首钢集团09-13年财务报表分析(共30页)

1、精选优质文档-倾情为你奉上北京首钢股份有限公司2009-2013年度财务分析报告金融12-1班郭欣茹25号七、一公司概况1.中文名称：北京首钢股份有限公司 英文名称： Beijing  Shougang  CoLtd. 2.法定代表人：朱继民 董事会秘书：章  雁 3.联系地址：北京市石景山路 99 号4. 股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：首钢股份 股票代码：首钢始建于，解放前30年累计产铁28.6万吨。解放后首钢获得了新生，

2、建起了我国第一座测吹转炉，结束了首钢有铁无钢的历史；建成了我国第一座30吨氧气顶吹转炉，在我国最早采用高炉喷吹煤技术，70年代末首钢二号高炉成为当时我国最先进的高炉。改革开放以来获得巨大发展，成为以钢铁业为主，兼营采矿、机械、电子、建筑、房地产、服务业、海外贸易等多种行业，跨地区、跨所有制、跨国经营的大型企业集团。首钢总公司为母公司，下属股份公司、新钢公司、迁钢公司、首秦公司、高新技术公司、机电公司、特钢公司、首建公司、房地产公司、实业公司、国际贸易工程公司等子公司，在香港有上市公司，在南美洲有秘鲁铁矿等海外企业。 2007年集团销售收入1090亿元，实现利润水平43亿元，钢产量1540万吨，

3、职工近8万人。在中国企业联合会按2006年数据评选的中国制造业500强中，首钢销售收入列第10位；在中国企业500强中首钢列第36位。揭开了我国炼钢生产新的一页。钢产量达到179万吨，成为全国十大钢铁企业之一。 改革开放以来，首钢在和“三个代表”重要思想指引下，获得了巨大发展。从开始，国家对国有企业进行了一系列"放权让利"的改革。首钢被列为第一批国家经济体制改革试点单位，从到实行上缴利润递增包干，在当时的历史条件下，承包制突破了计划经济体制的束缚，扩大了企业经营自主权，有力地促进了首钢的发展。首钢相继进行了一系列建设和技术改造，二号高炉综合采用37项国内外先进技术，在我国最

4、早采用高炉喷吹煤技术，成为我国第一座现代化高炉；通过购买国外二手设备进行技术改造，先后建设了第二炼钢厂、第三炼钢厂、第二线材厂、第三线材厂、中厚板厂、3万立方米制氧机、自备电站等一批重点项目，使首钢生产规模迅速扩大，1994年首钢钢产量达到824万吨，列当年全国第一位；同时发展成为以钢铁业为主，兼营采矿、机械、电子、建筑、房地产、服务业、海外贸易等多种行业，跨地区、跨所有制、跨国经营的大型企业集团。 首钢作为地处首都北京的大型企业集团，树立和落实科学发展观，具有十分重要的意义。当前首钢面临着压缩钢产量、转移生产能力，实施战略性结构调整、深化改革、安置大量富余人员的繁重任务，同时也面临着新的发展

5、机遇。首钢通过树立和落实科学发展观，把首钢的发展融入到经济社会全面、协调、可持续发展之中。 首钢集团发展战略总体构想是：做强做大核心产业钢铁业；大力发展具有高新技术含量和竞争能力的电子机电业、建筑业、服务业、矿产资源业等优势产业；提升拓展海外事业。每个产业中要培育自己的核心业务、核心能力，有若干个具有优势产品的骨干企业，形成海内外紧密结合，互为促进的发展格局。首钢集团销售收入和职工收入，到2005年要比2000翻一番，到2010年力争再翻一番，把首钢建设成为在钢铁业和综合经济实力方面处于国内一流水平的大型企业集团。二、财务报表分析（一）资产负债表分析会计年度2013年12月30日2012年12

