《证券投资技术分析》课件第3章 K线分析.ppt

1、第3章 K线分析,第3章 K线分析,2,3.1 K线分析的原则,3.2 K线基本形态的分析,3.4 K线变化形态的分析,3.3 K线经典形态的分析,第3章 K线分析,3,教学目的、重点难点,【教学目的】 掌握K线研判的三大原则，能较熟练使用这三大原则研判K线的各种形态。 【重点】 K线研判的三大原则 六种基本形态的研判 【难点】 K线研判的三大原则,第3章 K线分析,4,3.1 K线分析的原则,一、对单根K线的分析 二、对多根K线的分析 三、与其它因素相结合,第3章 K线分析,5,一、对单根K线的分析,单根K线的形状,实体的变化 影线的变化 实体和影线同时变化,第3章 K线分析,6,对单根K线

2、的分析，主要是看其实体和影线的长短： (1)阳线实体越长，越有利于价格上涨； (2)阴线实体越长，越有利于价格下跌；,第3章 K线分析,7,(3)上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价格上涨； (4)下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌； (5)上、下影线长短的对比： 上影线长于下影线，有利于空方； 下影线长于上影线，有利于多方。,第3章 K线分析,8,思考1,当对上下影线的判断与对实体的判断出现不一致时该怎么办？ 比如，右图中的两根K线，一根是带有长上影线的阳线，另一根是带有长下影线的阴线，应该如何进行研判呢？,提示： 实体比影线更可靠。 (为什么?) 也可比

3、较实体与影线的长短。,第3章 K线分析,9,思考2,上影线一定是代表卖方压力吗？ 下影线一定是代表买方支撑吗？ 比如，右图中的两根K线，一根带有长上影线，另一根没有上影线，应该如何进行研判呢？,提示：出现长上影线，表明多方进攻受阻，但同时也说明多方敢于进攻，到达了一个新的高点，显示出了较强的力量。,第3章 K线分析,10,思考3,日K线图与分时走势图是一一对应的关系吗？ 提示： 不是一一对应，而是一对多的关系。 因此，相同的一种K线，因具体的分时走势图不同而可能具有不同的含义。,第3章 K线分析,11,A,B,第3章 K线分析,12,A 看 涨,第3章 K线分析,13,B 看 平,第3章 K线

4、分析,14,二、对多根K线的分析,对两根及两根以上K线的分析： 首先， 看每一根K线的实体和影线； (运用第一个原则) (重点是最后一根K线，为什么？) 其次， 看最后一根K线相对于前面K线的位置。 可将前面的K线划分为五个区域，见下图：,第3章 K线分析,15,从区域1到区域5(从上到下)： 多方力量逐渐减弱， 空方力量逐渐增强。 最后一根K线所处的区域位置： 越高，越有利于上涨； 越低，越有利于下跌。,注意：若前面的这根K线缺失了上下影线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。,第3章 K线分析,16,思考,若最后一根K线的含义与其相对位置揭示的含义自相矛盾时怎么办？ 比如，最后一根K线是光头

5、光脚的中阴线，但其相对前面K线的区域位置又较高，该如何研判呢？,第3章 K线分析,17,提示,可采用“合并法”进行辅助研判： 对两根及两根以上的K线组合，不管它有多复杂，我们都可以用其第一个开盘价和最后一个收盘价将它合并为单根K线。,第3章 K线分析,18,例如，可以将下图中相邻两根日K线合并为一根K线进行辅助研判。,第3章 K线分析,19,三、与其它因素相结合,K线的分析必须与价格波段循环周期、成交量、其它技术分析方法相结合。 这是分析K线时最重要、最具主观性、最难以把握的一个原则。 有人说： 你对人生的体会有多少， 你对K线的了解就有多少。,第3章 K线分析,20,3.2 K线基本形态的分

