第8章_表外业务(2014)

1、第八章第八章 表外业务表外业务1.1.表外业务的含义、发展（了解）表外业务的含义、发展（了解）2.2.票据发行便利及其产生的原因、票据发行便票据发行便利及其产生的原因、票据发行便利的种类（理解）利的种类（理解）3.3.远期利率协议及其产生的原因、特点、类型、远期利率协议及其产生的原因、特点、类型、交易程序、定价（理解）交易程序、定价（理解）4.4.贷款承诺、贷款出售（理解）贷款承诺、贷款出售（理解）5.5.表外业务的管理（理解）表外业务的管理（理解）n 2001年年7月月4日中国人民银行颁布的日中国人民银行颁布的商业银行商业银行中间业务暂行规定中间业务暂行规定规定，中间业务是指不构规定，中间业

2、务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入业务。即能为商业银行带来货币收入，利息收入业务。即能为商业银行带来货币收入，却不直接列入银行资产负债表内的业务。却不直接列入银行资产负债表内的业务。n 在以英美为主的西方商业银行业务中，与我国在以英美为主的西方商业银行业务中，与我国中间业务概念相对应的是表外业务。中间业务概念相对应的是表外业务。n 我国我国商业银行中间业务暂行规定商业银行中间业务暂行规定对中间业对中间业务的分类：务的分类：n中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债中间业务的开展主要以商业银行的资产业务和负债业务为基础，接受客户

3、的委托，服务于客户的金融和业务为基础，接受客户的委托，服务于客户的金融和信息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金，信息咨询需要。具有不运用或不直接运用自己的资金，以收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。以收取手续费的形式获取收入，风险低的特点。n狭义中间业务狭义中间业务n广义中间业务的分类广义中间业务的分类按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为务分为3 3大类。大类。p无风险无风险/ /低风险类中间业务低风险类中间业务1.1.（1 1）代理收付业务）代理收付业务 （2 2）代理承销与兑付债券业务）代理承销与兑付债券业务 （3 3）代理

4、保险业务）代理保险业务 （4 4）代理政策性银行业务）代理政策性银行业务 （5 5）代理中国人民银行业务）代理中国人民银行业务 （6 6）代理商业银行业务）代理商业银行业务 （7 7）代理其他业务）代理其他业务代理类中间业务代理类中间业务2.2.保管类中间业务是商业银行利用自身的设施保管类中间业务是商业银行利用自身的设施（如保管箱、保管库）接受客户的委托，代（如保管箱、保管库）接受客户的委托，代为保管各种贵金属、珠宝古玩字画、有价证为保管各种贵金属、珠宝古玩字画、有价证券、契约文件、保密档案资料、设计图纸等，券、契约文件、保密档案资料、设计图纸等，并收取一定手续费。并收取一定手续费。 保管箱收

5、费分租金与保证金。保管箱收费分租金与保证金。 租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用。箱费用。 保管类中间业务保管类中间业务3.3.4.4.p不含期权期货性质风险类中间业务不含期权期货性质风险类中间业务1.交易类中间业务指商业银行为满足客户保值交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要，利用合适的或自身风险管理等方面的需要，利用合适的金融工具进行的资金交易活动。金融工具进行的资金交易活动。2.2.结算支付类中间业务是指由商业银行为客户办理结算支付类中间业

6、务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。关的收费业务。 通过结算工具、结算方式来开展此类业务。通过结算工具、结算方式来开展此类业务。银行卡是由经授权的金融机构（主要指商业银行）银行卡是由经授权的金融机构（主要指商业银行）向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。金等全部或部分功能的信用支付工具。 3.银行卡业银行卡业务务信用卡信用卡借记卡借记卡银行卡银行卡贷记卡贷记卡先消费、后还款先消费、后还款准贷记卡准贷记卡先存款后消费（或取现）没有

7、透支功能先存款后消费（或取现）没有透支功能先交存备用金，余额先交存备用金，余额不足支付时，可透支不足支付时，可透支 p含期权期货性质风险类中间业务含期权期货性质风险类中间业务1.1.担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银提供担保，承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。 2.2.承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务，主照事前约定的条件向客户提供约定信用的

8、业务，主要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两要指借款承诺，包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。种。 3.3.金融衍生产品金融衍生产品4.4.租赁类中间业务租赁类中间业务 第一节第一节 银行表外业务的发展银行表外业务的发展一、表外业务的含义一、表外业务的含义 Off-balance Sheet Activities，简称，简称 OBSn在实践中常表现为以下特点：表外性、多样性、在实践中常表现为以下特点：表外性、多样性、风险差异性风险差异性 。广义：商业银行从事的所有不在资产负债表内反广义：商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。映的业务。狭义：未列入资产负债表，但同表内业务关系密狭义

