营运资金管理诊断研究_渠道与过程视角——以青岛澳柯玛股份有限公司为例

1、营运资金管理诊断研究_渠道与过程视角以青岛澳柯玛股份有限公司为例 谨以此文献给我尊敬的导师,我敬爱的父母,所有关心和支持我的人。?韩宁企业营运资金管理诊断研究:渠道与过程视角一一以青岛澳柯玛股份有限公司为例学位论文完成12t期指导教师签字答辩委员会成员签字:竺!羔舀!笪莲独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成粜。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果.也不包含未获得!擅:窒旦遑亘基丝美塞挂型重型鲤!奎拦卫窒!或其他教育机构的学位或证书使用过的材料,与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己任论文中作了

2、明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名 签字日期:p1哗j月可3日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定.并同意以下事项:1、学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借闻。2、学校可以将学位论文的全部或郎分内容编入有关数据库进行檎索,可以采用影印.缩印或扫描等复制手段保存、拒编学位论文。同时授权清华大学“中同学术期刊光盘版电子杂志社”用于出版和编八CNEI中国知识资源总库,授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库。保密的学位论文在解密后适用本授权书学位论立作者簦名簦字日期:、1诲5月0;日导师签字

3、:,鸥i百霄簦字日期; 年 月 日企业营运资金管理诊断研究:渠道与过程视角一一以青岛澳柯玛股份有限公司为例摘 要市场经济条件下t企业所处环境变幻莫测,特别是全球性的金融危机麓生以来.再个企业都在不同程度上暴露出了营运资金管理上的不足,资金短缺、资金运营效率低下成为目前企业普遍而临的问题。营运资金管理落后.不仅造成资金的浪费,更会增加企业无法偿还到期债务而导致破产的风险。因此,打遣科学的营运赘金管理诊断体系,及时、准确地诊断出营运资金管理存在的问题,对症下药.提II营造资金管理水平就显得十分必要。然而.国内外对营运资金管理诊断的研究尚处于探索阶段,现有研究视野过于狭隘、片面.多数停留于财务数据加

4、工、财务指标分析层面.并未深到意识到财务与业务的一体化特征,对营运资金管理诠断的研究没有深入到组织、业务、流程及制度层面.研究成果的科学性、实用性有很大的欠缺。理论供给的不足.直接影响到营运资金管理谚断实务的敏累.探索系统、科学的营逗资金诊断模式和方法体系已迫在眉睫。针对现有营运资金管理诊断存在上述的问题,本文提出了v、渠道与过程视角开展营运资金管理诊断的观点。井设计出一套集财务分析与业务分析、静态分析与动态分析、模式分析与流程分析、渠道分析与要索分析于一体的营运资金管理诊断模式和方法体系。并将这一诊断模式应用于青岛澳柯玛股份有限公司的营运资金管理诊断工作中。经诊断发现澳柯玛般份有限公司由于信

5、息化建设不完善、营销渠道不健全、存货管理制度不台理、投融资结构不台理、生产模式差异等原因.导致营运资金营理出现阔题,企业的原村抖、在产品和产成品存货积压严重、企业的营运资金风险较大、采购与生产、销售无法有效衔接等问题。在此基础上,有针对性地提出r零库存管理、规模化定制与技术创新、客户关系管理和资金集约化管理等一系刈系统性的改进建议。本文所构建的基于渠道与过程视角的营运资金管理诊断模式与方法体系的突出特点是.走出了传统财务诊断就财务论财务的误区,实现丁财务分析与业务抒析、管理分析的有机结合,因而对问题的诊断更加深入,系统,诊断结论更加可靠,捐直地所提出的改进方案也更具自针对性、科学性和实用性.将

6、对企业营迮资金管理诊断工作提供有力的支持。关键词:营运资金:营逗资金管理诊断;渠道与过程ThediagnosticstudyofworkingcapitaIm nagement:fromchanneandprocessperspeotiveAbstracthlthebackgroundofmarketeconomthesurroundingofcorporatevagariesespeciallysincetheglobalfinancialrisisAlmoste、|eD,companyhasfaultinworkingcapitalmanagementinvaDingd reesashor

