00067财务管理学TT1

1、名词解释：年金一一指一定期间内每期相等金额的收付款项。投资风险价值一一指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。产权比率一一是负债总额与所有者权益总额的比率，是衡量企业长期偿债能力的指标。外汇风险一一是指因外汇汇率变动，使企业以外币计价的资产、负债、收入和支出增加或减少，可能发生损失, 也可能形成收益。企业清算一一是指企业宣告终止后为结束债权债务关系和其他各种法律关系，对企业财产、债权、债务进行 清查并收取债权、清偿债务和分配剩余财产的行为。商业信用一一是指交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信 用行为。融资租赁一一是由租赁公司按承

2、租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信 用业务。它是以融通资金为主要目的的租赁。资本结构一一是指企业资本总额（资金总额）中各种资本的构成比例。净现值一一是指投资项目投入使用后的净现金流量按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初 始投资以后的余额。边际贡献一一是指销售收入与相应变动成本之间的差额，也称贡献边际、贡献毛益或创利额。获利指数一一又称利润指数、现值指数，是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。目标成本是指事先确定的在一定时期内要努力实现的成本值。资金时间价值一一资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额

3、。债务资本一一是指企业向银行、其他金融机构、其他企业单位等吸收的资本。普通股一一是公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。企业债券一一又称公司债券，是企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，是持券 人拥有公司债券的证书。资本成本一一是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。重置价值一一是指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的必要支出。金融期货一一是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的、在将来某一特定日期交割标准数 量的特定金融工具的协议，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货等合约。价值评估指买卖双方对标的

4、（股权或资产）购入或出售作出的价值判断。成本控制一一是指企业在生产经营过程中，按照既定的成本目标，对构成产品成本费用的一切耗费进行严格 的计算、调节和监督，及时揭示偏差，并采取有效措施纠正不利差异，发展有利差异，使产品实际成本被限制在 预定的目标范围之内。成本费用责任中心一一是指只发生成本（费用）而不取得收入的责任中心。股利政策一一是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。清算财产一一是指用于清偿企业无担保债务和分配给投资者的财产。比较分析法一一是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种 分析方法。结构比率一一是指财务报表中个

5、别项目数值与全部项目总和的比率。已获利息倍数一一是企业息税前利润与利息费用的比率。该指标反映企业新创造的价值对利息的保证程度。市盈率一一是普通股每股市价与每股收益的比率，反映该企业在市场中的地位。信用政策一一是指企业根据自身营运情况指定的有关应收账款的政策，主要包括信用标准、信用期限、现金 折扣、收账政策。财务治理结构一一是规范企业所有者和经营者财务权限、财务责任和财务利益的制度安排。简答题简述财务管理的内容。 答：财务管理的内容反映企业资金运动的全过程，主要包括：资金筹集管理；资金投资管 理营运资金管理管理利润管理。企业财务关系具体包括哪些内容？答：企业财务关系包括：（1）企业与所有者之间的

6、财务关系；（2）企业与债权人、债务人之间的财务关系；（3）企业与被投资单位之间的财务关系；（4）企业与政府管理部门之间的财务关系；答：（1）没有考虑货币的时间价值；（2 ）没有考虑获利额（5）企业与内部各级单位之间的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系。答：利：考虑了时间价值；考虑了风险与报酬的关系；克服利润最大化作为财务管理的目标，其主要问题是什么？ 与资本额的关系；（3）没有考虑获利与风险的关系。 简述企业价值最大化目标作为财务管理目标的利弊。 了企业的短期行为，考虑了利益相关者的合法权益。答：利U:考虑了时间价值；克服了企业的短期行为，容易量化,弊：计量比较困难；缺乏可操作性。 简述

7、股东财富最大化目标作为财务管理目标的利弊。 便于考核。弊：只适于上市公司；只强调股东利益；股价不可控因素较多，缺乏可操作性。 简述确定风险报酬系数的方法。答：常用的风险报酬系数确定方法主要有以下三种：（1）根据以往的历史资料加以确定；（2）由公司领导层或有关专家确定；（3）由国家有关部门组织专家确定。简述企业购并的具体方式。 答：企业购并的具体方式：（1）承担债务式购并；（2）购买式购并；（3）吸收股份式 购并；（4）控股式购并。简述计算单项资产风险报酬的步骤。答：计算单项资产风险报酬的步骤：（1）确定概率分布；（2）计算期望报酬率；（3）计算标准离差；（4）计算标准离差率；（5）计算风险报酬

