作在合作渠道机构或个人中发展亲密战友，共同执行“点爆”举动定期固定开展项目销售路演路演会场做到一对一跟

35、进，点对点执行的影随型销售。争取路演现场促成客户认购或签约对认购的客户应及时催缴余款重点对已成交客户实施深层次圈层活动，并促使客户做到完美配合维稳成交客户的投资情绪和及时处理投资客户的负面情绪。流程分为三个阶段可把市场推介的效率最大化及缩短市场推介的整体时间流程市场推广的重要性你们作为资深市场渠道拓展人员应该明白。我们以前的成功依靠的是什么？品牌、专业、圈层、客户源辐射力度。流程概览见初步交易时间表 三个阶段工作各有侧重点周1 2 3 45 6 7 89 10 11 12 私募基金融资时间表学习制定计划植入活动适应新工作平台进行有效的圈层活动植入全面展开圈层活动进行市场推广迅速形成深圳局部区域

36、的市场影响力对意向客户进行销售工作照常工作之外力促意向客户成交安排投资者路演、投资项目说明会安排投资者路演、投资项目说明会安排投资者路演、投资项目说明会安排路演、投资项目说明会，必须成交各项工作照常展开并及时促成交追余款进入成交高峰期，对所有意向客户销售对销售工作进行总结加快销售任务完成统计销售成果，对成交业绩最好前三名给予奖励一般募资时间表加快学习步伐做到专业制。前期通过植入活动进行客户收集和市场推广，必须做到每一场活动都要达到预想之效果。主动邀约客户来到公司，对公司进行全面了解，打消投资客户的各种顾虑。通过有影响力的客户起到带头作用。与核心合作人建立紧密关系，引导其圈子对股权投资的喜好。加

37、快市场推广节奏，今早完成市场布局。 全面展开销售工作。同时保持与潜在客户的联系和互动，及时邀约目标客户参与公司的路演并促成销售。 路演或者销售洽谈尽可能的要求客户认购并及时跟进追缴余款，对其身边持续挖掘客户，巧妙利用已成交客户作为投资典型和案例 注意工作中的法律风险规避，严禁因冒险而违法操作，给公司带来不可预知的损失。 管理和维稳已成交客户，了解成交客户心里动向及时消除各类消极和隐患。认购和成交筹备 按照市场推广及拓展销售计划，展开各种大型公益、高端活动的植入和组织，必须达成市场影响力、深圳市场私募股权形象公司知名度品牌、圈层口碑效应等市场效果。 执行公司市场营销策略及销售计划。配备公司高管完

38、成销售部署及阶段目标销售计划。 提升自身素养，以个人形象带动公司形象的提升。市场推介及执行战略与投资者接洽意向投资者通过私募基金销售，公司可以迅速获得用于扩张的资金，提升企业发展速度，做大规模，增强企业的实力，提升盈利水平，进而提高上市时估值水平，为企业下一步发展奠定良好的基础。在私募产品销售时时，由于私募基金投资人承担一定的风险，如公司未来可能无法上市的退出风险，因此私募估值的方法跟一般上市集资常用的方法（如可比公司及可比交易倍数）亦大不相同。私募基金投资者一般会考虑项目的回报率是否符合内部投资要求，根据我们的经验，私募投资者的投资内部回报率最低要求约为25-45%不等。及时反应客户的各种投

39、资要求，对于不清楚或者不明白，要回答客户去咨询公司项目部领导后再给予回答，严禁私自按照自我意识对客户进行不良引导。对未来可能会产生的一些风险要做好预防的准备，并时刻注意突然出现的突发问题，如：客户现场发出对我司活动不利的声音，应及时给予应对。步骤一：私募基金销售前期准备工作确定引进私募基金投资者市场营销策略确定预期融资金额、融资工具及潜在投资者范围执行前的准备工作成立项目小组包括高级管理层参与操作过程：制作企业宣传视频并准备好各种推广和销售物料及销售工具。要求募资团队所有成员高标准统一输出口径，绝对做到专业化全面开展市场推广，对企业形象、基金管理人实力重点推广。在开始接触潜在投资者前做好计划和

40、准备所有必要的基本文件：保密协议和信息备忘录，私募投资框架协议的主要谈判条件等。及时排除一切影响公司募资的不良负面，整体企业形象对募资工作有着不可估量的影响。私募基金销售步奏主要工作步骤二：展开工作同时要做到这些工作内容的落实。提高自己，拥护公司及领导公司把各种工作流程完善，做到紧张有序不乱的开展日常工作严格管控公司客户资源，并建立客户数据库，掌握高质量客户的管理工作谨慎对待公司法律法规的学习工作，否则将为公司带来毁灭性的打击。工作展开前，先排除公司安全隐患，做好商业秘密保全及核心机密保全工作对自有客户进行分类，按照行业分类及行业针对性制定推广及拓展销售严格遵守公司规章制度，维护好公司利益。要

41、知道自己存在的价值是什么。同事之间搞好团结，严禁拉帮结派，背后传播谣言的恶劣行为。积极执行公司制定的市场营销计划，并全力完成自身的销售任务。私募基金销售步奏主要工作市场推广、收集客户并筛选有限客户开展圈层营销，拓展渠道，布局深圳市场管理好合作机构及个人渠道，对投资意向客户及时进行跟进销售，完成销售步奏，为其定制活动挖掘投资人提醒公司防范交易过程中的有关风险及“陷阱”，保护公司利益做好客户管理，对已认购客户余款及时追缴，达成完整交易才有佣可拿熟知国内外金融市场政策和规则，统筹兼顾全盘私募事宜，避免出现后续融资障碍努力提高私募股权基金知识，配合团队执行核心市场营销，完成个人销售目标学习的作用及必要

42、性第一个月第二个月第三个月第四个月第五个月周1234567891011121314151617公司各职能岗位职责明确接触潜在投资者6培训市场人员做到专业化111617私募前期准备阶段1委任其它渠道机构确定活动方案5管理层会议市场战略扩张2与投资人谈判资金到位制定营销策略准备市场销售软硬件匹配销售小组优化团队组合9市场行业地位奠定基础路演促成销售工作管理好成交客户已成交客户定制圈层拓客取得“源”开发效果14制定市场扩张计划战略扩张深圳市场计划开办培训机构3展开市场分析展开市场推广及圈层活动，重点推广公司品牌，形成行业影响力，签署合作渠道全面展开工作412市场销售时间图表在一个完整的私募基金销售计

43、划中，要根据客户的投资心理去做市场计划。因需求才成交，因顾虑才无果筛选私募投资者设计市场推广文件及应用交易执行利用自身专业知识及对国际性私募投资者的风格、操作惯例对价值评估的考虑、对行业的认知，以及对公司投资亮点的深度把握，筛选符合战略发展目标的合作对象，并建立交易双方沟通的重要桥梁进行全面公司推广，设计交易方式和工作方案协助公司展开市场经营策略，根据市场计划完成销售任务协调合作共同完成销售，跟进有效客户。协助公司在签订投资协议后的交易执行工作，确保交易顺利完成三部曲1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也

44、给自己一个好的交代。3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继

45、续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。10、有些事想开了，你

46、就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。14、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。15、懒惰不会让你一下子跌倒，但

47、会在不知不觉中减少你的收获;勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋!16、人生在世：可以缺钱，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盗名;可以低落，但不能堕落;可以放松，但不能放纵;可以虚荣，但不能虚伪;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪荡;可以生气，但不能生事。17、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚持运动。人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？人生的道理很简单，你想