9、：未列入资产负债表，但同表内业务关系密切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经营活动。是风险程度较高的或有资产和或有负债。营活动。是风险程度较高的或有资产和或有负债。巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或巴塞尔委员会按照是否构成银行或有资产和或有负债的标准：有负债的标准：结结 算算 支支 付付代代 理理信息咨询信息咨询担保担保贷款承诺贷款承诺金融衍生工具金融衍生工具投行业务投行业务（financial servicefinancial service）(contingent claims)(contingent claims) 金融服务类金融服

10、务类或有资产或有资产/ /负债负债性质不同性质不同不会演变为资产不会演变为资产/ /负债负债可能演变为资产可能演变为资产/ /负债负债风险不同风险不同风险较小风险较小( (具委托具委托代理性质代理性质) )风险较大风险较大(以小博以小博大杠杆性大杠杆性)管理程度不同管理程度不同相对松相对松比较重视比较重视 1998年中外银行表外业务 收入比重（%）项目项目工行工行中行中行 建行建行 农行农行全国商业全国商业银行平均银行平均美国美国瑞士瑞士德国德国表外表外业务业务占收占收入比入比517838435661二、表外业务发展的原因二、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制、增加盈利业务（一）规避资本管

11、制、增加盈利业务n严格的资本管制严格的资本管制1988年年巴塞尔协议巴塞尔协议n发展对资本无要求或要求很低的表外业务，扩发展对资本无要求或要求很低的表外业务，扩大业务规模，增加业务收入大业务规模，增加业务收入美国对资本不充足银行的管理措施种类 强制性措施 酌情处理措施资本 取消分红与经营费；提交资本 指令调整资本；限制附属公司不足 重建计划；限制资产增长；不 间的交易；限制存款利率；限 允许吸收经纪人存款 制某些业务资本严 采取上类措施；指令调整资本； 采取上类措施；若没有重建或重不足 限制附属公司间交易；限制存 调整资本，当局采取清算措施 款利率；限制对员工的工资支付资本临 采取上类措施；9

12、0天内实行财务清算；取消对后期偿付债务的支付；界不足 若四个季度内无改善，当局进行财务清算；限制其他业务（二）适应金融环境的变化（二）适应金融环境的变化n 融资证券化的发展分流了银行的资金来源融资证券化的发展分流了银行的资金来源n 直接融资的快速发展蚕食了银行的贷款需求市场直接融资的快速发展蚕食了银行的贷款需求市场n 利率自由化及其竞争的加剧，使存贷利差缩小，利率自由化及其竞争的加剧，使存贷利差缩小，银行经营面临严重困难银行经营面临严重困难（三）转移和分散风险（三）转移和分散风险n浮动汇率制浮动汇率制规避汇率波动风险规避汇率波动风险n国际债务危机国际债务危机严重影响了国际商业银行的资严重影响了

13、国际商业银行的资产质量和资信，银行的存款来源进一步减少，流产质量和资信，银行的存款来源进一步减少，流动性风险加大。动性风险加大。（四）适应客户对银行服务多样化的需要（四）适应客户对银行服务多样化的需要n 表外业务经营灵活，能适应客户多方面金融业务的需表外业务经营灵活，能适应客户多方面金融业务的需要要n 在利率、汇率自由化的情况下，客户为规避金融资产在利率、汇率自由化的情况下，客户为规避金融资产价值损失，要求银行为其提供各种防范、转移风险的价值损失，要求银行为其提供各种防范、转移风险的方法方法n 银行为了巩固与客户的关系，大力发展代理客户进行银行为了巩固与客户的关系，大力发展代理客户进行理财的衍

14、生工具业务，推动了表外业务的发展理财的衍生工具业务，推动了表外业务的发展（五）银行拥有发展表外业务的有利条件（五）银行拥有发展表外业务的有利条件n 信誉高，既可以直接参与，也可以充当中介，风险信誉高，既可以直接参与，也可以充当中介，风险相对较小相对较小n 信息优势信息优势n 具有规模经济效益，成本较低，价格相对便宜具有规模经济效益，成本较低，价格相对便宜n 拥有专业人才，易取得客户的信任拥有专业人才，易取得客户的信任（六）科技进步推动了银行表外业务的发展（六）科技进步推动了银行表外业务的发展 第二节第二节 担保业务担保业务n担保业务：担保业务：银行应某交易中的一方申请，承诺银行应某交易中的一方

15、申请，承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务的行为。义务的行为。n 担保业务不占用银行的资金，但形成银行的或有担保业务不占用银行的资金，但形成银行的或有负债。银行要承担违约风险。负债。银行要承担违约风险。n 主要业务：备用信用证；商业信用证主要业务：备用信用证；商业信用证一、备用信用证（一、备用信用证（Standby Credit Letter, SCL）n 备用信用证：为债务人融资提供的担保形式。备用信用证：为债务人融资提供的担保形式。 企业发行商业票据筹措资金时，若其信用等级企业发行商业票据筹措资金时，若其信用等级较低时则不利于发行，可

