IP0财务核查实践与思考 李太华

1、IP0财务核查实践与思考 技术总部 李太华2015.8.25IPO财务核查 财务核查意义 财务核查的政策、法规 财务核查程序及方法 财务核查各循款的主要内容 财务核查与质量复核思考IPO财务核查 一、财务核查意义 1. 注册制改革需要 推进股票发行注册制改革需要，要求各市场主体归位尽职、提高信息披露质量。新股发行体制改革意见提出：在发审会前，中国证监会将对保荐机构、会计师事务所、律师事务所等相关中介机构的工作底稿及尽职履责情况进行抽查。 中间机构是否遵照本行业的业务标准和执业规范，对发行人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。财务核查意义 新股发行以发行人

2、信息披露为中心，中介机构对发行人信息披露的真实性、准确性、完整性进行把关，监管部门对发行人和中介机构的申请文件进行合规性审核，不判断企业盈利能力，在充分信息披露的基础上，由投资者自行判断企业价值和风险，自主做出投资决策。财务核查意义 （2）常态化要求。中介机构即需要对申请文件的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。审核中发现涉嫌违法违规重大问题的，立即移交稽查部门介入调查。（发行监管与稽查执法的联动机制） （3）赔偿机制。保荐机构、会计师事务所等证券服务机构应当在公开募集及上市文件中公开承诺：因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将

3、依法赔偿投资者损失。（加重处罚力度，树立监管权威）二、财务核查相关法规 1. 中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见证监会公告201342号 2. 关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量的关问题的意见证监公公告（201214号 3. 关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查开作的通知发行监管函2012551号三、财务核查的程序及方法 一般程序 1.阅读发行人招股书、财务报告以及保荐机构、会计师提交的自查报告、自查工作底稿等文件 2.评估发行人收入、成本、三项费用、资金和固定资产和在建工程等5个循环反映方面的风险程度、总结风险点、疑点，制定核查计划。 3. 根

4、据计划的抽查内容、对发行人销售部门、供应部门、生产部门和仓储部门现场访谈、客户走访、供应商走访、核实发行人相关交易的真实性和会计核算的合规性，以评价中构机构的执业质量。四、财务核查各循环的主要内容 财务核查包括五个方面的循环： 1.收入循环核查 2.成本循环核查 3.资金循环核查 4.费用循环核查 5.固定资产与在建工程核查收入循环核查 一、核查目标 核查相关交易的真实性及会计核算的合规性。评价中介机构在收入循环自查方面的执业质量。 二、核查关注的问题 1.收入确认方法和时点是否符合实际情况？ 2.完工百分比收入确认依据是否充分？ 创新交易模式收入确认是否符合会计准则规定？ 3.是否存在自我交

5、易的方式实现收入？（虚构交易）收入循环核查 4.发行人与关联方、客户、供应商恶意串通实现收入增长。例期未集中发货、放宽信用政策、加大经销商或加盟商铺货量。 5.保荐机构、PE及关联方及实际控制人投资企业最后一年发生大额交易。 6采用技术手段，指使他人冒充互联网等进行交易。 7.异常、偶发或交易标的不具实物态，对交易对手不具合理用途、真实性、公允性和可持续性存疑。收入循环核查 8.销售方面关联方未如实披露。 9.发行人与个人或个体经销商交易金额较大，现金交易比例较大，内控不健全。 10.主要产品价格在资产负债表日后期间出现较大幅度的下跌，在招股说明书没有作披露。收入循环核查 三、客户抽查方案的确

6、认 （一）对发行人收入舞弊的总体评估 12个方面考虑：组织结构、收入类型、客户类型、收入确认政策复杂性、关联并就比重、管理层凌驾收入控制程度、同行业上市公司比较异常、行业因素、舞弊发生的历史、对管理层诚信评估收入循环核查的目标及程序 （二）选定检查客户名单的考虑因素 1.金额重大；2.不稳定客户、关联方客户和疑似关联方客户；3.合同条款异常客户；4. 销售价格异常客户；5.销售数量或时间异常客户；6.信用政策或收款异常的客户；7.其他风险客户收入循环核查 (三)需发行人提前准备资料 1.各年度营业收入构成明细表 2.与同行业上市公司比较分析表 3.各年度各类产品收入的客户构成明细表(比重占年度