8、率。试比较直接筹资与间接筹资的差别。答：直接筹资与间接筹资的差别：（1）筹资机制不同；（3） 筹资效率和筹资费用高低不同；（4）筹资效应不同。 简述企业筹资的基本原则。 答：企业筹资的基本原则：（1）效益性原则；（2）合理性原则；（4）合法性原则。 普通股筹资有何优缺点？ 答：普通股筹资的优点：（1）不用还本，能筹集永久性资本；（2）（3） 财务风险低；（4）能增强公司的信誉；（5）能增强公司的举债能力。 普通股筹资缺点：（1）资金成本高；（2）分散公司的控制权；（3）加大公司被收购的风险。 简述股票包销和代销对发行公司的利弊。答：（1）发行公司选择包销办法， 可促使股票顺利出售， 及时筹足资

9、本， 还可免于承担发行风险；不利之处是要讲股票以略低的价格给承销商，且实际付出的发行费用较高。（2）股票发行的代销是由证券经营机构代理股票发售业务，若实际募集的份数达不到发行股数，承销机构不负 承销剩余股份的责任，而是将未售出的股份归还给发行公司，发行风险由发行公司自己承担。 简述优先股筹资的优缺点。 答：（1）优点：没有到期日，不用偿还本金；股利的支付既固定又有一定的灵活性； 保持普通股的控制权；增强公司的信誉；公司使用上具有弹性。（2）缺点：成本高；限制因素多；财务负担重。财务分析所依据的资料主要有哪些？答：财务分析所依据的资料主要是财务报表。常见的有：（1） 资产负债表；（2）利润表和利

10、润分配表；（3）现金流量表。简述债券发行价格的决定因素。 答：债券发行价格的决定因素：（1）债券面额；（2）票面利率；（3）市场利率；（4）债券期限；（5）债券利息的支付方式。简述长期借款筹资的优缺点。 答：长期借款筹资的优点：（1）筹资速度快；（2）借款成本较低；（3）借款弹性大；（4）发挥财务杠杆的作用。 缺点：（1）筹资风险较咼；（2 ）筹资范围不同;（3）及时性原则;没有固定的股利负担;试说明企业应如何对贷款银行进行选择。 策；（2）银行与借款企业的关系； 简述融资租赁筹资的优缺点。（3）免遭设备陈旧过时的风险； 缺点：主要是资本成本高。 简述资金成本的含义与作用。（2）限制条件较多；

11、（3）筹资数量有限。答：企业对贷款银行进行选择要考虑的问题：（1）银行对贷款风险的政（3）银行对借款企业的咨询与服务；（4）银行对贷款专业化的区分。答：融资租赁筹资的优点：（1）能迅速获得所需资产；（2）租赁筹资限制条件少； （4）到时还本负担轻。答：资金成本是企业筹集和使用资金而支付的各种费用，是资金的使用者向资金的所有者和中介人支付的占用费和筹集费。作用：（1）是比较筹资方式、选择筹资方案的依据；（2）是评价投资项目可行性的主要经济标准；（3）是评价企业经营成果的最低尺度。谈谈企业投资管理的基本原则。 答：企业投资管理的基本原则：（1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会；（2）建立科学的投

12、资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析；（3）及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应；（4）认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险。试分析企业投资环境应包括的内容。答：企业投资的一般环境包括：经济体制、经济运行状况、经济周期、财政政策、货币政策、产业结构、政治形势、文化状况；投资的相关环境包括：相关市场、相关资源、相关科学技术、相关地理环境、相关基础设施、相关政策优惠、其 他相关因素。简述企业对外投资的目的。 答：企业对外投资的目的：合，降低经营风险；（3）稳定与客户的关系，扩大市场占有率； 简述企业对外直接投资应考虑的因素。答：企业对外直接投资应考虑的因素：业整体的经营目标；

13、（3）投资对象的收益与风险。 简述股票投资的特点。 答：股票投资的特点有：（1）股票投资是股权性投资；（1）优化资源配置，提高资产利用效率；（2）优化投资组（4）通高资产流动性，增强企业偿债能力。（1）企业当前的财务状况；(2)企（2）股票投资的风险大;（3）股票投资的收益高；（4）股票投资的收益不稳定；（5）股票价格的波动性大。简述传统债券投资的风险。 答：（1）违约风险；（2）利率风险；（3）购买力风险；（4）变现力风险；（5） 风险。对外投资的风险主要有哪些？ 答：（1）利率风险；（2）购买力风险；（3）市场风险；（4）外汇风险；（5） 险再投资决策风简述目标成本的含义及目标成本的分解方

14、法。答：目标成本，是指事先确定的在一定时期内要努力实现的成本值。它的分解方法主要有以下三种：（1）按产品的结构分解；（2） 按产品的创造过程分解；（3）按产品成本的经济用途分解。 成本费用进行考核时主要采用哪些指标？答：成本费用进行考核时采用的指标主要有：（1）主要产品单位成本；（2）可比产品成本降低率；（3 ）全部产品成本降低额；（4）百元产值成本；（5）行业平均先进成本。应收账款的日常管理应包括哪些内容？答：应收账款的日常管理包括：（1）调查客户信用状况；（2）评估客户信用状况；（3 ）催收应收账款；（4）预计坏账损失，计提坏账准备金。 简述银行短期借款的种类。 答：银行短期借款的种类包括