7、tageoffundsandoperatinginemcienciesarethcommonproblemsthearefacingThebackaardofworkingcapitalm nagementnoto lycausethewasteofmoneybutalsoincreasetheriskofbankruptcycausebduedebtshereforediagnosedproblemsinmanagementtimelandaccuralelsuittheremedytothecase.perfectop ratingcapitalmanagementdiagnosissys

8、temi provethelexelofworkingcapitalmanagementisnecessaryHo,a“or,thediagnosisfuorkingcapitalmanagementisstillinexplorationstage.theexistingresearchfieldO 、isionistoo四wunilateralmostremaininthefinancialdataprocessingandfinancialindexanalysislevelAndidnotprofoundconsciousntegrationcharacteristicsoffinan

9、cialandbusinessthediagnosisfnorkingcapitalmanagementhasnodepthoorganizationbusi essprocessandsslemlneltheresultsoftudisveD,deficientinits cientificandpracticalTheshortagessupploftheordirectlyaffectheresultsofthediagnosisfwoAingcapitalmanagementitisimminenttoexploreasystemandscientificworkingcapitaIm

10、odelofdiagnoseAbo、ethexistingproblemsoftorkingcapitalm nagement,thispaperputforx、ardthexieufromtheviewofchannelandprocessabout,orkingcapitalmanagementdiagnosisDesignasetincludesfinancialan sisandbusinessanalsis.statican ysesandd、namicanalsismodelanalysisandprocessanalysischannelanalsisandfacloranaly

11、sisinanoperatingsstemoforkingcapitalmanagementofdiagnosisAndmakethemodelusedinQingdaoaucmagroupindiagnoseThdiagnosisfoundthatbecauseaucmagroupsinformationconstructionatenotperfect.marketingchannelisnotsoundtheimentoDmanagements、stemisnotreasonable.imestmentandfinancin2structureunreasonabletheproduct

12、ionmodedisaccordLeadingtotheorkingcapitalmanagementa problemsent rprisesmentoDincludesrawmaterialsproductsandfinishedgoodsbacklogseriousenterprisesriskisbiggerpurchasingandproductionsalescanoteffecfi、elycohesionOnthisbasis?wepealnentlyputforwardseriesofsstematlcimprovementsuggestions:thezeroinventor

13、managementsc lecustomandtechnologyinnovationcustomerrelationshipmanagementandcapitalintensi、emanagementandsooNTheoutstandingcharacteristicsofthediagnosissystemofworkingcapitalmanagementmodeandmethodthatbasedontheviewofchannelandprocessisoutofthetraditionalfi anciald agnosisthatalkabouttilefinancialf

14、romfinancialrealizethorganicunionfthefinancialan ysisandbusinessanalysismanagementanalsisSothediagnosisfproblemscanbemorethoroughsystemandreliableaccordinglytheproposedimprovementschemealsohasmoretargetedscientificandpractical.andwillprovideth strongsuppoRtodiagnosisfu。orkingcapitalmanagementInthisp

15、aper.Aucmaisa representativeofthecompanywhocanshowtbecharacteristicsofthediagnosisftheworkingcapitalm nagementfromthediagnosisofitselEKeywords:workingcapitalmanagement.thediagnosisof”orkingcapitalmanagement.theiewofchannela dprocess目录绪论 1研究背嚣2研究目的3研究的理论意义和实践价值3l课题研究的理论意义3.2实际应用价值2国内外相关研究述评?.3国内外相关研究

16、现状32 1 1关于营运资金管理诊断视角与模式32l2关于营运资金管理诊断内容42l3关于营运资金管理诊断方法? 42.2隔内外相关研究存在的不足与本课题研究的切入点及基本构想 52.3研究的内容与方法 523l研究内容 ?52.32研究方法一 63渠道与过程视角下企业营运资金管理诊断基本理论分析?731箍本概念界定311营运资金管理诊断3 1 2营运资金管理诊断的目标3 1 3管理诊断视角下的营运资金分类3.2营运资金管理诊断的基本原理3.27企业营运资金营理绩教决定机制剖析77883.2 企业营运资金管理诊断的基本思路和模式整体构建 1 13.23营运资金管理浍断方法 . 124.青岛澳柯

