【行业风险分析报告】国家发改委版2010年仓储行业风险分析报告

2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、仓储行业发展环境 2009年，我国国内生产总值达到 上年增长 分行业统计，第一产业增加值 35477亿元，增长 第二产业增加值 长 第三产业增加值 142918亿元，增长 虽然与 2001年至 2008年相比，我国 国民经济总体回升向好，成功实现年初制定的“保八”目标，较快扭转了经济增速明显下滑的局面。中国实体经济增长潜力依然存在。 2009年 1观经济预警指数不断上升。受国际金融危机影响，该指数 曾在2008年 10月出现大幅降低，但从 2009年 2月起，该指数开始不断攀升，自 2009年 5月起，预警指数一直处于“绿灯区”。表明金融危机对我国经济的冲击力度已经放缓，我国经济开始进入复苏阶段。 仓储业发展的社会环境利弊兼有。人们对仓储业的认识还存在一定得误区， 普遍把仓储看作是“低端的 、 没有文化内涵 、 没有技术含量 、 没有理念”的简单作业 ，同时没有彻底理解现代仓储业的内涵。但是，消费观念的转变以及电子商务的发展，为现代仓储业的发展提供了一个良好的社会环境。 二、仓储业发展情况 2009年仓储业绝大多数企业基本层面 良好，但利润增速放缓。根据中国物资储运协会对全国 61个大型仓储企业的调查， 57家企业盈利， 4家亏损，亏损面为 亏损额略有降低。 2009年实现主营业务收入 185亿元 ， 比上年下降 11%， 实现利润 比上年增长 完成货物吞吐量 8458万吨 ， 比上年增长 基本持平 ； 期末社会库存 457万吨 ， 比上年增加 货运增长速度 年。基本与上年持平。 仓储业中创新增值服务业占据主导地位，约占整个仓储业的 57%，尤其是质押监管融资业务更是突飞猛进；新型物流中心以及物流园区的建设增势 不减，较 2008年新增200家；第三方物流发展迅速。但是整个仓储行业依然存在诸如仓储资源不足、信息化水平低、竞争层次低等问题。 2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 05000100001500020000交通运输仓储业（亿元）交通运输仓储业（亿元） 3649 16590 170582001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009数据来源：国家统计局、世经未来整理 2001交通运输仓储业生产总值的增长情况 2009年仓储业总体供给增加，供给结构变化明显，增值业务比例占据主导地位；国外物流巨头在我国仓储市场中所占比例也成不断增加趋势。同时仓储业需求量也在不断增长。由于国家利好政策以及仓储业本身的创新能力等因素，仓储业在 2010给和需求之间的缺口有可 能减小。同时由于土地、资金等资源约束以及国家的物流振兴计划等的作用，仓储市场价格将逐渐回升到一个较高的水平，波动幅度趋于减小。 2009年，仓储业的固定资产投资以及实际利用的外商直接投资额均有较大幅度的增长。但考虑到经济危机滞后性的影响，预计 2010年我国仓储业固定资产投资额将继续保持总量的较高速度增长，但是增长率不会太高，基本与 2009年持平。 三、仓储业竞争状况分析 2009年，仓储业整体竞争激烈：仓储企业普遍规模较小、利润较低；市场集中度低；市场的进入壁垒低。但是受资产专用性以及国家限制性政策等因素影 响，市场退出壁垒较高。 竞争手段由单纯的价格竞争开始向多元化竞争转变，诸如服务质量、品牌以及人才等的竞争。民营仓储企业以及外资物流企业的大举进入、标准系统的引入等将进一步加剧仓储行业整体的竞争局势。 基于市场结构经验的对比判断以及发展阶段的对比判断， 2009年我国仓储业处于行业生命周期的成长。我国仓储业的成长空间依旧很大。 四、行业区域发展情况及预测 2009年，仓储业的发展在我国呈现出区域不均衡的特性。仓储业大部分分布在东部地区，尤其是长三角地区和珠三角地区分布最为集中；最少的地区是东北部地区，占有2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 率总体 不到 10%；中部地区和西部地区的发展相对较为类似。 仓储业的地区非均衡发展与国民经济的非均衡发展密切相关 。 东部地区仓储业的发展一直以来在我国整个仓储行业中占有绝对的主导地位。无论从就业人数、生产总值还是运行效率来讲都位于四个地区之首，在未来较长一段时间，其主导地位依旧不会改变。 国民经济区域非均衡发展由来已久。近些年来，国家开始把缩小地区经济差异提上工作日程，并提出了诸如“西部大开发”、“振兴东北老工业基地”、“促进中部地区崛起”等国家大政方针，再加上国际金融危机的影响，使东部受冲击较其他地区严重，从固定资 产投资和货物周转量等方面都可以看出，其比重在逐渐下降，而西部比重则有逐渐上升的趋势，东西部差距有所改观。