项目效益分析

1、工程效益分析；六、工程效益分析 一相关参数 本次测算选用现金流量法进行财务分析，以投资人自有资金内部报酬率作为工程财务分析的主要评价指标。 1、建设运营期 本工程属于综合管廊市政工程工程，工程的社会效益突出，经济效益难以在短期内实现。工程规划期限为2021-2030 年，其中近期：2021-2021 年，远期：2021-2030 年，工程计算期为27 年，其中建设期5 年，运营期25 年。由于工程建设需要和道路同步建设，且涉及到大量征地和拆迁工作，工程子工程建设时间根据政府配套工作完备情况来定，工程建设期最长不超过5年。 工程建设内容主要为：干线综合管廊25155.9m，支线综合管廊16041

2、.40m，缆线管廊27583.20m。近期总建设长度68780.50 m2、工程投资本工程投资为253480万元，其中：建筑工程费205560万元；工程建设其他费15898 万元；预备费17717 万元；建设期贷款利息为14305 万元。暂按70%为贷款进行计算。本工程拟设资本金76881 万元；工程财务净现金流量投入29399 万元；申请银行贷款147200 万元。1第一局部工程费205560 万元；第一局部建筑工程费用包括：干线综合管廊、支线综合管廊和缆线管廊的土石方工程、地基处理工程、支护工程、廊体工程、防水、照明、消防、监控、支架、路面恢复等费用。2第二局部工程建设其他费15898 万

3、元；第二局部工程建设其他费包括：勘察费、设计费、建设单位管理费、工程监理费、工程招标代理效劳费、施工图审查费、前期工作咨询费、造价咨询费、环境影响评价费、竣工验收相关费、场地准备及临时设施费、水保费、劳动卫生平安评审费、工程保险费等。3第三局部预备费17717 万元；第三局部预备费包括根本预备费。按照第一、二局部费用合计的8%计算。4第四局部建设期贷款利息为14305 万元。暂按70%为贷款进行计算3、工程融资本钱及融资方案工程融资成 本取银行5年期贷款基准利率1.15倍，融资期限为30年，融资利率设定为6%，从运营年份第一年开始等额本息偿付外部融资贷款。融资本钱 本工程总投资253480 万

4、元。本工程拟设资本金76881 万元；工程财务净现金流量投入29399 万元；需要提供具体的测算数据，申请银行贷款147200 万元4、工程经营方式本工程实行“投资、建设和运营管理一体化+入廊单位付费+可行性缺口补助的经营方式。5、工程税收1增值税及附加企业增值税及其附加费，包括增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加，增值税采用一般计税方法，税率为 %；市级城市维护建设税按增值税的7%计取；教育附加费及地方教育附加费按增值税的5%计取。2所得税本工程作为市政类工程，属于社会效益显著的工程，且收入来源主要为政府采购效劳资金，应积极争取相关优惠政策，现本工程所得税率暂不计取。二经营收入

5、测算工程效益来自于近期68.78km 地下综合管廊管沟入廊租赁带来的经济效益，本钱费用支出主要包括运维效劳本钱、固定资产折旧、修理费、财务费用、管理费用等相关支出。考虑到工程规划建设需求，第一年生产负荷暂按规划建设68.78km 地下综合管廊管沟的30%计，每年增加10%。目前云南省暂无综合管廊运行价格指导文件，因此，根据工程贷款利率为6%的目标推测工程需到达的运行收入。1运行收入具体如下：入廊租赁收入运维效劳收费：2595 万元/年；政府补贴到达全负荷：工程建设完成后政府每年可行性补贴缺口16800 万元/年，共补贴25 年。 2年总本钱及费用广州大学综合管廊总长度约为7.4 公里，本工程综

6、合管廊长度为68.78km，故本钱及费用根底数据参考广州大学综合管廊运行本钱的10 倍进行测算。横琴管廊长度为33.公里能否取得 广州与丽江本钱及费用应有地方差异，1.直接本钱运维效劳本钱暂按1470 万元/年计。电费暂按630 万元/年计。2.制造费用固定资产采用直线法折旧：房屋、建筑物折旧年限30 年，残值率5%机器设备折旧年限10 年，残值率10%其它资产折旧年限10，年残值率10%维修费暂按739 万元/年计。3.管理费用的估算管理费用由办公费、职工培训费等构成。工程正常年平均总本钱为11390 万元，经营本钱为2839 万元。三工程现金流分析投资决策中很重要的是对工程的现金流量进行分

7、析。在投资分析中现金流量的状况甚至比盈亏状况更为重要，工程的维持取决于是否有足够的现金用于各种支付。根据需要编制了工程投资、资本金的现金流量表。详见现金流量表工程投资现金流量表是假设全部投资均为自有资金承当来进行现金流量分析。其现金流量为：由表达式：式中CI-现金流入量；CO-现金流出量；CI-COt-第t 年的净现金流量，IRR-计算得出内部收益率。由表达式：式中Ic 为设定的折现率，为6%。计算得出的税后内部收益率为6.07%，大于基准内部收益率6%，说明工程能够到达6%的内部收益率，财务情况较好。工程全部资金净现值为1308 万元所得税后。工程投资回收期为16.66 年所得税后，含建设期。根底数据不祥，不能进行具体测算