6、月31日2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日货币资金.77.87.91.18.87交易性金融资产.00.00.00.00.00应收票据.87.32.21.91.47应收账款.19.89.09.70.34预付款项.32.01.49.06.34其他应收款.91.09.42.00.91应收关联公司款-应收利息-应收股利-存货.00.84.32.07.55其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-.00-其他流动资产.85.68.340.00-流动资产合计.91.70.78.92.48可供出售金融资产-0.000.00持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资.77.8

7、8.60.28.18投资性房地产-固定资产.50.52.94.65.44在建工程.97.88.21.51.44工程物资.83.9437913.47.07-固定资产清理-生产性生物资产-f030n_0290-无形资产.64.14.90.43.00开发支出-在建工程.97.88.21.51.44商誉-0.00长期待摊费用.28.77.03-.00递延所得税资产.45.29.25.50.07其他非流动资产-0.00.19.00非流动资产合计.44.42.40.63.13资产总计.35.12.18.55.61短期借款.22.00.00.00.00交易性金融负债-0.000.00应付票据.00.00-应

8、付账款.55.94.71.36.50预收款项.38.79.39.98.13应付职工薪酬.98.60.78.37.07应交税费.48.21-.75.87-.26应付利息-应付股利.07.07.01.01.78其他应付款.00.51.47.54.37应付关联公司款-一年内到期的非流动负债.00.00-.00.00其他流动负债.32.92.920.00-流动负债合计.00.04.53.13.59长期借款.00.00.00.00.00应付债券-长期应付款-专项应付款.12.12.00.00.00预计负债-递延所得税负债-.67其他非流动负债.00.00.80.34.00非流动负债合计.12.12.80

9、.34.67负债合计.12.16.33.47.26实收资本（或股本）.00.00.00.00.00资本公积.37.17.54.14.14盈余公积.38.38.17.71.10减：库存股-.64-.83.85.60.59未分配利润-少数股东权益.18.30.35.63.52外币报表折算价差-非正常经营项目收益调整-0.00-所有者权益（或股东权益）合计.23.96.85.08.35负债和所有者（或股东权益）合计.35.12.18.55.61备注-（二）利润表分析会计年度2013年12月30日2012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日一、营业收入.33

10、.66.78.22.72减：营业成本.68.44.51.14.72营业税金及附加.08.93.15.57.93销售费用.96.96.53.54.71管理费用.18.99.19.56.05堪探费用-财务费用.82.52.16.14.64资产减值损失.50.74.64-.94-.73加：公允价值变动净收益-.00-.00-.72-.18.64投资收益-.46.58.22.21.03其中：对联营企业和合营企业的投资收益-.81.99.39-.90-影响营业利润的其他科目-0.00-二、营业利润-.35-.34-.90.24.07加：补贴收入-营业外收入.60.03.81.53.42减：营业外支出83

11、661.90.15.78.94.53其中：非流动资产处置净损失6661.9066426.69-.94.04加：影响利润总额的其他科目-0.00-三、利润总额-.65-.46-.87.83.96减：所得税-.72-.30.89.39.85加：影响净利润的其他科目-0.000.000.00四、净利润-.93-.16-.76.44.11归属于母公司所有者的净利润-.81-.47.41.15.33少数股东损益-.12-.69-.17-.71-.22五、每股收益-（一）基本每股收益-0.-0.0.0.0.（二）稀释每股收益-0.-0.0.0.0.备注-（三）现金流量表分析会计年度2013年12月30日2

12、012年12月31日2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金.79.85.12.77.26收到的税费返还.35.65.78.38.89收到其他与经营活动有关的现金.07.00.48.02.66经营活动现金流入小计.21.50.38.17.81购买商品、接受劳务支付的现金.15.20.73.05.56支付给职工以及为职工支付的现金.22.80.16.44.71支付的各项税费.97.49.40.57.14支付其他与经营活动有关的现金.20.99.93.90.03经营活动现金流出小计.54.48.22.96.44经营活动