17、玛股份有限公司营运资金管理诊断?1441谚断背景4.2澳柯玛营运资金管理现状调查4.21外部_环境调查4.22业务模式调查15423激励机制调查4.24营运资金管理绩效调查4.3澳柯玛营运资金管理弊病症状诊断4.3l诊断原理、 一? . 164.32澳柯玛营运资金管理绩敬分析 1 74.33澳柯玛营运资金管理弊病诊断结论 214.4澳柯玛营运资金管理弊病症结诊断 ?2l44i诊断匣理443澳柯玛营运资金管理弊情症结诊断结论 264.5昔运资盒管理弊病的成凼诊断 274.51诊断原理 274.52业务模式分析视角下澳柯玛营运资金管理弊病成因诊断 284.53澳柯玛营运资金管理弊病成因诊断结论 3

18、24.6澳柯玛营运资金管理管理改进对策建议 ”4.6】实施“零库存”管理模式 ”4.62生产过程管理改善:规模化定制、技术创新与流程优化 364.63打造高品质营销渠道与加强客户关系管理 384.64实施集约化资金管理模式与风险管理 395,结论参考文献#?*HK:*m#*自1.绪论1 1研究背景营运资金管理水平直接影响企业的流动性和收益性,最终影响到企业的生存和发展。市场经济条件下,企业所处环境变幻莫测,特别是全球性的金融危机发生以来.各个企业都在不同程度上暴露出了营运资金管理上的不足,资金短缺、资金运营效率低下成为目前企业普遍面临的问胚。营运资金管理落后t不仅造成资金的浪费.更会增加企业无

19、法偿还到期愤务而导致破产的风险.科龙的失败就是一个生动的案例。综观企业失败案例,现金流短缺,营运资金管理出现问题是主要的兆性。固此.及时、准确地诊断出营运资金管理存在的问题,对症下药,完善营运资金管理诊嘶体系、提升营运资金管理水平就显得十分必要。然而,企业营运资金管理工作的复杂性决定了营运资金管理诊断工作的复杂性和z&巨性。实践中营运资金管理诊断工作实质性缺失、诊断模式和方法不科学,致使营运资金管理诊断上作成效水尽如人意。主要表现为不能及时发现问题,即使发现问题.也来能很好地追根溯源.从根车上找到问题的原因,进而根除问题产生的隐患。反观理论供给方面.国内外对营运资金管理诊断的研究还停留在探索阶

20、段,现有研究视野过于狭窄、片面,研究成果尚未形成系统、科学的体系。多数停留于财务数据加工、财务指标分析层面,井未浠刻意识到财务与业务的一体化特征?对营运资金管理诊断的研究没有深入到组织、业务、流程、制度层面-注定研究成果的科学性、实用性太打折扣。理论供给的不足,直接影响到营运资金管理诊断实务的效果,可见开展营运资金管理谚断研究,探索出一套系统、科学的营运资金诊断理论和方法体系己迪在眉睫。鉴于此,笔者选择从渠道与过程视角实施企业营运资金管理诊断这一问题作为硕士学位论文的研究课题-力争通过本课题的研究,探索出 套比较系统、宴用的营运资金管理诊断理论和方法体系?为企业提升营运资金管理水平提供借鉴。1

21、.2研究目的本谍题研究的主要目的在于:i理清关于企业营运资金管理绩效的决定机制,为营运资金管理诊断提供依据。通过本课题的研究,从营运资金流转伯度梳理、剖析营运资金的流转过程及其绩技状定机制,并展开对营运资金管理诊断基本思路和体系的构建。2构建出一套有可操作性的营运资金管理诊断流程和方法体系,为营运资金管理诊断实践工作提供理论和方法借鉴e1 3研究的理论意义和实践价值1 3 1课题研究的理论意义口盘?R*m;t8m1本课题研究成果将进一步完善皴止营运资金管理诊断的理论体系。本文在把握营运资金管理的新趋势、新理论的同时,提出了营运资金管理诊断的新思路.既解决了传统营运资金管理诊断存在的弊端,叉给营