16、向银行申请备用信用较低时则不利于发行，可向银行申请备用信用证担保证担保 开证银行相当于在借款期间把自己的信用借给开证银行相当于在借款期间把自己的信用借给发行人，使发行人的信用等级从较低的水平提发行人，使发行人的信用等级从较低的水平提高到一个较高的水平高到一个较高的水平n 开证银行为第二付款人开证银行为第二付款人n 涉及三方当事人：涉及三方当事人：（1 1）开证人（）开证人（IssuerIssuer，通常是一家银行或保险公司），通常是一家银行或保险公司）（2 2）申请人（）申请人（Account PartyAccount Party，即借款人），即借款人）（3 3）受益人（）受益人（Benefi

17、ciaryBeneficiary，放款人或其他投资者），放款人或其他投资者）（一）备用信用证的类型（一）备用信用证的类型n 可撤销的备用信用证：当申请人的财务状况发生变可撤销的备用信用证：当申请人的财务状况发生变化时，开证行可撤销或修改信用证的条款，以保护化时，开证行可撤销或修改信用证的条款，以保护自身利益。自身利益。n 不可撤销的备用信用证：开证行不可撤销付款承诺，不可撤销的备用信用证：开证行不可撤销付款承诺，使受益人有一个确定的收款保障。其佣金相对较高。使受益人有一个确定的收款保障。其佣金相对较高。（二）备用信用证的作用n 借款人：可用备用信用证提升其信用等级，以便借款人：可用备用信用证提

18、升其信用等级，以便降低融资成本降低融资成本n 开证行：获得可观的手续费收入；备用信用证的开证行：获得可观的手续费收入；备用信用证的业务对象通常是与银行业务关系稳定的客户，其业务对象通常是与银行业务关系稳定的客户，其业务成本较低业务成本较低n 受益人（企业债券的投资者）：可获得很高的安受益人（企业债券的投资者）：可获得很高的安全性保障。全性保障。二、商业信用证二、商业信用证n 商业信用证：银行在国际贸易结算中的一种担保方商业信用证：银行在国际贸易结算中的一种担保方式。式。 当进出口双方签订贸易合同后，进口商主动请求其当进出口双方签订贸易合同后，进口商主动请求其开户银行为自己的付款责任作出保证的方

19、式。开户银行为自己的付款责任作出保证的方式。n 产生的原因：产生的原因： 国际贸易中，进出口商之间的不信任，银行充当中国际贸易中，进出口商之间的不信任，银行充当中介担保人。介担保人。信用证的业务程序.出口商出口商进口方银行进口方银行（开证行）（开证行）出口方银行出口方银行（通知行）（通知行）进口商进口商货物货物申请开申请开证证开立信用证开立信用证通通知知交单议付交单议付议付行议议付行议付付寄单寄单索索汇汇开证行开证行偿付偿付付付款款开证行交开证行交单单n特点：特点：1.1. 开证行是第一付款人，承担独立的付款责任。开证行是第一付款人，承担独立的付款责任。2.2. 信用证是一项独立的文件。它不依

20、附于贸易合同信用证是一项独立的文件。它不依附于贸易合同而独立存在，不受贸易合同条款的约束。而独立存在，不受贸易合同条款的约束。3.3. 信用证业务是一种纯粹的单据业务，它处理的对信用证业务是一种纯粹的单据业务，它处理的对象是单据。而不是以货物为准。象是单据。而不是以货物为准。n 作用：作用：1.1. 保证进口商安全收货；保证进口商安全收货；2.2. 保证出口商安全收款；保证出口商安全收款；3.3. 对开证行的好处：获得手续费收入；增加流动资金对开证行的好处：获得手续费收入；增加流动资金的来源。的来源。商业信用证与备用信用证的比较商业信用证与备用信用证的比较.商业信用证商业信用证备用信用证备用信

21、用证付款付款贸易结算货款贸易结算货款非贸易，货物贸易担保融资非贸易，货物贸易担保融资适用范围适用范围每证必须付款每证必须付款 每证不一定付款每证不一定付款 单据、时间单据、时间全套单据，全套单据，装运期，交单期，有效期装运期，交单期，有效期汇票和声明书单据，汇票和声明书单据，有效期，无装运期，无交单期有效期，无装运期，无交单期 付款条件付款条件UCP500UCP500 UCP500UCP500 适用条款适用条款单证一致单证一致 申请人违约申请人违约 第三节第三节 票据发行便利票据发行便利一、票据发行便利（一、票据发行便利（Note-Issuance Facilities，NIFs）n 票据发行