13、产生的现金流量净额.67.02-.84.21.37二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-.03.95.88取得投资收益收到的现金.35.59.01.11.50处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-6386.3118591.46.88.42处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-.18收到其他与投资活动有关的现金.88.10.57.61.09投资活动现金流入小计.23.00.07.55.07购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金.98.37.84.22.87投资支付的现金.50.50.46.13.24取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-支付其他与投资活动有关的现

14、金-0.000.00-投资活动现金流出小计.48.87.30.35.11投资活动产生的现金流量净额-.25-.87-.23-.80-.04三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-0.00.00.00取得借款收到的现金.00.00.00.00.76收到其他与筹资活动有关的现金-0.000.00-筹资活动现金流入小计.00.00.00.00.76偿还债务支付的现金.78.00.00.00.76分配股利、利润或偿付利息支付的现金.44.25.72.39.96支付其他与筹资活动有关的现金21073.3048727.9435059.4862639.7124489.60筹资活动现金流出小计.52.1

15、9.20.10.32筹资活动产生的现金流量净额-.52-.19-.20-.10-.56四、汇率变动对现金的影响-3719.98四(2)、其他原因对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额-.10-.04-.27-.69.75期初现金及现金等价物余额.87.91.18.87.12期末现金及现金等价物余额.77.87.91.18.87附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润-.16-.76.44.11加：资产减值准备-.74.64-.94-.73固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧-.63.01.37.13无形资产摊销-.86.82.90.90长期待摊费用摊销-30537.26.9

16、7.00.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-66324.54-18591.46-.17.62固定资产报废损失-公允价值变动损失-.00.72.18-.64财务费用-.52.16.14.64投资损失-.58-.22-.21-.03递延所得税资产减少-.96.25.57.00递延所得税负债增加-.67.67存货的减少-.23-.77.58-.30经营性应收项目的减少-.75-.88.00.65经营性应付项目的增加-.27-.15-.98.35其他-.830.00-经营活动产生的现金流量净额2-.02-.84.21.372、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本-一年内到期的可

17、转换公司债券-融资租入固定资产-3、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额-.87.91.18.87减：现金的期初余额-.91.18.87.12加：现金等价物的期末余额-减：现金等价物的期初余额-加：其他原因对现金的影响2-现金及现金等价物净增加额-.04-.27-.69.75备注-三、资产负债表分析 （一）动态分析 会计年度10较0911较1012较1113较12货币资金-0.02-0.54 -0.53 -0.26 交易性金融资产-0.360.07 -0.03 -0.26 应收票据-0.110.16 -0.32 -0.33 应收账款-0.28-0.03 -0.67 0.09 预付款项-0.

18、28-0.69 -0.46 0.25 其他应收款0.251.50 -0.75 -0.75 应收关联公司款应收利息应收股利存货-0.200.04 -0.21 -0.02 其中：消耗性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产4.86 -0.17 流动资产合计-0.12-0.26 -0.32 -0.15 可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资0.180.07 0.37 0.05 投资性房地产固定资产-0.07-0.04 -0.04 -0.02 在建工程1.581.36 0.28 -0.02 工程物资-0.96 129.71 -0.45 固定资产清理生产性生物资产f030n_0290无

19、形资产-0.1912.01 2.68 -0.02 开发支出在建工程1.581.36 0.28 -0.02 商誉长期待摊费用0.01 0.23 递延所得税资产-0.06-0.04 0.00 0.01 其他非流动资产0.21-1.00 非流动资产合计-0.010.04 0.08 -0.01 资产总计-0.05-0.06 -0.02 -0.03 短期借款-0.050.02 0.08 0.00 交易性金融负债应付票据0.46 应付账款-0.30-0.03 -0.07 0.17 预收款项-0.34-0.32 0.00 -0.41 应付职工薪酬0.09-0.04 -0.14 0.07 应交税费-1.02-

