清洁能源装备项目投资测算报告表

1、清洁能源装备项目投资测算报告表一、项目提出的理由当前时期，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，我国经济长期向好的基本面没有改变，有利于营造较好的外部环境；新一轮科技革命和产业变革孕育新突破，有利于发挥后发优势、加快产业转型升级；全面深化改革和创新驱动发展深入推进，有利于激发发展动力和活力；国家聚焦聚力于推进“一带一路”、长江经济带等重大战略，生产力布局向内陆腹地拓展，有利于开拓发展新空间；国家把生态文明建设摆到更加重要位置，有利于把生态优势转化为发展优势。与此同时，国际国内发展环境错综复杂，国际金融危机深层次影响在相

2、当长时期依然存在，国内面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，发展外部环境的不稳定性和不确定性因素增多。发展不足仍然是面临的主要矛盾，同时面临一系列新的挑战：有效需求不足，传统动力减弱，保持经济平稳健康发展的难度增加；产业层次总体较低，创新能力不强，转型升级任务艰巨；企业效益下滑，商品房库存偏高，经济领域风险隐患较多；资源约束进一步增强，生态环境压力不断加大；人口老龄化加快，基本公共服务供给不足，扶贫攻坚任务十分繁重，影响社会稳定的因素增多；社会文明素质有待提高。清洁能源，即绿色能源，是指不排放污染物、能够直接用于生产生活的能源，它包括核能和“可再生能源”。可再生能源:消耗后可得到恢复补充，

3、不产生或极少产生污染物。如太阳能、风能，生物能、水能，地热能，氢能等。非可再生能源:在生产及消费过程中尽可能减少对生态环境的污染，包括使用低污染的化石能源(如天然气等)和利用清洁能源技术处理过的化石能源，如洁净煤、洁净油等。目前，中国是国际洁净能源的巨头，是世界上最大的太阳能、风力与环境科技公司的发源地。我国作为能源消耗大国，对能源可持续性尤为重视。近年来，为了清洁能源更好、更快的发展，相关部分陆续出台了相关的利好政策，使得清洁能源取得长足发展，累计装机规模节节攀升。2018年10月，发改委、能源局制定发布了清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)，提出清洁能源消纳行动的工作目标及具体指标

4、。以风电为例，2010-2017年，我国风电累计装机容量呈上升趋势。截止2017年末，我国累计装机容量达到了188392MW，在全球累计风电装机容量的占比上升为34.94%，较上年上升0.24个百分点。2010年以来，我国风电行业发电量逐年增长，从2010年的430亿千瓦时，增长到2017年的2695亿千瓦时。2015年，中国风力发电量为1863亿千瓦时，同比增长31.94%。2016年，中国风电发电增长25.73%，上涨到2113亿千瓦时。2017年，中国风电发电增长27.56%，上涨到2695亿千瓦时。清洁能源作为新兴产业，其作用和影响力越来越大，潜在经济效益和社会利益巨大。清洁能源产业化

5、速度加快，还将提供更多就业机会。因此，未来几年内，国内电源端投资将继续向清洁能源倾斜，前景大好。二、企业概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信

6、任。三、项目投资概述坚定不移贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，坚持“全面推进、重点突出、分类实施、因地制宜、政府引导、市场推动”基本原则，采取强制与激励相结合方式，从政策法规、体制机制、标准规范、技术推广等方面全面推进产业发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资88787.54万元，其中：建设投资72741.64万元，占项目总投资的81.93%；建设期利息862.39万元，占项目总投资的0.97%；流动资金15183.51万元，占项目总投资的17.10%。项目正常经营年份每年营业收入187800.00万元，综合总成本费用159689.

7、67万元，税金及附加804.05万元，净利润20479.71万元，财务内部收益率15.89%，财务净现值15208.65万元，全部投资回收期6.22年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界

8、定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资72741.64万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计62114.43万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为31452.78万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规

9、定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为29055.11万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备31420338.582辅助生成设备362324.413研发设备402614.964检测设备271743.313环保设备221452.763其它设备9581.10合计44929055.113、安装工程费估算本期项目安装工程费为1606.54万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为8288.69万元。（三）预备费本期项目预备费为2338.52万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费

10、用合计所占比例1工程费用31452.7829055.111606.5462114.4388.72%1.1建筑工程费31452.7831452.7844.92%1.2设备购置费29055.1129055.1141.50%1.3安装工程费1606.541606.542.29%2固定资产其他费用4699.534699.536.71%3预备费2338.522338.523.34%3.1基本预备费1152.691152.691.65%3.2涨价预备费1185.831185.831.69%4建设期利息862.39862.391.23%5固定资产投资70014.87100.00%6固定资产投资合计70014