22、便利：是指银行同客户签订一项具有法票据发行便利：是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客年，银行保证客户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销或提供没有售出部分的等额贷款。或提供没有售出部分的等额贷款。n 实质：银行出让信用支持企业发行票据。仍是一实质：银行出让信用支持企业发行票据。仍是一种直接融资方式种直接融资方式借款人（发行人）与投资人借款人（发行人）与投资人（购买者）间直接融资（购买者）间直接融资n 交易主体：交易主体： 借款人（发行人）：资信度较高借款人（发行人）：资信度较高 发行银

23、行发行银行 牵头行独家垄断发行牵头行独家垄断发行 银行投标小组竞价投标发行银行投标小组竞价投标发行 包销银行：提供期限转变便利包销银行：提供期限转变便利 投资者投资者n 票据发行便利的作用：票据发行便利的作用： 对于借款人：以短期融资成本获取长期资金来源对于借款人：以短期融资成本获取长期资金来源融资灵活性大为提高。融资灵活性大为提高。 对于银行来说，对于银行来说，l众多银行参与可分散风险，并满足巨大金额众多银行参与可分散风险，并满足巨大金额的需求的需求l作为辛迪加贷款的低成本替代品，将表内业作为辛迪加贷款的低成本替代品，将表内业务成功转化为表外业务，提高了资本充足性务成功转化为表外业务，提高了

24、资本充足性l充分利用了借款人自身信用充分利用了借款人自身信用 对于投资者来说，仅承担短期信用风险，还可在对于投资者来说，仅承担短期信用风险，还可在二级市场流通。二级市场流通。（一）包销的票据发行便利（一）包销的票据发行便利n循环包销的便利：包销的商业银行有责任承销当循环包销的便利：包销的商业银行有责任承销当期发行的短期票据。期发行的短期票据。n可转让的循环包销便利：包销人在协议有效期内，可转让的循环包销便利：包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。意义在于增加商业银行在经营上的另一家机构。意义在于增加商业银行在经营上

25、的灵活性和流动性，便于相机抉择灵活性和流动性，便于相机抉择n多元票据发行便利：允许借款人以更多更灵活的多元票据发行便利：允许借款人以更多更灵活的方式提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信方式提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等提款方式于一身贷、银行承兑票据等提款方式于一身 二、票据发行便利的种类二、票据发行便利的种类（二）无包销的票据发行便利：（二）无包销的票据发行便利：n产生于产生于19841984年年n原因：包销的票据发行便利很可能转化为表内业务，原因：包销的票据发行便利很可能转化为表内业务，巴塞尔委员会在测定资本充足度时将此列为表内业巴塞尔委员会在测定资本充足度时将此

26、列为表内业务，从而促进了无包销的票据发行便利的产生务，从而促进了无包销的票据发行便利的产生n业务对象：借款人必须是商业银行的最高信誉客户业务对象：借款人必须是商业银行的最高信誉客户 第四节第四节 远期利率协议远期利率协议一、远期利率协议及其产生的原因一、远期利率协议及其产生的原因n 远期合约远期合约 forward contract含义：含义：双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产的协议。约定数量的相关资产的协议。特点：特点：远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。一般远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。一般比较灵活，由双方约定，

27、合约非标准化，不用在交易所比较灵活，由双方约定，合约非标准化，不用在交易所交易。交易。 空头：空头：short positionshort position同意按约定价格卖出资产的一方。同意按约定价格卖出资产的一方。 多头：多头：long position long position 同意按约定价格买入资产的一方。同意按约定价格买入资产的一方。作用：作用：锁定成本，进行资产保值锁定成本，进行资产保值种类：种类：主要有货币远期和利率远期。主要有货币远期和利率远期。（一）远期利率协议（一）远期利率协议（Forward Rate Forward Rate AgreementAgreement,FRA

28、,FRA）n含义：是一种远期合约，买卖双方商定将来一定含义：是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。的贴现金额。n协议建立的前提：交易双方对未来一段时间利率协议建立的前提：交易双方对未来一段时间利率预测存在差异。预测存在差异。n 协议的买方（担心利率上升使其负债成本上升的协议的买方（担心利率上升使其负债成本上升的银行）银行） 预测利率上升

29、预测利率上升 力求把未来的负债成力求把未来的负债成本确定在现在可接受的利率水平上本确定在现在可接受的利率水平上 与预测未来与预测未来利率下降的另一方达成协议利率下降的另一方达成协议 注：协议的买方在资产负债的期限结构上，通常注：协议的买方在资产负债的期限结构上，通常是利率敏感性负债大于利率敏感性资产是利率敏感性负债大于利率敏感性资产 若利率上升若利率上升 买方从卖方获得名义利率和协议买方从卖方获得名义利率和协议利率间的差额利息收入利率间的差额利息收入 弥补实际筹资成本上弥补实际筹资成本上升所需增加的利息费用升所需增加的利息费用 若利率下降若利率下降 未来实际筹资中的利息费用减少未来实际筹资中的

