2011年汽车行业形势分析与2012年展望.pptx

2011年汽车行业形势分析与 2012年展望 2011年汽车行业形势分析 1、汽车工业产值增速回落 2011年汽车制造业增长速度保持了较快增长的势头； 1-10月汽车制造业累计销售产值完成37381.85亿元，同比增长15.76%。 上半年汽车工业增速逐渐回落，工业销售产值增速比一季度回落了4.2个百分点； 6月份以来呈现企稳态势，工业销售产值增速保持在15%左右的水平上，呈现平稳较快增长。 与上年同比，汽车制造业工业销售产值增速大幅回落25个百分点，2010年的火爆行情不复存在，行业销售进入平稳增长态势； 由于政策刺激效应退去以及消费能量在前两年集中释放，需求增速出现回落属正常现象； 图1 2011年1-10月汽车制造业累计工业销售产值及增速 2、汽车销量微幅增长 销量 1月份市场销量达到189万辆，再创历史新高，同比增长13.81%； 上半年汽车销量累计增长3.35%，增速比一季度下降了4.73个百分点。 1-10月份累计，全行业完成汽车销售量1516.06万辆，同比增长3.15%，增长速度比上年同期大幅度下滑30个百分点以上。 分析 2011年我国汽车市场开局表现较好，但随后汽车市场呈现明显降温态势，销量增速大幅下滑； 下半年以来，汽车市场销售表现平稳，累计销量增长速度维持在3.3%左右的水平上，保持微幅增长的态势。 由于政策刺激作用的退去，以及消费环境的改变，2011年汽车市场销售相比较2010年出现明显降温，整体上呈现平稳增长态势。 2011年1-10月我国汽车市场累计销售量及增速 2、汽车销量微幅增长 乘用车： 2011年1-10月份汽车行业乘用车的累计销售量为1176万辆，同比增长5.86%； 乘用车增速比2010年有较大回落，但仍保持了一定的增长势头； 商用车： 商用车1-10月份累计销量为340.06万辆，同比下降5.25%； 商用车销量出现较大下滑，特别是运输类货车的市场销售同比下降明显； 1-10月份货车和半挂牵引车市场销量分别同比下降3.15%和27.4%，降幅较大，主要是由于国家采取了从紧的货币政策，导致 投资增速下滑，工业增速也有所回落，使得运输类货车的需求有较大下降。 客车方面，1-10月客车市场销量同比增长13.03%，是汽车市场表现较好的品种，销量增速超过乘用车，这主要是由于节能汽 车率先在公共交通领域展开，一些大城市大力发展公共交通，缓解城市拥堵，并促进节能减排，使得客车市场呈现了相对较 为繁荣的景象。 乘用车商用车 累计值（万辆）同比增长（%）累计值（万辆）同比增长（%） 1月152.916.1736.544.89 1-2月249.642.6065.911.60 1-3月384.399.07113.984.86 1-4月498.567.55154.831.08 1-5月602.86.14188.82-2.05 1-6月711.035.75221.49-3.67 1-7月812.375.89247.81-4.68 1-8月921.836.05276.53-4.81 1-9月1053.786.38309.57-4.79 1-10月1176.005.86340.06-5.25 2011年1-10月乘用车、商用车的销售量及增速 小排量乘用车依然是市场销售的主力，随着油价的高企以及国家节能减排政策的推进，小排量汽车需求保持较快增 长。 汽车销量微幅增长 车型轿车SUVMPV交叉型乘用车 销量（万辆 ） 824.66126.0140.62184.71 同比增速7.95%18.09%14.69%-9.82% 2011年110月分车型销量 MPV和SUV继续呈现较强的增长动力，与我国居民消费升级趋势直接相关； 轿车销量保持一定水平的增长，显示出居民汽车需求稳定增长的态势。 交叉型乘用车销量同比出现较大下降，主要是由于汽车下乡政策效应退去，需求出现下滑所致。 销量（万辆）同比增速行业比重行业比重增速 1.6L及以下乘用车802.61 5.67% 高于行业增速2.52个百分点 占乘用车总量比重为68.1%-0.32% 1.6L及以下轿车585.1810.5 高于行业增速7.38个百分点3% 占轿车总量的比重为70.94%1.64% 3、出口保持快速增长，进口增速明显回落 出口量（万辆）同比增长（%）进口量（万辆）同比增长（%） 汽车68.2654.7882.1927.50 四轮驱动轻型越野车2.3427.8034.0721.00 小轿车30.52123.6033.0620.80 小客车5.3162.9012.5279.00 2011年1-10月汽车进出口数量及增速 出口 2011年我国汽车出口形势继续表现良好，新兴市场经济体经济回升较快为我国汽车出口提供了良好的外部环境。 