7、销售80%) 4.各年度前50名客户交易明细表 5.主要客户年度销售变动表收入循环核查 收入循环核查主要内容 1.检查合同签订情况 2.检查合同实际履行情况 3.收入确认合规性检查 4.销售截止性检查 5客户关联方关系调查 6.客户实地调查或走访 7.其他方面调查检查合同签订情况 1.取得发行人销售内控制度 2.了解发行人客户信用调查及合同签订的审批程序 3.取得发行人合同,对客户合同进行形式检查. 关注重点包括是否加盖?是否签订日期?价格是否偏离市价?交付方式是正常?是否规定结算方式?是否规定双方责任与义务等 4.将客户主要合同与其他合同比较,是否存在较大的差异?检查合同实际履行情况 1.取

8、得相关明细帐,营业收入,应收账款和银行存款。并进行账表核对，账账核对，账与原始凭证相核对。 2. 凭证流与物流核对。检查原始凭证是否与物流一致？（出库单、装运单、运费单、签收单、报关单）原始单据是否齐全、真实？与合同规定一致？ 3.核对实际交易的品种、规格、数量、购货单位与合同规定是否相符？是否与账面记录相符？检查合同实际履行情况 4.运费单所载数量、目的地、费用金额是否与合同相符。 5.核查资金流水，货款是否来自客户、银行日记账和进账单是否有相关记录？核查进账单、银行日记账、银行对帐单的相关记录。核对付款单位、时间、价款和支付方式是否与合同相符？大额回款是否存在近期同等金额汇出？ 6.关注实

9、际执行数量、价格与合同或重要条款是否存在重大出入，或条款发生变更，了解差异或变更原因。收入确认合规性检查 1.关注销售模式和销售政策，是否存在特殊销售模式? 2.核查发行人选用会计政策是否与交易情况、合同条款一致？是否符合行业惯例？是否符合会计准则的规定？ 3.根据合同完成情况，检查合同收入确认时点适当性。包括货物验收、安装验收确认、合同进度确认收入确认合规性检查 4.检查相应的客户收到货物的签收单，核实实际交易内容与合同规定是否相符、客户签收日期与收入确认日期是否在同一会计期间。 5.根据合同完成情况，检查合同收入金额的计量准确性。包括全额与净额收入法的确认;多要素合同对价的拆分或合并等 6

10、.根据合同收入确认情况，检查财务报表披露充分、适当性。包括检查申报财务报告有关会计政策的披露针对性，不同收入分类的合理性、列报公允性。销售截止性核查 1. 资产负债表日前后若干天内收入确认时点检查。详查出库单、买方签收单、验收报告、进账单、运输单等单据的跨期情况，重点关注是否存在签收单、签收日期与收入确认日期会计年度不一致情况，是否存在提前或推后确认情况。 2.实 销售款回收情况核查 3.销售退回情况检查客户关联方关系调查 1.查阅中介机构对该客户的核查底稿，包括客户访谈记录和取得的客户工商税务银行资料、交易和往来函证回函情况、客户关联方关系核查情况等； 2.检查客户是否存在与发行人或发行人的

11、其他客户/供应商等存在疑似关联关系的信息 3.关注的重点问题（1）客户与获取的关联方的地址一致或接近；（2）客户的注册地址、办公地址、网站地址与公司或集团成员在同一地点或接近；（3）客户名称与公司或集团成员、关联方名称相近；（4）客户主要控制人、关键管理人员或购销等关键环节的员工姓名结构与公司管理层相近。客户实地走访核查 1.通过互联网搜索客户的基本信息，初步了解客户的经营范围、规模、主要采购内容及用途。 2.现场走访客户的办公场所、经营场所，访谈客户关键经办人员。 3.与客户现场核对交易是否发生、合同是否签订、合同主要条款（如验收条款和付款条件）是否一致。客户实地走访核查 4.与客户现场核对

