股票形态学(1)

1、精选ppt1 技术分析：形态学 精选ppt2一、定义一、定义价格的波动方向，价格的波动方向，或市场运动的方向。或市场运动的方向。二、二、方向方向 上升方向上升方向 下降方向下降方向 水平方向水平方向精选ppt3 “趋势趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。顺着趋势交易的目的。 技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为

2、目的。从从“价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。能性要小得多。 趋势分为：上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势趋势分为：上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势 大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入持平的或者在于追随上升或下降的市场。当市场进入持平的或者“没有趋势没有趋势”的的阶段时，它

3、们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。精选ppt4画法：画法：上升趋势两个低点相连；下降趋势：两个上升趋势两个低点相连；下降趋势：两个高点相连高点相连确认、作用、趋势线的突破确认、作用、趋势线的突破精选ppt5精选ppt6精选ppt7作用：支撑线阻止价格继续下跌；压力线阻作用：支撑线阻止价格继续下跌；压力线阻止价格继续上升止价格继续上升支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的确认和修正支撑线与压力线的确认和修正精选ppt8假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘收盘价价并没有超出趋势线，

4、这并不算是突破（被称为假并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。如果收盘价突破了趋势线，必须要超越如果收盘价突破了趋势线，必须要超越3%才可信才可信赖。赖。当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，要大量成交当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，要大量成交增加的配合，但向下跌破上升趋势线支持则不必如增加的配合，但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。此。当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力。当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力。精选ppt9精选ppt10 趋势线运用的前提假设：趋势将按照同样坡趋势线运用的前提

5、假设：趋势将按照同样坡度推进度推进上升趋势线买入，下降趋势线卖出上升趋势线买入，下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多，趋势线越重要趋势线上测试点越多，趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号趋势线突破是趋势转变信号 斜率为斜率为45的趋势线最有效的趋势线最有效精选ppt11用于市场是以波峰波谷的方式发展，因而在趋势发展过程用于市场是以波峰波谷的方式发展，因而在趋势发展过程中，价格总要回调到一定的位置然后再继续发展，这一阶中，价格总要回调到一定的位置然后再继续发展，这一阶段的方向与趋势主方向相反，在趋势没有逆转以前，这种段的方向与趋势主方向相反，在趋势没有逆转以前，这种短期的调整称为趋势的回调。短期

6、的调整称为趋势的回调。趋势回调的幅度可以通过趋势线的延伸进行判断，也可以趋势回调的幅度可以通过趋势线的延伸进行判断，也可以根据一些特别的回调数字加以评估。根据一些特别的回调数字加以评估。一般认为，趋势的回调存在一般认为，趋势的回调存在33%、50%、66%三个重要的三个重要的回调比例，其中回调比例，其中50%最为重要。最为重要。精选ppt12 百分比线考虑问题的出发点百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整是人们的心理因素和一些整数的分界点。数的分界点。 当价格持续向当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，

7、回撤的位置很要向下间撤，回撤的位置很重要。重要。百分比线提供了几个价位。百分比线提供了几个价位。以这次上涨开始的最低点和以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置。未来支撑位可能出现的位置。精选ppt13精选ppt14技术形态主要通过价格波动中形成特定的形态，技术形态主要通过价格波动中形成特定的形态，对后市的走势进行评估和预测。对后市的走势进行评估和预测。技术形态分析法遵循技术分析法的三个基本假技术形态分析法遵循技术分析法的三个基本假设设价格反映

8、一切、价格以趋势方式发展、价格反映一切、价格以趋势方式发展、历史会重演，除此以外，它本身还有一个假设：历史会重演，除此以外，它本身还有一个假设：价格波动通过特定的形态运作价格波动通过特定的形态运作 通道通道 巩固形态巩固形态 转势形态转势形态精选ppt15所谓通道就是在上升或下跌趋势，或横向盘整中，常出现所谓通道就是在上升或下跌趋势，或横向盘整中，常出现一些矩形般的图形。一些矩形般的图形。它是由连接最高价的直线与连接最低价的直线构成的。连它是由连接最高价的直线与连接最低价的直线构成的。连接最高价的直线称为阻力线或轨道线，连接最低价的直线接最高价的直线称为阻力线或轨道线，连接最低价的直线称为支持

