2011年3月考试真题证券发行与承销

1、一、单项选择题(每题 05 分，共 30 分，以下备选中只有一项最符合题目要求，不选均不得分)第 1 题 公司减少资本的，债权人自接到通知书之日起（）日内，未接到通知书的自公告之日起（）日内，要求公司清偿债务或者提供相应担保。A30，45B30，30C15，30D10，30此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：根据公司法第一百七十八条的规定，需要减少资本时，必须编制资产负债表及。公司应当自作出减少资本决议之日起 10日内通知债权人，并于 30 日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起 30 日内，来接到通知书的自公告之日起 45 日内，要求公司清偿债务或者提供相应担保。第 2 题 在公司

2、收购过程中，财务顾问为收购公司提供的服务不包括（）。A寻找目标公司B提出收购建议C商议收购条款D编制文件和公告此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：财务顾问为目标公司提供的服务有：服务；制定反收购策略；评价服务；利润；编制文件和公告。财务顾问为收购公司提供的服务有：寻找目标公司；提出收购建议；商议收购条款；其他服务。第 3 题公司公开的债券，每份面值为（），定向的债券，每份面值为（）。A50 元，50 万元B50 元，100 万元C100 元，50 万元D100 元，100 万元此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：考查公司债券的规模。公开的债券每份面值为 100 元。定向的债券应当采

3、用记账方式向合格投资者，每份面值为 50 万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值 100 万元。第 4 题 内地企业申请在创业板与上市，在其呈交上市申请的日期之前，在大致相同的拥及管理层管理下，具备至少（）个月的活跃业务。A3B6C12D24此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：内地企业申请在创业板与上市，在其呈交止市申请的日期之前，在大致相同的拥及管理层管理下,具备至少 24 个月的活跃业务。第 5 题 股东大会就分离交易的可转换公司债券作出决定，不包括下列（）事项。A本次的种类和数量B转股价格的确定和修正C还本付息的期限和方式D方式、对象及向原股东配售的安排此题得 0 分【B】【参

4、考】：B【参考】：B 选项属于股东大会就可转换公司债券作出的决定所包括的事项。第 6 题 中小非金融企业集合票据流通转让的市场是（）。A中国市场B交易所市场C二级市场D间债券市场此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在间债券市场流通转让。第 7 题 上市公司最近（）个月受到交易所公开谴责的，不得公开。A6B12C24D36此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：上市公司存在下列情形之一的，不得公开：(1)本次申请文件有虚假记载、误导性陈述或遗漏；(2)擅自改变前次公开募金的用途而未作纠正；(3)上市公司最近 12 个月内受到过交易所的

5、公开谴责；(4)上市公司及其控股股东或实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；(5)上市公司或其现任董事、高级管理因；(6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。被司法机关或违法被中国第 8 题制改组及上市的总体方案不包括（）。A发起人企业的概况B资产重组方案C拟上市公司的筹资计划 D，具体工作实施方案此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：制改组及上市的总体方案一般包括下列事项：(1)发起人企业概况，包括历史沿革(含控股、参股企业概况)、经营范围、资产规模、经营业绩、组织结构。(2)资产重组方案，包括重组目的及原则、重组的具体方案(包括业务、资产、机

6、构、财务等方面的重组安排)。(3)改制后企业的管理与。(4)拟上市公司的筹资计划。(5)其他需说明的事项。D 选项属于清产核资程序。第 9 题 下列关于法的表述，正确的是（）。A起草工作始于 1991 年B起草工作始于 1992 年C其所指的狭义的仅指财物D其所指的狭义的仅指货币此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：法是成立以来第一部按国际惯例、由国家最高机构组织而非由某个部门组织起草的经济法。法起草工作始于 1992 年。广义的一般指财物(如货运单、提单等)，货币(如支票、汇票、本票等)和资本(如、公司债券、投资基金份额等)。狭义的仅指责本。第 10 题 上市公司非公开的特定对象的数量为