12、各期采购数量、价格、金额情况，关注价格波动情况 5.与客户现场核对各期采购数量、价格、金额情况，关注价格波动情况 6.关注客户向发行人采购数量是否与其经营规模相符 7.关注客户向发行人采购的时间间隔是否与客户生产特点相符，季节性特征是否明显客户实地走访核查 8.电话或客户现场核对合同完成情况，是否收到货物或接受服务、是否存在分歧或退回、是否合同变更或延期等。 9.与客户现场核对货款支付情况，是否支付货款，支付时间、金额、方式等。 10.必要时现场查看向发行人采购产品的存放情况，必要时索要客户关于向发行人采购的相关账簿记录客户实地走访核查 11.若客户为经销商，必要时走访经销商客户，关注经销商实

13、现最终销售情况。 12.访谈留痕资料。包括往返机票、车票、住宿、拍照、文字记录等资料。其他方面的调查 1.向税务机关重新取得申报年度的所得税申报表、增值税申报表；向社保部门取得社会保险费申报表情况； 2.对特殊销售模式专项核查要求： （1）对经销商或加盟商关注频繁开立及退出情况； （2）对大额现金销售模式要求评价发行内部控制有效性；了解现金交易存在的原因；了解现金交易的使用范围；其他方面的调查 取取现金交易统计表；对异常交易进行测试；进行实地走访，评估现金收入发生和完整性的认定；获取发行人现金交易的改进措施。 （3）对出口销售模式： 关注保荐机构、会计师对出口销售及应收账款函证程序执行情况；出

14、口合同审核、报关单审核、收款凭证审核、向主管海关进行走访、获取出口产品销售报关情况，将海关出口金额与当期出口收入进行核对、实地走访。财务核查与质量复核思考（一） 从发行人核查情况分析： 1.发货开票确认收入原则与合同条款不符。 2.验收单要素不全 3.实物流与凭证流无法对应。或没有台账记录财务核查与质量复核思考（一） 从中间机构底稿存在的问题： 1.未对业务流程、模式进行研究，收入政策制定不够谨慎。 2. 细节测试未取得相关、有效的审计证据。如验收单、发运单、承运单等证据缺失。 3.函证程序执行不到位。没有分清函证与替代的关系。 4.走访程序滞后。 未索取客户相关采购账簿记录。 5.未关注实物

15、流、凭证流及资金流三者之间关系，习惯于会计凭证审核。 6.销售款第三方代为支付核查力度不够。 7.中间机构对发行人辅导不力。成本循环核查 一、总体目的 发行人是否存在利用成本调节利润情况。 二、关注的重点问题 主要根据14号提出的9个方面内容和551号文件提出的12个方面。内容如下：二、关注的重点问题 1.结合行业及市场变化趋势、产品销售价格和产品成本要素等方面，关注发行人毛利率是否合理，变动是否异常。 2.对主要供应商进行核查，关注是否存在关联方或其他利益相关方代发行人支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源。 3.关注是否存在利用体外资金支付货款，少计原材料采购数量

16、及金额，虚减当期成本，虚构利润的情形。二、关注的重点问题 4.充分关注现金收付交易对发行人会计核算基础的不利影响。 5.结合盘点情况，关注期末存货的真实性（包括存货的产权归属）。在存货监盘过程中应重点关注异地存放、盘点过程存在特殊困难或由第三方保管或控制的存货。如实施监盘程序确有困难，检查会计师事务所是否考虑实施有效替代程序获取充分、适当的审计证据，及对审计意见的影响。二、关注的重点问题 6.关注存货跌价准备是否充分计提。 7.关注将本应计入当期成本、费用的支出混入存货、在建工程等资产项目，是否存在少计当期成本费用情形。 8.关注支付的员工薪酬劳，是否存在压低员工薪金，阶段性降低人工成本粉饰业

