利息与利率课件

1、利息与利率PPT课件1第四章第四章 利息和利率利息和利率 第一篇第一篇 范范 畴畴利息与利率PPT课件2第四章 目录 第一节第一节 利息及利率利息及利率第二节第二节 利率及其种类利率及其种类第三节第三节 单利与复利单利与复利第四节第四节 利率的决定利率的决定第五节第五节 利率的期限结构利率的期限结构利息与利率PPT课件3重点：重点：n掌握利息的概念和实质掌握利息的概念和实质n熟练运用单利与复利、现值与终值熟练运用单利与复利、现值与终值的计算方法的计算方法n理解利率的作用理解利率的作用利息与利率PPT课件4难点：难点：n利率的期限结构利率的期限结构n利率对宏观经济的调节作用利率对宏观经济的调节作

2、用n远期利率、实际利率和利息金额的计算远期利率、实际利率和利息金额的计算利息与利率PPT课件5第四章 利息和利率第一节第一节 利息和利率利息和利率 利息与利率PPT课件6第一节 利息和利率人们对利息的认识人们对利息的认识 1. 现代西方经济学对于利息的基本观点，现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。权而索要的补偿。2. 补偿由两部分组成：补偿由两部分组成： 对机会成本的补偿；对机会成本的补偿； 对风险的补偿。对风险的补偿。利息与利率PPT课件7第一节第一节 利息和利率利息和利率利息的实质及其转化为收益的一般形态利息

3、的实质及其转化为收益的一般形态1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证济学家的思路，论证利息是利润的一部分利息是利润的一部分。 2. 在现实生活中，利息已经被看做是收益的一般在现实生活中，利息已经被看做是收益的一般形态：资本没有贷出，其所有者认为是付出了机形态：资本没有贷出，其所有者认为是付出了机会成本；运用自己的资本，经营者也总是把自己会成本；运用自己的资本，经营者也总是把自己所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎利息是资本的收入，而只有扣除利息所余下的利利息是资本的收入，而只有扣除

4、利息所余下的利润才是经营的所得。润才是经营的所得。利息与利率PPT课件8第一节第一节 利息和利率利息和利率n利率利率1. 利率，利息率的简称，指借贷期满所形利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。成的利息额与所贷出的本金额的比率。2. 基本形式基本形式年率年率% 、月率、月率%、日率、日率%。3. 中国的中国的“厘厘”：年率：年率1厘，厘，1%；月率；月率1厘，厘，1 ；日拆；日拆1厘，厘，0.1。利息与利率PPT课件9第一节第一节 利息和利率利息和利率资本化资本化1. 任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至

5、也不是真正有一笔现实的资本存在，的货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为多大的资本金额。这称之为“资本化资本化”。 2. 资本化公式：资本化公式：rCP P本金本金C收益收益r 利率利率利息与利率PPT课件10第一节第一节 利息和利率利息和利率对利率作用的一般估价对利率作用的一般估价 1. 在市场经济中，利率的作用相当广泛：在市场经济中，利率的作用相当广泛： 从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经营管理和投资决策，利之间的分配，

6、对企业的经营管理和投资决策，利率的影响非常直接；率的影响非常直接； 从宏观角度说，对货币需求与供给，对市从宏观角度说，对货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物价水平，对国民收入分场总供给与总需求，对物价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长和就业等，利率都是重要的经济杠杆。和就业等，利率都是重要的经济杠杆。利息与利率PPT课件11第一节第一节 利息和利率利息和利率n利率对宏观经济的调节作用主要表现在：利率对宏观经济的调节作用主要表现在：n（1）聚集社会闲散资金。）聚集社会闲散资金。n（2）优化产业结构。）优化产业结构。n（3）

