最新-通信工程行业分析报告

1、通信工程行业分析报告文件编号：版本号：A/0状态标识：FP编制审核批准年 月曰年 月曰年 月曰分析小组成员会签一、行业概况目前电信行业都在经历移动通信接替固定通信，流量业务接替话 音 业务的业务结构转型。全球电信行业收入近年来持续低增长，中国 电信 行业 2021年来辞别高增长时代， 2021和 2021年连续两年收入 增幅放缓。 根据工信部公布的? 2021年通信运营业统计公报?显示， 2021 年我国电 信业务收入完成 _亿元，同比增长 %o 参考工信部数据，国内电信业已经到达拐点要求， 2021 年移动收 入占比到达 %o?2021年通信运营业统计公报?数据显示， 2021年，我国电信移

2、动通信业务实现收入 亿元，同比增长 %,移动通信收入增速已经有所上升。目前中国通信行业处于严重的国企垄断状态，中国移动、联通和 电 信三大运营商占据整个电信行业，资源无法有效配置，也无法调动 产业 积极性。最近 3-5 年三大运营商收入并未有大幅增长，且在 2021 年开始 衰退。工信部? 2021 年通信运营业统计公报?数据显示， 2021 年全行业 固定资产投资规模完成 4350 亿元，较 2021年略有下降， 相 比 2021年， 预计铁塔奉献了较多资本支出。国内三大运营商资本支 出十二五期间保 持快速增长， 2021年合计资本支出 亿， 2021 年 由于中国联通大幅削减 开支以及铁塔

3、公司的联合效应，三大运营商的 方案资本支出为 亿 元 ， 相较 2021 年实际资本支出下降约 %o推动中2021年以来，4G网络的完善促使移动流量爆发式增长；2021年 以来，中移动大力推进光接入，固网带宽消费需求释放。两者共同国互联网流量每 2 年实现翻倍，骨干传输网光通信设备每 3 年升级一次， 称为“光学摩尔定律。我国人均移动流量呈爆发式 增长，根据 2021 年 10 月数据，我国人均移 动月度流量已达 2.3G, 而 2021 年同期数据为 931Mb,同比增幅达147% 2021年全球数据总量将达40000EB,年复合增 长率 达 36%,而中国互联网数据流量 增长速度更为突出，

4、 2021年中国互 联网数据流量将达8806EB,占全球数据产量的22%,年复合增长率达49% 目前电信行业在内部管理效能低下、外部互联网公司新进入加剧 行 业竞争前提下，正在加速改革，有一定的特殊性。我们认为未来 2- 3 年 将是改革和拐点双重作用的关键年，有望恢复收入增长。中国信 息通信 研究院工业和信息化部电信研究院预计未来 3-5 年国内电 信行业将 处于 2%-6%的收入增速区间。在业务转型替代过程中，通信行业面临着通信根底设施升级、探 索 产品创新、寻找新增长点等重点目标，也是未来 2-3 年国内通信行 业的 挑战和时机。我国通信行业起步相较兴旺国家落后，近年来加大 投资力 度进

5、行网络建设，但整体通信网络质量不到，根据 akamai 的 数据，到 2021Q3,兴旺国家网速根本已经10Mbps,韩国到达26. 3Mbps,而中国平 均网速为 5.7Mbps, 仅对应兴旺国家 5 年前水平。从产业链来看， 通信设备商领域， 华为、中兴已经成为全球第一、 第 四，并且近两年以 2030%的速度继续增长。往上游光纤光缆、光器件以及再往上的制造设备、原材料等领域 来 看，国内厂商和国外厂商相比技术仍有差距，正在加大研发以实现 国产 替代，目前在光纤光缆、光器件、海缆等领域都有了成果。在4G建设末期，5G技术研发积累的关键时期，国家也非常重视 改 变国内通信行业大而不强的格局。