17、绩。 9.是否推迟正常经营管理所需费用开支，通过延迟成本费用发生期间，增加利润，粉饰报表。三、成本核查的一般要求 1.通过完成相关基本程序和底稿，了解企业生产活动和相关财务核算的基本情况，初步发现重要的异常问题。 2. 从查阅中介机构的底稿着手，去分析判断发行人的有关情况；去发行人现场，在核实发行人财务信息的同时，反过来校验和验证中介机构的执业质量。 3.核查程序以分析性程序为主。通过现场走访、访谈、填制表格为分析性程序提供资料支持。个别重要项目进行现场核查（存货、供应商）三、成本核查的一般要求 4.要求发行人先行填报的17张底稿。包括三类： （1）存货类底稿。 （2）生产类底稿。 （3）采购

18、和付款类底稿。三、成本核查的一般要求 （1）存货类底稿：仓库基本情况表、存货抽盘倒轧表、库货库龄分析表、存货跌价准备计提复核表。 （2）生产类底稿：生产成本构成表、原材料价格波动与产成品成本变动表、原材料投入产出分析表、包装物投入产出分析表、燃料动力耗用分析表。 （3）采购和付款类底稿：主要供应商采购分析表、主要供应商采购明细表、主要外协厂商采购分析表、主要外协厂商采购明细表、采购付款测试表、应付账款账龄分析表、预付账款明细表、应付账款明细表。四、成本循环执行的程序 （一）.生产能力分析程序 1. 了解发行人的生产能力，是否与其产量相配比，是否能够满足生产的需要。 2. 通过问询相关人员，查阅

19、生产流程图、产品说明书、生产计划、生产记录。 3.现场观察等方式，了解发行人的基本生产情况。成本循环执行的程序 （二）.设备使用率（生产开工效率）分析程序 1.分析发行人设备的使用率，是否存在非正常闲置情形等，以验证发行人销售产品的数量、生产能力和生产量之间的相互关系。成本循环执行的程序 2.查看生产计划、生产计录、原材料投入产出分析表、包装物投入产出分析表、燃料动力耗用分析等情况获取相关信息。 3. 现场观察发行人的实际生产情况。成本循环执行的程序 （三）.期末存货盘点及计价核查程序 1.抽盘。盘点记录、存货数量金额明细账、仓库台账、库存报表。 对主要存货进行盘点，验证其真实性。 2.倒轧期

20、末存货结存数量。真实性和准确性。 3.计价。根据存货库龄表、售价资料等相关信息，期未存货减值是否充分？成本循环执行的程序 （四）.供应商核查程序 1.核查供应商与发行人的关系，了解供应商与公司是否是关联方，是否存在潜在的利益关系。通过问询、函证、实地走访等方式进行了解。 2.核查原材料采购的真实性、准确性和完整性。 采购合同、仓库收发记录、主要供应商采购分析表、主要外协厂商采购明细表、 检查购入材料价格是否异常，重点关注是否存 控股股东、 实际控制人代为支付成本费用的迹象？成本循环执行的程序 3.核查采购付款情况 （1）付款的真实的完整性检查。 收款单位与供应商单位是否一致？重点关注利用员工账

21、户、其他第三方账户周转，进行体外循环的情形 （2）是否存在通过延期付款增加现金流的情况？ 关注长期挂帐的预付帐款。是否存在收到原材料不计入成本费用情形？ 关注长期挂账而不转入应收款项计得坏帐？ （3）现金支付。关注现金支付对发行人会计核算基础的不利影响。成本循环执行的程序 （五）.毛利率分析程序 （1）年度毛利率。 通过分析性复核， 关注毛利率是否符合行业发展趋势，与行业比是否异常，异常是否合理。特别关注生产开工不足、行业竞争激烈、管理水平不高、缺乏核心竞争力但毛利率偏高的发行人。 （2）月度毛利率。 通过分析性复核， 月度毛利率波动是否异常，是否符合季节性特点。对没有季节性和周期性特点的发行