20、4.32 -1.12 -0.94 应付利息应付股利-0.140.00 -0.84 0.00 其他应付款0.230.02 0.09 0.10 应付关联公司款一年内到期的非流动负债00.00 其他流动负债0.00 -0.70 流动负债合计-0.20-0.11 0.03 -0.02 长期借款00.03 -0.11 0.01 应付债券长期应付款专项应付款-0.400.00 -0.81 0.00 预计负债递延所得税负债其他非流动负债0.64-0.55 -0.17 0.00 非流动负债合计0.010.00 -0.11 0.01 负债合计-0.1-0.06 -0.03 0.00 实收资本（或股本）00.00

21、 0.00 0.00 资本公积00.00 0.03 0.00 盈余公积0.050.05 0.00 0.00 减：库存股0.24-0.74 -3.13 1.59 未分配利润少数股东权益0.82-0.38 0.35 -0.21 外币报表折算价差非正常经营项目收益调整所有者权益（或股东权益）合计0.04-0.06 -0.02 -0.06 负债和所有者（或股东权益）合计-0.05-0.06 -0.02 -0.03 备注从表中可以看出，首钢集团近年来总资产呈负增长趋势，平稳发展稍有小幅波动。1. 在流动资产方面，10年较09年较少了12%,11年较10年减少了26%，12年较11年减少了32%，13年较

22、12年减少了15%。2. 本期总资产的减少与流动资产和非流动资产都有关系。可以看出公司资产的流动性下降而非流动性均有所增强。尽管资产的各项目都有不同程度的增减变动，但流动资产减少主要体现在：一是货币资金的减少，货币资金本期波动减少，其中11,、12年波动较大，分别减少了54%和53%。二是应收账款的变动，应收账款起伏较大，09-12年波动减少，12年减少达67%，13年有所回升，增加9%。应收账款应结合公司销售变动、信用政策和收账政策进行评价。三是应收票据的减少。四是其他应收款的减少，09-11年不断增加，12-13年较11年大幅下降。五是其他流动资产的减少。（二）结构分析报表日期 20092

23、010201120122013 一、流动资产 货币资金 0.17 0.53 0.34 0.23 0.22 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 衍生金融资产 应收票据 0.00 0.02 0.01 0.01 应收账款 0.15 0.07 0.07 0.08 0.07 预付款项 0.01 0.01 0.04 0.02 0.00 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 应收出口退税 应收补贴款 应收保证金 内部应收款 买入返售金融资产 存货 0.18 0.13 0.18 0.17 0.13 待摊费用 待处理流动资

24、产损益 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 0.02 0.03 流动资产合计 0.52 0.75 0.65 0.54 0.48 二、非流动资产 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 其他长期投资 投资性房地产 固定资产原值 0.51 0.28 0.37 0.46 0.40 累计折旧 0.10 0.06 0.09 0.09 0.09 固定资产净值 0.41 0.22 0.28 0.37 0.31 固定资产减值准备 0.00 固定资产净额 0.41 0.22 0.28 0.37 0.31 在建工程 0.01 0.00 0.04 0.03 0.15 工程物资

25、固定资产清理 生产性生物资产 公益性生物资产 油气资产 无形资产 0.05 0.02 0.02 0.02 0.04 开发支出 商誉 0.00 长期待摊费用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 股权分置流通权 递延所得税资产 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 其他非流动资产 0.03 0.01 非流动资产合计 0.48 0.25 0.35 0.46 0.52 资产总计 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 三、流动负债 短期借款 0.33 0.23 0.14 0.16 0.04 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 衍生金融负债

26、应付票据 0.05 0.03 0.00 0.01 0.00 应付账款 0.09 0.06 0.07 0.08 0.06 预收款项 0.04 0.01 0.01 0.00 0.01 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 0.01 0.00 0.00 0.01 0.01 应交税费 0.01 0.00 -0.01 0.01 0.01 应付利息 0.01 应付股利 其他应交款 应付保证金 内部应付款 其他应付款 0.07 0.03 0.03 0.05 0.04 预提费用 预计流动负债 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 国际票证结算 国内票证结算 递延收益 应付

27、短期债券 一年内到期的非流动负债 0.01 0.00 0.00 0.01 0.02 其他流动负债 流动负债合计 0.60 0.37 0.26 0.34 0.19 四、非流动负债 长期借款 0.04 0.01 0.11 应付债券 0.18 长期应付款 0.00 - 0.01 0.00 专项应付款 预计非流动负债 递延所得税负债 其他非流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 非流动负债合计 0.04 0.01 0.00 0.02 0.30 负债合计 0.65 0.38 0.26 0.36 0.49 五、所有者权益 实收资本(或股本) 0.08 0.05 0.06 0.06 0.

