第一章金融学导论

1、金融学导论金融学导论 商学院商学院 赵红丽赵红丽电话：电话箱：邮箱： 第一章 金融学导论一、一、 为什么要学习金融学为什么要学习金融学二、二、 什么是金融什么是金融 第一节第一节 为什么要学习金融学为什么要学习金融学第一节第一节 为什么要学习金融学为什么要学习金融学（一）金融，使我们的生活更方便（二）有效投资，实现个人财富增值（三）可以有更多选择，更好就业（四）可以把握经济动态，了解社会（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论基础（六）为中国经济的腾飞学好金融学 （一）金融，使我们的生活更方便1、交学费的变化2、企业发工资的变化（一）金融，使我们的生活更方便 3、你还对

2、不同银行的银行卡一视同仁吗？ 4、你还在为收到假币烦恼吗？（一）金融，使我们的生活更方便 5、你还对保险持怀疑态度吗？ 6、你还带着大量现金旅游吗？ 7、你知道哪家的网上银行、信用卡比较好用吗？ 8、你还（一）金融，使我们的生活更方便第一节第一节 为什么要学习金融学为什么要学习金融学（一）金融，使我们的生活更方便（二）有效投资，实现个人财富增值（二）有效投资，实现个人财富增值（三）可以有更多选择，更好就业（四）可以把握经济动态，了解社会（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论基础（六）为中国经济的腾飞学好金融学 （二）有效投资，实现个人财富增值 （二）有效投资，实现个人财富增值 George S

3、oros 1、市场总是错的。 2、在股票市场上，寻求别人还没有意识到的突变。 3、身在市场，你就得准备忍受痛苦。 4、如果你的投资运行良好，那么，跟着感觉走，并且把你所有的资产投入进去。 Warren Buffett 1、在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧 。 2、若你不打算持有某只股票达十年，则十分钟也不要持有。 3、 我最喜欢的持股时间是永远！（二）有效投资，实现个人财富增值 （二）有效投资，实现个人财富增值 （二）有效投资，实现个人财富增值 A什么是上市公司？B什么是股票？C股票上涨下跌受什么影响？D电视财经新闻里天天说的2000点3000点是神马意思？E怎样去预测股票价格呢？F跳水 牛

4、市 熊市 踏空 做多 套牢 放量 蓝筹 大盘 高开 涨停 开盘 停牌等等这些股市术语代表什么？（二）有效投资，实现个人财富增值 （二）有效投资，实现个人财富增值 第一节第一节 为什么要学习金融学为什么要学习金融学（一）金融，使我们的生活更方便（二）有效投资，实现个人财富增值（三）可以有更多选择，更好就业（三）可以有更多选择，更好就业（四）可以把握经济动态，了解社会（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论基础（六）为中国经济的腾飞学好金融学 （三）可以有更多选择，更好就业（三）可以有更多选择，更好就业1 1、银行或非银行类金融机构、银行或非银行类金融机构：银行、保险、证券、基金公司，或者金融租赁、

5、担保公司、信托、金融投资控股、投资咨询、财务公司等；2 2、事业单位或公务员：、事业单位或公务员：如财政、审计、海关部门、社保基金管理中心或社保局；3 3、工商企业、工商企业：上市(或欲上市)股份公司证券部、财务部等；4 4、考研、考研：从事科研、投行精英等。第一节第一节 为什么要学习金融学为什么要学习金融学一、为什么要学习金融学一、为什么要学习金融学（一）金融，使我们的生活更方便（二）有效投资，实现个人财富增值（三）可以有更多选择，更好就业（四）可以把握经济动态，了解社会（四）可以把握经济动态，了解社会（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论基础（六）为中国经济的腾飞学好金融学 （四）可以把握

6、经济动态，了解社会（四）可以把握经济动态，了解社会1、金融危机。97亚洲金融危机，08年全球金融危机，10年欧洲主权债务危机为什么会发生？2、外汇。为什么人民币会升值，人民币升值对我国经济以及个人影响如何，是好还是坏？3、利率利息。物价为什么会上涨，什么是通货膨胀？中央政府为什么要加/降息？加/降息对我们百姓日常生活的影响？（四）可以把握经济动态，了解社会（四）可以把握经济动态，了解社会（一）金融，使我们的生活更方便（二）有效投资，实现个人财富增值（三）可以有更多选择，更好就业（四）可以把握经济动态，了解社会（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论基础基础（