6、析,K线有哪些基本形态？ 各人有各人的看法，我们这里将K线的基本形态分为六种，分别称为： 星线、吊线、孕线、包线、秃线、塔线。,第3章 K线分析,21,一、星线分析,这里的星线特指十字星，又称“墓碑”。 分析： 1.当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束； 2.当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束； 3.在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。,第3章 K线分析,22,二、吊线分析,吊线又称“小雨伞”，其形态特征是： 实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。,第3章 K线分析,23,分析,1.当吊线出现在波段的高点

7、附近时，意味着行情在一、二天之内可能向下反转； 2.当吊线出现在波段的低点附近时，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号。,第3章 K线分析,24,三、孕线分析,形态特征： 左边的阳线或阴线通常无上下影线(或较短)； 右边的十字星(或是小K线，可以有多根）被完全包覆。,第3章 K线分析,25,分析,1.在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命； 2.在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命； 3.当孕线发生在底部(常见)或头部(少见)时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化缓慢(毕竟是新生

8、命，只能慢慢长大，不可能一夜之间长大成人)。,第3章 K线分析,26,四、包线分析,形态特征： 右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。,第3章 K线分析,27,分析,1.包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的反转信号； 2.价格经过一段时期的下跌，突然间成交量大增，并且以一根大阳线，包覆了左方K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号； 3.价格经过一段时期的上升，突然间以一根大阴线，包覆了左方的K线，这种现象被视为上升波段结束的信号，注意此时成交量不需要大幅增加；,第3章 K线分析,28,4.可根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的大小； 5.在上升趋势中途出现

9、阴包线形态，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨； 6.在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。,第3章 K线分析,29,五、秃线分析,形态特征： 一阴一阳两根K线并列(高低价接近)，上下影线没有或极短。 分析： 秃线带有“再确认”的意思，也就是两根K线先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成立。,第3章 K线分析,30,六、塔线分析,即倒T字形，日本人称之为“塔婆”。 分析： 不管是上升趋势还是下跌趋势，凡

10、是在波段的高点或低点附近出现塔线形态，都代表“停止”的意思(好比开车时，看到“禁止通行”标志一样)。,第3章 K线分析,31,第3章 K线分析,32,第3章 K线分析,33,3.3 K线经典形态的分析,相传K线是日本德川幕府时代的本间宗久先生发明的。 当时的酒田港是日本稻米的主要产地，本间宗久以其敏锐的观察力，将阴阳的哲学运用在稻米的买卖上，赚取了无数的财富。这一套判断稻米行情涨跌的方法，后人总结为“酒田战法”，又称为“酒田五法”，包括五种K线形态：三川、三兵、三空、三法、三山。,第3章 K线分析,34,一、三川,因三根K线的排列模样酷似“川”字而得名，具体又分为两种： 1.两包型 中间那一根

11、K线，被左方及右方的K线完全包覆。,第3章 K线分析,35,分析,(1)两红夹一黑 出现在下跌趋势中，暗示价格会暂时止跌或形成底部；出现在上升趋势中，暗示价格会继续上涨； (2)两黑夹一红 出现在上升趋势中，暗示价格会回档或形成头部；出现在下跌趋势中，暗示价格会继续下跌。,第3章 K线分析,36,2.小川型,形态外观像一个“小”字：夹在中间的那根K线，把左右两根K线完全包覆起来。,第3章 K线分析,37,分析,(1)在波段底部出现的小川型，其中间的K线大多为为阳线，可视为价格向上反转的信号； (2)在波段头部出现的小川型，其中间的K线大多为为阴线，可视为价格向下反转的信号。,第3章 K线分析,

12、38,二、三兵,指三根K线排列在一起，象放哨的卫兵，具体分为“红三兵”和“黑三兵”两种。 1.红三兵：三根小阳线，递升排列。,第3章 K线分析,39,分析,(1)出现“红三兵”的行情一般是看涨的； (2)在波段的高点附近，可能出现“红三兵受阻”的现象，暗示买方力道已经用尽，价格即将反转下跌。,第3章 K线分析,40,2.黑三兵,分“下黑三兵”和“上黑三兵”两种：,第3章 K线分析,41,分析,(1)下黑三兵： 三根小阴线，一底比一底低； 一般暗示价格将持续下跌； 若价格已经持续下跌(特别是急跌)了一段时间，出现下黑三兵通常暗示卖方力量衰竭，价格随即止跌的机会大增。,第3章 K线分析,42,(2

