商业银行经营管理第五章

1、陆磊中山大学管理学院第五章 银行的非银行金融业务第一节 证券投资业务第二节 投资银行业务第三节 信托业务第四节 租赁业务第五章 银行的非银行金融业务第一节 证券投资业务一、证券投资的功能二、证券投资的对象三、证券投资的风险类别第五章 银行的非银行金融业务第一节 证券投资业务 一、银行证券投资的功能 1、分散风险 2、保持流动性 3、达到监管标准第五章 银行的非银行金融业务第一节 证券投资业务二、银行证券投资的对象 （一）股票（国外）股票的特点：非返还性 高风险性 高收益性 流通性强 （二）债券 1、中长期国债 2、中央银行票据 4、政策性金融债 5、公司债券（中国仅指企业短期融资券）第五章 银

2、行的非银行金融业务第一节 证券投资业务 三、证券投资的风险类别 1、信用风险 2、通货膨胀风险 3、利率风险 4、流动性风险第五章 银行的非银行金融业务第二节 投资银行业务一、投资银行业务的定义二、投资银行业务与商业银行业务的联系与区别三、投资银行业务的类型第五章 银行的非银行金融业务第二节 投资银行业务一、投资银行的含义美国投资专家罗伯特库恩的定义 广义广义指任何经营华尔街金融业务的银行，业务包括证券、指任何经营华尔街金融业务的银行，业务包括证券、国际海上保险及不动产投资等几乎全部金融活动国际海上保险及不动产投资等几乎全部金融活动较广义较广义指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券指经

3、营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业兼并收购、咨询服务、资产管理、承销与经纪、企业兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等。不包括广义定义中的不动产经纪、保险创业资本等。不包括广义定义中的不动产经纪、保险和抵押业务和抵押业务较狭义较狭义指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业兼并收购等。不包括较广义定义中承销与经纪、企业兼并收购等。不包括较广义定义中的创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务的创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务狭义狭义仅限于从事一级市场的证券承销和资本筹措、二级市仅限于从事一级市

4、场的证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构场证券交易和经纪业务的金融机构第五章 银行的非银行金融业务第二节 投资银行业务二、投资银行与商业银行的联系与区别投资银行投资银行商业银行商业银行机构性质机构性质金融中介机构金融中介机构金融中介机构金融中介机构本源业务本源业务证券承销与交易证券承销与交易存贷款业务存贷款业务融资功能融资功能直接融资直接融资间接融资间接融资活动领域活动领域资本市场资本市场货币市场货币市场利润来源利润来源佣金佣金存贷款利差存贷款利差监管部门监管部门证监会证监会银监会银监会风险特征风险特征投资人承担的风险投资人承担的风险较投资银行重较投资银行重商业银行承担的风

5、险较商业银行承担的风险较存款人重存款人重第五章 银行的非银行金融业务第二节 投资银行业务 三、投资银行的主要业务 （1）证券发行与承销包销 （2）证券交易 （3）兼并与收购业务 （4）基金管理业务（管理人、销售者、经纪人等多种角色） （5）研究与咨询服务 （6）融资融券业务：在保证金交易中，若客户买空资金不足，投资银行以所买进证券为抵押为客户贷款，或当客户卖空证券不足时，投资银行以所得资金为抵押向其借出证券以供交割，投行从中收取利息。 （7）金融创新 我国：商业银行可以承销政策性金融债和短期融资券第五章 银行的非银行金融业务第三节 信托业务一、基本含义二、信托业务概述第五章 银行的非银行金融业

6、务第三节 信托业务一、基本含义1、概念：以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。2、构成要素：信托行为、关系人、目的、财产、报酬3、特点w 财产权是信托行为成立的前提w 信托以信任为基础w 他人利益是信托的目的w 按实绩原则计算信托收益 第五章 银行的非银行金融业务第三节 信托业务二、信托业务概述介绍：信托投资基金（1）基金种类：w 公司型基金w 契约型基金（信托投资基金）封闭型基金开放型基金w 开放式基金与封闭式基金的区别 规模可变性不同 交易时的定价方式不同 投资策略不同第五章 银行的非银行金融业务第三节 信托业务 二、信托业务概述 （2）基金投资对象：股票、债券、指数、货

7、币市场、期货市场 （3）基金参与者：发起人、管理公司、保管公司（银行）、销售公司、投资顾问公司 （4）基金的收入与费用收入：股息、利息（存款和20%的国债）、投资收益费用：管理费、托管费我国规定利润的90%返还投资人第五章 银行的非银行金融业务第四节 租赁业务一、租赁的含义二、租赁的种类三、租金的计算第五章 银行的非银行金融业务第四节 租赁业务一、租赁的含义 1、概念：所有权与使用权之间的一种借贷关系，由出租人按契约规定将财产租给承租人使用，在租赁期间收取租金。 2、 要素：当事人、标的、期间、租金 第五章 银行的非银行金融业务第四节 租赁业务 一、租赁的含义 3、意义：标志借贷资本形态有新发

8、展，丰富了借贷资本的内涵，表明借贷资本不仅可以货币形态提供信用，也可以商品形态向债务人提供信用。 促成资产多元化 分散资产风险（租赁期间银行始终把握物件所有权） 提高资产质量（租金分期回流减轻承租人压力，保证银行资金回收） 改变银行投资态度（要求银行主动了解投资设备状况，而非被动投资） 增加银行盈利（租金构成：投资成本、利息、收益） 第五章 银行的非银行金融业务第四节 租赁业务二、租赁的种类 1、司法：传统租赁、融资租赁（当事人的权利与义务） 2、会计：融资租赁、经营租赁（所有权和风险有哪一方承担） （见后表） 3、税法：节税租赁、非节税租赁（由谁享受税收优惠） 4、业务规范：直接租赁、转租赁

9、、回租、杠杆租赁 融资租赁融资租赁传统租赁传统租赁经营租赁经营租赁当事人当事人供货商、出租人、供货商、出租人、承租人承租人出租人、承租出租人、承租人人供货商、出租人、供货商、出租人、承租人承租人合同合同购货合同、租赁购货合同、租赁合同合同租赁合同租赁合同购货合同、租赁购货合同、租赁合同合同期限期限长期长期短期短期中长期中长期支付方支付方式式完全支付完全支付不完全支付不完全支付不完全支付不完全支付中途解中途解约约不可不可可以可以可以可以租物选租物选择权择权承租人承租人出租人出租人承租人决定，出承租人决定，出租人有否决权租人有否决权维修费维修费承租人支付承租人支付出租人支付出租人支付两者协商两者协商报表处报表处理理承租人的报表承租人的报表出租人的报表出租人的报表两者协商两者协商期满处期满处理方式理方式退租、续租、留退租、续租、留购购退租退租退租、续租、留退租、续租、留购购第五章 银行的非银行金融业务第四节 租赁业务w 杠杆租赁原理：利用财务杠杆增加盈利好处：出租人付部