补充资料：如何分析利润表

1、补充资料：如何分析利润表 1 1利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。经营成果的财务报表。 2 2利润表与资产负债表的异同利润表与资产负债表的异同 （1 1）区别）区别具体项目具体项目利润表利润表资产负债表资产负债表报表性质报表性质动态报表动态报表静态报表静态报表反映金额反映金额累计数累计数余额数余额数报表内容报表内容经营成果经营成果财务状况财务状况编报基础编报基础利润收入费用利润收入费用 资产负债所有者权益资产负债所有者权益 （2 2）联系）联系资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是资产负债表反映企业的经济实力，表中的

2、资源是利润表中所有经营活动开展的基础。利润表中所有经营活动开展的基础。利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映。资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映。即：即： 循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大。展壮大。有多大实力（资产负债表）赚多少钱（利润表）有多大实力（资产负债表）决定决定项 目本年金额上年金额一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）

3、 投资收益（损失以“”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 减：所得税费用四、净利润（净亏损以“”号填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 认识费用 费用是经济利益的总流出,它 在企业日常活动中发生 会导致所有者权益减少一、营业成本二、期间费用三、营业税金四、投资净收益五、补贴收入六、所得税费用（1）构成经营利得非经营利得或损失投资净收益其他业务利润对营业利润的影响比较关系数字意义期间费用对营业利润的影响经营管理水平（管理费用、销售费用）资

4、本结构（财务费用）1编制比较会计报表横向比较纵向比较水平分析表垂直分析表 各个分部具体的比较分析 各个分部占企业总收入的比重分析 对营业利润形成过程的分析 对利润结构的质量分析 对利润结果的分析 利润质量恶化的主要表现1、营业收入的质量分析： 一个公司失败的原因很多，业务的盈利能力持续弱化是其中很重要的一条。 春都和双汇都是我国从事肉类加工的上市公司，但两家企业在市场竞争中却出现不同景观（见下表1和2）。 同是国务院确定的全国520家重点企业、同是中国名牌、同是地处中原的肉类加工企业，双汇的崛起和春都的滑坡引起了我们对企业盈利能力的思考。项 目1998年1999年2000年一、主营业务收入2

5、015 620 4242 400 830 3733 107 212 247减：主营业务成本 1 800 807 7562 024 865 336 2 647 854 477 主营业税金及附加 675 4963 868 373 5 031 100二、主营业务利润 214 137 172 372 096 664454 326 670加：其他业务利润 137 588 1 569 017 8 269 677减：营业费用 88 047 927 150 564 950 222 687 624 管理费用 29 380 278 56 357 12141 143 614 财务费用 7 650 630 9 569

6、 270 2 122 455三、营业利润 89 195 925176 312 879 200 887 564加：投资收益 14 706 037 11 009 498 22 789 528 补贴收入 2 656 907 12 491 373 营业外收入 7 831 882 4 776 356 15 754 966减：营业外支出 2 097 056 1 598 495 3 143 995四、利润总额 112 293 695 202 991 611 236 288 064减：所得税 16 062 390 40 775 185 33 049 441 少数股东收益 29 094 128 39 678 2

7、22 44 880 674五、净利润 67 137 177 116 318 585 154 698 250项 目1998年1999年2000年一、主营业务收入 501 641 281 455 777 720294 841 684减：主营业务成本 422 938 276 422 656 054284 005 853 主营业税金及附加 1 400 978 1 414 603 315 536二、主营业务利润 77 302 027 31 707 06310 520 294加：其他业务利润 7 572 029 740 003724 000减：营业费用 12 248 384 20 759 81418 11

8、0 731 管理费用 8 070 15914 043 83129 090 401 财务费用 5 486 1387 113 691359 040三、营业利润 59 069 3754 757 11235 597 799加：投资收益 310 补贴收入 5 100 00015 146 616 营业外收入 291 145 12 171 88525 385减：营业外支出 340 654 48 341358 915四、利润总额 64 120 17632 027 27235 931 329减：所得税 22 119 5637 946 616 五、净利润 42 000 61324 080 65535 931 32

9、9费用的另一种分类方式： 基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出 与企业业务量成比例的变动费用：运输费、业务招待费、差旅费 与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费 与人气有关的费用：管理人员的工资及福利分析费用的分析重点（1）营业成本：分析变动趋势，判断增长的合理性。（2）营业税金及附加：分析计算的准确性和交纳的及时性。（3）销售费用：分析变动的合理性和有效性。（4）管理费用：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。（5）财务费用：利息支出是财务费用的主体 影响因素：贷款规模、贷款利率和期限 分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障

10、程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。（6）所得税费用：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。 高科技公司的研发费用形成企业核心竞争力的战略 中兴通讯主要从事数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯系统等并和国际招标在内的各种对内、对外经济技术合作业务。该公司是我国为数不多的立足于自主开发核心技术的高科技企业。该公司拥有强大的研究开发力量，并且逐年加大研发费用投入，其每年用于研究开发的费用都超过公司销售收入的10%，2001年的研究开发费用达到了9.89亿元人民币，占当期管理费用总额的57%，占销售收入的10.6%（见下表）。 依托强大的研发力量，公司在通讯领域

11、形成了国内比较领先的综合实力。1998年1999年2000年2001年主营业务收入1 968 441 4712 538 907 0654 523 425 8039 332 020 754增长率29%78%106%主营业务成本 922 175 9991 284 295 5092 761 011 9985 742 718 055主营业务税金及附加 4 780 822 4 360 426 3 942 647 9 009 103主营业务利润1 041 484 6501 250 251 1301 758 471 1583 580 293 596营业费用 309 660 028 434 769 139 5

