上市公司公司治理与策略选择

1、上市公司公司治理与策略选择上市公司公司治理与策略选择随着工业革命的发展和社会分工的不断完善，公司开始形成， 为经济的发展提供了新的组织形态和组织结构，促进了生产力的发 展，积极的处理公司治理过程中存在的问题，采取合理的措施，帮助 企业形成良好的治理结构，是推动公司正常运行的有力保障。上市公司公司治理完善一、上市公司治理的表现公司的治理是以所有权和经营权分离为 基础的，其治理的主要目的是减少企业的成本，提高业绩和利润，目 前我国的公司采用董事会、监事会、股东大会和公司的高级管理层共 同治理的结构，随着经济的大环境的发展，许多公司选择了上市，目 前公司的控股形式是大股东进行控股，当公司发展到一定的

2、规模时， 企业需要投入更多的资金才能促进公司发展， 因此公司选择上市，依 靠更多的股东进行投资，推动公司发展。公司上市是公司进行融资的 好方法，公司通过合法的途径打入市场，扩大了自身的股份，进行了更广泛的交易。当公司上市后，它不仅仅要考虑到公司内部的股东的 利益，还要照顾市场上购买公司的股票的持有者，因此，上市公司的 治理非常重要，完善上市公司的治理对规范和管理上市公司的行为至 关重要，使上市公司有序发展，保护了股东的合法权益，维护了证券 市场的有序和谐发展。公司的治理明确了公司的各个管理人员的责 任，并规定了上市公司应遵循的规章和制度， 使管理人员形成有效的 权利，对公司进行治理，并使其所作

3、出的决策有利于公司的长远发展。二、上市公司治理所面临的问题（一）法律法规不完善随着上市 公司的出现，我国相继颁布了公司法、证券法和上市公司治 理准则等法律规章，通过这些法律来规范我国证券交易市场，与此 同时，在新修改的公司法、证券法中，进行了细化，进一步规 范上市公司的治理。虽然颁布的法律能给上市公司提供指导， 但是无 法为公司提供完善的市场环境，我国的上市公司的治理还存在很多的 问题，根据相关的法律法规，我们知道，证券市场存在着许多的风险，投资人进行投资应该对自己的决策行为负责，但是，如果投资人的风险是由其他人所造成的，追究相关责任人的民事责任，对于投资者来 说，是很重要的。我们国家的法律提

4、到了相关的责任条款，但是对于 民事责任却很少提及，如何进行法律赔偿和补偿也没有明确的规定， 法律机制没有发挥应有的智能。（二）股权结构过于集中我国经济在 国际上的地位在不断增强，但是由于我国的政治经济环境具有特殊 性，我国的上市公司也存在一些特有的问题，国有股存在“一股独 大”的现象，在股权集中的上市公司中，大股东负责参与公司的治理 过程，他们对整个公司有绝对的控制地位， 一般有直接委托自己的代 理人成为公司的高级管理人员的职权，不会轻易的更换公司的代理 人，通过选拔优秀的管理人才，这在一定程度上可以提高公司的治理 水平，但是如果公司被单一的股东所控制， 那么控股股东会出于自身 利益的考虑侵害

5、中小股东的合法权益， 影响上市公司的正常运行，因 此股权的高度集中不利于公司的稳定发展。（三）内部审计不足我们 国家的上市公司存在内部审计不足的严重现象， 公司的管理人员没有 足够的重视公司的审计问题，很多的上市公司还是把外部管理作为重 中之重，忽视了内部的审计，内部审计是外部审计的补充说明，企业 设置内部审计不是出于企业自身的强化管理的目的，而是为了满足政府主管部门的具体要求，这使得企业设置内部审计部门是被动的， 不 是出于主动的心里，上市公司并没有实现内部审计和公司的运行紧密 结合，没有实现应该实现的监管效果。内部审计人员在对公司进行审 计时，应该保证其审计的独立性和客观性， 正确的进行风

6、险评估与分 析，及时的发现问题并提出解决方案，实际上，我们国家的上市公司 在审计上缺乏独立性，内部审计人员的职权被严重限制， 公司内部严 格控制成为一种普遍存在的现象，许多的上市公司将内部审计部门和 纪检部门、监察机构合并在一起，或者公司的内部审计部门隶属于财 务部门的主管和领导，这严重削弱了公司的独立性，没有充分发挥内 部审计部门的真正作用。（四）监管力度不强上市公司在其自身运行 时，因为涉及了很多的股民的利益，为了保证证券市场的稳定有序的 运行，需要对上市公司进行监管，在我们国家的资本改革过程中，有 一些人认为应该放松管制，但是我国的经济发展正在逐渐转变的过程 中，不能盲目的照抄照搬国外的