22、运资金的管理领域添加了新的元素.进一步丰富了营运赞金管理的诊断理论体系。2开辟了企业营运资盘管理诊断的新视角,设计出了营运资金管理诊断的新思路。本课题关于企业营运资金管理诊断的研究突破传统“就财务论财务”的诊断误区.从过程与流程角度,将业务与财务有机衔接,使得诊断体系更能渗八到影响营运资金绩教的根源性影响因素,从而使得诊断更到位、更有效。3丰富了企业财务诊断的理论与方法体系。从范畴上讲,营运资金管理诊断属于企业财务诊断的一个重要工作内容,因此本文对企业营运资金管理诊断的研究成果将进一步丰富企业财务诊断的内容和方法体系,从而使财务诊断理论和方法体系更加健全、科学。1 3 2实际应用价值1为企业改

23、进营运资金管理工作提供了新的思路,企业财务管理者的跨断工作可以1i再拘泥于财务数据和财务指标分折层面。基于渠道和过程视角的谚断,更是由深了企业财务管理者对企业业务流程和业务操作的理解.可以更为有效的理解财务数据所代表的业务层面的信息,将营运资金管理诊断工作渗透到业务的全过程,实行全程的盟督,及时地掌握企业财务动向,把控财务风险,并根据出现的问鹿,提出符合业务特点的合理化建议。2为企业提供科学的营运资金管理诊断模式和方法支持,提高企业营运资金管理诊断工作水平。与现有研究成果相比.本文所构建的营运资金管理诊断模式和方法体系更加健全、科学、实用,有助于企业及时、准确地发现井解决在营运资金管理工作中存

24、在的各种问越.找到问题产生的根源,井进一步探索出改进对策,从而提升企业营运资金管理诊断的整体绩效。*R谚ME%邋与日mm2.国内外相关研究述评2 1国内外相关研究现状国内外关于营运资金管理诊断的直接研究文献并不多见,与奉课题研究主题相关的研究工作主要体现于以下三个方面:2 1 I关于营运资金管理诊断视角与模式由于传统营运资金管理评价体系出现的重大问题,企业无法对企业营运资金状况进行正确、系统的判断,现金周期CashConversionCycle指标应运而生。该指标由RichardV 0和EJ Laughlin1980提出,主要用以反映企业营运资金管理状况的全貌。这是营运资金管理诊断的一次重大进

25、步,初步形成了传统的营运资金管理诊断的模型。实践中,1997年始.美国REI.咨询公司和CFO杂志开始对美国的企业开展营运资金营运状况调查,最初采用营运资金周转期和变现效率两个指标的加权平均对企业进行排名。2003年后.该调查改用营运资金周转期作为企业营运资金管理绩效排名的唯一指标。w 0Knight1972在WorkingCapitalManagementSatisficingVersusOpt】m】2atj一土中认为应把营运资金营理作为财务理论中的一个中心问题来研究.井指出在对企业的营运资金进行研究时.单独一项营运资金的水平较优并不代表营运费金的总体运营水平都处在一个较好的运行状态,要将营

26、运资金的各项目相互结台.从整件上进行研究.由此得出的结论才是台理的;在企业做出决策时.主要的出发点应该是满意化.而非最优化。毛付根对营运资金运行的基本原理进行了系统的阐述。从流动资产和流动负债之间的关系出发,整合流动资金的存量配置.并和存量流动资金的米源相匹配。以方便从全局的角度对营运资金政策制定的合理性以及制定的方法和原理进行深入剖析,提出从盈利性和风险性两维角度对企业的净营运资本状况进行分析诊断的观点。认为净营运资本的多少与企业的筹赞成本以及盈利水平直接相关.高额的净营运资本.意味着较高的筹资成本和较低的盈利水平。同样.企业的净营运资本的多少和风险性也是存在直接关系。盈利性和风险性存在着此