30、利息费用减少 减少的部分支付给协议的卖方减少的部分支付给协议的卖方 卖方获得协卖方获得协议利率高于名义利率间的差额利息收入议利率高于名义利率间的差额利息收入n 协议的卖方（担心利率下降使其资产业务收益损协议的卖方（担心利率下降使其资产业务收益损失的银行）失的银行） 预测利率下降预测利率下降 把未来收益率把未来收益率按现在的利率水平固定下来按现在的利率水平固定下来 注：协议的卖方在资产负债的期限结构上，通常注：协议的卖方在资产负债的期限结构上，通常是利率敏感性资产大于利率敏感性负债是利率敏感性资产大于利率敏感性负债 若未来利率下降（低于协议利率）若未来利率下降（低于协议利率） 从买方获从买方获得

31、差额利息收入得差额利息收入 弥补实际投资中利息收入的弥补实际投资中利息收入的减少减少 若未来利率上升（高于协议利率）若未来利率上升（高于协议利率） 卖方的实卖方的实际投资增加了利息收入际投资增加了利息收入 用于支付给买方获得用于支付给买方获得的差额利息收入的差额利息收入（二）远期利率协议产生的原因（二）远期利率协议产生的原因n商业银行资产和负债在期限上的不匹配，易导致商业银行资产和负债在期限上的不匹配，易导致流动性风险和利率风险流动性风险和利率风险n双方以降低收益为代价，用预先固定远期利率的双方以降低收益为代价，用预先固定远期利率的办法来防范未来利率的波动，实现稳定贷款成本办法来防范未来利率的

32、波动，实现稳定贷款成本和资产保值的目的和资产保值的目的二、远期利率协议的特点二、远期利率协议的特点n成本较低成本较低n灵活性较大灵活性较大n保密性较好保密性较好:场外交易场外交易n商业银行可在不扩大资产负债表的情况下来规避风商业银行可在不扩大资产负债表的情况下来规避风险险三、远期利率协议的结算三、远期利率协议的结算n交易双方按结算当日参照利率与协定利率的差额交易双方按结算当日参照利率与协定利率的差额计算应支付利息差额，由应付利息额高的一方向计算应支付利息差额，由应付利息额高的一方向应付利息额低的一方进行支付应付利息额低的一方进行支付n 结算日按本金借贷的起息日，而不是按本金借贷结算日按本金借贷

33、的起息日，而不是按本金借贷的到期日，则利息差额应按结算日的参照利率的到期日，则利息差额应按结算日的参照利率（市场利率）进行贴现（市场利率）进行贴现n交易双方交换的利息差额计算公式：交易双方交换的利息差额计算公式：)365(3601)365(360)(LDDRLP结算差额其中：其中：P P 为本金，为本金，L L 为指定的市场参照利率，为指定的市场参照利率，R R 为为协定利率，协定利率，D D 为协议天数为协议天数 英镑、澳元等货币的年计息天数为英镑、澳元等货币的年计息天数为 365 365 天；天；本金额本金额 P P 为协议本金额按协定利率的贴现为协议本金额按协定利率的贴现 美元等其他货币

34、的年计息天数为美元等其他货币的年计息天数为 360 360 天；计天；计算中的本金额算中的本金额 P P 为协议本金额为协议本金额 第七节第七节 其他主要的表外业务其他主要的表外业务一、贷款承诺一、贷款承诺 Loan CommitmentLoan Commitmentn贷款承诺是银行与借款客户之间达成的一种具贷款承诺是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约。银行将在有效承诺有法律约束力的正式契约。银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺费。

35、的承诺费。（一）贷款承诺的类型（一）贷款承诺的类型n定期贷款承诺：借款人只可一次全部或部分提用定期贷款承诺：借款人只可一次全部或部分提用承诺额承诺额n备用承诺备用承诺 直接的备用承诺，借款人可多次提用承诺额，直到偿还直接的备用承诺，借款人可多次提用承诺额，直到偿还贷款前贷款前 递减的备用承诺，附加承诺额度定期递减的规定，鼓励递减的备用承诺，附加承诺额度定期递减的规定，鼓励借款人尽早提用或偿还借款人尽早提用或偿还 可转换备用承诺，直接备用承诺可转换备用承诺，直接备用承诺定期贷款承诺定期贷款承诺n循环承诺循环承诺 直接的循环承诺，在承诺期和金额内可多次提用，只要直接的循环承诺，在承诺期和金额内可多

