西安交大金融实验报告

1、金融实验报告金融学实验报告实验项目名称：证券投资分析软件的基本使用 2016年1月5日【实验题目】证券投资分析软件的基本使用【实验目的】了解证券分析软件证券分析软件的基本功能和证券模拟交易系统的基本使用方法；理解证券价格走势的基本特征，价格走势与成交量之间的基本关系；掌握证券投资分析软件的基本功能。【实验内容提要】在证券分析软件上查看在交易所交易的证券品种和证券价格指数，翻看多只证券的历史价格走势图，观察其基本特征；观察换手率、量比、委比、外盘、内盘等指标的变化与证券价格走势的关系；根据自己的判断，选择一种（或多种）证券进行模拟交易。【理论基础】运用财务知识对证券进行基本面的分析。运用K线分析

2、方法及成交量分析方法描述多空力量对比及变化趋势，进而判断证券价格走势。运用移动平行线判断证券价格运行状态。【实验要求】利用模拟交易系统进行选股分析，并进行股票投资，验证对后市股价预测的准确性。【实验方案与进度】本次实验选取分析的股票是阳泉煤业（600348）。利用大智慧证券分析系统和新浪财经网、和讯网、东方财富网等获取股价走势图等相关图表和数据。在通过对证券分析方法的教材等进行系统地学习之后对股票进行技术面的分析，并结合技术分析，如：K线分析方法、成交量分析方法、主盘控制程度分析表、机构与散户资金对比表等，综合评定股票，预测股票在未来的走势。【实验过程与步骤】i）股票价值及走势的基础分析（a）

3、宏观经济分析；（b）行业分析；（c）公司基本素质分析；（d）财务报表分析；（e）财务预测ii）股票价值及走势的技术分析（a）技术分析理论；（b）技术土星分析（主要是K线图）；（c）技术指标分析。股票价值及走势的基础分析【公司及股票信息】公司名称：阳泉煤业(集团)股份有限公司公司英文名称：Yang Quan Coal Industry (Group) Co.,Ltd.上市市场：上海证券交易所上市日期：2003-08-21发行价格：8.20主承销商：华夏证券股份有限公司成立日期：1999-12-30注册资本：240500万元机构类型：其它组织形式：董事会秘书：成晓宇公司电话：0353-707872

4、8秘电话司传真秘传真司电子邮箱：yqmy600348董秘电子邮箱：yqmy600348公司网址：http:/www.yqmy.cc邮政编码：045000信息披露网址：证券简称更名历史：G国阳 国阳新能 阳泉煤业注册地址：山西省阳泉市北大街5号办公地址：山西省阳泉市北大街5号公司简介：山西国阳新能股份有限公司是由阳泉煤业(集团)有限责任公司作为主发起人,联合山西宏厦建筑工程有限公司等其他四家发起人共同发起设立山西国阳新能股份有限公司。公司于2003年8月经中国证券监督管理委员会证监发行

5、字200384号文核准,向境内投资者发行了A股股票15,000万股,并于2003年8月21日挂牌上市。 公司名称由山西国阳新能股份有限公司变更为阳泉煤业(集团)股份有限公司,自2011年7月5日起启用新的公司名称。经营范围：煤炭生产、洗选加工、销售;电力生产、销售;热力生产、销售;道路普通货物运输和通勤运输;设备租赁;经销汽车及施工机械配件及材料;汽车修理;煤层气开发利用、管道燃气(仅限分支机构);煤层气发电及销售、粉煤灰、石膏生产及销售、电气试验检验、煤质化验、油样化验、机电检修、热网维护、转供电业务。【宏观经济分析】2015年下半年在各类“稳增长”政策的作用下改变上半年宏观经济快速下滑的趋

6、势，于四季度逐步趋稳。但由于外需持续疲软以及政策刺激效应的弱化，经济趋稳的基础并不扎实，宏观经济总体状况依然疲软。预计全年GDP实际增速为6.9%，较2014年下滑了0.4个百分点，基本完成了政府预定的经济增长目标。但由于GDP平减指数为-0.5%，名义GDP增速仅为6.4%，名义工业增加值增速仅为0.2%，较2014年分别下滑了1.8个百分点和4.7个百分点。从供给角度来看，在工业萧条的持续冲击下，第二产业回落幅度进一步加大，第三产业逆势上扬，增长较为强劲。预计2015年第二产业增加值增速为5.9%，较2014年下降了1.4个百分点，第三产业增速为8.2%，比2014年上升了0.4个百分点，

