八无形资产评估

1、1会计学八无形资产评估八无形资产评估一.无形资产及其分类1.定义：国际评估准则其是被特定权利主体拥有或控制的、不具有独立物质实体，对生产经营或服务能持续发挥作用，并能为其拥有者或控制者带来经济利益的经济资源。2.特定：非实体性：不具有具体的物质是体形态，是隐形存在的资产，但是其也有一定的表现形式，专利证书、商标标记、技术图纸、工艺文件、软盘。 有有形资产的区别在于有形资产的价值取决于有形要素的贡献，无形资产的价值则取决于无形要素的贡献。排他性：往往由特定主体排他占有。通过企业保密或借助法律来保护。效益型：能够直接、间接地为其（所有者、使用者和投资者）控制者带来收益。开发成本界定的复杂性：大多数

2、无形资产是通过日积月累的资本投入而逐渐形成的，很难确定开发成本，如商誉。价值的较大不确定性 受技术进步、市场变化等外在不确定性因素的影响更大，以致其预期收益的实现具有较大的不确定性。受益于成本的弱相对性。二.无形资产评估价值的因素 三.对无形资产评估对象的把握（在什么情况下会出现无形资产评估，以及无形资产）（一）无形资产评估一般应以产权变动为前提1. 无形资产拥有者或控制者以无形资产作为投资2.企业整体发生产权变动时，其中包含无形资产时 产权变动类无形资产是对可预见的时间内无形资产潜在获利能力可实现部分的价值判断。3.非产权变动类无形资产：评估不直接与买卖相联系，无形资产的作用空间不受无形资产

3、受让方运用无形资产的具体条件约束，其评估价值只与无形资产自身的质地、知名度、市场影响力、无形资产载体状况因素有关（是对无形资产潜在获利能力的评估）。品牌（二）无形资产评估的基本类型1.投资转让型2.续用型3.非产权变动类无形资产（三）对无形资产的一般判断 主要是无形资产存在性的判断，主要适用于续用型无形资产（投资转让型一般不存在这个问题，但并不排除对其真伪的判断），其判断主要依据：1.效益性 陈景润哥德巴赫猜想研究的卓越成就，是一项科学“财富”，但不能直接产生经济效益，因而不属于无形资产。一.收益法及其公式：没有最低收益额（收益模式） 无形资产评估值=有最低收费额（成本收益模式）无形资产评估值

4、=Y+ K无形资产分成率Rt第t年分成基数t收益期Y最低收费额T所得税率Y在无形资产转让中，视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所确定的“（劳）保收”收入，并在确定比例收费时预先扣除，有时称“入门费”。三.收益法应用中各项技术指标的确定（一）无形资产收益额的确定1、直接估算法 通过未使用无形资产前后收益情况的对比分析、确定无形资产带来的收益额。（收入增长型和费用节约型）收入增长型 无形资产的应用，能够使产品的销售收入大幅度提高：a.生产的产品能以更高的价格销售出去 R=(P2-P1) (1-T)b.价格相同，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大。 R=(2-1)（P-C）(1-T) C由于

5、销售量增加带来成本的增加费用节约型无形资产 使生产成本费用降低，从而形成超额收益。 R=(C1-C2)(1-T)明析了无形资产形成超额收益的来源。根据生产要素在经营活动中的贡献，从正常利润种族略估计无形资产带来的收益。我国理论界通常采用“三分法”：资金、技术和管理。技术密集型项目：40%、40%、20%资金密集型项目：50%、30%、20%一般行业项目： 30%、40%、30%高科技密集型项目：30%、50%、20%无形资产评估中折现率的确定 无形资产收益率高、风险性强、折现率比较高。无形资产收益期的确定无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。无形资产有法律寿命、合同寿命、技术寿命、经济寿

6、命。无形资产无形损耗的表现。新的、更先进、更经济的无形资产的出现。无形资产的普及，且获得成本特别低。无形资产所决定的产品的销售量骤减，需求下降4、有效期限的确定方法 法律或合同企业申请书分别规定法律有效期限和受益年限的，采取孰短的法则来确定。 法律未规定有效期，按合同或企业申请书的受益年限。两个年限都没有，按预计年限来计算。4.要素贡献法案例例：甲企业将一项专利使用权转让，预采用利润分成支付的方法。该专利研制成本500万，已研发2年，尚可使用4年，该专利的技术成本利润率为500%，乙企业资产的重置成本为6000万，成本利润率为15%。预期乙企业未来四年的利润收益分别为1000万、1100万、9