9、线，两条直线互相平行，构成一条矩形般的通道。称为支持线，两条直线互相平行，构成一条矩形般的通道。价格发展的规律是上至高点，下至低点来回运动，向上冲价格发展的规律是上至高点，下至低点来回运动，向上冲不破阻力线，向下穿不透支持线。不破阻力线，向下穿不透支持线。矩形的形状有横向水平，向上斜倾，向下斜倾。矩形的形状有横向水平，向上斜倾，向下斜倾。精选ppt16由两条平行的由两条平行的上升轨道线组上升轨道线组成，反映上升成，反映上升趋势。它反映趋势。它反映的是一种以买的是一种以买方力量为主导方力量为主导的市场，尽管的市场，尽管卖方力量也不卖方力量也不断反击，造成断反击，造成价格不时下跌，价格不时下跌，但

10、买方力量占但买方力量占有优势的情况有优势的情况下，卖方力量下，卖方力量反复被消化，反复被消化，价格持续上升，价格持续上升，处于上升趋势。处于上升趋势。精选ppt17由两条平行的由两条平行的下降轨道线组下降轨道线组成，反映下降成，反映下降趋势。它反映趋势。它反映的是一种以卖的是一种以卖方力量为主导方力量为主导的市场，尽管的市场，尽管买方力量也不买方力量也不断反击，造成断反击，造成价格不时下跌，价格不时下跌，但卖方力量占但卖方力量占有优势的情况有优势的情况下，买方力量下，买方力量反复被消化，反复被消化，价格持续下跌，价格持续下跌，处于下降趋势。处于下降趋势。精选ppt18由两条水平的平由两条水平的

11、平行线组成，反映行线组成，反映市场卖方和买方市场卖方和买方的力量相持，市的力量相持，市场进入一个短暂场进入一个短暂均衡状态，这样均衡状态，这样的市场往往缺乏的市场往往缺乏明确方向，价格明确方向，价格被限定在水平区被限定在水平区间中反复波动。间中反复波动。价格突破通道的价格突破通道的时候，往往代表时候，往往代表新的趋势即将展新的趋势即将展开。它一般持续开。它一般持续的时间较短而且的时间较短而且并不多见，因为并不多见，因为这种均衡状态并这种均衡状态并不多见。不多见。精选ppt19通道的两条轨道线相互平行通道的两条轨道线相互平行通道可以相互包容通道可以相互包容通道包含所有价格变化通道包含所有价格变化

12、上升通道先确定支持线，下降通道先通道阻力上升通道先确定支持线，下降通道先通道阻力线线通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；突破所造成的波动越大突破所造成的波动越大下降通道通常较上升通道陡峭，上升过程较慢，下降通道通常较上升通道陡峭，上升过程较慢，但下跌过程较快但下跌过程较快精选ppt20精选ppt21 通过利用以上通道的判断要领，协助我们正确判断和预通过利用以上通道的判断要领，协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格，从而达到盈利的目的。测趋势变化以及目标价格，从而达到盈利的目的。通道的延伸：在通道的发展过程中价格没有突破轨道线通道的延伸：在通道的发

13、展过程中价格没有突破轨道线阻力线卖出，支持线买入阻力线卖出，支持线买入持仓持仓精选ppt22精选ppt23通道的突破同方向突破：继续持仓或同方向建仓abBAabBA精选ppt24通道的突破通道的突破反方向突破：了结头寸或反方向建仓反方向突破：了结头寸或反方向建仓abBAabBA精选ppt25通道的突破通道突破的测算作用：一旦通道被突破，价格通常将顺着突破的方向达到与通道宽度相等的距离，因此可以根据通道的宽度，以通道被突破的点为起点，顺着突破方向投影出去，估算出价格发展的目标价位。abBAhh精选ppt26巩固（延伸）形态是在某种走势的持续发展中，市场进入一巩固（延伸）形态是在某种走势的持续发展