11、.87100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款35199.65万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息862.39万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为15183.51万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金

12、。根据谨慎财务估算，项目总投资88787.54万元，其中：建设投资72741.64万元，占项目总投资的81.93%；建设期利息862.39万元，占项目总投资的0.97%；流动资金15183.51万元，占项目总投资的17.10%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资88787.54万元，其中申请银行长期贷款35199.65万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资88787.54100.00%1.1建设投资72741.6481.93%1.2建设期利息862.390.97%1.3流动资金15183.5117.10%2资金筹措88787.54

13、100.00%2.1项目资本金53587.8960.36%2.1.1用于建设投资37541.9942.28%2.1.2用于建设期利息862.390.97%2.1.3用于流动资金15183.5117.10%2.2债务资金35199.6539.64%2.2.1用于建设投资35199.6539.64%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定

14、为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入187800.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6700.46万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修

15、理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用159689.67万元，其中：可变成本135575.29万元，固定成本24114.38万元。正常经营年份项目经营成本154081.93万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费76629.8989401.54108559.01

16、127716.48127716.48127716.48127716.48127716.48127716.482工资及福利费7858.817858.817858.817858.817858.817858.817858.817858.817858.813修理费2521.642521.642521.642521.642521.642521.642521.642521.642521.644其他费用15985.0015985.0015985.0015985.0015985.0015985.0015985.0015985.0015985.004.1其他制造费用1035.701035.701035.7010

17、35.701035.701035.701035.701035.701035.704.2其他管理费用1450.401450.401450.401450.401450.401450.401450.401450.401450.404.3其他营业费用13498.9013498.9013498.9013498.9013498.9013498.9013498.9013498.9013498.905经营成本102995.34115766.99134924.46154081.93154081.93154081.93154081.93154081.93154081.936折旧费3811.183811.18381

18、1.183811.183811.183811.183811.183811.183811.187摊销费71.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.788利息支出1724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.789总成本费用108603.08121374.73140532.20159689.67159689.67159689.67159689.67159689.67159689.679.1其中：固定成本24114.3824114.3824114.3824114.3824114.38

19、24114.3824114.3824114.3824114.389.2可变成本84488.7097260.35116417.82135575.29135575.29135575.29135575.29135575.29135575.29无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.161.2当期摊销费71.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.781.3

20、净值3517.383445.603373.823302.043230.263158.483086.703014.922943.142871.362其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163589.163.2当期摊销费71.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.7871.783.3净值3517.383445.603373.823302.043230.263158.483086.703014.922943.

21、142871.36（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加804.05万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=27306.28（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=27306.2825.00%=6826.57（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额27306.28万元，缴纳企业

22、所得税6826.57万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=27306.28-6826.57=20479.71（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入112680.00131460.00159630.00187800.00187800.00187800.00187800.00187800.00187800.002税金及附加429.13522.86663.46804.05804.05804.05804.05804.05804.053总成本费用108603.08121374.73140532.

23、20159689.67159689.67159689.67159689.67159689.67159689.674补贴收入5利润总额3647.799562.4118434.3427306.2827306.2827306.2827306.2827306.2827306.286弥补以前年度亏损7应纳所得税额3647.799562.4118434.3427306.2827306.2827306.2827306.2827306.2827306.288所得税911.952390.604608.596826.576826.576826.576826.576826.576826.579净利润2735.847

24、171.8113825.7520479.7120479.7120479.7120479.7120479.7120479.7110期初未分配利润0.002462.268670.6620246.7736653.8351420.1964709.9176670.6687435.3311可供分配的利润2735.849634.0722496.4140726.4857133.5471899.9085189.6297150.37107915.0412提取法定盈余公积金273.58963.412249.644072.655713.357189.998518.969715.0410791.5013可供投资者分配的

25、利润2462.268670.6620246.7736653.8351420.1964709.9176670.6687435.3397123.5314应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润2462.268670.6620246.7736653.8351420.1964709.9176670.6687435.3397123.5319息税前利润6284.5213677.7924767.7135857.6335857.6335857.6335857.6335857.6335857.6320息税折旧摊销前利润10167.4817560.7528650.67

26、39740.5939740.5939740.5939740.5939740.5939740.59十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.89%。本期项目投资财务内部收益率15.89%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金

27、流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=15208.65（万元）。以上计算结果表明，财务净现值15208.65万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.22年。本期项目全部投资回收期6.22年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较

28、强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税

29、前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为20.79。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为19.08。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在

30、项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额35199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.651.2当期还本付息862.391724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781.2.1还本1.2.2付息862.391724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781724.781.3期末借款余额35199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.652债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额35199.6535199.6535199.6535199.6535199.6535199.653