1-10月小轿车出口增长最为快速，1-10月份小轿车出口量累计达到30.52万辆，同比大幅增长123.6%； 1-10月小客车1-10月份累计出口量为5.31万辆，同比增速达到62.9%，继续保持快速增长势头。 进口 进口方面，受国内汽车销售明显降温的影响，汽车进口增速也出现较大回落。 1-10月小轿车和四轮驱动轻型越野车进口量增长速度均比上年同期大幅回落，但与国内汽车销量增速相比，汽车进 口增速仍相对较快，反映出进口汽车依旧具有较强的市场需求。 1-10月份小客车的进口增速继续保持较高水平。 2011年汽车市场主要影响因素 1、汽车市场遭遇较为冷淡的政策环境 1、2009-2010年在购置税优惠、以旧换新补贴、汽车下乡补贴、节能汽车补贴等一系列刺激汽车消费政策 的鼓励下，汽车消费热情获得集中释放。 2、进入2011年，政策刺激效应大为减弱导致汽车市场需求降温，直接影响汽车销量增速的下滑。 国家鼓励汽车消费的刺激政策大部分都已退出，只有节能汽车补贴政策继续发挥作用； 2011年10月1日起国家调高了节能汽车补贴的能耗标准，使受补贴车型范围有很大缩减； 影响较大的是汽车下乡补贴政策的取消，直接导致1-10月份轻卡等交叉型乘用车销量同比下降； 个别城市开始实行限购措施，以北京为代表，对汽车牌照供应实行抽签的方式，在一定程度上限制了 汽车需求。之后，贵阳也采取了类似的措施以缓解城市交通拥堵问题。 整体上，2011年的汽车市场遭遇了较为冷淡的政策环境，鼓励政策的退出以及限购政策的出台，使得 汽车消费热情受到较大抑制，导致汽车销量增长速度相比于2009年和2010年出现明显回落。 2001年以来我国汽车年销售量及增速 2、投资增速下滑导致货车销量同比下降 原因 紧缩的货币政策，投资增速下滑：2011年以来，受成本推动以及输入性通胀因素的影响，我国物价增长较 快，宏观调控的重点从保增长转向控通胀，国家连续动用利率和准备金率政策收紧了货币供应和信贷，导致 2011年实际投资增速出现下降，对货车的需求也明显降温。 基数较高：上年基数较高也是货车销售出现较大下降的一个原因。2009-2010年间，为拉动经济走出金融危 机的低谷，中央实施了4万亿投资计划，包括房地产和铁路、公路、机场等基础设施投资大幅增长，使得 2009年和2010年的固定资产投资增速分别达到30.5%和24.9%，直接拉动了商用车特别是货车、半挂牵引车 等车型销量的大幅增长，2009年和2010年国内货车销量分别增长40.95%和35.53%。 2011年以来汽车市场相对疲弱，货车特别是半挂牵引车的市场销量下滑幅度超过20%，主要与投资增 速下滑、经济增长降温直接相关。 3、居民汽车消费需求恢复稳定的增长水平 1-10月份汽车市场月平均销量达到151.9万辆，比上年平均月销量有所提高，汽车市场规模依旧很大。 1-10月份全国规模以上零售企业汽车零售总额达到16569亿元，累计同比增长15.6%。汽车零售月度增速呈现稳中有升的势头，整 体增速保持平稳。 9月份由于存在节能补贴车型能耗标准即将提高的因素，出现了一定的集中抢购，导致汽车零售总额增速比前8个月有所上升； 10月份，随着政策刺激效应退去，汽车销售增速出现回落，市场整体恢复了较为稳定的增长。 从根本上来说，我国汽车市场近年来的快速发展源于居民收入水平大幅提高后消费结构开始加快升级，因此尽管政策性因素催化了 汽车需求的集中爆发，但政策效应退去后，居民消费结构升级的因素依然发挥基础性作用，促进汽车市场保持一定的增长水平。 2011年1-10月限额以上零售企业汽车商品累计零售总额及增长 2012年汽车行业展望 1、2012年汽车销量将有所下降 展望2012年，我国汽车销量仍会有所下降： 首先，经济增速放缓，不能对汽车销售形成有利的支撑。 国民经济减速趋势已经形成，国内通胀水平依旧高企、欧美债务危机仍在蔓延等因素都使2012年的经济增长困难增 大，不确定性也进一步增强，宏观经济环境对汽车销售不能形成有利的支撑； 其次，缺乏有力的政策环境。 