36、次提用，只要在某一时点上的贷款不超过承诺额即可在某一时点上的贷款不超过承诺额即可 递减的循环承诺递减的循环承诺 可转换的循环承诺，即由直接的循环承诺转换为定可转换的循环承诺，即由直接的循环承诺转换为定 期期承诺，未使用的承诺失效承诺，未使用的承诺失效（二）贷款承诺的定价（二）贷款承诺的定价承诺费率的确定承诺费率的确定n收取承诺费的理由：收取承诺费的理由： 银行为应付所承诺的贷款需求而保持一定的放款银行为应付所承诺的贷款需求而保持一定的放款能力，因此放弃高收益的贷款和投资，借款人应能力，因此放弃高收益的贷款和投资，借款人应给予一定费用作补偿给予一定费用作补偿n 影响承诺费率的主要因素：影响承诺费

37、率的主要因素： 借款人的信用情况、与银行的关系、盈利能力、承借款人的信用情况、与银行的关系、盈利能力、承诺期限长短、提用资金的可能性等诺期限长短、提用资金的可能性等n 通常承诺费率不超过通常承诺费率不超过 1%1%n 承诺费承诺费 = = 承诺金额（或未使用承诺金额、已提用承承诺金额（或未使用承诺金额、已提用承诺金额）诺金额）承诺费率承诺费率（三）贷款承诺的优点（三）贷款承诺的优点n对借款人的优点：对借款人的优点： 为其提供了较大的灵活性，借款人可根据自身的经营情况，为其提供了较大的灵活性，借款人可根据自身的经营情况，灵活决定使用贷款的金额、期限，从而达到最有效、合理灵活决定使用贷款的金额、期

38、限，从而达到最有效、合理地使用资金地使用资金 获取贷款承诺，提高了借款人的资信度，有利于降低其融获取贷款承诺，提高了借款人的资信度，有利于降低其融资成本资成本n对银行的好处：对银行的好处： 在可能不动用资金的情况下获得较高的收益在可能不动用资金的情况下获得较高的收益二、贷款出售二、贷款出售 Loan SalesLoan Salesn指银行在贷款形成后，采取各种方式出售贷款指银行在贷款形成后，采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行从中获得债权给其他投资者，出售贷款的银行从中获得手续费收入。手续费收入。（一）贷款出售的类型（一）贷款出售的类型n更改：贷款的购买者取代出售银行与借款人重

39、新更改：贷款的购买者取代出售银行与借款人重新签订合同。出售银行与借款人和购买者不再有任何签订合同。出售银行与借款人和购买者不再有任何联系。联系。n转让：出售银行将贷款合同中属于出售银行的权转让：出售银行将贷款合同中属于出售银行的权利转让给购买者，即购买者取得直接要求借款人还利转让给购买者，即购买者取得直接要求借款人还本付息的权利。本付息的权利。n参与：不涉及贷款合同中法定权利的正式转移，参与：不涉及贷款合同中法定权利的正式转移，出售银行与购买者签订无追索权的协议。出售银行与购买者签订无追索权的协议。购买者通过支付一定金额，取得获取相应贷款本金所产购买者通过支付一定金额，取得获取相应贷款本金所产

40、生收益的权利。生收益的权利。出售银行通常保留服务权，继续管理贷款，在借款人和出售银行通常保留服务权，继续管理贷款，在借款人和购买者之间拨付资金。购买者之间拨付资金。（二）贷款出售中的各种利得（二）贷款出售中的各种利得n 对出售银行：对出售银行： 具有较高的收益性，可把获得的本金用于利差更大的贷款，具有较高的收益性，可把获得的本金用于利差更大的贷款，或再度形成贷款后出售，在不占有自有资金的情况下反复或再度形成贷款后出售，在不占有自有资金的情况下反复赚取手续费。赚取手续费。 实现了资产的流动性。实现了资产的流动性。 有利于回避资本金要求的管制。有利于回避资本金要求的管制。n 对购买银行：对购买银行

41、：有利于充分实现分散化的贷款组合，降低对外融资的成本。有利于充分实现分散化的贷款组合，降低对外融资的成本。开辟新的投资领域。开辟新的投资领域。n 对借款人：促进了融资的便利性对借款人：促进了融资的便利性贷款具有出售的可能性，银行通常会更易于满足借款人所贷款具有出售的可能性，银行通常会更易于满足借款人所有的资金要求。有的资金要求。贷款具有可销性，银行会倾向于形成贷款进一步出售，使贷款具有可销性，银行会倾向于形成贷款进一步出售，使企业扩大了筹资机会。企业扩大了筹资机会。 （三）贷款出售的定价（三）贷款出售的定价n优质贷款出售定价：多在参与形式下进行。出售优质贷款出售定价：多在参与形式下进行。出售的