7、调节信贷规模。）调节信贷规模。n（4）稳定货币流通。）稳定货币流通。n（5）平衡国际收支。）平衡国际收支。利息与利率PPT课件12第一节第一节 利息和利率利息和利率利率发挥作用的环境和条件利率发挥作用的环境和条件 1. 在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：经济人有足够的独立决策权。在于：经济人有足够的独立决策权。 对于各个可以独立决策的企业、个人等经济人对于各个可以独立决策的企业、个人等经济人来说，利润最大化、效益最大化是基本的准则；来说，利润最大化、效益最大化是基本的准则； 而利率的高低直接关系到经济人的收益；而利率的高低直接关系到经济人

8、的收益； 在利益约束的机制下，利率必然有广泛而突出在利益约束的机制下，利率必然有广泛而突出的作用。的作用。 利息与利率PPT课件13第一节第一节 利息和利率利息和利率利率发挥作用的环境和条件利率发挥作用的环境和条件 2. 改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现。步显现。 要使利率的作用能够较为充分的发挥，要使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是要使经济行为主体，真正成核心的问题，是要使经济行为主体，真正成为市场经济所要求的经济行为主体。为市场经济所要求的经济行为主体。 利息与利率PPT课件14第四章 利息和利率第二节第二节 利率及其种类利率及

9、其种类 利息与利率PPT课件15第二节 利率及其种类基准利率与无风险利率基准利率与无风险利率1. 基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。利率会相应随之变动的利率。 2. 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。成的无风险利率。由于由于 利率利率 = 机会成本补偿水平机会成本补偿水平 + 风险溢价水平风险溢价水平 所以，无风险利率也就是消除了种种风所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。险溢价后补偿机会成本的利率。利息与利率PPT课件16第二节 利率及

10、其种类基准利率与无风险利率基准利率与无风险利率3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国国债利率可用以代表无风险利率债利率可用以代表无风险利率。 4. 有的中央银行规定有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。其意义在于诱导市场利率的形成。利息与利率

11、PPT课件17利息与利率PPT课件18第二节 利率及其种类实际利率与名义利率实际利率与名义利率 1. 在借贷过程中，存在着通货膨胀（在借贷过程中，存在着通货膨胀（）的风险。）的风险。2. 包括补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名包括补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。3. 公式：公式： pir111pir r名义利率；名义利率； i实际利率；实际利率； p物价水平物价水平利息与利率PPT课件19第四章第二节 利率及其种类 实际利率与名义利率实际利率与名义利率 4. 名义利率适应通货膨胀（包括通货紧缩在名义利率适应通货膨胀（

12、包括通货紧缩在内）的变化而变化并非同步的。在市场经内）的变化而变化并非同步的。在市场经济中也是这样。济中也是这样。5. 我国由政府管制的利率，在考虑是否需要我国由政府管制的利率，在考虑是否需要调整和利率水平高低是否适当时，币值的调整和利率水平高低是否适当时，币值的变化是一个极其关键的因素。上世纪最后变化是一个极其关键的因素。上世纪最后 15 年年 7 次调整利率都是与通货膨胀率的次调整利率都是与通货膨胀率的涨落密切相关的。涨落密切相关的。利息与利率PPT课件20第四章第二节 利率及其种类实际利率与名义利率实际利率与名义利率 中中国国的的利利率率与与通通货货膨膨胀胀率率1979-2000-505

13、101520253079808182838485868788899091929394959697989900一年期贷款利率一年期储蓄利率商品零售价格指数居民消费价格指数利息与利率PPT课件21第二节 利率及其种类其他种种利率其他种种利率 1. 固定利率与浮动利率；固定利率与浮动利率； 2. 市场利率、官定利率、行业利率；市场利率、官定利率、行业利率； 3. 一般利率与优惠利率；一般利率与优惠利率； 4. 利息与利率PPT课件22第四章 利息和利率第三节第三节 单利与复利单利与复利 利息与利率PPT课件231. 单利是对已过计息日而不单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其本利和是：提取的利