22、人，特别要关注第四季度成本循环执行的程序 （六）.生产成本分析程序 （1）生产成本结构分析。通过问询，查阅发行人成本核算政策，料、工、费构成。关注料工费的波动情况及合理性。 （2）原料成本。检查生产部门领用与仓储部门记录发出是否一致？ 是否在原材料帐户中及时记录？ 检查包装物是否恰当记录，结合产成品、成品率检查发出的包装 材料是否符合生产需要？结合产成品、投入产出比、生产能力检查购入原材料数量是否满足生产需要？关注原材料成本体外循环。成本循环执行的程序 （3）人工成本。 取得应付工资明细帐、生产记录、出勤记录 ，检查工人费用是否完整，是否存在控股股东的实际控制人代为支付工资费用成本情形？ 按计

23、件或计时 计酬 的发行人，重点检查生产部门计件记录、上报人事工资记录及发放记录同，核对实际生产数量与产成品明细是否一致。成本循环执行的程序 （4）制造费用 检查水电汽等能源支出成本是否合理？实际耗用与生产情况是否丰配比？固定资产折旧是否少计？成本循环执行的程序（七）.产成品/在产品分析 （1）投入产出分析 检查入库产成品是否有生产记录？ 核查是否存在成品率高估。发行人可能会通过虚构提高成品率，从而降低单位成本，增加产成品数量，并进而虚构销售。成本循环执行的程序 （2）成本分摊。 成本分摊计价是否准确，是否存在在产品分摊较多而产成品分摊较少的情形。如果分摊不准确，将最终影响到营业成本，进而对利润

24、表产生影响。 （3）通过检查质量检验记录，比对相应批次产成品的真实性。成本循环执行的程序 （八）.主营业务成本/其他业务成本 主要是结合收入的核查情况，查看发货记录，并分析比对营业成本结转是否完整。成本循环执行的程序 （九）.季节性停工/大修理安排 发行人是否存在季节性停工及大修理停工的情形，是否符合行业惯例和实际生产需要。主要是分析停工对发行人生产能力和成品率的影响。 检查停工期间，仓库是否存 在领用原材料、产成品入库存异常现象？成本循环执行的程序 （十）.特别项目-资本化 对一些特殊的发行人，比如大型的装备制造业（如造船等），其产品的周期比较长，这时有可能会出现利息资本化的问题。核查产成品

25、的生产周期，检查利息资本化是否符合会计准则和公司会计政策的规定。成本循环执行的程序 （十一）.特别项目-完工百分比、让渡资产使用权 （1）完工百分比 成本计算是否符合配比原则。在收入确认的情况下，核对成本是否与收入配比，成本结转的比例是否低于收入结转的比例。此外，还要了解是否存在合同完工后的成本支出事项，并评估其影响。 （2）让渡资产使用权 这种业务的成本相对简单，成本往往是资产的折旧或摊销，主要关注折旧或摊销年限是否恰当等。财务核查与质量复核思考（二） 1.对生产流程、生产现场了解不深 ，习惯于财务数据分析。 2.对投入产出分析缺少深度和广度。 特别农业企业、加工企业等特殊企业投入产出率关注

26、不够。对废料产出、下脚料产量与正品数量之比等不够深入。 3.对存货监盘没有做到既点大数，又点小数。 对大堆存货只作形式监盘，没有实质性清点。 4.以诸多困难为由，未对存货实施监盘 5.对发出商品没有结合收入确认时点，实施监盘或函证程序。资金循环核查 一、核查关注的重点问题 1.主要关注发行人现金收支管理制度是否完善、有效、以及大额现金收支交易的真实性；同时关注银行存款余额及其发生额、尤其是大额异常资金转帐的合理性。 2.关注会计师对货币资金的审计和自查工作是否遵守执业准则。资金循环核查 二、核查的一般程序 1.了解发行人资金业务办理的岗位分工、付款的审批授权制度等与货币资金相关的内部控制。 2