12、71 144 669969 998 605管理费用319 726 429567 826 857733 085 6411 730 623 977其中：研究开发费用989 000 000管理费用增长率78%29%136%财务费用79 635 83353 591 553 112 065 233202 393 013营业利润 332 713 376180 700 383 331 639 440682 520 519净利润313 793 340 211 471 963354 152 434 570 268 941 毛利率高,良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升,核心竞争力

13、强，垄断地位、行业周期性波动、产量提高。 毛利率低,下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。双汇1998年1999年2000年春都1998年1999年2000年 企业的销售费用、管理费用等期间费用，其金额总量的变化按照与企业经营业务量水平的关系可以分为变动费用和固定费用。 总额随着企业经营业务量水平的高低成正比例变化的费用为变动费用；总额不随企业经营业务量水平的高低变化而保持固定的费用为固定费用。 在企业各个年度可比同类费用的走势上，其总额应该与经营业务规模相适应，即一般情况

14、下，企业的期间费用会随着经营业务规模的提高而增长，但增长的幅度低于经营业务规模增长的幅度。而在企业经营业务规模因为竞争加剧的原因而下降的情况下，期间费用的规模由于参与竞争、需要更多费用投入的原因也不一定会下降。因此，我们应该对企业在年度间费用上升或下降的合理性进行分析。 非经常性损益是“利润”吗扭亏复又亏的上市公司在600831这个上海证券交易所的证券代码下，曾有过三次名字的更迭：西安黄河、ST黄河科、广电网络。曲折的改名道路同时告诉我们了一个不平凡的“利润”历程。西安黄河自1994年2月24日上市，除了当年未亏，此后，年年都与亏损沾边。上市第二年的中期，就报亏274.4万元，年度亏损937.

15、5万元;1996年中期亏损3 768.84万元，年度更是报亏23 538.68万元，是迄今为止亏损额最大的1年。但从1997年开始，事情就发生了戏剧性的变化，这1年中期报亏354.22万元，但年报就显示扭亏为盈，实现净利润583.06万元，后调整为306.25万元。接着，连续两年又如法炮制，1998年中期报亏1 452.67万元，年报盈利685.08万元，后调整为636.35万元；1999年中期报亏2 136.97万元，年报又盈利3 904.01万元（见下表）。不过，仔细分析1999年该公司的年度报告，ST黄河科的每股收益在扣除非经常性损益后则为亏损0.44元，这就说明，该公司净利润剧增的51

16、3.5%，皆为资产出售和转让债务等非经常性损益所致。再结合下表所记录的该公司当年报表披露的非经常性损益项目，实际可以看出，1999年的非经常性损益接近8 800万元，是全年净利润的两倍，企业事实上的情况是主营业务收入萎缩58%，营业利润项下记录1700万元的亏损。非经常性损益所支撑起的“绩优”结果自然无法持久，到了2000年，公司产品难以销售，主业持续萎缩的窘况进一步加深，并且失去了非经常性损益的帮助，最终复又亏损2400万元。公司1999年度报告所披露的非经常性损益项目明细（单位：元）非经常性损益项目涉及金额长岭黄河集团有限公司让债收入26 000 000.00黄河机器制造厂让债收入30 0

17、00 000.00出售黄河机器制造厂三十亩土地实现利润22 513 407.67根据公司与黄河机器制造厂减债协议以部分商品抵债形成销售利润9 458 917.07以上四项共计影响利润87 972 321.74 沈阳特种环保设备制造股份有限公司是承建环保工程和从事环保高科技产品的开发、生产和销售的一家上市公司。由于其主营业务为环保工程等项目，所以利润中有很大部分体现为补贴收入，比如2000年，其主营业务收入为2.01亿元，补贴收入为4 495万元，利润总额为4 573万元，补贴收入占到了利润总额的98%（见下表1）。 但到了2001年，情况出现了变化。其账面上确认的补贴收入仅为16万元，和200

18、0年相比几乎是一个零头。到底发生了什么呢？我们检索了相关公司财务报告的披露信息，该公司在2000年年度报告中对补贴收入进行了披露，该项补贴是根据沈阳市建委1997 232号文件和市政府办公厅办综五字199853号会议纪要精神，沈阳市财政局给予公司排污费财政补贴总额为16 364万元。截止1999年12月31日，环保股份已确认此项补贴收入12 000万元，2000年度确认此项补贴收入4 364万元（见下表2）。项 目1999年2000年2001年一、主营业务收入690 611 488201 052 089184 157 353减：主营业务成本337 487 861137 537 19697 00

19、0 212 主营业税金及附加18 946 260 3 347 188 1 529 398二、主营业务利润334 177 36760 167 70585 627 743加：其他业务利润54 708 381 777 500 467减：营业费用 2 099 925 1 795 089 1 628 668 管理费用31 229 81251 198 40152 720 287 财务费用22 635 317 6 675 94526 683 180三、营业利润 278 267 021 880 047 4 095 141加：投资收益 7 469 134 046 补贴收入62 458 95844 953 805 165 399 营业外收入 139 12918 856 20 618减：营业外支出 9 460 577 116 524 368 526四、利润总额331 397 06245 736 185 3 778 586减：所得税49 788 791