28、07 资本公积 0.13 0.50 0.57 0.45 0.32 库存股 专项储备 盈余公积 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01 一般风险准备 未确定的投资损失 未分配利润 0.08 0.07 0.10 0.12 0.11 拟分配现金股利 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 0.29 0.62 0.74 0.64 0.51 少数股东权益 0.06 0.00 0.00 0.00 所有者权益(或股东权益)合计 0.35 0.62 0.74 0.64 0.51 负债和所有者权益(或股东权益)总计 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 通过报表可以看出，2009-20

29、13年流动资产比例相对稳定，10年有所上升但11年又恢复到50%左右，而相应的非流动资产除了在10年有所下降以外，其余也相对较为稳定。在负债和股东权益方面，负债所占比例逐年减少从09年的65%减少到11年的26%，之后两年虽然有所增加，但是增加的比例不大，也相对非常稳定；股东权益相对来说变化也非常稳定，处于不断增加的状态。1、 在流动资产方面，应收账款所占比重由09年的15%降低至10年的7%，之后几乎没有发生变动，这反映了首钢集团在营策略方面对于还款条件要求比较高，并且在后面几年并没有改变这种策略。这样虽然会减少公司的销售额，但是降低了坏账的可能，使公司的发展较为稳定。存货的比重也非常稳定，

30、说明公司没有进行大规模的扩大生产，只是进行着十分稳定的营销战略。2、 在非流动资产方面，在建工程的所占比重也有太大的变化，除了13年从3%增加到15%，该变动说明公司在13年进行了项目工程的扩建，很有可能是扩大生产，使公司规模得以扩张，以致该项目的比重在13年突然增加。此外，无形资产基本保持不变一直在25-5%之间变动。3、 在负债方面，首钢集团2009-2013年的应付账款、应付票据、预付账款以及其他应付款项的所占比重都处于不断下降的状态，说明该公司的经营管理方式非常稳定，在一定程度上由于经济环境的影响，经营策略以稳中保进的为主。而长期借款的比重在2013年由前两年的0%上升到11%，应该和

31、公司在13年的扩建有关。4、 在股东权益方面，盈余公积基本稳定不变，未分配利润从8%增加到12年的12%，又在13年降到11%，基本变化不大。由此可见，首钢集团在这一时期内采取了稳中求进的经营策略，使得资产和负债的比重并没有发生太大的变化，公司的经营战略相对来说非常保守，但是也是公司的发展非常稳定。四、利润表分析(一)动态分析 会计年度10较0911较1012较1113较12一、营业收入0.22 -0.55 -0.19 -0.31 减：营业成本0.23 -0.53 -0.19 -0.32 营业税金及附加-0.72 -0.74 2.07 -0.73 销售费用1.33 -0.07 -0.16 -0

32、.30 管理费用-0.01 -0.52 -0.20 -0.17 堪探费用财务费用0.35 -0.24 0.05 -0.30 资产减值损失3.30 -3.91 2.06 -0.99 加：公允价值变动净收益-1.10 -0.32 -0.92 6.83 投资收益0.98 0.38 -0.40 -1.12 其中：对联营企业和合营企业的投资收益-3.36 2.24 -6.79 影响营业利润的其他科目二、营业利润-0.32 -1.94 0.88 -0.10 加：补贴收入营业外收入41.23 8.14 -0.90 -0.26 减：营业外支出-0.79 0.25 -0.85 -0.61 其中：非流动资产处置净