27、消被长的关系。进一步指出.应正确的估计流动性指标及其变动.并适时的对该变动所引起的盈利性和风险性关系做m正确的诊断和评估,实施营遥资金的结构化管理,最终得出营运资金管理的综台决策。随着价值链管理、物流管理、客户关系管理等管理思想的出现,特别是美国经济衰退之后.REL咨询公司和CFO杂志开始倡导将供应链的企业关系作为营运资金管理的重点。相应地.一个兼顾供应商、企Ik、客户等因素综合影响的营运资金管理诊断的新思路开始萌芽,王竹泉等2000结合新的管理思想和方法-提山营运资金渠道控制的理论.这一研究成果不仅指出了营运资金管理新模式、*舞盘*m口MR:m#E新方向.同时也为企12营运资金管理渗断提供了

28、新启示,为深化对营运资金管理诊断的研究奠定了理论基础。2 I 2关于营运资金管理诊断内容就现有研究文献来看,肖前人们关于营运资金管理诊断的内容主要集|1于营运资金管理缋效的初步诊断层面.即通过对企业营运资金管理绩效所表现出来的异常.诊断其弊病表现,至于继续深入业务层面挖掘深层次的病目的研究m0十分少见。杨雄胜指出目前世界通用的两个重要的营运资金管理诊断财务指标:应收账款周转率、存货周转率,在实际的应用中仍然存在一些问题。他对应收账数周转率指标和存货周转率指标进行了改进。将应收账款周转率更换为应收账款平均账龄-这样可以避免年度内的账款回收期限不同造成的隐眭问题。将存货周转率政进为存货平均占用期,

29、并按内容将其分为材抖平均存储期,在产品平均生产期,产成品,F均库存期。郁国建尝试建立一种高效集战的营运资金管理诊断体系,注重财务指标与非则务指标的、F衡。在对比率分析方法的优劣进行综合评价之后,提出将三个指标进行集成,设计出“购销周转率”指标:购销周转率-360/购销周转天数;购销周转天数应收账款周转天数+存货周转天数应付账款周转无数。张婉君对营运资金管理诊断的内容做出了更进一步的丰富,首先分析传统营运资金管理诊断存在的不足,并指出传统营运资金管理诊断过于关注单一营运资金项目的管理诊断,忽略了营运资金项目之间的内在联系,没有将营运资金管理诊断纳入一个系统的框架之内。在吸收与引进国内最新理论成果

30、的基础上.将营运资金进行了重新分类,将营运资金按照是否直接参与企业经营活动分为两类:经营渠道生产渠道、采购渠道、销售渠道和非经营渠道的营运资金,进一步丰富了营运资金管理诊断的内容。2 1 3关于营运资金管理诊断方法早期的营运资金的管理诊断多采用财务指标分析法,主要通过流动资产和负愤的周转指标来考察周转效率。具体包括存货周转车、应收账款周转车和应付账款周转率指标。之后人们叉提出了现金周期和营运资金周转期指标,传统营运资金管理谚断方法体系初步形成。在企业营运资金管理实践中,进入二十世纪术期出现的基于供应链、价值链管理的思潮,使营运资金管理的方法已越来越明最的向供应链的优化和管理结台。供应链整体有效

31、性,成为他们关注的重点。相应地提出了t一供应商、客户、企业”之间的“无伤痕链接”的营运资金管理诊断新思路。王竹泉等借鉴国外的先进理念和方法,对企业的营运资金进行了重新分类.*逛自2*口R:*追自n&自酋次将营运资金分为经营活动的营运资金和理财活动的营运资金,并进一步将经营活动的营运资金按其与供应链和渠道的关系分为营销活动、生产活动、采购活动的营逗资金。四时还对营运资金的管理评价采用统一的指标?营运资金周转期。统采用销售收入作为周转额评价总体指标,以销售成本、完工产品成本和材料消耗总额作为各类营运资金的周转额。并在此基础上建立了套基于渠道的营运资金管理的诊断体系。为营运资金管理诊断的研究提供了一

