企业设备租赁融资的好处及与银行贷款对比的案例分析

1、企业设备租赁融资的好处及与银行贷款对比的案例分析一、设备租赁融资的好处（一）优化财务报表、改善财务结构 1 调整比率：负债率、流动率、充足率、 2 改善收益：延迟纳税、税前列支、均衡税负 3 保留信用：第三方负债，保留银行信用额度 4 决策便利：投资购买权限，租金费用列支 5 资产融资：信用条件宽松，支持中小企业 6 避免通涨：适时购买、费率固定 7 渠道多元：合理配置资金、买卖不破租赁 8 手续便利：可能免担保，费用低，融资快 9 权益稳定：不稀释股权，提高资本回报 （二）有利于改善现金流的管理 1 减少或不动用自有资金取得设备全额或超额融资 2 减少企业购置设备的一次性负债投入的压力 3

2、灵活的租金支付可以匹配承租人对现金流的需求 （三） 有利于消化应税资源 1 制造、加工和生产型企业采用融资租赁或经营租赁有利于自身的应税资源和扣税资源的合理配置 2 统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税 3 先租后买或经营租赁，可以实现表外融资，有利于保持合理负债 4 对耐用年限长于折旧年限的设备，可通过租赁方式，获得一个低于折旧的租金支付，匹配企业的收入支出 可以实现税前还贷，提高偿债能力，通过延迟纳税，均衡企业税负 （四）避免设备陈旧风险的损失 1 经营租赁可以避免余值风险。特别适合服务运营企业，保持企业资产有效性 2 先租后买或经营租赁，有利于企业选择适用的新设备或及时更新

3、设备 3 闲置设备可集中委托租赁，获取较好处置收益 4 对使用率不高的设备可以统一购置、统一承租、分别使用 （五）服务便利 1 租赁有利于与与客户的经营预算相适应或拟补预算缺口。减少一次性支付压力 2 可以获得其他捆绑服务 （购买/运输/保险/技术服务/财务咨询/产品的组合接力） 3 融资租赁公司比银行反映便捷迅速。由专业能力的融资租赁公司，因为风险控制手段比银行多，租赁方案灵活。对客户需求反映便捷、程序简单 二、与银行贷款对比的案例分析： 企业设备购置成本 100 万。第 15 年销售收入 40 万，第 67 年每年 30 万，第 8 年 20 万。设备折旧期 10 年。第 8 年末，因设备

4、陈旧，做淘汰处置，获得处置收入 10万。所得税税率 33 假定购置及偿还方式如下： 1 贷款购置： 贷款利率 6，还贷期限 3 年，3次0年末偿还。等额还本，余额计息。设备使用期内，折旧及利息支出税前列支，用于还贷，还贷金额 112万。不足部分，税后还贷。第 8年，因设备处置，账面资产损失 10 万，税前列支。 2 融资租赁购置 租期 3年，3次期末偿还。租赁费率 9，还租额 118万等额还本，余额计息。租期内，按年平均额 39.3333提取折旧，用于还租。 3 经营租赁方式购置 租期 3 年，3 次平均偿还，后付，还租额 105 万。租金税前列支。租赁期满按 13万留购使用。第 4年提取 1

5、0 万折旧，余额 3万在第 5年提取 。 注：设备使用期内的资金价值按贷款利率折现，各年折现系数为: 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 0.7050 0.6651 0.6274 0.5919 0.5584 1 从支付总额看：租赁费率高于贷款利率 3，贷款三年还款总额为 112。租赁还款总额 118万。 支付额租赁笔贷款多 6万。 但若算上设备处置造成的账面损益，贷款实际支付为 122。租赁融资要比贷款少 4万 。 2 从税收好处来看：融资租赁和经营租赁在还款期内享有的税收好处多于贷款， 同时避免了资产的账面损失， 企业自有资金的实际流出额少于贷款约 16 万，折成现值每 100万要节约 9左右。 3 从收入与支出匹配程度来看：租赁方式明显优于贷款。租赁还可以避免因设备陈旧风险造成的账面损失。经营租赁还可以达到表外融资，不会对企业的负债比例造成不利影响的目