14、息不计利息。其本利和是： 第三节 单利与复利两种计息方法两种计息方法 nrPS1nrPS12. 复利是将上期利息并入本金复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。并一并计算利息的一种方法。其本利和是：其本利和是： C利息额利息额P本金本金 r利息率利息率 n借贷期限借贷期限 S本利和本利和 利息与利率PPT课件24例：一笔为期例：一笔为期5年、年利率为年、年利率为6%的的10万元贷款，求其利息总额。万元贷款，求其利息总额。n1.单利：单利：C=100 0006%5n =30 000（元）（元）n S =100 000+30 000n =130 000（元）（元）n2.复利：复利：S=1

15、00 000（1+6%）5n =133 822.56（元）（元）n C=133 822.56-100 000n =33 822.56（元）（元）n按复利计息，可多得利息：按复利计息，可多得利息：3 822.56元。元。利息与利率PPT课件25第三节 单利与复利复利是计息的根本方法复利是计息的根本方法 1. 利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利；可取得一部分社会产品的分配权利；2. 只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出；利息自应属于贷出者

16、所有并可作为资本继续贷出；3. 因而，复利的计算方法反映利息的本质特征因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。是更符合生活实际的计算利息的观念。 利息与利率PPT课件26练习：练习：n1.某公司获得银行贷款某公司获得银行贷款100万元，年利万元，年利率率6%，期限为，期限为3年，按年计息，单利计年，按年计息，单利计算，则到期后应偿还银行本息为多少？算，则到期后应偿还银行本息为多少？n2.某公司获得银行贷款某公司获得银行贷款100万元，年利万元，年利率率6%，期限为，期限为3年，按年计息，复利计年，按年计息，复利计算，则到期后应偿还银行本息为多少？算，则到期后应

17、偿还银行本息为多少？n（118万；万；119.1万）万）利息与利率PPT课件27第三节 单利与复利终值与现值终值与现值 1. 在未来某一时点上的本利和，也称为在未来某一时点上的本利和，也称为“终值终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。其计算式就是复利本利和的计算式。 2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称本金称“现值现值”，也称，也称“贴现值贴现值”。算式是：。算式是：

18、nrSP11利息与利率PPT课件28例：n某人期望在5年后取得一笔10万元的货币，若年利率为6%，按年计息，复利计算，则他现在应该存入他的银行帐户的本金为多少？nrSP11P=100 000 / （1+6%） =74 725.82（元）利息与利率PPT课件293. 当当利息成为收益的一般形态时，任何经济效益利息成为收益的一般形态时，任何经济效益的计算和比较的根据就是利率和期限这两个变的计算和比较的根据就是利率和期限这两个变量。量。4. 计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，使用的范围极广。使用的范围极广。第三节 单利与复利终值与现值终值与现值 利息与利

19、率PPT课件30第三节 单利与复利竞价拍卖与市场利率竞价拍卖与市场利率 1. 在市场经济中，有的债券只有面额（还本时的金在市场经济中，有的债券只有面额（还本时的金额）而不载明利率。发行时采用竞价拍卖方式。额）而不载明利率。发行时采用竞价拍卖方式。 拍卖成交价，即现值；与面额，也即终值的拍卖成交价，即现值；与面额，也即终值的比，决定当前的利率。比，决定当前的利率。2. 这样形成的利率就是市场利率。这样形成的利率就是市场利率。利息与利率PPT课件31第三节 单利与复利利息率与收益率利息率与收益率 1. 有一个使用非常广泛的有一个使用非常广泛的“收益率收益率”概念与利率概念与利率概念并存。概念并存。 2. 收益率实质就是利率。收益率实质就是利率。 作为理论研究，这两者无实质性区别。作为理论研究，这两者无实质性区别。 至于在实际生活中两者使用的差别，取决至于在实际生活中两者使用的差别，取决于习惯于习惯。利息与利率PPT课件32练习练习:n1.在物价下跌时，要保