7、六）为中国经济的腾飞学好金融学（一）金融，使我们的生活更方便（二）有效投资，实现个人财富增值（三）可以有更多选择，更好就业（四）可以把握经济动态，了解社会（五）为深入学习各门经济类课程奠定理论基础（六）为中国经济的腾飞学好金融学（六）为中国经济的腾飞学好金融学（六）为中国经济的腾飞学好金融学（六）为中国经济的腾飞学好金融学案例：东南亚金融危机自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤，1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达3

8、050，最高的印尼盾贬值达70以上。同期。这些国家和地区的股市跌幅达3060。据估算、在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损失就达1000亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出现了严重的经济衰退。（六）为中国经济的腾飞学好金融学（六）为中国经济的腾飞学好金融学 在素有“金融强盗”之称的美国金融投机商索罗斯等一帮国际炒家的持续猛攻之下，自泰国始，菲律宾、马来西亚、印度尼西亚等东南亚国家的汇市和股市一路狂泻，一蹶不振。在东南亚得手后，索罗斯决定移师香港。 香港庆祝回归的喜庆气氛尚未消散，亚洲金融风暴便已黑云压城。在请示中央政府后，特区政府果断决策，入市干预。经

9、过几轮“肉搏战”，国际炒家弹尽粮绝，落荒而逃。香港取得最终胜利，保住了几十年的发展成果。 第一章 金融学导论二、二、 什么是金融什么是金融 ？ 第二节第二节 什么是金融？什么是金融？ 一、金融范畴的界定 二、金融的分类 三、金融的作用 1. 最宽泛的诠释：货币的事务、货币的管理、与金最宽泛的诠释：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。钱有关的财源等。 还包括国家财政还包括国家财政 public financepublic finance；公司理财；公司理财corporate financecorporate finance；和个人收支；和个人收支personal budgetperson

10、al budget等等。 2. 最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。 在国外经济学界，这样的用法通行。上面提在国外经济学界，这样的用法通行。上面提到的近年在我国开始流行的对到的近年在我国开始流行的对“金融金融”的狭义解释，的狭义解释，即来源于国外对即来源于国外对financefinance的这种用法。的这种用法。 西方对finance的用法 一、金融范畴的界定3、介于两者之间的口径是把这个词所包、介于两者之间的口径是把这个词所包含的内容诠释为：货币的流通、信用的授含的内容诠释为：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。予、投资的运作、银行的

11、服务等。 西方对finance的用法 一、金融范畴的界定（1 1）日常生活中使用的口径）日常生活中使用的口径宽口径宽口径： 包括：与物价有紧密联系的货币供给，银包括：与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆解市场，行与非银行金融机构体系，短期资金拆解市场，证券市场，保险系统，以及通常以国际金融所证券市场，保险系统，以及通常以国际金融所概括的这诸多方面在国际之间的存在等等。概括的这诸多方面在国际之间的存在等等。（2 2）近年来出现的与之并行的口径）近年来出现的与之并行的口径窄口径窄口径 “ “金融金融”是指有价证券及其衍生物的市场，是指有价证券及其衍生物的市场，即资本市场

12、。这是狭义金融的解释。即资本市场。这是狭义金融的解释。 我国对金融的用法 一、金融范畴的界定把中文的把中文的“金融金融”与西文的与西文的finance相比较，可相比较，可列图如下：列图如下：比较“金融”与“finance” 一、金融范畴的界定一、金融范畴的界定金融：金融：凡涉及货币，又涉及信用，以及以凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；作的所有交易行为的集合； 也可以理解为：也可以理解为：凡是涉及货币供给，银凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业