7、00万和800万，折现率8%，则该专利的评估价值为多少？所得税率33%利润分成率=无形资产评估价值=*（1-33%）*30.3%=（925.93+943.07+714.45+588.02)*0.67*0.303=643.84(万元) 无形资产的成本包括研制成本取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出，具有不同于有形资产的特性。不完整性与购创无形资产相对应的各项费用是否计入无形资产的成本是以费用支出资本化为条件的。一般当期发生的科研费从当期生产经营费用中列支，而不是先进行资本化处理，再从生产费用中（折旧或摊销）。而研制开发前大量的前期费用则通过其他途径进行补偿。弱相对性知识资产的创建经历基

8、础研究，应用研究和工艺生产开发等漫长过程，成果出现带有较大的随机性和偶然性，其价值并不与其开发费用和时间产生某种既定的关系。虚拟性因为其不完整性和相对性的特点，无形资产的成本往往是相对的高标：设计费、注册费、广告费，但其内涵在于标示商品内在的质量信誉，其本身的（116页）成本具有系统性或虚拟性。一、无形资产的成本特性2、外购无形资产重置成本的估算市价类比法在市场上选择参照物，进行对比，确定重置成本。物价指数法一次付清：重置成本=账面成本分期付款：重置成本=先把其折为成交时点的价格例：某项无形资产付款期限为6年，2001年购进，此时物价指数为100，每年支付全额为100万元，折现率为10%，04

9、年5月对其进行评估，此时物价指数为108，则其重置成本？重置成本=10*（P/A，10%，6）*156100 =10*4.3553*1.08=47.04（万元）（二）无形资产成新率专家鉴定法：邀请有关技术领域的专家，对被评估无形资产的先进性、适用性作出判断，从而确定成新率剩余经济寿命预测法成新率=成新率综合考虑了被评估无形资产的各种无形损耗后的折算比率。（三）其他要考虑的要素1、无形资产转让成本的分摊无形资产具有共享性和可分性的特点，在实际评估中要考虑被评估无形资产转让次数和转让成本分摊问题，这个问题主要通过转让成本分摊率来解决。2、转让成本分摊率=转让机会成本由于特许他人使用，是原产权主体受

10、到的损失无形资产评估价=无形资产重置成本*成新率*转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本三、无形资产评估的市场法无形资产的交易市场具有较强的垄断性，与有形资产交易市场相比，透明度较低，我国的交易市场更加不发达，采用市场法困难很大，但在条件允许的情况下，也可采用此方法，但要注意下面几个事项：具有合理比较基础的类似无形资产形式相似：属于同类无形资产功能相似：功能和效用相近载体相似：参照物与被评估资产所衣服的产品或服务满足同质性要求。交易条件相似：参照物与被评估资产模拟的成交条件在各个层面上具有相似性。收集类似的无形资产交易的市场信息进行横向比较，收集被评估无形资产以 往的交易信息则为进行纵向比较。

11、时间、地点、交易主体和条件的变化也会影响被评估无形资产的未来交易价格。价格信息应满足相关、合理、可靠的和有效的要求。评估人员应对参照物与被评估无形资产之间的差异做出合理调整。由于无形资产的特点，无形资产评估的难度较大，评估结果精确度也较低，收益法、成本法、市场法评估无形资产的使用程度依次降低。四、无形资产评估方法小结专利权的评估方法专利权的特点及其评估目的8.4专利权和非专利技术评估非专利技术专利权的特点专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让人对其发明成果，在一定期间内享有的独占权或专有权，不经专利权人的许可，他人不得以盈利目的制造销售使用其专利产品或专利方法，机制造销售其专利方法的

12、产品独占性（排他性）地域性时间性，20(专利）10（实用新型外观设计保护）可转让性分类专利权评估的目标评估目标是确定评估价值类型和方法的前提专利权的转让一般有两种情形全权转让和使用权转让（技术许可贸易形式进行）转让时需要对以下因素进行确认。一、专利权的特点及其评估目的使用权限地域范围某个国家或地区，买方的使用权不得超过这个地域范围。时间限制规定一定的时间期限，一般要与该专利的法律保护期相适应。法律和制裁专利权评估程序证明和鉴定专利权的存在确定评估方法、搜集相关资料（收益法）完成评估报告，并辅以详尽说明和预测资金需求等方面的要求技术素质、投资规模、包括接受方基础设施、方的要求，即可受度。成熟的专