7、（）。A不超过 5 名B不超过 10 名C不超过 20 名D此题得 0 分【B】【参考】：B的行为。非公开的特定对象应当符合的规定：(1)特定对象符合股东大会次议【参考】：非公开，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象规定的条件；(2)对象不超过 10 名。对象为投资者的，应当经相关部门事先批准。第 11 题 在制改制的会计报表审计计划阶段，会计师需要确定两个层次的重要性水平：会计报表和（）。A状况B资产状况C账户余额D资产余额此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：重要性水平是指财务会计报表等信息的漏报或错报程度足以影响使用者根据财务报表所作出的决策。在计划阶段，会计师需要确定会计报袁和账

8、户余额两个层次的重要性水平。第 12 题 下列有关定向公司债券信息披露的表述，错误的是（）。A在债券存续期间，人应在每个会计年度结束之日后四个月内向持有债券的合格投资者披露年度，并报中国备案B人向合格投资者提供募集说明书及其他债券的相关信息，应以非公开的方式披露C在债券存续期间，人应在每个会计年度的上半年结束之日后两个月内向持有债券的合格投资者披露半年度，并报中国备案D人向合格投资者补充与定向债券相关的信息，应确保所有参与认购的合格投资者有同等机会获取此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：C 项，根据中国公司定 1 向债券信息披露准则的规定，在债券存续期间，人应在每个会计年度结束之日后 4

9、 个月内，向持有债券的合格投资者披露年度，并报中国备案。披露半年度的，人应在每个会计年度的上半年结束之日后 2 个月内，向持有债券的合格投资者披露，并报中国证监会备案。第 13 题公司整体变更为，其过去（）年业绩可连续计算。A1B2C3D4此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：公司整体变更为，其过去 3 年业绩可连续计算，通过转为上市公司。第 14 题 公司改组为，关于土地使用权的处置，说法错误的是（）。A以土地使用权作价人股。根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为国家股B缴纳土地出让金，取得土地使用权。拟上市的以自己的名义与土地管理部门签订土地出让合同

10、，缴纳出让金，直接取得土地使用权C缴纳土地。国家以租赁方式将土地使用权交给，定期收取D经营。对于市级以上人民批准实行经营或国家控股公司试点的企业，可采用经营方式配置土地此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：D 选改为：经营。对于省级以上人民批准实行经营或国家控股公司试点的企业，可采用经营方式配置土地。第 15 题 主板申请未获得核准的，自中国作出不予核准决定之日起（）个月后，人可以再次提曲申请。A1B3C6D12此题得 0 分【C】【参考】：C申请未获核准的，自中国作出不予核准决定之日起 6 个月后，【参考】：对主板上市公司首次公开的核准程序的考查。人可再次提出申请。第 16 题 律师的（

11、）是对人本次上市的依法明确作出的结论性意见。A律师意见书B律师C法律意见书D法律此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：法律意见书和律师是人向中国、申请公开的必备文件。法律意见书是律师对人本次上市的依法明确作出的结论性意见。律师是对律师工作过程、法律意见书所涉及的事实及其发展过程、每一法律意见所依据的事实和有关法律规定作出的详尽、完整的阐述，说明律师制作法律意见书的工作过程，包括(但不限于)与人相互沟通的情况，对人提供材料的查验、走访、谈话、现场勘查、查阅文件的情况以及工作时间等。第 17 题 目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害段，

12、以降低本身。这种策略是（）。A金降落伞策略B绿色勒索C银降落伞策略D策略此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：考查公司反收购策略。策略是指目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害段，以降低本身，收购方一旦收购，就好像吞食了一样不好处理。常见的计划有：负债计划；计划。第 18 题 （）对企业上市提出了“双保”要求，即企业上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业具体负责保荐公司。A保荐办法B上市保荐制度暂行办法C公司法D法此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：保荐办法对企业上市提出了“双保”要求，即企业上市不但要有保荐

13、机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业具体负责保荐公司。第 19 题 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定公积金。当公司法定公积金累计额为公司资本（）以上的，可不再提取。A10%，20%B20%，30%C10%，50%D10%，30%此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：根据公司定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司资本 50%以上的，可以不再提取。第 20 题 投资部门应当遵循内部“”的原则，建立有关制度，不包括（）。A建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度B编制风险资本准备计算表C强化风险责任制D建立