27、.结合外部资料调取，关注货币资金余额的真实性，特别银行存款余额的真实性。、 3.结合外部资料调取，查验发行人提供的银行对帐单是真实性、检查大额银行交易。资金循环核查 4.结合发行人申报期销售、采购、资产购置等交易情况，关注大额交易的真实性、准确性。 5.适当关注以现金方式销售的业务真实性及账务处理的规范性。三、具体核查内容 1.核对发行人提供资料的完整性。包括银行帐户、申报财务资料、银行日记账、中介底稿。 2.确定重点账户，调取外部资料。包括申报期资金流水，开户、销户证明、贷款卡或企业信用报告。 3.取得发行人资金管理制度，了解公司内控执行有效性。包括岗位分工、授权、审批等情况。三、具体核查内

28、容 4.余额核实。包括银行存款余额和其他货币资金余额真实性、银行借款余额及披露情况。 （1）根据外调的资金流水，发行人提供的对帐单，核对银行日记账余额，查验银行存款余额的真实性。 （2） 检查银行余额调节表，对重大调整事项的，了解调节的合理性和会计处理是否正确有？结合期后回款或付款情况，验证银行存款余额调节表项目的真实性。三、具体核查内容 （3）根据贷记卡或企业信用报告，查验银行借款余额，核对信用报告记录与账簿、报表披露是否一致？是否完整？对不符事项要求银行出具说明。适当关注贷款抵押、质押及担保情况。三、具体核查内容 5.货币资金交易核查 （1）查验银行对帐单真实性。 主要包括发行人提供的对帐

29、单是否加盖银行印章、是否存在涂改和修改情况，样式是否异常？ 根据资金流水核对发行人提供的银行对帐单训年余额。 全面、比对外调资金流水与发行人提供对帐单的发生额，检查资金进出是否真实？三、具体核查内容 （2）比对资金流水、银行对帐单与发行人银行日记账，检查资金进出发生情况。包括： 大额资金进出是否异常？ 是否存在频繁发生与业务不相关的大额资金流动？ 是否存在与控股股东互占资金？ 是否存在利用个人账户进行货款收支？三、具体核查内容 6.检查大额银行交易（双向核查） （1）从资金流水、对帐单到日记账。 关注的内容包括： 存续期短、单笔交易额大的账户； 在发行人无业务地点开设的账户； 各报告期末最后一

30、个月的大额交易； 大额入账短期全部或大部分转出； 频繁的、一一对应的转入转出； 收付业务内容与公司日常收支的相关性；三、具体核查内容 （2）.从日记账、原始凭证到资金流水、对帐单。重点关注： 只附支票存根、没有银行单据； 银行单据日期与盖章日期不一致； 账面记录的交易对方与银行单据上的转账对方不一致； 频繁开具大额现金支票； 以个人账户代收代付； 银行印章异常（如印章外形、银行名称、日期）三、具体核查内容 7.检查大额现金交易 （1）检查现金明细账，关注大额现金收支交易使用范围是否符合现金管理暂行条例规定 （2）根据发行人报告期内各年现金交易总体情况；核查有无频繁发生与业务不相关或交易价格明显

31、异常的大额资金流动；关注现金退回情况。 （3）抽查大额现金交易，核对现金收款单与银行进账单金额一致性；现金收款金额与发票、合同、订单的一致性；发票、订单与出库单、货运单等的一致性，是否存在异常？财务核查与质量复核思考（三） 1. 银行流水是否亲自到银行获取？ 2.获取银行流水、企业信用报告时，相关资料是否离开项目组人员视线？ 3.双向流水核对是否对大额资金进行核查？ 4.异常交易是否跟综？是否了解交易背景？ 5.是否关注个人账户进行业务收付？是否核查发行人个人账户存在与业务有关的交易？费用循环核查 一、核查关注的重点问题 1、关注是否通过阶段性降低员工工资、由第三方垫付工资、少计当期人工成本、