但这种非均衡的经济格局仍将持续较长一段时间，东部仍将占据主导地位，因此仓储物流业的非均衡区域发展也将随之持续较长一段时间。 五、子行业发展情况分析及预测 粮食仓储涉及到粮食安全保障的问题，在仓储业甚至国民经济中都占有十分重要的战略地位。 2009年 ， 粮食仓储业发展良好，粮仓建设发展迅速。我国粮库的布局、仓库规模、仓型和仓储工艺 设计、新材料应用、建筑施工以及仓储技术等都得到了极大发展与提高，但是依然存在诸如仓 储基础设施不足、技术创新能力低以及仓储管理体系低效率等问题。 2010年绿色仓储理念凸显。 质押监管融资业务 是近年来金融与物流业的服务创新，曾被中国物流与采购联合会评为“十大创新物流业务模式”之首 ，能够有效地解决中小企业担保难、抵押难等贷款问题，提高银行资源分配效率。质押监管融资作为一种创新业务在我国 具有广阔的 市场发展前景。 2009年，仓储业增值服务仍占据主导地位，增长服务收入占仓储业业务总收入的比例达 57%。其中，中国物资储运总公司 实现物流业务收入 其中仓储业 务收入 比增长 比减少 总质押量 2443万吨 。 2009年，仓储地产业呈快速发展态势，建库出租已经成为仓储行业一种明显的经营模式。 新型物流中心、物流园区建设增势不减。 不仅国际物流地产商的几大巨头正在加快在中国建设物流基地网络的速度，一些内资及民营企业也确定了发展目标与计划，并呈现出良好地发展态势。 仓储地产具有十分广阔的发展前景，但是同样面临着诸如设备陈旧、等级水平低、土地资源约束以及国外物流地产巨头大举进入加剧竞争等威 胁。 2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 六、重点企业分析 中储股份： 全国性大型综合物流企业 ， 控股公司为中国物资储运总公司 。 2009年，中储股份实现营业收入 比下降 实现营业利润 比下降了约 1%；利润总额为 比上升了 归属于母公司所有者的净利润为 比增长 基本每股收益从 2008年的 幅约为 净资产收益为 比上升 2009年中储股份总体发展良好，净资产收益率有所提高。随着国民经济整体 回升向好，公司利润总额有所上升，继续保持盈利状态，公司的基本每股收益以及每股净资产等也有所上升。尽管公司2009年偿债能力较 2008年大幅上升，经营能力和发展能力却出现下滑趋势。 中储股份在市场占有率、自身硬件设备以及控股母公司等方面具有很强的竞争优势，尽管受到了金融危机的冲击导致公司经营业绩下降，但是作为我国仓储物流业的龙头企业，其强大的市场竞争力既然存在，发展潜力很大。 中国外运：公司 集海、陆、空货运、仓储码头服务、快递、船务代理及货运代理业务为一体，为广大客户提供综合物流服务 。 2009年，公司营业额约 为 去年 其中，货运代理服务的营业额为 比减少 占总营业 额的 同比上涨 作为 2009年中国外运受到国际金融危机滞后性的冲击相对更大，其获利能力和经营能力均出现大幅下滑，资产负债表进一步恶化，发展能力指标相对 2008年有轻微好转。 中国外运的服务网络覆盖中国、遍及全球主要经济区域 。同时，中国外运 注重一体化营销体系和标准化业务操作平台的建设，建立起分工协作的一体化经营模式，打造了以海陆空 货运体系为支撑、以战略资产为依托的一体化综合物流服务平台 。因此中国外运的整体竞争能力依然很大。 七、行业风险分析 总体来看，仓储行业主要面临三种风险： 一是环境风险。主要包括宏观经济运行风险、国际市场风险以及金融风险三大类。随着金融危机冲击力的逐渐减弱，国民经济启稳回升，预计 2010年仓储业环境风险较2008年会有所好转。 二是行业风险。这是仓储业面临的主要风险，主要包括行业竞争风险、价格波动风险、政策风险、财务风险以及自然风险等五种风险。 2009年，行业竞争风险、财务风险等会有所增大，而价格波动风险以及政 策风险会相应的减小，但依然必须密切关注；自然风险虽然概率较小，但是一旦发生将造成重大的财产损失，因此也必须引起企业的广2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 泛重视。 三是内部风险。主要包括投资控制风险、经营管理风险以及技术风险等三种。技术风险相对稳定；投资控制风险与经营管理风险是企业效率提高的重要因素。 2009年在金融危机的大背景下，企业尤其应该注重内部风险的控制与管理。 八、信贷建议 2009年，仓储业总体发展良好，利润增速放缓， 绝大多数企业的基本层面良好 。但是我国仓储业依然面临很多的问题，如：仓储资源普遍不足、仓储业整体信息化水平较低、仓库 等基础设施老化现象严重、土地成本普遍上涨、行业竞争激烈程度加剧以及国际经济危机依然严重等多种威胁。 2010年，仓储行业的整体授信原则是：关注企业发展规模，获利能力、经营能力和发展能力，一般而言，国有大中型仓储企业抵御风险能力较强，应较多关注其资金信贷需求，对仅从事传统业务的中小型仓储企业以及多数民营企业应持十分谨慎的信贷态度，但是可以相对增加对多元化发展良好且前景广阔的大型民营企业的信贷规模。