42、贷款本金保持不变，调整利率，即出售银行以的贷款本金保持不变，调整利率，即出售银行以低于自己所收利率的利率把贷款出售给购买者。低于自己所收利率的利率把贷款出售给购买者。 利差作为贷款出售的手续费，由出售银行获得。利差作为贷款出售的手续费，由出售银行获得。n劣质贷款出售的定价：多在转让方式下进行。出劣质贷款出售的定价：多在转让方式下进行。出售的贷款利率一般保持不变，出售银行采取折扣售的贷款利率一般保持不变，出售银行采取折扣方式以低于贷款本金面额的方式售出，从而收回方式以低于贷款本金面额的方式售出，从而收回部分自己的本金。部分自己的本金。 出售银行的目的在于调整资产结构。出售银行的目的在于调整资产结

43、构。 第八节第八节 表外业务的管理表外业务的管理一、表外业务的特点一、表外业务的特点（一）灵活性大（一）灵活性大（1 1）银行参与方式的多样性）银行参与方式的多样性银行可直接作为交易者进入市场银行可直接作为交易者进入市场还可以在表外业务中充当中介人还可以在表外业务中充当中介人（2 2）交易方式的多样性）交易方式的多样性可选择场内交易，也可以选择柜台交易可选择场内交易，也可以选择柜台交易银行经营的表外业务可在有形市场进行，也可在无形银行经营的表外业务可在有形市场进行，也可在无形市场进行市场进行（二）规模庞大（二）规模庞大现行金融法规一般对表外业务不要求资本金或只要求较少的现行金融法规一般对表外业

44、务不要求资本金或只要求较少的资本金，使其杠杆比率较高，即只需要较少的资本金就能从资本金，使其杠杆比率较高，即只需要较少的资本金就能从事巨额的交易活动。事巨额的交易活动。大多数表外业务在几千万美元到上亿美元大多数表外业务在几千万美元到上亿美元（三）交易集中（三）交易集中从事表外业务的机构以大银行、大公司居多从事表外业务的机构以大银行、大公司居多到到1993 1993 年底，美国的年底，美国的 J JP P摩根、摩根斯坦利等从事的衍摩根、摩根斯坦利等从事的衍生工具合约价值高达生工具合约价值高达 7.2 7.2 万亿美元，占当年全球未清偿合约万亿美元，占当年全球未清偿合约价值的价值的 40% 40%

45、 左右左右（四）盈亏巨大（四）盈亏巨大许多表外业务操作建立在对利率、汇率的预期基础上，加之许多表外业务操作建立在对利率、汇率的预期基础上，加之交易规模巨大，预期正确与否，带给银行的收益和损失是对交易规模巨大，预期正确与否，带给银行的收益和损失是对等的。等的。（五）透明度低（五）透明度低表外业务的规模和质量不能在财务报表上得到真实体现，使表外业务的规模和质量不能在财务报表上得到真实体现，使金融管理当局、股东、债权人、银行外部和内部的工作人员金融管理当局、股东、债权人、银行外部和内部的工作人员难以了解银行经营的风险状况。难以了解银行经营的风险状况。二、表外业务的风险n 根据巴塞尔委员会的定义，表外

46、业务主要有根据巴塞尔委员会的定义，表外业务主要有10 10 种风险：种风险：（一）信用风险（一）信用风险指借款人还款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。指借款人还款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。主要表现在或有债权与债务的表外业务中，如信用证、包销主要表现在或有债权与债务的表外业务中，如信用证、包销的票据发行便利业务；的票据发行便利业务； 场外期权交易，期权卖方因破产或故意违约而使买方避险目场外期权交易，期权卖方因破产或故意违约而使买方避险目的落空等。的落空等。（二）市场风险（二）市场风险指由于市场价格波动而使债权人蒙受损失的风险。指由于市场价格波动而使债权人蒙受损失的风险。如因利率汇

47、率变化使银行预测失误，导致资产损失。如因利率汇率变化使银行预测失误，导致资产损失。（三）国家风险（三）国家风险指银行以外币供给国外债务人的资产受到损失的可能性。指银行以外币供给国外债务人的资产受到损失的可能性。主要由债务人所在国政治、经济、军事等因素造成的。主要由债务人所在国政治、经济、军事等因素造成的。n 国家风险引发的三个派生风险：国家风险引发的三个派生风险：（1 1）转移风险：由于债务人所在国限制外汇出境而使）转移风险：由于债务人所在国限制外汇出境而使债务人不能按期履约而引起的风险。债务人不能按期履约而引起的风险。（2 2）部门风险：由于债务人所在国经济政策调整而使）部门风险：由于债务人

48、所在国经济政策调整而使债务人所在行业或部门经营受到影响，使债务人不债务人所在行业或部门经营受到影响，使债务人不能按期履约。能按期履约。（3 3）主权风险：由于债务人所在国的信用等级下降而）主权风险：由于债务人所在国的信用等级下降而给债权人带来的风险。给债权人带来的风险。（四）流动性风险（四）流动性风险指在表外业务活动中，特别是在金融衍生交易中，交易一方指在表外业务活动中，特别是在金融衍生交易中，交易一方想进行对冲，轧平其交易标的的头寸时，找不到合适的对手，想进行对冲，轧平其交易标的的头寸时，找不到合适的对手，无法以合适的价格在短时间内完成抛补而出现资金短缺所带无法以合适的价格在短时间内完成抛补