15、：（1）信用借款；（2）担保借款；（3）票据贴现。 简述商业信用筹资的优缺点。 答：（1）优点：利用方便；限制少；如果对方无现金折扣或有现金折扣利用时，贝y 无资金成本。（2）缺点：时间短；至不能偿付货款时，会影响企业信誉，对今后购货、筹资不利。固定资产通常的计价方法有哪些？答：固定资产通常的计价方法有：（1）原始价值；（2）重置价值；（3）折余价值。 简述固定资产管理的基本要求。 答：固定资产管理的基本要求：（1）保证固定资产的完整无缺；（2）提高固定资产的完好程度和利用效果; 正确核定固定资产需要量；正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧； 要进行固定资产投资的预测。答：销售收入

16、管理的意义：（3）举债能力；（6）债务偿还需要。答：反映企业偿债能力的指标有：（3）现金比率；（4）资产负债率;答：公司自身因素对股利分配影响有：（1 ）盈是指项目开始时发生的现金流量；是指固定资产项目投入使用之后，在其寿命周期内由于生产经营而带来的现金流入和流出是指固定资产项目投资完结时发生的现金流量。答：企业提高功能成本比值的主要途径包括: 在保持产品必要功能的前提下，降低产品成本； 在不增加成本的前提下，提高产品功能； 提高产品功能，同时降低产品成本； 成本增加不多，而产品的功能有较大的提高； 消除剩余功能，而成本有较大降低。答：（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系;企业与债权人、债

17、务人、往来客户之间的财务关系； 企业与税务机关之间的财务关系； 企业内部各单位之间的财务关系； 企业与职工之间的财务关系。（3）（4）（5）简述销售收入管理的意义。 答：销售收入管理的意义：（1）销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源；（2）是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障；（3 ）是企业现金流入量的重要组成部分。试分析企业应如何进行销售收入的控制。答：企业进行营业收入的控制主要是对销售进行控制。一般来说，销售控制主要包括：（1）调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划；（2） 提高服务质量，做好售后服务工作；（3）及时办理结算，加快货款回收；（4）在产品销

18、售过程中，要做好信息反馈工作。剩余股利政策的含义是什么？采用这一政策，应遵循哪些步骤？答：剩余股利政策是指公司的收益首先应当用于盈利性投资项目资本的需要，在满足了盈利性投资项目的资本需要的基础之后，若有剩余，则公司可将剩余部分 作为股利发放给股东。步骤：（1）设定目标资本结构；（2）确定目标资本结构下投资所需的权益资本数额；（3） 最大限度地利用留存收益来满足投资所需的权益资本数，如果留存收益不足，则需发行新股弥补不足；（4 满足上述需要后，在留存收益有剩余的情况下才可发放股利。简述清算财产的清偿顺序。 答：清算财产的清偿顺序：（1）支付清算费用；（2）支付应付未付的职工工资、劳动 保险等；（

19、3）缴纳应缴未缴的税金；（4）清偿各项无担保债务。为什么公司大股东不主张支付较高的现金股利？答：支付较高的股利，必然会导致企业留存收益的减少，就加大了发行新股的可能性，会稀释企业的控制权。尤其是原来的持股比例较高的大股东，他们对企业有一定的控制权，由于担心企业控制权被稀释，或者在没有能力购买新股时，往往会主张限制现金股利的支付，希望企业多留点盈 余，防止控制权被稀释。简述因股份有限公司经营需要而存在的一些影响股利分配的因素。 余的稳定性；（2）资产流动性；（4）投资机会；（5）资金成本； 反映企业偿债能力的指标有哪些？（1）流动比率；（2）速动比率；（5） 有形资产负债率；（6）产权比率；（7

20、）已获利息倍数。简述不需要变现的清算财产的范围。答：不需要变现的清算财产的范围包括：（1）现金和各种存款；（2）抵销财产；（3）直接转给债权人的担保财产；（4）不能变现或不需要变现的无形资产；（5）直接以实物形式分配给投资者的财产。简述投资风险收益的计算步骤。 答：投资风险收益的计算步骤：（1）计算预期收益；（2）计算预期收益的标准离差；（3）计算预期收益的标准离差率；（4）计算应得风险收益率；（5）计算预测投资收益率，权衡投资方案。简述应收账款功能与成本的内容。答：应收账款的功能包括：（1）增加产品销售的功能；（2）减少产品存货的功能。应收账款成本包括：（1）机会成本，是指由于资金投放在应收