14、中，市场进入一个短暂的修正过程，对近期的超买和超卖状况进行修正。例个短暂的修正过程，对近期的超买和超卖状况进行修正。例如：一个上升趋势中，有时会遇到较大的沽盘；一个下跌的如：一个上升趋势中，有时会遇到较大的沽盘；一个下跌的趋势中，会遇到强大的买盘，市场买卖双方力量相持，价格趋势中，会遇到强大的买盘，市场买卖双方力量相持，价格被迫窄幅上下。但是这个局面持续时间不长，在经过调整之被迫窄幅上下。但是这个局面持续时间不长，在经过调整之后原有的趋势将继续发展，这一阶段的形态称为巩固（延伸）后原有的趋势将继续发展，这一阶段的形态称为巩固（延伸）形态。形态。代表性的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。代表性

15、的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。精选ppt271、上升三角形、上升三角形在价格波动过程中，价格在价格波动过程中，价格在高价位大致相同的水平在高价位大致相同的水平上遇到重复的阻力。价格上遇到重复的阻力。价格每次上升均未能突破该阻每次上升均未能突破该阻力水平即出现回落；但每力水平即出现回落；但每次回落，价格下跌的幅度次回落，价格下跌的幅度越来越小，能达到的低价越来越小，能达到的低价一次比一次高，说明市场一次比一次高，说明市场在积蓄力量。价格一旦突在积蓄力量。价格一旦突破上升阻力线，就沿着上破上升阻力线，就沿着上升支持线所指示的方向前升支持线所指示的方向前进。进。精选ppt28精选ppt292

16、、下降三角形、下降三角形在价格波动过程中，价格在在价格波动过程中，价格在大致相同的水平上遇到重复大致相同的水平上遇到重复的支持。价格每次下跌均未的支持。价格每次下跌均未能突破该支持水平即出现反能突破该支持水平即出现反弹；但每次反弹，价格上升弹；但每次反弹，价格上升的幅度越来越小，能达到的的幅度越来越小，能达到的高价一次比一次低，说明沽高价一次比一次低，说明沽售压力渐次增强力量。虽然售压力渐次增强力量。虽然下降时遇到支持，但是买盘下降时遇到支持，但是买盘支持丽逐渐减弱，最后价格支持丽逐渐减弱，最后价格突破三角形的局限，即突破突破三角形的局限，即突破支持水平，急转直下。支持水平，急转直下。精选pp

17、t30精选ppt313、等腰三角形、等腰三角形在价格发展过程中，随着时间的推移在价格发展过程中，随着时间的推移价格波动的幅度依次减少，价格每次价格波动的幅度依次减少，价格每次下跌所能达到的低价依次上升，但价下跌所能达到的低价依次上升，但价格每次反弹所能达到的高位也依次下格每次反弹所能达到的高位也依次下降，显示市场的沽售和买入力度均在降，显示市场的沽售和买入力度均在逐渐增强，价格的波动幅度受到逐步逐渐增强，价格的波动幅度受到逐步增强且相反方向的买卖作用，幅度越增强且相反方向的买卖作用，幅度越来越小且逐步向三角形的顶点推移，来越小且逐步向三角形的顶点推移，最终市场买卖一方成为市场主导，带最终市场买

18、卖一方成为市场主导，带动价格突破三角形态，价格顺着突破动价格突破三角形态，价格顺着突破的方向积极发展。这种图形在未突破的方向积极发展。这种图形在未突破前缺乏方向性。前缺乏方向性。精选ppt32精选ppt33精选ppt34方法一：通过三角形方法一：通过三角形的高测算目标价位的高测算目标价位等腰三角形：先测算等腰三角形：先测算三角形最宽部分的竖三角形最宽部分的竖线线段高度，然后从线线段高度，然后从突破点顺着突破的方突破点顺着突破的方向投射同等距离，该向投射同等距离，该价位就是三角形突破价位就是三角形突破之后的目标价位水平。之后的目标价位水平。hhABC目标价位精选ppt35上升三角形下降三角形hh

19、ABC目标价位hhABC目标价位A点一般为三角形被突破边线的第一个转折点。先测出三角形最宽处的高度，然点一般为三角形被突破边线的第一个转折点。先测出三角形最宽处的高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位水平就是三角形突破之后的目后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位水平就是三角形突破之后的目标价位水平。标价位水平。精选ppt36精选ppt37通过平行线的方法测算目标等腰三角形从三角形最宽处，通常是三角形态被突破边线的第一个转折点出发，作出平行于三角形另外一边的平行线，这条平行线就是三角形突破之后的目标价位。精选ppt38上升三角形 下降三角形 hABC目标价位aDthABC目