32、条新的思路。他们所提出的营运资金管理绩敬评价体系融入了价值链管理的思想,提出了改进的营运资金管理绩效评价体系.形成了一个两层次、全方位地系统考察企业营运资金效率的绩敬评价体系。第一个层次是对营运资金管理的重点进行评价,包括存货.应收赃款和应付账款.包含各指标的周转率和周转天数。第二个屡次是根据新的分类对营运资金管理的三个渠道的管理绩效作出的评价,这一层次的包含要素较为全面系统,这个新的营运资金管理绩效|平价体系使企业营运资金管理谚断的方法体系得到极大的丰富。2 2国内外相关研究存在的不足与本课题研究的切入点及基本构想通过对国内外营运资金管理诊断现状的回顾可以看出,现有研究还存在较大的缺陷.主要

33、表现为:胰诊断视龟看.传统的营运资金管理诊断仅从单一的财务层面八手,关注局部阿题.而没有将分析诊断视角扩展到企业经营活动的整体:从诊断内容来看,受研究桃伯的影响,现有的研究多数局限于对营运资金周转速童快慢.周转期长短,资金结构,规模等方面的分析,这种分折诊断工作很难发现隐藏在业务层面的深层次问题及产生问题的根源:从诊断方洼来看,受前两方面囡素的影响.论断方法主要局限于指标分析法,宵法比较单一.难以支持与营运资金管理绩敛相关的其他问题的垒面诊断。本文认为.开展营运资金管理诊断工作,不能将目光仅局限于财务层面,而应放限企业经营整体和全过程,关注影响营运资金管理绩教的一l刃主要冈素,从结果到流程.从

34、流程到制度.从制度到组织,从组织到战略.都应成为诊断的对象.与此相适应诊断工作模式与方法也应做相应的扩展,这正是本研究工作尝试解决的问题。23研究的内容与方法2 31研究内容为实现研究目标,本谋题将围绕以F问题展开研究:】营运赉金管理诊断基本概念界定研究。为清楚界定本课题的研究对象和内容.奉文将借鉴财务诊断的概念,对企业营运资金管理诊断的内涵进行界定,提出营运资金管理诠断的基本目标,并结台本研究的需委对营运资金的分类进行研究。*女*,E谚5*R:犁Hw自2企业营运瓷金管理绩效砍定机制研究。本文将扶营运资金的运营1缸程过程角度,对i业营运资金管理绩效决定过程与机理进行剖析,从面为诊断思路的提出和

35、诊断内吝与方法体系的构架奠定基础。3营运资金管理诊断思路与模式整体构建研究。咀营运资金管理绩设决定机制剖析为基础,提出M渠道与过程视角展开对企业营运资金管理问题的诊断的新思路,并对这一思路进行具体化.构建出完整的营运资金管理诊断模式和方法体系。4浼柯玛股份有鼠公司营运资金管理诊断。将本文所构建的诊断模式应用于青岛澳柯玛股份有限公司营运资金管理诊断活动,发现其在营运资金管理方面存在的问题,井提出相出的改进建议。2 32研究方法在研究方法上,本文主要采用调查研究沽、分析和比较诊断法、案例剖析法、规范分析法等几种先进诊断方法。1规范分析法。为了使本文的理论体系更为完善,对营运资金管理谚断的趋势作出判

36、断。本文在开篇对前人的研究成果进行系统评述,在对现有诊断体系的总结和分析的基础上.发现问题、总结筮展趋势,进而提出建立基于渠道与过程视伟的营运瓷金管理诊断体系的观点,并通过理论分析与推导,对摹于槊道与过程的营运资金管理诊断模式进行构建。2案例研究法。本文选取澳柯玛公司作为案例对象,把本文所构建出的诊断模式应用到对案例企业的实际诊断中,通过对案例企业的诊断过程,一方面具体化基于渠道与过程的营运资金管理诊断模式,另一方面发现窠倒企业存在的问题.并提出相关改进建议。3调查研究法。为了对澳柯玛公司的实际情况肓更加涞入的了解,除了对证业的财务报表情况进行详细的研究之外.本文迁将开展一系列的资料的收集、人

