公司财务治理的问题及对策.docx

公司财务治理的问题及对策【摘要】公司财务治理在公司治理中处于核心地位，它作为公司治理的重要内容，发挥着极其重要的作用，但随着经济环境的变化与公司的发展，公司的财务治理中存在各种问题也逐渐突出显现出来。严重阻碍了公司的发展，损害了利益相关的权益，文章从公司财务管理的手段出现问题的内外部原因等方面对财务治理的问题进行了分析，针对存在的问题，从激励约束机制、财务预算体制、财务总委派制度、审计制度、信息披露制度等方面提出了相关解决措施。以完善公司的财务管理，进而维护了公司利益，促进了公司的进一步发展。【关键词】财务管理、问题、对策。一、 公司财务管理中存在的问题（一）、公司的激励约束制度不健全无论是所有者还是经营者，都把追求自身利益的最大化作为财务目标，经营者以追求个人效应最大化，如：舒适安逸的生活、在职消费、丰厚的报酬、增加闲暇时间等作为主要财务目标，他们只有在自己的利益得到满足时才会顾及到所有者的利益;而所有者以获取投入资本最大限度的增值为财务目标。但目前有两大缺陷存在于我国公司的激励机制中：1.薪酬结构单一化，公司高层管理人员薪酬两极化。经营管理人员薪酬主要是工资和奖金，但由于有的公司高级管理薪酬过低，就容易导致激励不足，以至于他们被迫追求短期利益，以满足自身的需求；而有的公司高级管理人员由于公司缺乏财务制衡就控制公司进行自定薪酬、高定薪酬，甚至以薪酬的方式侵吞国有资产。2.激励目标短期化，目前公司基本采用奖金刺激的激励方式，但这种方式倾向于“一次性”、“即时性”，缺乏诸如员工持股等可以将经营者与员工的长期利益紧密联系起来的激励手段，导致长期激励不足，员工缺乏积极性和主动性。（二） 、公司的资金管理制度不健全目前，管理方式落后、手段欠缺等诸多问题还存在于我国公司的资金管理中。很多的公司部门在执行预算时只是机械的运作，没有严格按照预算编制来执行，随意更改，另行编制一套内部预算没有依据公司的运算机制运作，导致成本费用约束软弱。一切公司存在经营管理者把生产性资源转换为非生产性资源的现象，由于对公司管理者的车辆购置、业务招待等开支缺乏行之有效的约束监督，导致公司费用支出失控。（三） 、公司的监督机制不健全，缺乏力度目前，我国很多公司中存在各个分级监管机构形成虚设，从事监督的财务管理人员经常出现违规问题，监管机构使用的监管技术和手段陈旧等问题，这些都成了公司内部财务监督管理效率低下的客观原因。公司为了调动各个分级机构经营管理者的积极性，进行权限下放，但由于下放的权限过大而导致监督失控。由于公司的各部门之前缺乏相互贯通的规范、高效的内部监督机制，而且监控人员的素质低下，财务监控制度不完善，监控手段和方式落后，致使缺乏监督约束的财务权力过分集中于部分管理者的个人手中，造成了公司财务治理的混乱。（四）、虚假关联交易大量存在很多公司由于会计核算部规范、财务基础管理工作薄弱，导致信息披露的质量低劣，掩盖真实经营状况、做假账、虚报利润等现象等大量出现：为了谋取不正当利益，公司往往通过违规担保、非公平关联交易、互保等内幕交易编制虚假的会计报表，用来欺骗财务报表的使用者和投资人，达到谋取非法利益的目的；有的公司部门对部门利益所诱惑，就通过篡改会计数据、人为捏造会计事实、隐瞒或虚报收入和利润、少提或不提折旧、少转成本、费用挂账、收入不及时入账、乱摊成本费用、设置障碍帐等手段隐瞒自身的实力，以达到骗取额外奖励、维护小团体利益的目的，但由此就造成了会计信息的失真。二、 公司财务治理存在问题的原因（一） 、内部原因1.财务治理结构不健全在公司财务治理结构中，股东、董事会的财权配置不合理。应事先用明确的契约或制度对同层次的所有者和经营管理者各自拥有多少剩余索取权，不同层次的财务监督者各自掌握何种和多少监督权进行规范。所为出资人的股东理应享有对董事会的财务监督权以及股东终极所有权。但实际上，国有股在我国许多公司中容然占了大部分，利用大股东的身份，国有股股东控制了上市公司的董事，导致中小股东的权利过小。由于国有股由全民所有并委托政府代为控制，因此国家拥有财务收益权，而政府或国有法人公司则掌握了财务控制权，但拥有财务控制权的部门权、责、利却不统一，做出的决策不是来自资产保值增值的利益驱动，而是来自上级的行政命令。2.整体财务战略因公司的管理滞后而无法全面实施目前，大多数公司采用多元化战略作为公司的总体财务战略，虽然该战略可以提高公司的竞争力，分散经营风险，但不少公司在实施该战略的同时，在财务管理上过度分权，忽略了自身的专业化优势，这导致公司管理能力的提高跟不上公司发展速度，使得公司难以从整体发展的战略高度出发，统一安排融资和投资活动，导致各部门盲目追求局部利益最大化，各行其是，相互之间无法协调一致，导致整个公司的投资规模失控，投资收益下降，投资结构欠佳，进而导致公司丧失规模效益。3.公司存在过度投资冲动，最求多重目标不少公司是由政府撮合而成的，这就导致公司各层级的管理者存在通过扩大公司规模来提高收入和自身地位的动机。公司的经营目标除了实现公司利润最大化之外，还承担着维护金融秩序以及社会稳定、扩大就业等社会职能。但由于公司管理者控制着一定的公司资源，这就存在了出现过度投资冲动的问题，弱化了公司的财务控制，甚至导致公司的财务控制失效。