20、标价位Dat精选ppt39精选ppt40旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现，价格经过一旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现，价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，然后方向倾斜的长方形，就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，然后价格突破波动空间，顺着原来的方向再度迅速发展。价格突破波动空间，顺着原来的方向再度迅速发展。它是最为可靠的持续形态，一旦形成，仅在极少数的情况它是最为可靠的持续形态，一旦形成，仅在极少数的情况下出现价格反转。下出现价格反转。 精选ppt41精选ppt42前提：

21、市场出现激烈的、近乎直线式的价格波动前提：市场出现激烈的、近乎直线式的价格波动旗形出现在一个表现平静当动力不断积蓄的市场，市场气氛紧旗形出现在一个表现平静当动力不断积蓄的市场，市场气氛紧张，在某种因素触发下，买卖一方力量迅速主导市场，令价格张，在某种因素触发下，买卖一方力量迅速主导市场，令价格出现迅速而且剧烈的波动，但随着价格迅速发展，动力被迅速出现迅速而且剧烈的波动，但随着价格迅速发展，动力被迅速消耗，市场出现了严重的消耗，市场出现了严重的“超买超买”或或“超卖超卖”，价格需要稍作，价格需要稍作修正，通过修正积蓄进一步发展的动力，随后价格继续顺着原修正，通过修正积蓄进一步发展的动力，随后价格

22、继续顺着原来的方向突破并再度迅速发展。来的方向突破并再度迅速发展。持续时间：一般在持续时间：一般在1 13 3个星期内完成个星期内完成旗形属于短期形态，一般在旗形属于短期形态，一般在1 13 3个星期内完成，而在下降趋势个星期内完成，而在下降趋势中持续的时间往往更短，只有中持续的时间往往更短，只有1 12 2个星期。个星期。代表的意义：代表趋势变化的中间形态，表示趋势在经过形态代表的意义：代表趋势变化的中间形态，表示趋势在经过形态调整后将继续同方向发展调整后将继续同方向发展精选ppt43在实际市场中，旗形是较为常见的图形，它的形在实际市场中，旗形是较为常见的图形，它的形成与突破往往为我们提供判

23、断市场方向的进行买成与突破往往为我们提供判断市场方向的进行买卖操作的时机。同时，在形态突破后的目标价位卖操作的时机。同时，在形态突破后的目标价位测算方面，旗形这一类小型持续形态一般出现在测算方面，旗形这一类小型持续形态一般出现在整个趋势过程的中点位置。整个趋势过程的中点位置。即把形成旗形之前走势信号发生的价位作为起点，即把形成旗形之前走势信号发生的价位作为起点，把形态完成并突破的点作为中点，两点之间的垂把形态完成并突破的点作为中点，两点之间的垂直距离就是走势突破之后可以顺着原有趋势发展直距离就是走势突破之后可以顺着原有趋势发展的垂直幅度，据此可以判断形态突破之后的目标的垂直幅度，据此可以判断形

24、态突破之后的目标价位。价位。精选ppt44楔形，是有明显倾角的类三角形，由两条相互聚拢的趋势线组成，楔形，是有明显倾角的类三角形，由两条相互聚拢的趋势线组成，其交点称为顶点，持续的时间通常在其交点称为顶点，持续的时间通常在1个月以上个月以上3个月以内，属于个月以内，属于中等形态类型。与等腰三角形的区别在于：楔形有明显的倾角，中等形态类型。与等腰三角形的区别在于：楔形有明显的倾角，不同方向的倾角通常代表不同的趋势方向，而等腰三角形两条边不同方向的倾角通常代表不同的趋势方向，而等腰三角形两条边线逐步向中间靠拢，并没有倾角。线逐步向中间靠拢，并没有倾角。楔形也代表趋势发展过程中的调整形态，但它的倾斜