7、成功的经验， 而是应该制定出适合我 们国家自己的策略和监管条例，我们国家的证券市场，很多的上市公 司是从国有企业转制形成的，流通性不足的国有股和国有法人控股现 象广泛的存在，这就会导致了上市公司存在的重叠现象，这些现象会 导致公司的经营管理者和一些大股东侵占了上市公司。 为了维护证券 市场的运行和保护各个股东的合法权益， 加强监督管理是必要的，建 立相应的监管力度，保证上市公司的正常运行。三、上市公司治理存在的僵局上市公司进入到证券市场中，会受到各种利益的诱导，受到各种因素的制约，这就会使公司的信用被破 坏，我国的上市公司治理过程中存在的僵局也是信用缺失的表现。（一）上市公司的虚假的会计信息披

8、露我国的法律规定， 上市公司必 须保证其提供的会计信息真实可靠， 提供的会计信息及时谨慎，但是 近年来，不断的暴露出上市公司披露的会计信息丑闻现象，当上市公司签订和合同时，会虚增企业的资产和利润，减少企业的负债和损失， 很多的公司为了减少程序上的麻烦，并没有向监管机构和证券市场提 供临时公告，这往往是他们故意的隐瞒，甚至会对公司的信息进行虚 假的披露，这些行为就会扰乱证券市场的有序运行。（二）内幕交易问题内幕交易人员利用自己已经知晓的信息、 利用自己的地位，禾U用 信息在证券市场上进行内幕交易，这些行为违反了证券市场的正常的 秩序，侵害了投资人的利益，内部交易在上市公司发生了重大的变动 或者上

9、市公司有重要的交易形成时一般容易发生，上市公司所发生的 内部交易问题影响了公司的形象，扰乱了证券市场，使更多的投资者 退出交易，破坏了证券的稳定性，最终会导致证券市场失去其存在的 意义。四、优化我国的上市公司治理的建议（一）完善内部治理体系公 司的高级管理人员应该重视内部审计的问题， 深刻的认识到内部审计 在公司治理中的重要意义，不断的加强公司的董事会的建设， 确立公 司的内部控制系统，企业应该设立独立的内部审计部门， 细化内部审 计的模式，使内部审计部门充分的发挥其审计的重要作用， 实现职能， 对于发现的漏洞和存在的问题，及时的提出解决办法，内部审计人员 需要重视时代和国际的发展趋势，积极拓

10、展公司的审计人员的能力和 范畴，更好的发挥审计的作用，把专业知识和计算机知识相结合，对 内部控制的运行起到改进的效果， 内部审计应该加强和外部审计的密 切联系，完善公司的内部治理结构， 通过风险评估系统进行公司的内 部审计，利用外部审计部门发现的问题，确立内部审计的工作重点。 (二)优化股权结构股权的问题在公司治理中是基础性的问题， 优化 股权结构对公司治理具有重要意义， 采取适当的方法减持国有股， 进 一步使上市公司的股权进行分散。 减少国有股有以下的途径， 一是国 有股的发放是上市公司的部分国有股权出售给特定的企业的投资人， 使国有股实现上市流通，这种办法可以套现资金和使国有资产增值。 二

11、是采取股票回购， 在早期上市公司的国有股持有比例较高， 回购的 余地很大， 回购国有股不会使股东丧失相应的控制权， 同时还会使股 东从每股收益提高中的股价获利， 对股东来说， 也使其盘活了手中无 法变现的资产，取得了实际的收益。三是企业破产、清产时可以减少 国有股的持有，拍卖可以兑现资金，尽管拍卖由市场价格决定，但是 国有股可以自己设定不低于其自身价值的价格， 这样就会减少国有股 的持有比例，国家也不会造成损失。 (三)改进上市公司的会计信息 披露制度上市公司的会计信息披露具有重要意义，准确、完整、及时 的披露会计信息可以帮助信息使用者了解投资方向， 近年来，不断的 暴露出上市公司的信息披露丑闻，不断威胁着证券市场的投资发展， 执法机关应该加强监督与管理，规范会计信息披露人员的责任意识， 明确责任落实制度，完善上市公司的治理结构，建立决策、监