21、账款上而放弃投资其他方面的收益，是应收账款的直接成本；（2）管理成本，是应收账款的间接成本，包括信用调查的费用、收集信用的费用和催收账款的费用等；（3）坏账成本，是应收账款不能及时收回而发生的坏账损失。简述固定资产项目投资决策现金流量的含义及构成内容。答：固定资产项目投资决策现金流量是指与项目投资决策有关的现金流入量与流出量，是评价固定资产项目投资决策方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标。固定资产投资决策现金流量的构成包括：（1）初始现金流量。（2）营业现金流量。 的数量。（3）终结现金流量。 简述提高产品功能成本比值的途径。（1）（2）（3）（4）（5） 简述企业财务关系的主要内容。（

22、2）（3）（4）（5）简述年金的含义并列举年金按收付时点不同所划分的种类。答：年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金的每次收付发生的时点各有不同：每期期末收付款的年金称为后付年金； 每期期初收付款的年金称为先付年金；距今若干期以后发生的每期期末收付款的年金称为递延年金；无期限连续收、付款的年金称为永续年金。简述信用政策的含义及其构成内容。答：信用政策是指企业根据自身营运情况指定的有关应收账款的政策，主要包括：信用标准、信用期限、现金折扣、收账政策。简述成本控制的含义及主要控制手段。答：成本控制是指企业在生产经营过程中，按照既定的成本目标，对构成产品成本费用的一切耗费进行严格的计算、调节

23、和监督，及时揭示偏差，并采取有效措施纠正不利差异，发展有 利差异，使产品实际成本被限制在预定的目标范围之内。其主要手段包括：凭证控制、厂币控制、制度控制，还可以通过标准成本法、责任成本法进行控制。简述杜邦分析法的局限性。 答：杜邦分析法的局限性主要表现为以下三方面：（1）对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。（2）财务指标反映的是企业过去的经营业绩，不能反映当前的各种创新因素对企业经营业绩的影响。（3）杜邦分析法也不能解决无形资产的估值问题。论述题 影响股利政策的因素有哪些？ 答案要点：（每点需要展开论述）（1）法律因素。主要包括：资本保全的约束，企业

24、积累的约束、企业利润的约束、偿债能力的约束。（2）债务契约约束。主要包括：规定每股股利的最高限额、规定企业的流动比率等等。（3）公司自身的因素。主要包括：现金流量、举债能力、投资机会、资金成本。（4）股东因素。主要包括：股东追求稳定的收入、担心控制权的稀释、规避所得税。企业在进行对外投资时应考虑哪些因素？答案要点：（每点需要展开论述）（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）对外投资的盈利与增值水平对外投资的风险。其中包括：利率风险、通过膨胀风险、市场风险、外汇风险、决策风险。 对外投资成本投资管理和经营控制能力 筹资能力对外投资的流动性 对外投资环境论述企业财务管理中的收支积极平衡原则。答案

25、要点：（每点需要展开论述）（1）在财务管理中要经常关注资金流量的协调平衡，现金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每个时 点上协调平衡；（2）资金收支平衡取决于购产销活动的平衡；（3）资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，又要量出为入，对于关键性的生产经营支出则要开辟财源积 极予以支持，才能获得理想的经济效益。论述财务分析的目的及其重要意义。答案要点：（每点需要展开论述）财务分析的目的可以概括为：评价企业过去的经营业绩；衡量企业现在的财务状况；预测企业未来的发展趋势。 财务分析的重要意义：（1）有利于企业经

26、营管理者进行经营决策和改善经营管理；（2）有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策；（3）有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控。试述采用固定股利或稳定增长股利政策的理由及不足之处。答案要点：（每点需要展开论述）（1）采用固定股利或稳定增长股利政策的理由如下：股利政策是向投资者传递的重要信息。稳定的股利政策，有利于投资者有规律地安排股利收入和支出。如果公司确定一个稳定的股利增长率，这样实际上是传递给投资者该公司经营业绩稳定增长的信息，可以降低 投资者对该公司投资风险的担心，从而使股票市场价格上升。（2）采用固定股利或稳定增长股利政策的不足之处体现为：为了维持稳定的股

27、利水平，有可能会使某些投资方案延期，或者使公司资本结构暂时偏离目标资本结构，或者通 过发行新股来筹集资金。试述公司自身因素对制定股利政策的影响。答案要点：（每点需要展开论述）公司自身因素对制定股利政策的影响是指公司内部各种因素及其面临的各种环境、机会对其股利政策产生的影 响。包括：（1）现金流量。公司分配现金股利时，必须考虑到公司现金流量以及资产的流动性，过多支付股利会减少现金 持有量，影响公司未来支付能力，甚至陷入财务困境；（2）举债能力。公司在分配现金股利时应该考虑自身的举债能力，如果举债能力强，在企业缺乏资金时，能够 较容易地筹集到资金，可以采用宽松的股利政策，相反，应该少发放股利，留有