应对发展前景良好且具有较强市场竞争力的第三方物流企业给予信贷支持，可以相应的提高诸如像仓储增值业务以及仓储地产等具 有较好市场潜力的项目的信贷规模。 2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 仓储行业基本情况 . 1 第一节 仓储行业的定义及分类 . 1 第二节 2009年仓储行业在国民经济中的地位 . 1 第三节 仓储业的特征 . 3 一、承上启下，中转蓄势 . 3 二、静中有动，动静结合 . 3 三、业务多样，流程复杂 . 3 第四节 仓储业中的企业形态 . 3 一、配送中心（流通中心）型仓储物流 . 3 二、存储中心型仓储物流 . 3 三、物流中心型仓储物流 . 3 四 、租赁型仓储物流 . 4 第二章 2009 年仓储行业发展环境分析 . 5 第一节 2009年仓储业宏观经济环境分析 . 5 一、宏观经济整体运行 . 5 二、金融及货币政策 . 7 第二节 2009年仓储业社会环境分析 . 9 一、对仓储业认识存在误区 . 9 二、消费观念的转变 . 9 第三章 2009 年仓储行业发展情况分析 . 11 第一节 2009年仓储行业基本情况 . 11 一、仓储业总体发展良好，利润增速放缓 . 11 二、新型物流中心、物流园区建设逆势增长 . 11 三、仓储业的创新增值服务收入比例不断上升 . 11 四、仓储资源不足 . 11 五、仓储业的信息化水平低 . 11 六、第三方物流发展迅速 . 12 第二节 2009年仓储行 业供给分析及预测 . 12 一、供给总量分析 . 12 二、供给结构分析 . 14 三、 20101012年供给预测 . 16 第三节 2009年仓储行业需求分析及预测 . 20 一、 2009年仓储业需求分析 . 20 二、 2010. 23 第四节 2009年仓储业供需平衡及价格分析 . 27 一、 2008年仓储业供需平衡分析 . 27 二、 2010. 27 三、仓储业价格分析预测 . 29 第五节 2009年仓储行业投融资情况分析 . 30 一、固定资产投资分析 . 30 2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 二、国外直接投资分析 . 31 第六节 2009年仓储行业运行中存在的问题 . 33 一、企业规模小、经济效益低、负债多、创利能力差 . 33 二、企业服务能力弱、服务功能单一、竞争层次低 . 34 三、企业信息化水平较低 . 34 四、仓储型物流企业物流专业人才较为缺乏 . 34 第七节 我国危险品仓储业进入调整发展期 . 35 一、危险品仓储业现状的总体分析 . 35 二、物流企业发展机遇 . 37 三、危险品仓储业发展措施 . 38 第四章 2009 年仓储行业竞争状况分析 . 40 第一节 2009年仓储行业市场结构分析与预测 . 40 一、市场集中度分析 . 40 二、进入和退出壁垒分析 . 41 三、行业竞争分析 . 42 第二节 2009年仓储业生命周期分析 . 45 一、基于市场结构经验对比判断 . 45 二、基于发展阶段对比判断 . 48 第五章 仓储行业区域发展分析 . 50 第一节 行业区域分布总体分析及预测 . 50 一、地区分布不平衡，东多西少 . 50 二、仓储业的地区非均衡发展与国民经济的非均衡发展密切相关 . 54 三、仓储业区域发展差异将逐步缩小，东部仍站主导地位 . 54 第二节 东部地区仓储业发展分析及预测 . 55 一、东部地区在仓储行业中的规模及地位变化 . 55 二、东部地区仓储业经济运行状况分析 . 57 三、各省区对比分析 . 59 第三节 中部地区仓储业发展分析及预测 . 60 一、中部地区在仓储业中的规模及地位变化 . 60 二、中部地区仓储业经济运行情况分析 . 64 三、各省区对比分析 . 67 第四节 西部地区仓储业发展情况分析 . 68 一、西部地区在仓储业中的规模及地位变化 . 68 二、西部地区仓储业经济运行情况 . 69 第五节 东北部地区仓储业发展情况分析 . 70 一、东北部地区在仓储业中的规模及地位变化 . 70 二、东北部地区仓储业经济运行情况分析 . 71 第六章 仓储业子行业发展情况分析 . 72 第一节 粮食仓储行业发展情况分析 . 72 一、粮食仓储行业的地位及作用 . 72 二、粮食仓储业的发展情况 . 72 三、粮食仓储行业发展中存在的问题 . 74 四、粮食仓储业运行的特点 . 75 五、粮食仓储业发展趋势 . 75 2010 年 仓储 行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 第二节 质押监管融资业务的发展情况分析 . 76 一、业务地位及作用 . 77 二、 质押监管融资业务的主要模式 . 77 三、仓单融资 . 78 四、质押监管融资