13、保险，以及以类似形式征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。进行运作的所有交易行为的集合。二、金融的分类二、金融的分类 1 1、按金融活动的方式划分：、按金融活动的方式划分：直接金融：直接金融：金融活动不通过媒介，而是以商业票据、金融活动不通过媒介，而是以商业票据、公债、企业债券、股票以及抵押契约等作为公债、企业债券、股票以及抵押契约等作为信用工具的交易方式。信用工具的交易方式。间接金融：间接金融：金融活动是以银行等金融机构为媒介，金融活动是以银行等金融机构为媒介，通过发行银行券、存款单、银行票据和保险通过发行银行券、存款单、银行票据和保险单等作为金融工具的交易方式。单

14、等作为金融工具的交易方式。二、金融的分类二、金融的分类 区别：金融机构所起作用不同：在间接金融区别：金融机构所起作用不同：在间接金融方式中，商业银行是核心中介机构。在方式中，商业银行是核心中介机构。在直接金融中，主要是以证券公司为核心。直接金融中，主要是以证券公司为核心。联系：直接金融和间接金融都是资金的融联系：直接金融和间接金融都是资金的融通活动。直接金融和间接金融是相互通活动。直接金融和间接金融是相互渗透、相互支持。渗透、相互支持。 二、金融的分类二、金融的分类 直接融资直接融资优点：优点： 1 1、资金供求双方有较多的选择自由、资金供求双方有较多的选择自由 2 2、有利于筹集稳定性的，使

15、用期限较长资金、有利于筹集稳定性的，使用期限较长资金 3 3、直接金融可以使筹资者的资本和生产经营、直接金融可以使筹资者的资本和生产经营规模迅速扩大规模迅速扩大 缺点：缺点：1 1、对于贷款者来说，直接金融的风险、对于贷款者来说，直接金融的风险比间接金融为大比间接金融为大2 2、在金融市场欠发达的国家或地区，、在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融流动性较弱，变现能力较低直接金融流动性较弱，变现能力较低 二、金融的分类二、金融的分类直接融资案例：直接融资案例： 广东榕泰实业股份有限符合主板市场的上市要求，于2001年5月28日公开发行股票，通过主板市场上市融资获得了企业发燕尾服所需要的资金。广

16、东榕泰实业股份有限公司在主板市场上市所融资金形成了稳定、长期占用的资本，不用偿还，没有债务负担，十分有利于增强公司实力。企业在主板市场上市所融资数额大，募集资金主要投向扩大生产和补充流动资金，进而更加有利于企业的扩张。上市融资的发行费用有人民币12000000元，主要包括：承销费用、注册会计师费用、律师费用、上网发行费用、股票登记费用、审核费用等，在该企业所能承担的费用范围内。而后，公司又以非公开形式按6元/股的发行价格增发4500万股，募集资金总额为人民币261103000元。广东榕泰实业股份有限公司通过发行上市后的正常动作，企业经营规模得到迅速扩张，技术水平也大幅度提高，该企业主板上市融资

17、获得了成功。二、金融的分类二、金融的分类间接金融间接金融优点：优点： 1 1、灵活方便、流动性强。、灵活方便、流动性强。 2 2、对资金盈余方来说，资金安全性高。、对资金盈余方来说，资金安全性高。 二、金融的分类二、金融的分类缺点：缺点：1 1、割断了资金供求双方之间的联系，减少了、割断了资金供求双方之间的联系，减少了投资者对资金使用者的关注和筹资者的压力。投资者对资金使用者的关注和筹资者的压力。2 2、金融机构要从筹资者的利润中抽取一定的、金融机构要从筹资者的利润中抽取一定的费用，减少了投资者的收益。费用，减少了投资者的收益。 二、金融的分类二、金融的分类 2 2、按金融活动是否接受政府监管

18、划分：、按金融活动是否接受政府监管划分：官方金融：官方金融：是由政府批准并进行监管的金融活动。是由政府批准并进行监管的金融活动。民间金融：民间金融：是指个体、家庭和企业之间，通过绕是指个体、家庭和企业之间，通过绕开官方正式的金融体系而直接进行金融交易开官方正式的金融体系而直接进行金融交易活动的行为，包括民间借贷、民间互助会、活动的行为，包括民间借贷、民间互助会、地下钱庄、地下投资公司等。地下钱庄、地下投资公司等。二、金融的分类二、金融的分类民间金融又可分为：1、灰色金融： 合理不合法，但对社会有益的金融活动，如民间友情借贷，企业互相融资等。2、黑色金融： 不合理也不合法，是对社会有害的金融活动