前两年高速增长的汽车市场很大程度上是受政策刺激效应的影响，2011年这些影响已经基本退去，汽车保有量的快 速增长已经带来了环境、能源等诸多方面的压力，未来再次出台鼓励汽车消费的政策可能性很低，汽车市场需求缺 乏有利的政策环境； 第三，汽车销售转向收入水平差距较大的二、三线城市。 北京、上海等大城市汽车已经接近饱和，汽车销售的增长空间继续向二、三线城市扩展，但由于收入水平差异较大 ，二、三线城市的汽车市场空间相对较小，导致整体汽车需求增速下降； 最后，经济增长方式转变。 经济增长方式的转变将降低对投资的过度依赖，提高消费对经济增长的贡献，这将使得投资增速进一步下滑，特别 是房地产投资增速将明显放缓，将使得商用车特别是货车市场销售进一步下降。 综合分析，我们预计2012年我国汽车销量为1700万辆左右，同比下降2.8%。 2、汽车消费与社会协调发展将成为汽车行业面临的重大挑战 汽车保有量的急剧增长给能源、环境、交通带来重大影响。 根据交通运输部的统计，截至2011年8月我国汽车保有量已经突破1亿辆，2006年至2010年，汽车 保有量年均增加951万辆；2011年前8个月，汽车保有量增加983万辆。目前，我国的车用汽柴油消 费已占全国汽柴油消费的65%左右，每年新增石油消费量中约70%被新增汽车消耗。 环境方面，汽车尾气排放是影响部分大城市的空气质量的重要因素。 根据环境保护部发布2011年上半年环境保护重点城市环境空气质量状况报告显示，在113个环 保重点城市中，45个城市空气质量超标。 城市交通拥堵已经成为各大城市都面临的主要问题。 交通方面，上海、北京、贵阳等城市为治理城市交通拥堵，已经采取了限制牌照发放数量的方式控 制汽车保有量的增长。尽管我国千人汽车保有量仍只有54辆左右，远低于120辆的世界平均水平和 发达国家几百辆的水平，但我国是人口大国，土地资源、能源、环境承载能力都相对有限，不能以 汽车保有水平来衡量我国汽车市场发展阶段。 综合分析，受综合环境、能源、道路空间等条件的限制，我国汽车市场发展很难也不应保持过去几 年的高速增长态势，如何协调汽车市场的发展与社会、环境的关系已经成为汽车行业发展面临的重 要问题，这一矛盾在未来将更为突出。 3、汽车出口困难增大 2011年以来我国汽车出口保持了较快增长，但未来汽车出口环境存在较多的不利因素。 首先，外部环境缺乏足够的有利因素支持汽车出口保持高速增长。 世界经济笼罩在欧美国家债务危机的阴影下，危机国家短期内难以走出来，而且债务危机有可能进一步蔓延 ，新兴市场国家经济也呈减速趋势。 其次，贸易保护主义抬头。 世界经济回升乏力导致国际贸易保护主义倾向进一步抬头，与汽车出口形势直接相关的是巴西政府9月份宣 布将大幅提高汽车产品进口关税税率30个百分点以保护本国汽车产业，目前巴西是我国汽车出口的第一大市 场，占我国汽车出口总量的比重超过10%，巴西政府的这一行动必将影响我国汽车出口增长。 第三，出口可持续竞争力的培养依旧不够。 我国汽车出口以低价竞争为主的特点没有实质改善，在品牌经营、渠道建设及维修服务等方面的改善有限。 最后，原油价格高位运行、世界范围内节能减排形势的发展都不利于国际汽车市场的快速复苏。 这也将给我国汽车出口的进一步增长形成较大压力。 4、汽车行业结构调整压力进一步增大 首先，我国汽车产业存在一定的结构性产能过剩问题。 近两年快速发展的汽车市场使得我国汽车行业出现过度乐观的预期，各大汽车企业纷纷扩张产能力图占领更大市场份额，地方 政府为追求地方经济的尽快发展，也都看上了汽车这个产业链长、经济带动作用强的产业，纷纷鼓励上汽车投资项目，这些都 导致我国汽车产能扩张迅速。根据发改委的调查，国内30家主要汽车生产企业2015年的规划产能超过3100万辆，接近2010年国 内汽车销量的2倍。受能源供应紧张、城市交通拥堵等经济社会因素的影响，国内汽车销量继续大幅扩张存在很强的制约，汽车 产能存在过剩的风险。 其次，国内汽车行业集中度不高。 2010年我国汽车产销量都达到世界第一的水平，但汽车行业布局相对分散，目前整车生产厂商超过120家，改装厂加在一起有六 七百家，而发达国家的汽车产能均集中在不超过5家汽车集团手中，集中度较高。同时我国120多家整车生产厂商中，