13、利技术对接受接受方可受度的分析：未实施已实施专利技术成熟度投资可行性分析分析量、市场占有率、风险市场分析：市场需求总收益能力分析析程度、寿命周期进行分先进性确认，技术成熟技术状况分析：对技术其他费用培训费、差旅费咨询鉴定费、协作费、专用设备费、资料费材料费用、工资费用、源费用应分摊的公共费用及能非专用设备折旧费管理费直接成本 间接费用 研制成本 1、重置成本构成交易成本等其他费用手续费，税金，公证费管理费交易过程中的差旅费及装调试训、指导，设备仪器安技术服务费：为买方培P225成本法评估程序确定评估对象，是完全还是不完全产权技术功能选择评估方法选择各项评估参数的估算计算评估值例2 P226定义

14、：有限范围内的专家知识，未在任何地方公开过其完整的内容，并且为获取专利保护的具有一定价值的技术。如某些设计资料、技术规范、工艺流程、配方等。特点实用性：能够在实践中应用新颖性：并不一定是独一无二的，也不是任何人都可以随意得到的获利性：带来超额利润保密性专利技术与非专利技术的区别（一）、非专利技术定义与特点围内公开专利技术必须在一定范非专利技术具有保密性专利技术只包括三种非专利技术内容广泛保护期限专利技术有明确的法律法律保护期限非专利技术没有明确的保护专利技术受专利法反不正当竞争法法律主要是合同法非专利技术实施保护的 二、影响非专利技术评估的因素非专利技术的使用期限依靠保密进行保护，但其终究会被

15、先进技术所取代，其使用期限取决于本领域的技术发展情况。非专利技术的预期获利能力分析其直接和间接获利能力分析非专利技术的市场情况主要是利用该技术生产出来的产品的市场需求状况非专利技术的开发成本三、非专利技术评估的收益法P227 例3四、非专利技术评估的成本法P228三、商标权的收益法评估两者价值的表现形式不同两者对外扩散的功能不同两者权益的表现形式不同在新建公司中的法律地位不同商誉的特点整体性：非独立性，是所有资产共同作用的结果。分析性：源于商誉构成要素的多元性。评估基础的单一性：由商誉的实质决定，评估基础只能是企业超额效益。评估结果的双重性：价值量的大小取决于企业整体收益水平和行业平均收益水平

16、的比较，可正，可负。商誉的内涵越来越具体。购时才有体现商誉则不可以，只有外商标可以单独体现让商誉只能随企业整体转用权商标可转让所有权、使是被这些权利商誉不能延伸保护、不商标权是一个权利束商誉则不能商标可以做为资本二、商誉的评估方法（一）、割差法含义：是企业整体评估价值与各单项资产评估值评价的差。公式：P=企业整体资产评估值-企业的各单项资产评估值之和 （含可确指的无形资产） 商誉为负值例 1，某企业改组，预测未来5年的净利润分别是13、14、11、12、15，并假定从第6年后；净利润均为15万元，折现率10%，含有有形资产价值之和为50万元。另一项专利技术可使用5年，各年的超额利润分别为10万

17、元，则商誉的价值为多少？企业价值= =142.3（万元）单项资产之和=50+10*（1-33%）*（P/A，10%，5）=75.4（万元）P=142.3-75.4=66.9（万元）（二）、超额收益法商誉的价值是超额收益资本化的价值 未来各年超额收益不变 商誉的价值=Rr或例7.P171（三）、两种方法的比较超额收益法较好地体现了商誉是企业超额收益的资本化这一原理，计算复杂，评估结果较为准确。（受主观因素的影响）割差法虽然比较简便，这一倒挤的差额中可能存在非商誉的因素。（P128）企业价值评估应企业改制、公司上市、并购重组等活动而产生和发展的。一.收益法及其公式：没有最低收益额（收益模式） 无形

18、资产评估值=有最低收费额（成本收益模式）无形资产评估值=Y+ K无形资产分成率Rt第t年分成基数t收益期Y最低收费额T所得税率Y在无形资产转让中，视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所确定的“（劳）保收”收入，并在确定比例收费时预先扣除，有时称“入门费”。案例例：甲企业将一项专利使用权转让，预采用利润分成支付的方法。该专利研制成本500万，已研发2年，尚可使用4年，该专利的技术成本利润率为500%，乙企业资产的重置成本为6000万，成本利润率为15%。预期乙企业未来四年的利润收益分别为1000万、1100万、900万和800万，折现率8%，则该专利的评估价值为多少？所得税率33%利润分成率=无形资产评估价值=*（1-33%）*30.3%=（925.93+943.07+714.45+588.02)*0.67*0.303=643.84(万元)2、外购无形资产重置成本的估算市价类比法在市场上选择参照物，进行对比，确定重置成本。物价指数法一次付清：重置成本=账面成本分期付款：重置成本=先把其折为成交时点的价格例：某项无形资产付款期