14、科学的量评价体系此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：根据公司管理办法的规定，投资部门应当遵循内部“”的原则，建立有关制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度；建立科学的量评价体系；强化风险责任制；建立严密的内核工作规则与程序。第 21 题 可转换公司债券每张面值为（）。A1 元B10 元C100 元D1000 元此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：根据上市公司管理办法，可转换公司债券每张面值为 100 元。第 22 题 下列关于利用留存收益特点的说法，错误的是（）。A未分配利润筹资成本较低B未分配利润筹资不能使股东获得上的好处C股利支付过少，不利于吸引股利偏好型的机

15、构投资者D未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：利用留存收益筹资的优点有：未分配利润筹资成本较低；未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权，同时，还可以增加公司的净资产，支持公司扩大其他方式的筹资；未分配利润筹资可以使股东获得上的好处。C 项属于利用留存收益筹资的缺点。第 23 题 首次公开时，有关风险披露的要求，以下表述错误的是（）。A人应当遵循重要性原则，按顺序披露B风险仅指可能直接对人生产经营状况、财务状况和持续能力产生不利影响的C对披露的风险应做定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述

16、D有关风险可能对人生产经营状况、财务状况和持续能力有严重不利影响的，应作“事项提示”此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：根据有关规定，人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对人生产经营状况、财务状况和持续能力产生不利影响的所有。同时，针对自身的实际情况，充分、准确、具体地描述相关风险。对披露的风险应做定量分析；无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。有关风险可能对人生产经营状况、财务状况和持续能力有严重不利影响的，应作“事项提示”。由此可见，风险既包括可能直接，也可能间接对人生产经营状况、财务状况和持续能力产生不利影响的所有。第 24 题 下列有关普通股筹资的表述，错误的是

17、（）。A普通股筹资没有固定的利息负担B普通股实际上是对公司总资产的一项看跌C普通股没有固定的到期日D普通股筹资的成本较高此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：B 项，由于股东只承担，普通股实际上是对公司总资产的一项看涨，如果一个公司具有良好的收益能力和成长性，普通股对投资者更具，因为执行该项可获得较高的预期收益。第 25 题 下列关于凭证式国债的表述，错误的是（）。A是一种不可上市流通的储蓄型债券B其完全采用公开招标方式C其通过商业和邮政储蓄的网点，面向公众投资者D其采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：B改为：凭证式国债完全采用承

18、购包销方式。储蓄国债可采用包销或代销方式，记账式国债完全采用公开招标方式。第 26 题 下列关于关联关系内容的表述，不包括（）。A关联方与人之间的股权关系B关联方与人之间的管理关系C关联方与人之间的商业利系D关联方与人之间的委托关系此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：关联关系主要是指在财务和经营决策中，有能力对人直接或间接控制或施加重 t 大影响的方式或途径，主要包括关联方与人之 17 存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利系。第 27 题 下列有关资产评估的表述，错误的是（）。A该是评估机构完成评估工作后出具的专业B资产评估的有效期为评估基准日起的 3 年C该涉及国有资产的，须经过

19、国有资产管理部门、有关的部门核准或备案D该不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：资产评估的有效期为评估基准日起的 1 年。第 28 题 在创业板上市公司首次公开，人（）是其基本条件之一。A后股本总额不少于 3000 万元B后股本净额不少于 3000 万元C后股本净额不少于 5000 万元D后股本总额不少于 5000 万元此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：对创业板上市公司首次公开应当符合基本条件的考查。条件规定：人后股本总额不少于 3000 万元。第 29 题 下列事项无须上市公司独立董事向董事会或股东大会独立意见的是（）。A提名、董事