28、较多的公积金；（3）投资机会。在企业有良好的投资机会时，应少发放股利，用于再投资，以加速企业的发展，增加公司未来 的收益，相反，则可以倾向于多发股利；（4）资金成本。资金成本是选择筹资方式的依据，留用利润属于内部筹资，同外部筹资相比，具有筹资成本低 的特点，合理的股利政策实质上是解决分配与留用的比例以及如何有效利用留用利润的问题。因此，企业在制定 股利政策时，应充分考虑企业对资金的需求及资金成本。试述企业资金运动中相关财务关系的内容。答案要点：（每点需要展开论述）从生产经营企业来看，资金运动包括以下五个方面的经济内容：（1）资金筹集。主要体现企业与投资者、债权人的财务关系；（2）资金投放。主要

29、体现企业与债权人、往来客户、受资者的财务关系；资金耗费。主要体现企业内部各单位之间、企业与职工之间的财务关系；资金收入。主要体现企业与债务人、往来客户的财务关系；资金分配。主要体现企业与税务机关、企业与职工、企业与投资者、企业与债权人之间的财务关系。目以450万元的价格全部售出.甲公司持有期间收益率（D）、单项选择题1 . 一定时期内每期期初发生的等额系列收付款项是财务管理学(A)A .先付年金B .普通年金C .递延年金D.水续年金2.下列关于偿债基金系数的若干表述正确的是(C)A .偿债基金系数与复利终值系数互为倒数B .偿债基金系数与复利现值系数互为倒数C.偿债基金系数与普通年金终值系数

30、互为倒数D 偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数3.甲方案收益率的标准离差为2.11% .乙方案收益率的标准离差为2.22 %，如果甲、乙两个方案预期收益率相同，下列表述正确的是A.甲、乙两个方案的风险相同甲方案的风险高于乙方案的风险C 甲方案的风险低于乙方案的风险无法确定甲、乙两个方案风险的高低4某项目投资收益率的标准离差为10%,标准离差率为 50 %，则该项目的预期收益率是(D)A . 8% B . 10% C . 12%D . 20%(D)5.从筹资渠道角度看.企业从信托投资公司筹集的资金属于A .民间资金B .银行信贷资金 C .政府财政资金 D .非银行金融机构资金6下列属于企业

31、债务资本筹资方式的是(B)A .发行股票B .发行债券 C .吸收投入资本D .企业内部积累2/10 , 30”，若乙企业在购货后第 19天付款，则7甲企业向乙企业赊销了一批材料，购销合同中规定的倌用条件是“乙企业享受的商业信用是(A)A .有代价倌用B .免息倌用C .展期倌用D .免费信用&下列各项中，不属于流动资金特点的是(A)A .使用中价值的双重存在性B .资金占用数量具有波动性C .资金占用形态具有变动性D .资金循环与生产经营周期的一致性9下列各项中，与货币资金持有量成反向变动关系的是(B)A .机会成本B .转换成本C.管理成本D .持有成本10.某企业甲材料年需要量为3 00

32、0件，每批采购费用为 2 000元，一年内最佳采购批量为500件，则一年内采购费用为(D)A . 6 000 元 B . 8 000元 C . 10 000 元 D . 12 000 元11.在考虑企业所得税的前提下.与平均年限法相比.加速折旧法对项目营业净现金流量的影响是(C)A .各期净现金流最增大.各期净现金流最减小C .前期净现金流量增大，后期减小D .前期净现金流量减小，后期增大12 .在项目投资决策指标中，属于非贴现现金流量评价指标的是(A)A .平均报酬率B .获利指数C .净现值率 D .净现值13 .某项目年营业现金收入为1 000万元，年付现成本为 600万元,年折旧额为

33、200万元，企业所得税税率为25% .则该项目年营业净现金流量是(B)A . 150万元 B . 350万元 C . 450万元D . 500万元14 .甲公司于2009年3月1目购入乙公司发行的到期一次还本付息的债券，购买价格400万元，并于2010年3月1A . 3.75 % B . 5% C . 6.25 % D . 12.5 %(C)15.按并购双方产品与产业的联系划分，石油企业并购钢铁企业属于A .横向并购 B .纵向并购 C .混合并购D .承担债务式并购16.能够使灵活性与稳定性较好结合的股利政策是(D)A .剩余股利政策B.固定股利政策C .固定股利支付率政策D .低正常股利加

34、额外股利政策17.反映企业某一特定日期财务状况的报表是(A)A .资产负债表B .利润表C .禾U润分配表D.现金流量表18 负债总额与所有者权益的比率所表述的企业偿债能力指标是(B)A .资产负债率B .产权比率C .流动比率D有形资产负债率19企业收回长期投资、增加银行存款将会产生的结果是(B)A 降低机会成本 B 提高机会成本 C 增加财务风险提高流动资产的收益率20.财务分析中的结构比率是(B).同一时期财务报表中两项相关数值的比率财务报表中个别项目数值与全部项目总值的比率财务报表中某个项目不同时期两项数值的比率财务报表中各期实际数值与历史数值的比率二、多项选择题21下列关于风险收益率