13、)上黑三兵： 三根小阴线，其高点一个比一个高； 上黑三兵倘若出现在波段高点附近，被喻为“三只乌鸦”，意味着价格将见顶回落。,第3章 K线分析,43,三、三空,“空”指跳空(缺口)。 所谓跳空，是指相邻两天的价格缺少连贯性，其中有一段价位没有交易记录，在图形上出现一个空白区域，即缺口。 三空是指三类缺口： 突破缺口、中间缺口、衰竭缺口 具体分析详见后续的“形态分析”一章。,第3章 K线分析,44,标准型,尾端型,凸出型,上升三法,下跌三法,四、三法,第3章 K线分析,45,1.形态特征,(1)左方的阳线或阴线，完全(或基本)包覆右方的三根小K线； (2)右方的小K线其阴阳没有特别限制，其数量至少

14、要有三根，四根、五根也很常见； (3)所有的K线都可以带上下影线。,第3章 K线分析,46,2.分析,(1)上升三法和下跌三法只有出现在上升中途或下跌中途才有作用，它代表价格急涨或急跌后的短暂休息，之后价格将续涨或续跌； (2)出现三法后的涨跌幅，大约与其前一段的涨跌幅相当。一般以“标准三法”所引发的涨跌幅较大。,第3章 K线分析,47,五、三山,三山即K线呈现“头肩顶”或“头肩底”的形态； 具体分析详见后续的“形态分析”一章。,第3章 K线分析,48,3.4 K线变化形态的分析,K线形态变化万千，下面以本章第一节介绍的分析原则对十二种K线变化形态进行分析。,第3章 K线分析,49,一、蜻蜓线

15、,即T字型，一般出现在庄股行情中。 1.出现在波段高点，表明庄家在出货，行情即将反转下跌； 2.出现在波段低点，其作用与一把“小雨伞”在低点出现时的作用相同； 3.出现在上升趋势中途，是庄家洗盘造成的，它暗示后市将持续强劲上涨； 4.出现在下跌趋势中途，一般没有特殊含义。,第3章 K线分析,50,二、搓揉线,1.大多出现在价格上升趋势行进中途，是庄家洗盘造成的，暗示后市将持续强劲上涨； 2.由于它实际上是一个分解的十字星，因此，除了洗盘的作用外，其他与十字星相同。,第3章 K线分析,51,三、流星线,出现流星的地方，通常都是价格短期或中期的高点。,第3章 K线分析,52,四、尽头线,形态特征：

16、右边的小十字星或小K线完全涵盖在左边长阳(阴)线的影线范围内。 分析：不管在上升趋势或下跌趋势中，尽头线都代表行情结束的意思,第3章 K线分析,53,五、螺旋桨,形态特征： 实体小，上下影线特别长。 分析： 其作用类似于十字星：当其出现在波段高点或低点时，代表行情的结束。,第3章 K线分析,54,六、镊子线,在下跌趋势中出现，价格将反弹； 在上升趋势中出现，价格将回档。,第3章 K线分析,55,七、岛状线,是一个反转信号： 出现在上升趋势中代表价格将反转下跌； 出现在下跌趋势中代表价格将反转上升。,第3章 K线分析,56,八、傍晚出现的金星,由“红三兵”与一个跳空的阳线组成，只出现在长期大多头行情中，代表后市将持续上涨。,第3章 K线分析,57,九、黎明前出现的金星(晨星),形态特征：前面的阴线不一定是“黑三兵”，可以是四根、五根阴线；后面的K线也可能是阴线，或留有长上影线将跳