20、B聘任或解聘高级管理C公司董事、高级管理的薪酬D聘请外部审计机构和咨询机构此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：D 项属于上市公司赋予独立董事的特别职权，独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构。第 30 题 承销金融在 3 亿元以下，成员在（）以上的承销团，可设 23 家副主承销商。A10 家B8 家C5 家D3 家此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：承销金融在 3 亿元以下，承销团由 3 家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。第 31 题 经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自

21、评估基准日起（）。A1 年B6 个月C2 年D3 年此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：对资产评估相关知识点的考查。按相关规定，经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起 1 年。第 32 题 保荐代表人交换工作，应通过下面（）机构申请变更登记。A户籍所在地的派出机构B新任职保荐机构C中国业D原任职保荐机构此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国申请变更登记，并提交相关材料。第 33 题 我国企业债券上市的最终批准权属于（）A发展和BC中国监督管理D交易所此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：根据国家发

22、展委关于推进企业债券市场发展、简化核准程序有关事项相关规定，企业债券上市的主管部门为国家发改委，其批准后并经和中国会签，即可进行具体的工作。第 34 题 （）的定价更能反映公司的内在价值和投资风险。A计划制B审核制C核准制D行政审批制此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：在定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使定价真正反映公司的内在价值和投资风险。第 35 题 根据公司法的规定，的发起设立和向特定对象募集设立，采取（）设立的原则。A协议BC登记D准则此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：的发起设立和向特定对象募集设立，以准则设立为原则，核准设立为例外。的

23、公开募集设立，实行核准设立制度。第 36 题 为了防止大股东表决优势，保护中小股东利益，在董事、监事的中，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行（）A少数投票制度B累积投票制度C多数投票制度D普通投票制度此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：股东大会就董事、监事进行表决时，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。累积投票制是指股东大会董事或者监事时，每一拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。第 37 题公司的组由（）组成。东B职工大会选出的代表C董事长D监事此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：根据公司法第一百八十四条的规定，公

24、司的组由股东组成，的组由董事或者股东大会确认的组成。第 38 题 企业改组为拟上市的程序不包括（）。A发起人出资B办理工商登记手续C召开股东大会D开展改组工作此题得 0 分【C】【参考】：C的程序主要有：(1) 拟订总体改组方案；(2)选聘中介机构；(3)开展改组工作；、(4)发起人出资；(5)召开公司筹委会会议，发【参考】：企业改组为拟上市出召开创立大会通知；(6)召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议；(7)办理工商登记手续。第 39 题 企业在海外募股上市的，通常只对（）进行评估。A无形资产B有形资产C物业和机器设备等固定资产D机器设备此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：

25、根据国有资产管理部门的规定，境内评估机构应对投入的全部资产和负债进行资产评估，而评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估。第 40 题 最容易产生企业控制权问题的融资方式是（）。权融资B内部融资C债务融资D向借款此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：股权融资容易导致公司控制权的分散，而且股权融资尤其是增发新股将引入新的股东，在股权融资数量很大的情况、下，有可能导致新股东取代原有股东掌握上市公司的控制权。第 41 题 在保持某一资本成本率的条件下可以筹集到的总额度，称为（）。A为使资本成本率不变的最低融资额B为使资本成本率改变的最高融资额C保

26、持现有资本结构下的融资极限D保持现有资本结构下的筹资突破点此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：通常，资本成本率在一定范围内不会改变，而在保持其资本成本率的条件下可以筹集到的总额度称为保持现有资本结构下的筹资突破点，一旦筹资额超过突破点，即使维持现有的资本结构，其资本成本率也会增加。第 42 题 在考虑个人所得税时，如果个人债券投资者的税后债务资本所得与相应企业的税后债务资本成本相等，则企业价值（）A不受资本结构的影响B因负债而升高C因计税而降低D无法比较此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：考虑个人所得税的影响，个人投资和债券投资的所得税率不同抵消了公司所得税率不同的差异。在此情况下