35、的表述，正确的有(AE)A.风险收益率是投资收益率与无风险收益率之差B.风险收益率是投资收益率与无风险收益率之和C.风险收益率是风险价值系数与标准离差的乘积D.风险收益率是投资收益率与风险价值系数的乘积E.风险收益率是风险价值系数与标准离差率的乘积22下列企业行为属于筹资活动的有(ABEA发行股票 B .发行债券 C .支付股利D .购买国库券E.向银行借款23.下列对资本成本的相关表述，正确的有(ABDE.综合资本成本是企业进行资本结构决策的依据.留用利润的资本成本以机会成本的方式存在.资本成本是资本使用者向资本所有者支付的用资费用.资本成本从理论上说既包括时间价值.也包括风险价值.边际资本

36、成本是比较选择追加筹资方案的重要依据24.企业编制货币资金收支计划时，需要货币资金支出的有(ABCDA .现金股利B .所得税C .工资 D .支付利息E .固定资产折旧25.构成企业信用政策的主要内容有(ABCDA .信用标准 B .现金折扣C .信用期限 D .收账政策E .商业折扣26.企业固定资产按经济用途可分为(AD)A .生产用固定资产未使用固定资产C .使用中的固定资产非生产用同定资产 E .不需用的固定资产27.企业并购投资的目的有(ABCDEA.降低代理成本B.获得特殊资产C.实现战略重组D .开展多元化经营E.谋求管理协同效应28.企业对外投资按其方式不同，可分为(BC).

37、股权投资 B .直接投资C .间接投资D 长期投资 E .短期投资29.影响公司股利政策的主要法律因素有(ABD).资本保全的约束B 企业积累的约束.现金流融的约束D .偿债能力的约束E .资金成本的约束30.进行企业财务分析时,通常采用的分析方法有(ABD.趋势分析法比较分析法交叉分析法.比率分析法E .变动比较法简答题（本大题共4小题每小题5分-共20 分）31简述资金时间价值的实质。答：资金时间价值的实质(1)资金在周转使用中由于时间因索而形成的价值增值额，就是资金的时间价值;资金只有投入到生产经营活动中才能产生时间价值;资金时间价值的真正来源是劳动创造的剩余价值;资金时间价值是没有风险

38、和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率;资金时间价值一般以相对数表示，并按复利的方法计算。32简述债券投资的特点。答：债券投资的特点(1)从投资时间看，绝大部分债券投资都具有到期日;从投资种类看，因发行主体身份的不同分为国家债券投资、金融债券投 资和企业债券投资等;从投资收益看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事先预定的，尤其体现在一级市场上投资的债券;(4)从投资风险看，债券收益稳定，投资风险较小;从投资权利看，在各种投资方武中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业的经营管理，只有按照约 定取得利息、至懒收回本金的权禾薦33 简述企业期间费用的含义及其包括的内容。答：（1）企业期间费用

39、的含义期间费用是指企业在生产经营过程中发生的、与产品生产活动没有直接联系、属于某一时期耗用的费用。（2）企业期间费用包括的内容管理费用财务费用销售费用34简述企业销售收入预测的程序。答: (1)确定预测对象.制定预测规划:(2)搜集整理数据和资料.进行分析比较;选择适当的预测方法,进行定量测算和定性分析;(4)分析预测误差;评价预测结果。四、计算题（本大题共 4小题,第35、36小题每小题5分，第37、38小题每小题10分,共 30 分)B方案投资回收期=2 +360000 -160000 -150000 =2.5(年)35 .某公司准备发行面值为500元、每年年末付息一次、到期还本的债券，该

40、债券票面利率为6%，期限为3年。要求：（1）假定该债券发行时的市场利率为5%.计算该债券的发行价格；（2）如果该债券的发行价格为500元所得税税率为25%，计算债弊的资本成本。（筹资费用忽略不计，其他条件不变，不考虑资金时间价值）复利现值系数和年金现值系数t123PVIF5%,t0.9520.9070.864P VIFA5%,t0.9521.8592.723（计算结果保留小数点后两位）解：（1）债券的发行价格5003 500 x6%= +! -T =500 x0.846+30 x2.723（1+5%）t（1 +5%）= 513.69（元）或：债券的发行价格500 x6% 丄 5006% 丄 5

41、00 +500 x6%=+ 十（1+5%）1 （1+5%）2（1+5%）3=30 咒 0.952 +30咒0.907 +530咒0.864 = 513.69（元）或：债券的发行价格= 500 X PVIF5%,3 +500X6% 天 PVIFA5%,3 = 500 咒 0.864 +500 x 6% 咒 2.723 = 513.69（元）（2）债券资本成本=500乂6% “1-25%） = 4.50%500或：债券资本成本 =6%0.9269=6 700 (万元)年末应收账款：13 040-1 360-6 700=4 980（万元）3280018400（2）应收账款周转天数 =360 （426