6、 ?信息通信行业开展规划 (2021 -2021 年)?中关于5G提出目标：突破5G关键技术和产品，成为5G标准和技 术的全球引领者之一，具体包括构建 5G试商用网络，打造 系统、芯片、 终端、仪表等完整产业链等。华为Polar Code(极化码)方案成为5G控制信道eMB场景编码最 终方案是一个很好的开端，未来 2 年是中国厂商提升研发实力扩大 产业 链话语权的重要阶段，结合行业“走出去诉求，力求实现通信 行业从 通信设备出口和建设施工为主向电信运营等全产业链拓展。二、外部影响 依据?中华人民共和国国民经济和社会开展第十三个五年规划纲 要?， 工信部编制并印发?信息通信行业开展规划 (202

7、1 2021 年)?， 提 出到 2021年，信息通信业收入达万亿元，年均增速 %;信 息通信根底 设施累计投资 2 万亿元，与“十二五期间实际累计投资 万亿相比略有 提升，行业投资力度还是比拟大。?规划?中工信部 针对“十二五遗 留的问题提出了很高的建设目标，提升根底设施发 展水平、开展云计算 和物联网等应用、提供网络和信息平安保障等成 为建设重点。结合目前我国网络建设整体情况和?信息通信行业开展规划 ( 2021 2021 年)?，提升根底设施建设仍是重中之重。发改委和工信 部在 2021 年底印发?信息根底设施重大工程建设三年行动方案? ， 2021-2021 年信息根底设施建设共需投资

8、 1.2 万亿元，并拟重点推进 骨干网、城域 网、固定宽带接入网、移动宽带接入网、国际通信网和 应用根底设施建 设工程 92 项，设计总投资 9022亿元十三五期间物联网将会成为开展重点，目标到 2021年，我国M2M连 接数到达17亿，5年复合增长率超过75%o自NB-loT协议解冻 后，NB-loT 进展迅速，国内三大运营商都进行相关通信网络部署，预 计三大运营商 2021 年进行商用规模部署， 2021 年完成国家范围内的 商用部署。根据“宽带中国战略规划，2021年我国宽带用户数将达4亿，FTTH 用户数将超 3亿。未来 2-3 年接入网市场将维持一个高增长态 势。三、技术开展趋势1

9、?移动通信和无线通信将成为未来通信技术的主流 顾名思义，未来的通信技术开展必然要符合时代的精神和社会的 变 化，要更大范围和程度的满足绝大多数用户的根本诉求。 基于这个 概念， 可以想见，现今已经“方兴未艾的移动通信、 无线通信未来 将更快速、 更强势的“登堂入室，成为通信技术领域的主导，成为 彻底改变传统 通信概念、方式和模块的冲击性力量 o 就移动通信而言 , 现今已经是现代 通信技术的主导性因素之一，未来其比重和“话语权 只会再上一层， 而不会下降。谈到无线通信，这是当今通信技术领域 的热点，也是个人 用户、商务用户最为关注的通信技术类型。脱离了 传统通信材质、实体 材料的无线通信， 可

10、以最大限度的实现通信的空 间智能化、信息多元化、 数据的拓展化，能够满足更多用户的更大需 求，市场前景难以限量。所 以，将无线通信技术和移动通信技术相结 合而衍生出的新型通信技术， 可以称之为无线移动通信。在不久的将 来，融合了 3G、4G 技术优点的 无线移动通信，必然给现代通信开展 带来一场更剧烈的“技术革命，这值得我们期待所以，无线通信技术提供的“无材质，无原料限制的通信和移 动 通信带来的“全球化通信都是未来很长一段时期通信领域的主导 力量， 也将更深刻的改变人们的工作、学习和生活，给经济社会开展 带来全新 的动力和能量。综合来看，现代通信技术的突出趋势就是以 移动通信和 无线通信为代

11、表的新型技术类型正在崛起，并发挥建设性 的力量。2?未来通信技术将具备宽带化、智能化、个人化和数字化特征所谓的宽带化趋势，指的是未来通信技术将更加依赖功能突岀、 质 量过硬、传输速率高和信号稳定的新型宽带，这其实反映了未来通 信的 根本诉求。其中，光纤技术的成熟和逐步应用正是宽带化的一大 标志， 也为通信过程中极宽频带信号的传输提供了保障。光纤传输光 信号的优 点是：传输频带宽，通信容量大：传输损耗小，中继距离长； 抗电磁干 扰性能好；保密性好，元串音干扰；体积小，重量轻。光纤 通信技术发 展的总趋势是：不断提高传输速率和增长无中继距离；从 点对点的光纤 通信开展到光纤网；采用新技术，其中最重