25、方向和市场楔形也代表趋势发展过程中的调整形态，但它的倾斜方向和市场主要趋势相反。主要趋势相反。“即下降楔形代表走势看涨，上升楔形代表走势即下降楔形代表走势看涨，上升楔形代表走势看跌。看跌。”精选ppt45精选ppt46楔形形态在形成到突破之前，通常至少要经历整个形态的楔形形态在形成到突破之前，通常至少要经历整个形态的2/3，即朝顶点经历整个形态的，即朝顶点经历整个形态的2/3距离，有的楔形甚至发展到距离，有的楔形甚至发展到顶点之后才完成，这也是楔形和三角形的另一个不同之处。顶点之后才完成，这也是楔形和三角形的另一个不同之处。三角形一般情况下在整个形态的三角形一般情况下在整个形态的1/2到到3/

26、4之间发生突破，而不之间发生突破，而不会延伸到顶点附近才突破。会延伸到顶点附近才突破。 利用楔形的特点，可以对楔形进行判断和利用。利用楔形的特点，可以对楔形进行判断和利用。 在形态判断上，观察价格波动是否形成一个带明显倾角的在形态判断上，观察价格波动是否形成一个带明显倾角的类三角形形态，并且经历了整个形态的类三角形形态，并且经历了整个形态的2/3以上才突破，若符以上才突破，若符合这两个要求即确定是楔形合这两个要求即确定是楔形 按照按照“下降楔形代表走势看涨，而上升楔形代表走势看跌下降楔形代表走势看涨，而上升楔形代表走势看跌”的规律，可以在突破点位置做相应的操作。的规律，可以在突破点位置做相应的

27、操作。 精选ppt47转势形态，是走势发生逆转过程而形成的形态。当某种转势形态，是走势发生逆转过程而形成的形态。当某种走势发展到尾声，市场的发展动力逐步减弱，同时反方走势发展到尾声，市场的发展动力逐步减弱，同时反方向的动力逐步增强，价格无法沿着原来的发展趋势顺畅向的动力逐步增强，价格无法沿着原来的发展趋势顺畅发展，进入一个相对稳定的相持阶段，随后反方向动力发展，进入一个相对稳定的相持阶段，随后反方向动力逐步获得主导地位，市场趋势发生反转。逐步获得主导地位，市场趋势发生反转。基本特点基本特点市场原先有明确的趋势市场原先有明确的趋势趋势出现改变的迹象趋势出现改变的迹象形态持续时间越长、规模越大，趋

28、势反转的力度形态持续时间越长、规模越大，趋势反转的力度越强越强下降容易上升难下降容易上升难精选ppt48左肩：持续一段上升时间，过去在任何时间买进的人都有左肩：持续一段上升时间，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令价格出现短期回落，但市利可图，于是开始获利沽出，令价格出现短期回落，但市场的整体趋势尚未因此改变，上升动力仍主导市场。场的整体趋势尚未因此改变，上升动力仍主导市场。头部：价格经过短暂回落后，又有一次强力的反弹，并突头部：价格经过短暂回落后，又有一次强力的反弹，并突破左肩达到新的高位，但这个阶段上升的限制明显增加，破左肩达到新的高位，但这个阶段上升的限制明显增加，上升

29、动力继续减退，价格再度下跌。这一阶段往往伴随重上升动力继续减退，价格再度下跌。这一阶段往往伴随重要趋势线的突破，上升趋势出现改变信号，价格在回落到要趋势线的突破，上升趋势出现改变信号，价格在回落到与左肩基本持平的位置再度获得支持反弹。与左肩基本持平的位置再度获得支持反弹。右肩：由于买方动力的减退和卖方力量的增加，反弹受到右肩：由于买方动力的减退和卖方力量的增加，反弹受到更大的限制。买方尽管做了反弹的努力但汇率没抵达头部更大的限制。买方尽管做了反弹的努力但汇率没抵达头部的高点便告回落，形成右肩。的高点便告回落，形成右肩。突破：从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部突破：从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，颈线， 其突破颈线的幅度要超过市价的其突破颈线的幅度要超过市价的3以上。以上。精选ppt49精选ppt50精选ppt51精选ppt52 acbdef acbdef 汇率上升趋势发展到尾端，在汇率上升趋势发展到尾端，在a a位置受到阻位置受到阻力下跌，市场买卖双方力量进入相持阶段力下跌，市场买卖双方力量进入相持阶段, ,价价格回落但在较低位置格回落但在较低位置b b获得支持反弹，形成第获得支持反弹，形成第一个头