7、第一产业在各类农业政策的作用下保持相对稳定的状态，其增加值增速为4.0%。从总需求角度来看，三大需求都呈现疲软，其中投资和出口增速的回落较为明显。在供求失衡与输入性通缩等多重因素的作用下，2015年价格水平回落明显。预计全年CPI增速为1.4%，较2014年下滑了0.6个百分点，远低于国家3.0%的政策目标。【煤炭行业分析】在一系列煤炭脱困政策扶持下，煤炭市场已经出现一些积极变化，产量无序增长的势头得到一定遏制，煤价出现回升势头，市场信心有所恢复。展望2015年，我国经济仍将面临较多风险和挑战，但在坚持稳中求进的总基调下，国内经济走势将保持平稳增长态势，加之利好煤炭行业的相关政策将持续发力，行

8、业发展的整体环境将稳中向好。但“去产能”将是一个漫长而艰难的过程，高库存、低需求、短资金仍将伴随着2015年的煤炭市场，我国煤炭行业仍将面临严峻挑战。抓住机遇，加快推进转型升级是煤炭行业亟待解决的问题，也是摆脱困境、走出严冬的最佳出路。【公司基本素质分析】所属地区山西每股收益(元)0.11上市时间2003-08-21每股净资产(元)5.68总股本(亿)24.05净资产收益率(%)1.96流通A股(亿)24.05主营收入增长(%)-18.95最新分配预案(15年前3季)2015年第三季度利润不分配不转增净利润增长率(%)-36.64每股未分配利润3.14所属行业采矿业标准行业市值排名28位，营业

9、收入排名16位更多ICB行业采矿业ICB行业市值排名19位，营业收入排名11位更多【股本结构】【公司基本素质分析结论】阳泉煤业是我国煤炭行业龙头企业，超跌后底部放量反弹，累计涨幅较大，面临前期高位密集成交区压力，且当前港口煤炭储备量大增和煤炭价格小幅回落，基本面不支持股价继续大幅上涨，上行空间有限。多氟多是我过氟化工龙头，股价超跌，具备补涨潜力。业绩高增长，财务上具备高送转潜力，可以中线介入持有。从公司来看，报告期内，由于宏观经济回暖迹象不明显，耗煤行业景气度没有明显改善，加上水电增长较快，电煤需求增长缺乏有力支撑，供求矛盾难以缓解，电煤需求持续低迷；由于钢材价格持续下行，钢厂方面受成本压力影

10、响，对喷吹煤采购实施压价策略，与此同时，煤企方面也受制于成本因素挺价意愿较强，但因当前仍处买方市场，喷吹煤市场不容乐观，煤价仍以弱势盘整为主；由于下游尿素市场疲软、农需相对清淡、工业走货不温不火，加之山东部分化工企业正在进行或计划进行炉型改造，整体上山东地区块煤消耗将大幅降低，公司块煤市场需求不断萎缩，价格持续承压，此外，低价公路煤挤占公司传统用户市场的情况比较突出。【财务报表分析】 营业收入变动原因说明:报告期内煤炭价格下降，导致收入减少。营业成本变动原因说明:报告期内收入下降相应成本减少所致。销售费用变动原因说明:主要原因是报告期内子公司天津销售公司去年6月份投资成立，与同期相比发生销售费

11、用增加所致。管理费用变动原因说明:主要原因是报告期内矿产资源补偿费停征，不再计提，费用减少所致。财务费用变动原因说明:报告期内借款增加，导致利息支出增加所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内经营支付的现金比去年同期减少所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内购建固定资产支付的现金比去年同期减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内取得借款同比增加所致。研发支出变动原因说明:报告期内研发项目与去年同期相比减少所致。【财务预测】预计明年营业收入与去年相比会减少，愿意与国家节能减排，开发新能源等有关。股票价值及走势的技术分析【技术分析理论】K线理论分析K线分析是以研究K线形状和组合为基础的技术分析方法，是技术分析中最要的一种方法。按照传统的、经典的K线理论解释，K线是多空双方争斗结果的客观记录，K线的形状及其组合将预示股价今后变化趋势。【股份K线走势】日K周K月K【资金流向分析图】【主力控盘程度一览表】【图六、价值评估】【关注度】【技术面分析结论】最近几天股价短线正在上涨，持股观望；该股近期的主力成本为9.24元，股价位于成本下方，目前弱势反弹