12、要的是光纤 放大器和光电集 成及光集成。智能化自然很好理解，未来的通信技术 要更加贴近人的需 求，更加了解和符合用户的习惯，为用户提供优质、 快捷的效劳。智能 网络的建立和完善，为今后通信技术的智能化打下 了根底，也提供了基 础设施的保障。个人化趋势也是今后通信技术开展的一个追求，其凸显了未来通 信 的细致、精密和人性化的趋向。随着移动终端设备的普及和人们对 于随 时随地开展通信业务的需求，未来的通信将进入“自媒体时代， 即每 个人透过移动设备或终端都可以开展通信，传输信息，实现个人 资源的 扩散会传播。因此，要到达通信的个人化效果，目前仍然很难 完整的实 现，大多处于理论研究和实验阶段。但是

13、，这样的趋势不难 预测，因为 人是通信的核心，也是通信开展的效劳对象。个人化反映 了通信技术发 展的终极诉求， 即透过技术的革新不断提升个人体验， 增加个人的价值。三、通信技术的综合化与融合化趋势也在逐渐展现 通信技术所涉及的技术类型和环节， 总会存在各自的缺点与问题 , 这 就需要技术之间的融合，也相互弥补；反之，各类技术之间的优势 可以 实现互补，形成强大的技术集合体。所以，未来通信技术的交汇 融合也 是一个根本趋势。如，通信技术、电视技术和计算机技术的融 合，可以 构筑成全新的媒体网络，给更多的用户提供优质的效劳。通信技术的各类业务也在不断的综合开展， 比方 、数据、图 像、 文字等，倘

14、假设这些业务单独建网，可能很难满足大多数用户的需 要。将 上述业务综合起来， 建立通信业务综合网络， 集成各类业务的 骨干内容， 进而满足绝大多数用户的诉求。例如，将无线宽带业务接 入与综合网络 开展统一起来，能够在既定的时空范畴内为客户提供周 到、全面的通信 效劳，这是未来通信技术的一大潮流。四、产业链及相关行业分析 如果从产业链看，行业的利润正从中上游下产业链下游过渡，基 建 投资拉动的上游增速逐步回落，需要等 5G 网络投资周期才能见 底反弹。 而中下游的运营与效劳已经有了成熟的网络。多样化的智能 终端、丰富 多彩的软件以及 14 亿海量的用户群体，由此产生的新 业务和商业模式都会给行业

15、带来新的经济增长点从目前移动宽带用户结构来看，新增性的拉动驱动已经减弱，存 量 性的用户迁移在维持，同期运营商的费率还受到国家政策的限制 , 传统运 营盈利模式已经很难维持原先的利润增长率。中游的运营商已 经意识到 这点，纷纷布局基于公网的各类行业应用，已经全面从语音 业务转向流 量经营与其他类型的增值效劳。电信效劳行业受到利润向 下游转移的影 响，同时受到移动互联网与物联网的大开展促进，子行 业整体毛利率和 净利润逐步走高呈现出必然趋势，多样性的移动宽带 应用将是后期行业 提高利润的重要支撑点，我们认为子行业整体转型 以及上升的趋势将在 未来一定时期内持续，利润率也将同期上升。从三级子行业角度，由于联通混改效应，子板块的利润提升明显 , 接 近翻倍，光通信持续走强，在运营商价量同升的集采背景下，依然 能保 持 50%左右额增幅，而终端和配件绝对利润增长但是增速开始下滑，说明智能 技术换代已经趋于饱和，所以这种增长的持续并 不具备。网 优网维行业的增长表达了后 4G 周期网络建设以维护与 补充为主的特性， 但是该行业竞争剧烈，毛利率与门槛都偏低，所以 这种增长不会呈现出 高速效应 O随着行业利润向下游传导，电信增值业务直接或