37、员访谈、流程调查等方而的工作.以为诊断做好前期准备。4分析较法,在对案倒企业的分析过程中.除了与企业自身水平的对比,还增加了海信和行业的平均水平作为对比指标.通过对比分析比较,分别将澳柯玛公司的实际运营水平和行业平均水平、海信的平均水平行业上游水准,进行比较,在比较中得出诊断结论,从而确保诊断结论的可信性;#当口KwR-mm与M8W自3渠道与过程视角下企业营运资金管理诊断基本理论分析3 1基本概念界定3 1 1营运瓷金管理诊断本文所谓的“营运资金管理诊断”是指,在全面、系统调查企业营运资金管理现状信息的基础上.通过科学的模式和方法.对企业营运资金管理现实做法及结果进行分析、评价,发现企业营运资

38、金管理存在的问题,井深入诊断问题产生的根源,在此基础上策划设计出根除营运资金管理弊病、敢善营运资金管理水平的方案的过程。是企业财务诊断的一个重要方面。3 1 2营运资金管理谚断的目标营逗资金管理诊断是企业财务诊断的重要方面,其目标在于以营运资金管理现状调查为基础.通过科学的模式、综合运用各种诊断分析方法.发现企业营运资金管理存在的问题,并提出合理化的改进建议,从而达到改善营运资金管理水平.提高企业运行的效率性和安全性的目的。具体而言,营运资金营理诊断工作追求实现以下两个阶段性目标:1分析营运资金管理的状况.确定弊病和成囡。营运资金管理诊断就是运用财务管理的基本原理和方法,结合财务数据及其他相关

39、信息,通过定性与定量分析,对企业营运资金管理现状进行调查、谚断。并且针对出现的问题,结合企业的管理模式、业务模式、流程及制度进行深层次分析,找出问题产生的根本性原因。2提出改善建议,使营运资金管理水平得到提升。营运资金管理诊断.不只包括对病因的诊断.还包括在问题及成园诊断的基础之上,结台营运资金管理、财务管理以及管理页域的先进理念和方法,提出改善企业营运赞金管理的创新性建议,帮助企业提高管理水平,进而提高企业的盈利能力,降低风险。总之,_jl业营运资金管理诊断的最终I;t的就是发现问题、解决问题,进而提升企业营运资金管理水平,3 l 3管理诊断砚角F的营运资金分类关于营运资金的类别,学术界有很

40、多划分方法.笔者结合本课题研究的需要,将营运资金做如下娄别划分:1按照构成要素和占用日,/lBq分类。从对营运资金的广义定义方式角度看t通常构成营运资金的要素包括流动资产和流动负债两大方面。因此t在这种分类观念下,营运资金的管理通常被理解为对存货、应收账款、应付账款、现金虬及短期有价证券等核心流动资产及负愤的管理。但这种分类方法只注重关键要素的研究.除此以外.流动资产还包括应收股利、应收利息、短期投赞、其他应收款以及预付账款,流动负债项目j丕包括短期负债、应付工资、应付福利费、应付税*证*R?%R*m;RM自金、其他应付款等。因此,这些资产和负债也应成为营运资金管理实践工作的对象,从管理诊断的

41、角度看来,从构成要素角度对流动资产和负愤内部结构的研究,可咀深刻地了解企业营运资金的分布情况,结构的台理性等问题,使营运资金管理诊断的对象更有针对性,可以通过对流动资产与流动负债规模及结构的比较、权衡,初步发现营运资金管理存在的问题。根据资金占用时间特征对营运资金进行分类,需要对营运资金的具体用途做出进一步的分析。流动资产,从用途方面来讲可以分为临时性和水久性的流动资产c临时性的流动资产主要受到周期性影响.例如存货、应收账款。永久性_j;【动资产是维持企业稳定发展而需要长期保留的资产,如对安全库存资金投入。流动负债则分为自发性负愤和临时性负愤,白发性负债与企业日常的生产经营相关.稳定、变动性较