42、0 + 4980）子2 =50.71（天）存货周转次数=二=2.84(次)(6260 + 6700) 2资产负馈率=6840 +4760 冥 100% =38.67%30000实收资本利润率=_2l00d00% =15%14000五、论述题（本大题 10分）39 .试述企业资金运动中相关财务关系的内容。答: (1)企业与投资者和受资者之间的财务关系企业从投资者那里筹集资金，形成企业与投资者之间的经济关系；企业自身的法人财产向其他单位投资,形成企业与受资者之间的经济关系。（2分） 企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 企业购买材料、销售产品与有关单位发生的商业信用，企业因资金不足或闲置向

43、银行借款、发行债券或 购买其他单位债券，业务往来中的资金结算都会形成企业与债权人、侦务入、往来客户之间的经济关系。(2 分)企业与税务机关之问的财务关系国家以社会管理者的身份向一切企业征收的有关税金，是国家财政资金的主要来源。企业及时足额的纳税.形成企业与税务机关的权利义务系。(2 分)企业内部各单位之间的财务关系 企业各部门、各单位之间，都会发生资金结算关系，它体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。(2 分)企业与职工之间的财务关系 企业按照职工提供的劳动数量和质量，以支付工资、津贴、奖金等形式将企业获得的收益向职工进行分 配，形成企业与职工之间的结算关系。、单项选择题财务管理学1 .企业

44、与投资者和受资者之间的财务关系，在性质上是(B)A 债权债务关系B 所有权关系C 资金结算关系税收法律关系2 .按照委托代理理论，所有者普遍关注的财务管理目标是(D)A 经济效益最大化B 利润最大化C 企业价值最大化股东财富最大化3 已知甲方案投资收益率的期望值为14%，乙方案投资收益率的期望值为15%,两个方案都存在投资风险，则比较两个方案风险大小的指标是A期望值 B 标准离差C 标准离差率D 方差4 在利率和计息期相同的条件下，下列表达式正确的是(B).普避年金终值系数X普通年金现值系数=l普遇年金终值系数X偿债基金系数=1普遇年金终值系数X资本回收系数=1.普通年金终值系数X先付年金现值

45、系数=15 银行借款筹资方式的优点是(A)A 筹资成本低 B 限制条件少C财务风险低D 能提高公司信誉6般情况下，采用销售百分比法预测资金需要量时，假定不随销售收入变动的项目(D)A .现金 B .存货 C .应付账款D .公司债券(B)7.在其他因素不变的情况下，企业采取积极的收账政策可能导致的后果是A 坏账损失增加B收账费用增加C 平均付款期延长 D 应收账款平均余额增加&一般情况下，企业持有货币资金的机会成本与相关因素的关系是A与货币资金持有量成反比与货币资金持有时间成反比C 与有价证券利率成正比与货币资金持有量无关9 如果甲项目的获利指数为1.06 ,则下列说法正确的是(A)A甲项目的

46、净现值大于零甲项目不具备财务可行性C 甲项目投资回收期小于要求的项目回收期D 甲项目投资回收期大于要求的项目回收期10某投资项目年营业收入180万元，年付现成本 60万元，所得税20万元。则该项目年营业净现金流量是(C)A 60万元 B 80万元 C 100万元 D 120万元(B)11 按企业对外投资的方式划分企业购买其他企业少量股票井短期持有属于A 股权投资 B 间接投资C 直接投资 D 短期投资(B)12 与股票投资相比，下列属于企业债券投资特点的是A .投资风险大B .投资者的权利小C .收益不稳定D .无固定偿还期限D.所得税税率E .普通股股利年增长率13.按费用与产品产量之间的关

47、系，企业生产产品直接耗费的原材料成本属于A .变动费用B .生产成本C .可控费用D .直接费用14.计算保本点销售量的正确公式是(D)A 销售量-单位定成本本单位变动成本固定成本+利润 二单价-单位变动成本利润C销售量冷位边际贡献固定成本单位边际贡献(C)A . 1 000 万元 B . 1 100 万元 C . 1 110万元D . 1 200万元16 .下列各种产品价格中属于按调节方式进行分类的是(D)A .出厂价格 B .批发价格C .零售价格.国家指导价格17 .下列关于股份有限公司特点的表述正确的是(B)A .公司是自然人企业B .易于筹资C .公司承担无限责任D .不存在双重纳税