33、损失-0.65 -0.90 加：影响利润总额的其他科目三、利润总额-0.29 -1.52 2.21 -0.09 减：所得税-0.40 -0.68 -1.01 1.14 加：影响净利润的其他科目四、净利润-0.24 -1.84 1.74 -0.09 归属于母公司所有者的净利润-0.05 -0.97 -31.31 0.09 少数股东损益0.84 0.76 -0.14 -0.47 五、每股收益（一）基本每股收益-0.05 -0.97 -31.10 0.09 （二）稀释每股收益-0.05 -0.97 -31.10 0.09 备注1. 从营业收入看，10年增长了22%，增长幅度较大，但11年之后呈下降趋

34、势，分别下降了55%，19%和31%。2. 从水平分析表看，公司净利润减少，其中11年降幅最大，达184%。12年净利润有所回升，增加174%，近几年来首钢集团净利润不稳，摇摆浮动较大。3. 营业税金及附加变动率为-72%、-74%、207%、-73%，波动幅度较大，不稳定，原因可能在于营业收入不断变动。还有国家政策发生的变化。4. 管理费用呈现波动增加，涨幅分别为-1%、-52%、-20%、17%，其增长的原因是，由于企业经营规模的扩大，管理费用也随之相应增加，在员工培训方面也增加了相应的管理费用，以提高员工素质。5. 所得税费用逐年增加，-4%、68%、-101%、104%，11年，12年

35、大规模的增加原因在于利润总额的增加。（二）结构分析报表日期 20092010201120122013 一、营业总收入 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 营业收入 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 房地产销售收入 其他业务收入 二、营业总成本 0.91 0.92 0.95 0.91 0.95 营业成本 0.65 0.70 0.74 0.69 0.70 利息支出 手续费及佣金支出 房地产销售成本 研发费用 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 其他业务成本 营业税金及附加 0.00 0.00 0.

36、00 0.00 0.00 销售费用 0.18 0.15 0.15 0.15 0.17 管理费用 0.05 0.05 0.06 0.06 0.07 财务费用 0.02 0.02 0.00 0.01 0.02 资产减值损失 0.00 0.00 -0.00 0.00 0.00 公允价值变动收益 投资收益 0.00 0.00 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 期货损益 托管收益 补贴收入 其他业务利润 三、营业利润 0.09 0.08 0.05 0.09 0.05 营业外收入 0.00 0.00 0.01 0.00 0.02 营业外支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

37、非流动资产处置损失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 利润总额 0.10 0.08 0.06 0.09 0.06 所得税费用 0.02 0.01 0.02 0.03 0.01 未确认投资损失 四、净利润 0.08 0.07 0.04 0.07 0.05 归属于母公司所有者的净利润 0.07 0.06 0.04 0.07 0.05 少数股东损益 0.07 0.01 0.04 -0.00 0.00 五、每股收益 基本每股收益 0.07 0.00 0.00 0.00 0.00 稀释每股收益 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 六、其他综合收益 七、综合收益总额 0.08

38、 0.07 0.04 0.07 0.05 归属于母公司所有者的综合收益总额 0.07 0.06 0.04 0.07 0.05 归属于少数股东的综合收益总额 0.01 0.01 0.00 -0.00 0.00 总体来看，首钢集团在五年的利润表总体结构基本保持稳定，除了个别原因使得个别项目有一定的增减外，其余各项保持正常。从利润构成情况上看，该公司的盈利能力显著降低。该公司各项财务指标变化的原因，从利润构成上看，主要是营业成本、营业税金及附加、销售费用、财务费用、资产减值损失增加所致，说明这是降低营业利润的构成的根本原因。五、现金流量表分析 (一)动态分析 报告期 10较0911较1012较111

39、3较12 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 -0.01 0.03 0.32 0.01 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 555.14 收到的其他与经营活动有关的现金 -0.22 1.05 -0.26 0.57 经营活动现金流入小计 -0.02 0.05 0.31 0.02 购买商品、接受劳务支付的现金 0.10 0.15 0.16 0.00 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以