42、小.例如企业内各种应付项目。临时性负债则是由于企业的临时性的资金需求产生的,这种分类方法对于研究营运资金的存量和资金筹集方面具有深远豹意义。通过对这种分类方法的研究可以了解企业对待风险和收益的态度.了解企业融资的谨慎性程度.发现企业风险管理存在的问题。以上两种分类方法的共性是孤立地研究企业营运资金的备要素.而没有将它们与企业经营活动的系统分析相结合,仅是就财务论财务,过于片面。不容易从源头上反映出问题产生的原因。2基于渠道视角的营运资金的分类。这种分类方法是基于对营运资金流转过程的剖析,对企业营运资金类别所做的重新划分。在这一分类方式下,营运资金可分为经营活动和非经营活动营运资金。其中经营活动

43、的营运资金叉可细分为采购渠道、生产渠道以及销售渠道的营运资金。从管理诊断的角度来看,基于渠道过程的营运资金分类方式,有助于人们M传统的营运资金要素诊断,转变到对营运资金管理体系和过程的诊断。更有助于从业务流程和管理过程角度,结合企业的财务数据对营运资金管理状况作出诊断.确定问题出现的症结及成园。32营运资金管理诊断的基本原理321企业营逗资金管理绩效决定机制剖析1企业营运资金流转过程企业日常经营活动00推进N_程实质上主要就是营运资金的流转过程,或者说营运资金的流转过程始终伴随着企业的经营过程,二者是企业经营活动的一体两面。理清营运资金的流转过程是搞清楚营运资金管理绩敬决定机制的关键。一般而言

44、,企业的营运资金会体现出如m3I所示的流转过程。#连&*H*日A:*m5过*自圉3-I企业营运蛊盎一般流转过程企业根据生J。订单或是预估的销售量做出生产安排,同时根据将要生产产品数量和库存计划%4定合理的采购政策。交易舯过程巾企业根据自身的利益最大化原则,会延缓支付采购原材料所需资会.就会形成延期支付,这种延期支付的款项就是应付账款或应付票据,形成企业来自供应商的资金融入,当交易合同约定的付款日临近,企业会以货币资金偿付该笔货款.降低营运瓷金水平。原村料进入企业后,形成了原材科库存,原材料经过生产加工形成在产品手廿产成品.产成品直接对外销售.在产品刚形成库存或进一步的加工生产转化成产成品之后再

45、用于销售。销售活动中,经销商可能不立即向企业支付货赦.由此就会形成生产企业的戍收账款,进一步降低企业营盾资金水平.账款回收后观金回笼,补充到下一流转循环。另外,由于资金流动的不确定性,企业不可能随时都保有充足的资金,这样就会形成对短期融资的需求,由此引发财务上的筹资活动对企业营运资金的支持。当企业营运资金短缺时。为了保证13常生产经营所需资金,企业一方面会加大收款力度.另一方面还会从金融机构借入流动资金.形成短期负债,从而增加可用于日常运营的资金头寸,当短期负债期限届满,又将形成对偿还的现金流要求,如此往夏。这就是比较完整的营运资金流转过程,在这一过程中,任何一个环节都必不可少,无论哪个珂节产

46、生问题都会影响到营运资金的整体运转情况。2营运资金管理绩敬决定过程结台图3?1企业营运资金的流转过程,根据供应链理论,我们可以将企业营运资金根据流转过程中性质和特点的不同,划分为经营活动营运措金和理财活动营运资盎.前者又可划分为采购渠道、销售渠道、生产渠道。采购渠道营运资金的业务主要与外部供应商关系密切,是对原材料采购及采购引起的相关业务的处*t女H口*E:mm&mm理;生产活动营运资金的业务与企业内部生产、营理和技术人员有关.是对企业生产过程一I及遇到的并种问题的处理:营销渠道营运资金的业务活动与外部经销商及消费者密切相关,是对产品销售及应收账款等涉补业务的处理:理财渠道营运资金的业务活动则是贯穿于企业生产运营的全过程,受企业的战略风险取向和风险管理的制约,土要为经营业务活动服务。根据各种渠道营运资金业务活动的对象和业务特点的不同,我们可以将与外部利益相关者业务活动统称为商