27、举债对公司价值没有影响，即资本结构与公司价值无关。第 43 题 律师已勤勉尽责仍不能肯定性意见的，应（）意见，并说明相应的理由及其对本次上市的影响程度。A无保留B保留C表示D相反此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：对不符合有关和中国有关规定的事项，或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其作出准确判断的事项，律师应保留意见，并说明相应的理由。第 44 题人在通过发审会后更换中介机构的，（）视具体情况决定人是否需要重新上发审会。A当地B交易所C中国D国家国有资产管理部门此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：保荐机构(主承销商)对更换后的其他中介机构出具的专业应重新履行核查义务。人在通过发审会后

28、更换中介机构的，中国视具体情况决定人是否需重新上发审会。第 45 题 关于进一步和完善新股体制的指导意见的公布时间为（）。A2009 年 5 且 10 日B2009 年 6 月 5 日C2009 年 6 月 10 日D2009 年 10 月 6 日此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：为了进一步健全机制、提高效率，中国于 2009 年 6 月 10 日公布了关于进一步和完善新股体制的指导意见，对新股体制进行了和完善，以适应市场的更大发展。第 46 题 与承销管理办定，人及其主承销商应通过（）的方式确定价格。A调研B询价C投票D人为规定此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：根据中国与承销

29、管理办法的规定，首次公开应通过询价的方式确定价格。第 47 题 关于交易所上网申购流程，下列叙述有误的是（）。AT 日投资者申购BT+1 日冻结CT+3 日验资及配号DT+4 日公布中签号此题得 0 分【C】【参考】：C申购流程为：(1)T 日投资者中购；(2)T+1 日冻结；(3)T+2 日验资及配号；(4)T+3 日公布中签率，组织摇号抽签；(5)T+4【参考】：交易所上网日公布中签号，未中签部份解冻；C6)T +4 日后，主承销商依据承销协议，将新股认购款扣除承销费用后划转到人指定的账户。第 48 题 在首次公开的招股说明书中，人主要产品的或主要原材料、价格频繁变动且影响较大的，应针对价

30、格变动对公司利润的影响作（）分析。A持续性B性C敏感性D稳定性此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：考查首次公开的招股说明书中能力分析的内容。其中包括：人主要产品的或主要原材料、价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。第 49 题 关于创业板上市投资风险特别提示主要内容的特殊要求，下列叙述有误的是（）。A创业板市场在信息披露方面与主板市场相同B创业板市场在上市条件方面与主板市场存在差异C投资者较大的市场风险D创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点此题得 0 分【A】【参考】：A【参考】：创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不

31、限于上市条件、信息披露、退市制度设计等，这些差异若认知，可能给投资者造成投资风险。第 50 题 上市公司应建立募金（）制度，募金必须存放于公司董事会决定的专项账户。A专门管理B专门储备C专项管理D专项此题得 0 分【D】【参考】：D【参考】：人公开新股时，应当建立募金专项制度，募金必须存放于董事会决定的专项账户。第 51 题 经交易所同意后，人和主承销商应于（），日刊登变动及增发上市公告书。A1-2B1-1C1+1D1+2此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：考查增发上市、经交易所同意后，人和主承销商应于 1-1 日刊登变动及增发上市公告书。目，增发新股可流通部分上市交易，当日不设涨跌幅限

32、制。第 52 题分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应（）。A不少于公司债券半年的利息B不少干公司债券 1 年的利息C不少于公司债券 2 年的利息D不少于公司债额此题得 0 分【B】【参考】：B【参考】：分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 1 年的利息(若其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，则可不作此现金流量要求)。此平均净资产收益率，以扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，低者作为其计算依据。第 53 题 上市公司在可转换公司债券转换期结束的 20 个交易日前，应当至少发布（）次提示公告，提醒投资者有关停止交易的事项。A6B5C3D1此题得 0 分【C】【参考】：C【参考】：上市公司在可转换公司债券转换期结束的 20 个交易日前，应当至少发布 3 次提示公告，提醒投资者有关在可转换公司债券转换期结束前的 10 个交易日停止交易的事项。第 54 题 关于投标限定，下列说法错误的是（）；A利率或利差招标时，标位变动幅度为 001%B甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%C乙类成员最低投标限额为当期国债招标量的 05%D单一标位最低投标限