19、，如非法集资进行金融诈骗、洗钱、地下钱庄、资金外逃等。二、金融的分类二、金融的分类案例一：案例一：2008年5月，被告人潘璐为骗取他人财物，注册成立南京瑞鼎轩茶业有限公司（以下简称“瑞鼎轩公司”），并以公司名义聘用业务员到南京闹市区向不特定的中老年被害人分发传单邀请其到公司免费品尝普洱茶，并使用宣传册、影像资料等对普洱茶的功能及收藏价值等作夸大宣传，虚构公司称可代老百姓免费收藏所购普洱茶，并称将投资款用于公司办茶楼、开设茶叶销售连锁店等，承诺以14%-22%的年利息返还投资款，一年或三年期满后退还本金，诱使被害人签订购销合作协议书，以现金方式一次性支付投资款。2009年4月至5月，为迅速骗取大

20、量资金，被告人潘璐以瑞鼎轩公司名义，先后成立多个分部，分别聘用被告人周睿、袁红、朱鹏飞担任各分部负责人，共同以上述诈骗方法继续非法集资。2008年5月至2009年10月间，非法集资额达人民币1433万余元。非法集资所得款项除用于购买少量普洱茶等，余款均被潘璐、周睿、袁红、朱鹏飞等人瓜分并肆意处分，导致无法归还314名被害人的钱款。二、金融的分类二、金融的分类江苏省南京市中级人民法院于2011年4月依法判处潘璐无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；判处周睿有期徒刑十五年，并处罚金人民币三十万元；判处袁红有期徒刑十三年，并处罚金人民币二十万元；判处朱鹏飞有期徒刑十四年，并处罚金人民币二

21、十五万元。二、金融的分类二、金融的分类案例二：自2003年起，江苏乐园房地产开发有限公司（以下简称“乐园”公司）因开发项目多，通过低价取得土地使用权、购买物业用于储备、增值，致资金短缺。2003年, 董事长周平决定并形成决策，采取“商铺认购”的形式吸收公众存款。乐园公司遂以高额利率和高额提成为诱饵，以“认购商铺使用权” 和“内部职工集资”的名义，制定吸收公众存款的方案、政策，变相在淮安市、南京市向社会公众非法吸收存款，经审计，自2003年至2008年12月，乐园公司向社会公众5.26万人次变相非法吸收存款合计33.85亿元，至案发时，已退存款23.92亿元，有7000余户9.93亿元未兑付。案

22、发后退款3.78亿余元。二、金融的分类二、金融的分类 3 3、按金融活动的地理范围划分：、按金融活动的地理范围划分：国内金融：国内金融：是由一国之内的资金供求双方直接或间接进行的是由一国之内的资金供求双方直接或间接进行的融资活动，其参与者都是本国的政府、金融机构、企业和个融资活动，其参与者都是本国的政府、金融机构、企业和个人，运作的对象是本国货币。人，运作的对象是本国货币。国际金融：国际金融：是跨越国际的货币流通和资金融通活动，其参与是跨越国际的货币流通和资金融通活动，其参与者属于不同国家的政府、金融机构、企业、个人和国际金融者属于不同国家的政府、金融机构、企业、个人和国际金融机构，运作的对象

23、既可以是本国货币，也可以是境外货币。机构，运作的对象既可以是本国货币，也可以是境外货币。二、金融的分类二、金融的分类 三、三、金融的作用金融的作用1 1、实现资金的再配置，筹集资金的融通、实现资金的再配置，筹集资金的融通2 2、引导资金流向，提高资金使用效率、引导资金流向，提高资金使用效率3 3、提供金融服务，创造和扩大社会信用、提供金融服务，创造和扩大社会信用4 4、防范和降低经济风险、防范和降低经济风险, ,进行金融监管进行金融监管5 5、加强国际经济交流与合作、加强国际经济交流与合作 有关金融诸范畴的理论论证：有关金融诸范畴的理论论证：包括货币、信包括货币、信用、利息、利率、汇率以及金融本身；（用、利息、利率、汇率以及金融本身；（1、2、3、4） 金融的微观分析：金融的微观分析：包括对金融市场、中