（二） 、外部原因1.有关财务治理的法律法规不完善破产法规定债权人有相应的权利，但不能主导破产程序。国家颁布的一些法律法规和制度操作性不强，容然停留在技术层面上，而且破产法的操作细则很不明确，以财务信息为主的信息披露制度不健全，缺乏有效的出发措施；中小股东向董事索赔、集体诉讼等法律制度等也不健全；破产法中甚至存在鼓励公司脱逃银行债务的现象。2.资本市场的发展不均衡公司资本结构受到公司筹资风险与资金成本高低的影响，同时也受到资本市场发育的完善程度制约，但目前资本市场的发展还存在着滞后、被动、非市场化的特征。我国上市公司在上市以后的权益资本融资多数是通过配股、送股、暂不分配股利等形式进行的，但筹资方式单一制约了公司对资本结构的合理性调整。目前由于资本市场尚不成熟，而且在我国各项法律法规尚不健全完善的条件下，市场和股东对公司董事会和经理的监督效率较低。3.市场发育不健全，信息披露质量难以保证。由于我国的经理人市场部成熟，经营者大多数是通过行政方式任免，因而经营者个人受股价高低的影响并不是很大，导致无法对经理人员的业绩进行客观的评价。国有资本在证券市场中的比例过大而且流动性又极低，国有股股东就难以通过股权转让去影响股价；证券市场的代理权竞争和敌意收购不能有效的发挥作用，到底监管机制难以对经营者产生约束力。实践证明，相当一部分公司的信息披露尽在形势上而非实质上符合有关信息披露标准，有时在形势上也未能达到要求。三、完善公司财务治理的对策（一）、建立合理有效的激励约束机制健全的激励机制可以促使财务经理在实现自身利益最大化的同时实现股东利益最大化，它是不同层次的经营管理者，认真努力工作的前提条件。1.采取绩效考核奖、年薪制等多种激励方式，将精神奖励和物质奖励、短期激励和长期激励有机结合起来。重视对经营者的事业型激励，加强对经营者的职位升迁，终身雇佣，政治地位和社会荣誉等非物质激励，提高他们的社会地位和政治地位，对经营者更容易保持长期激励的效应。2.在董事会下设立由独立董事组成的报酬委员会，对管理高层的期权计划、激励酬金、年薪、绩效衡量等细节制定方案，对经营者的财务评价进行及时披露并认真执行，及时解雇或替换表现不佳、能力不强的管理者。（二）、建立财务预算体制，加强资金控制资金管理是公司财务管理的核心，建立相对集中的公司资金管理模式有利于减少投资失误，规避经营风险，保证公司资本营运的安全和整体战略目标的实现。公司应采用自下而上、分级编制、逐级汇总的方法编制全面的预算方案，积极征询和采纳下级意见，争取将每个部门的工作都编制在预算制度里面，从而增强各部门间的协调，进而提高总体竞争优势，而部门应按时完成预算方案，经本级领导审核同意后，报公司汇总分析，经公司领导批准后再执行。并将财务方面和非财务方面的考核指标都纳入全面预算中来，以确保预算编制的全面性。（三）、建立财务总监委派制度，加强审计监督公司应健全财务监督机制，对内部会计控制制度进行评审，提醒、监督管理者正确履行职务，及时揭露公司内部财务治理失控的事实，判断识别潜在的经营风险、财务风险，揭露公司里发生的舞弊活动，增强内部控制和风险防范意识，及时发现和纠正所存在的问题。1.委派财务总监，把公司关于正大投资、技术发展、结构调整、资源配置等正大决策贯彻到部门预算中去，参与公司的重大经营决策，组织和控制各部门日常的财务会计活动，对各类预算执行情况进行监督控制；负责对各部门所属财务会计人员的业务进行管理，审核公司的财务报告，定期向公司报告资产的运行情况和财务状况。2.建立审计委员会制度，将其纳入公司财务监督体系之中所为独立董事履行其财务监督职能。通过审计委员会防范公司管理当局或大股东利用虚假财务报告掩饰其经营不善或利益欺诈等问题，加强对管理当局决策的控制与监督，提高财务信息的透明度。3.强化外部监督系统，加强公司决策的透明性，将公司的经营特别是财务的运作状况尽可能公布于众，这样公司财权受到滥用的可能性就会大大减少，严格要求公司财务报告必须独立审计人员执行年度审计，确保财务信息的披露公正、及时。(四） 、完善信息披露制度，提高信息的传递速度与质量建立一种定期的信息反馈报告制度，增强信息的可靠性以及公司范围内的信息可比性，消除“信息不对称”造成的不利影响，提高公司对财务活动实时监控的能力。1.要完善立法，制定有关信息质量管理法规，通过法律手段强化管理者在信息披露中的法律责任，对提供伪劣信息的惩处做出明确规定，并加大惩处力度，视其行为及其所造成的后果进行赔偿和惩罚，使造假者无利可图，并且引入民事赔偿机制和相应的民事诉讼机制，以约束公司和中介机构的行为。2.积极发挥财政监督作用，形成有效的监管，加强横向信息沟通，通过外部监督督促公司完善财务治理结构，提高会计信息质量；要逐步理顺会计师事务所的管理体制，提高行业整体执业道德水平，加强对会计师事务所监管；建立注册会计师行业自律制度，解决注册会计师的独立性问题。结论公司财务治理所为公司治理中重要的组成部分，它的好坏直接关系着公司的生存和发展。因此，从一定程度上可以认为只有在财务治理的结构、机制等方面加以完善，奠定基础，才能建立起规范且行之有效的财务治理模式，使公司财务治理得到