32、派遣劳务并由他方承担成本等方式减少人工成本； 2、关注是否通过由经销商或其他关系方代垫广告费、少计实际发生广告支出、将部分费用以其他应收款挂账等形式减少广告费； 3、关注是否通过由经销商或其他关系方代垫营销费用、少计实际发生营销费用等方式减少当期营销费用；费用循环核查 4、关注是否通过阶段性与客户减少返利及佣金水平、少计当期返利及佣金费用、由第三方代垫返利及佣金、将部分费用以其他应收款等挂账形式减少当期返利及佣金费用； 5、关注是否通过由第三方代垫研发支出、少计当期研发费用、或为获取高新技术资格将其他费用计入研发支出等情况；关注开发支出核算是否合规，资本化依据是否充足。 6、关注是否足额计提各

33、项贷款利息支出，是否根据贷款实际使用情况恰当进行利息资本化。费用循环核查 二、费用核查主要程序及内容 1.对期间费用进行分析，分析波动是否正常？ 2.工资薪金分析 （1）了解申报期薪酬制度 （2）申报期员工名单、社保缴纳清单，核对范围是否一致？人数是否变动？ （3）分析各部门员工工资，是否与营业收入同步增长？是否存 在劳务派遣工或少计人工费情况？费用循环核查 （4）测算生产、销售等人员人均工资水平，增长是否合理？给合当地、同行业同类人员工薪水平分析，判断是否存在短期内降低工资虚增利润的迹象？ （5）对生产现场进行查看，了解用工人数情况，核对与发行人名单是否一致？并抽查访谈工资发放情况是。费用循

34、环核查 3.高管薪酬核查 （1）核对报告期内高管及中层的人数、占总人数的比例、人员名单是否发生重大变化，重点关注消失人员去向。 （2）测算高管及中层管理人员工资总额、高管及中层管理人员工资总额占发行人工资总额的比例及在报告期内的变化。 （3）取得高管、中层管理人员各月薪资奖金计提数、发放数，测算高管人员的人均薪资水平，结合生产/销售人员同期人均薪资增长幅度，分析高管薪资水平增长趋势是否合理？重点关注阶段性降低高管薪资或推迟奖金发放以虚增利润的迹象。费用循环核查 （4）收集当时当地、同行业高管人员的工资水平，判断高管、中层管理人员的工资薪金是否低于正常水平，重点关注压低高管薪资虚增利润的迹象。费

35、用循环核查 4.劳务派遣 （1）了解发行人劳务派遣的情况，包括但不限于派遣方基本情况、总人数、工资水平、派遣合同签署情况、派遣方为劳务派遣员工支付工资及缴纳社保和公积金情况、发行人支付派遣费用情况等信息。 （2）对劳务派遣分析性复核 （3）是否存在劳务派遣方业务严重依赖发行人、发行人支付费用少于派遣方支付薪资或者其他异常的，重点关注发行人与派遣方是否存在关联关系。费用循环核查 5.广告费 （1）对比广告费占收入比例、与后期收入增长比例、新产品收入增长比例之间配比关系，是否存在异常变动情况。 （2）结合发行人的营销策略及各期广告费投入，分析是否存在推迟广告投入以减少销售费用的情况。 （3）从销售

36、/广告部门取得广告合同及其排期表、监播表核对，核查广告费的真实性和完整性，是否存在跨期。费用循环核查 （4）独立从外部独立机构取得的发行人投放广告的市场统计表，与广告费清单对比分析广告费的真实性和完整性，是否存在跨期。费用循环核查 6.营销费用 （1）对比营销费用与收入比例、与当期收入增长、新产品收入增长比例之间配比关系，是否存在异常变动情形。 （2）从销售部门获取报告期各项营销推广活动清单，各项营销推广活动规模与实际发生费用支出是否配比。 （3）走访经销商等相关方时，关注是否存在利益相关方分摊营销费用情形，如存在，判断分摊机制是否合理，费用分摊是否符合行业管理，并判断分摊是否具有持续性。费用