48、问题18 .企业井购中对被并购企业资产进行评估时不适用的方法是(B)A .重置成本法B .清算价格法C .市场法 D.收益法19 .下列指标中，企业短期贷款的提供者最关心的是(A)A .速动比率 B .资产净利润率C .市盈率D .总资产周转率20 .企业发放现金股利，对其产权比率的影响是(A)15 .假设某企业I 一 3月份的销售收入分别为 1000万元、1 200万元、1 100万元.规定的权数分别为0.2、0.3、0.5，用加权移动平均法预测的4月份销售收入是A .购销中与客户的贷款收支结算B .投资人与被投资企业分享投资收益C .企业用所获利润向职工支付工资D .企业依法缴纳所得税和流

49、转税E .企业财务人员为职工报销差旅费用22 .企业财务管理目标应具有可操作性，可操作性具体包括(ADEA.可以计量 B .可以轮换C.可以赋权D.可以追溯 E .可以控制23 .企业采用吸收直接投资筹资方式的优点有(ACBA .能够增强企业倌誉B .资本成本较低C.财务风险较低D.便于产权交易E .能够早日形成生产经营能力24 .企业评估普遇股筹资成本时应考虑的因素有(ABCEA .增大 B .减小 C .不变 D .变化不确定 二、多项选择题(ABCD2I .从企业财务管理角度看，下列活动属于企业财务关系内容的有A .普通股筹资额B .普通股年股利 C .普通股筹资费用率(2)管理成本.是

50、应收账款的间接成本.包括信用调查的费用、收集信用的费用和催收账款的费用等;25.现金管理条例对库存现金管理的相关规定有(ABCDEA 遵守库存现金限额遵守规定的现金使用范围C 钱账分管，会计与出纳分开建立现金交接手续，坚持查库制度E 严格现金存取手续，不得坐支现金26 企业固定资产管理的基本要求有(ABCEA 保证固定资产的完整正确核定固定资产需用量C 进行固定资产投资预测加快固定资产的周转速度E 提高固定资产的完好程度27 企业对外投资应考虑的因素有(BCDEA .对外投资的超前性B.对外投资成本C .对外投资的流动性D.对外投资风险对外投资环境28.销售收入确认必须同时满足的条件有(BCD

51、E商品销售货款已经收到B相关的收入与成本能可靠地计量与交易相关的经济利益能够流入企业商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方销售企业不再具有与所有权相联系的继续管理权和控制权29 合伙企业的法律特征有(ADE)A 有两个以上的合伙人合伙人只能以货币出资C 利润与亏损由合伙人平均分摊D 合伙人依照合伙协议享有权利、承担义务E 合伙人要具各完全民事行为能力,依法承担无限责任30 反映企业短期偿债能力的财务比率有(ABDA .流动比率 B .速动比率 C .产权比率D .现金比率 E .资产负债比率简答题(本大题共 4小题每小题5分。共20分)31简述投资风险收益的计算步骤。答: (1)计算预期收

52、益;计算预期收益的标准离差;计算预期收益的标准离差率;计算应得风险收益率;计算预测投资收益率，权衡投资方案。简述应收账款功能与成本的内容。答：应收账款的功能包括;增加产品销售的功能;减少产品存货的功能;应收账款成本包括;机会成本是指由于资金投放在应收账款上而放弃投资其他方面的收益，是应收账款的直接成本;坏账成本.是应收账款不能及时收回而发生的坏账损失。.简述固定资产项目投资决策现金流量的含义及构成内容。答：固定资产项目投资决策现金流量是指与项目投资决策有关的现金流入量与流出量，是评价固定资产项目投资决策方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标。固定资产投资决策现金流量的构成包括:初始现金流量

53、。是指项目投资开始时发生的现金流量;营业现金流量。是指固定资产项目投入使用之后，在其寿命周期内由于生产经营而带来的现金流入和流出的数量;终结现金流量。是指固定资产项目投资完结时发生的现金流量。.简述提咼产品功能成本比值的途径。答：企业提高功能成本比值的主要途径包括:(1)在保持产品必要功能的前提下，降低产品成本。在不增加成本的前提下，提高产品功能。提高产品功能，同时降低产品成本。成本增加不多，而产品的功能有较大的提高。消除剩余功能，而成本有较大降低。四、计算题.莱人购买商品房，有 A B两种付款方式可供选择。A种付款方式：每年年初支付购房款95 000元，连续支付8年。B种付款方式：年初首付房

54、款120 000元，从第一年开始在每年年末支付房歉105 000元，连续支付6年。复利计息，年利率为8%。要求:(1)计算A、B两种付款方式的现值;你认为购房者应该选择何种付款方式?(PVIFA8%,6 =4.623； PVIFAg%/ =5.206； PVIFA8%,8 = 5.747。计算结果取整数)解:(1)计算两种付款方式现值种付款方式现值 =95 000 X ( 5.206+1 ) = 589 570(元)或： 现值=95 000 X5.747 X (1+8%) = 589 642付款方式现值=120 000+105 000 x4.623=605 415(元)(2)应选择A种付款方式。36 .企业某设备原值 400 000元，预计寿命期内司。使用10 000小时，预计残值 20 0