Excel 财务应用不确定型决策

1、Excel财务应用不确定型决策许多复杂的决策问题都具有一定程度的不确定性。所谓不确定型决策是指决策者对环境 情况的一无所知，此时决策者必须根据自己的主观倾向进行决策。根据决策者主观态度的不 同基本可以分为四种准则:即悲观主义准则、乐观主义准则、等可能性准则和最小机会准则。 下面我们分别通过实例对其进行说明。1.悲观主义准则悲观主义准则也称为保守主义准则，这种方法的基本思想是假定决策者从每一个决策方 案可能出现的最差结果出发，再从最为不利的结果中选择最有利的结果，即为最佳选择。例如，某企业有一种新产品，其具有S1、S2和S3三种推销策略可供选择，但各方案所 需的资金、时间都不相同，加上市场情况的

2、差别，因而获利和亏损情况也不相同。已知现有 的市场情况有三种：需要量大、需要量一般和需要量低，市场情况的概率并不知道，其亏损对于上述的决策问题，若要使用悲观主义准则，则是计算出各推销策略的最小收益值， 然后取这些最小收益值中的最大值即可。首先创建使用悲观主义准则进行决策的模型，并选择推销策略S1最小收益所对应的单 元格，即F12单元格。再单击【函数库】组中的【自动求和】下拉按钮，执行【最小值】命 令，如图9-76所示。然后，设置其数据范围为C12至E12单元格区域，单击【输入】按钮，即可计算该策略 的最小收益值，如图9-77所示。图9-76选择函数图9-77策略S1最小收益技巧另外，用户也可以

3、选择策略 S1所对应的单元格，在【编辑栏】中，直接输入 “=MIN(C12:E12公”式，计算该策略的最小收益。方法，计算另外两个策略的最小收益。选择最大悲观收益所对应的单元格，即F15单元格， 单击【自动求和】下拉按钮，执行【最大值】命令，并设置数据范围为=12至F14单元格区 域，如图9-78所示。EDDE7g晨汛主义准则成罚决茨idft城11+ .走皇童一技1213L415L0Si攵110w2025000Q1D童胳底io LLTH 4 T b,乩加让wef汕wj . UH图9-80推销策略S1的最大收益F密 .晶I 5疝，初；皑2)ECD1FLb17输入主义准则迷竹决我10市埼情担，19

4、垮妾童丸*安蒙-笑苦t重监盘七收长205010-52130J5计算结果302210101D10都.史冷中豪&艮大压坦收堂：Mat H . 螺Ml, ShwtWj Hw日偷了 坦. H-图9-81决策结论在本例中，使用乐观主义准则进行的决策分析，就是指分别计算出三种决策的最大收益， 并对其进行比较，取这些收益值中的最大值即可。由上图的计算结果可以得出，当使用这种决策准则进行分析时，可以得到最大的收益值 为50，因此，应选择推销策略舄。3.等可能性准则这种准则的思想在于将各种可能出现的状况“一视同仁”，即认为它们出现的可能性都 是相等的，均为1/N (N表示可能出现的状态数)。然后，再按照期望收益

5、最大的原则选择 最优方案。仍以上例来说明该准则的分析方法，创建如图9-82所示的分析模型。选择推销策略S1 等可能收益所对应的单元格，即F28单元格，在【编辑栏】中，输入=SUM(C28:E28)*1/3”ECDEJ2S26尊乾难则迎捋琳策 建模中择舟比3T床主*丸2B _2E_5-5祯2?05?L0101031左岱书.枣此丸收立:酩1M SJitttJ HgF： HeJ /公式，即可得出该策略的收益值，如图9-83所示。图9-82创建模型图9-83策略S1的等可能收益在使用等可能性准则进行决策分析时，由于所有情况出现的可能性都相等，而本例中出 现的市场情况有三种，因此其收益值的计算公式应为“

6、等可能收益=1/3 (需要量大+需要量 一般+需要量低)”。使用相同的方法，计算推销策略S2和S3的收益值。然后，选择最大收益值所对应的单 元格，即F31单元格，在【编辑栏】中输入=MAX(F28:F30)”公式，即可得出计算结果，如图9-84所示。F31-c -IAII：F20-F3-2JE0 J24匚1输入检准叫或特-央篡2&T A44审帝械配一g琶荽*虹磐拒量-it巷奎会讶号町龟锭且1: 5-010-5LS.3J跆5:30Z501S.333D 8!10101010.00次童大收虱：1S.3332 I-图9-84等可能性准则的最大收益根据上图得出的计算结果可以看出，使用等可能性准则进行决策

7、分析时，选择策略s1 和S2,都可以获得最大收益18.33。因此，选择任意一种策略均可。4.最小机会准则该准则也可以称为遗憾准则，它是指在决策过程中，当某一种状态可能出现时，决策者必然要选择收益最大的方案，但如果决策者由于决策失误而没有选择最佳方案，则会感到遗 憾或者后悔。最小机会准则的基本思想就在于尽量减少决策后的遗憾，使决策者不后悔或者 值之差作为未达到理想的后悔值得到的。此时，再计算每一种策略的最大后悔值，这些值中 的最小值所对应的策略就是所求策略。少后悔。若要使该方法对上例进行决策分析，可以首先创建该方法的后悔矩阵，如图9-85所示。创建其求解模型，并选择策略S1最大后悔值所对应的单元

8、格，即F43单元格，再【编 辑栏】中输入=MAX(C43:E43)”公式，按Enter键，即可计算该策略的最大后悔值，如图 9-86所示。然后，计算其他策略的最大后悔值，再选择最小后悔值所对应的单元格，即F46单元格， 输入=MIN(F43:F45)”公式，即可得出使用最小机会准则方法的计算结果，如图9-87所示。市场尚K逐 5土菖m f.芝赛*值0：Lf351S0(40130置虾决#-暮令;苴财宅打世莉飕入市蛆甘光鸯圭q此量大月咨也D1515520010204015D4-DS|败上是簿做:5图9-86策略S1最大后悔值图9-87所有策略的最小后悔值由此可以得出，在所有策略的最大后悔值中，策略S1的后悔值相对最小，因此，最终 策略应为S1策略。综上所