37、循环核查 7.返利及佣金 （1）了解公司佣金返利内控制度、各类客户业务合同中对返利及佣金规定。 （2）对比各期返利及佣金金额与收入、毛利、收入及毛利增长之间的配比关系，是否存在异常情形； （3）结合具体客户佣金返利政策，测算相应数据并与报表数据核对； （4）对存在差异客户，抽查佣金及返利的实际支付情况，并在客户走访中，对相关问题实际采访对应客户。费用循环核查 8.研发费用 （1）对比各期研发费用与收入比例，并与同类公司对比，是否存在异常情形； （2）获取公司报告期各期各项研发项目清单、了解预算规模，并与报表所列支出情况对比费用循环核查 （3）如开发支出余额较大， 核查各期研发资本化项目情况（研

38、发项目内容、项目进度、资本化开始时点、结束时点、资本化金额、资本化金额占研发费用比重、如不存在资本化是否对发行人业绩或发行条件构成重大影响）；并合理抽查各期资本化项目业务凭证（研发立项文件、研发工作计划、研发进度确认表、项目人员安排、作为资本化时点的证明文件、资本化后研发进度、作为资本化结束时点的证明文件）费用循环核查 （4）对高新技术企业，核查各期研发费用清单，关注是否存在将日常经营性支出计入研发费用情形，如严重，判断是否影响其高新技术企业资质。费用循环核查 9.费用截止性测试 抽查发行人各期一季度主要费用科目支出项目，根据发票等相关信息，判断是否存在费用核算跨期问题。费用循环核查 10.财

39、务费用 （1）取得企业贷款卡并打印人民银行征信系统信息，并与账面借款情况进行对比，核查账面记录的借款的完整性； （2）取得借款及借款费用明细表，根据借款合同测算借款费用并于报表金额进行核对；对于存在借款费用资本化、存货化情况的，应结合企业会计准则-借款费用逐项核实是否符合相应条件。 （3）核查企业占用关联方资金及资金占用费情况，对于无偿占用金额较大的，应按照贷款基准利率测算对损益的影响，如实信息披露。财务核查与质量复核思考（四） 1.工薪项目审计时，是否取得人员缴纳名册？ 2.分析人员人均工资时，是否对生产车间人员进行核实或进行访谈？ 3.劳务派遣工调查时，是否单独计算工资水平，是否存在短期降

40、低工资，虚增利润？ 4.对佣金返利是了解相关政策？在客户实地走访时是否作了解？是否存在差异？财务核查与质量复核思考（四） 5.费用截止性测试时，是否对截止日后进行测试？是否发现跨期？ 6.研发费用核查，是否取得发行人相关研发项目清单、立项文件？是否实地了解研发机构、人员及项目进度？对资本化时点的证据是否充分？固定资产与在建工程核查 一、检查目的 主要关注固定资产与在建工程的真实性及后续核算的合规性，分析是否存在通过固定资产与在建工程的会计处理来调节报告期利润的情况。固定资产与在建工程核查 二、重点关注问题 1.推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等，延迟固定资产开始计提折旧时间； 2.将本应计入当期成本、费用的支出混入在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用的目的； 3.折旧政策不稳健或存在不合理调整的情况； 4.减值准备的确认和计提不符合谨慎性的要求固定资产与在建工程核查 三、主要核查程序 （一）固定资产核查 1.检查固定资产的存在与来源情况，核对重要固定资产购建的合同、发票、竣工验收、交付使用单据、付款记录，核查固定资产的真实性； 2.检查固定资产的确认标准、原始价值与计价基础，计价入账是否存在不合理的因素，是否混入其他应当计入产品成本或期间费用的