49、而出现资金短缺所带来的风险。来的风险。通常发生在银行提供过多的贷款承诺和备用信用证时，因无通常发生在银行提供过多的贷款承诺和备用信用证时，因无法满足客户随时提用资金的要求而表现出的风险。法满足客户随时提用资金的要求而表现出的风险。（五）筹资风险（五）筹资风险指银行因自有资金不足，又无其他可动用资金，在指银行因自有资金不足，又无其他可动用资金，在交易到期日无法履行合约的风险。交易到期日无法履行合约的风险。（六）结算风险（六）结算风险指在从事表外业务后，到交割日不能即时履约产生指在从事表外业务后，到交割日不能即时履约产生的风险。的风险。结算风险会使银行面临信用风险、市场风险和流动结算风险会使银行面

50、临信用风险、市场风险和流动性风险。性风险。（七）操作风险（七）操作风险 由于银行内部控制不力，对操作人员的授权管理失由于银行内部控制不力，对操作人员的授权管理失误，或者是业务人员工作失误，内部工作人员利用误，或者是业务人员工作失误，内部工作人员利用电脑犯罪作案等给银行带来的损失电脑犯罪作案等给银行带来的损失（八）定价风险（八）定价风险 指由于表外业务内在风险尚未被人们完全掌握，无指由于表外业务内在风险尚未被人们完全掌握，无法对其作出正确的定价而丧失或部分丧失弥补风险法对其作出正确的定价而丧失或部分丧失弥补风险能力的损失能力的损失（九）经营风险（九）经营风险指由于银行经营决策失误，导致在表外业务

51、，特别指由于银行经营决策失误，导致在表外业务，特别是金融衍生交易中搭配不当，银行在交易中处于不是金融衍生交易中搭配不当，银行在交易中处于不利地位，或在资金流量时间上不对称，而在一段时利地位，或在资金流量时间上不对称，而在一段时间内面临风险头寸敞口所带来的风险间内面临风险头寸敞口所带来的风险（十）信息风险（十）信息风险指表外业务给银行会计处理带来诸多困难，无法真指表外业务给银行会计处理带来诸多困难，无法真实反映银行财务状况，使银行管理层和客户不能及实反映银行财务状况，使银行管理层和客户不能及时得到准确的信息，从而作出不适当的投资决策而时得到准确的信息，从而作出不适当的投资决策而受到的损失受到的损

52、失三、表外业务的管理三、表外业务的管理（一）商业银行对表外业务的管理（一）商业银行对表外业务的管理（二）对表外业务活动的监督（二）对表外业务活动的监督（三）调整会计揭示方法（三）调整会计揭示方法（一）商业银行对表外业务的管理（一）商业银行对表外业务的管理1 1、建立有关表外业务的管理制度、建立有关表外业务的管理制度（1 1）信用评估制度：）信用评估制度：加强对交易对手的信用调查与信用评估，避免与信加强对交易对手的信用调查与信用评估，避免与信用等级较低的交易对手进行交易；用等级较低的交易对手进行交易；坚持按交易对手的信用等级确定交易规模、交割日坚持按交易对手的信用等级确定交易规模、交割日期和交易

53、价格。期和交易价格。（2 2）业务风险评估制度：）业务风险评估制度：建立表外业务风险测量方法与测量指标体系，确定建立表外业务风险测量方法与测量指标体系，确定每笔业务的风险系数，并按业务的风险系数收取佣每笔业务的风险系数，并按业务的风险系数收取佣金。金。（3 3）双重审核制度：前台交易员和后台管理人员严格）双重审核制度：前台交易员和后台管理人员严格分工，各负其责，以对交易活动进行有效的监督。分工，各负其责，以对交易活动进行有效的监督。前台交易员要根据市场变化，及时调整风险敞口前台交易员要根据市场变化，及时调整风险敞口额度；额度；后台管理人员应作好跟踪结算，发现问题及时报后台管理人员应作好跟踪结算，发现问题及时报告，以便采取补救措施。告，以便采取补救措施。 2 2、改进对表外业务风险管理的办法、改进对表外业务风险管理的办法（1 1）注重成本收益率：提高银行资产利润率增加银行抗）注重成本收益率：提高银行资产利润率增加银行抗风险的能力。风险的能力。（2 2）注重杠杆比率管理：根据银行本身的财务状况及每）注重杠杆比率管理：根据银行本身的财务状况及每笔业务的风险系数，运用较小的杠杆比率，以防失误。笔业务的风险系数，运用较小的杠杆比率，以防失误。（3 3）注重流动性比率管理：如在贷款承