《风险管理》考点难点分析

第一章 风险管理基础 考点难点分析 一、风险与损失收益的区别 风险是收益的概率分布。损失是一个事后概念，反映风险事件发生后所造成的实际结果；风险是一个明确的事前概念，金融性风险可能 造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。 二、商业银行风险管理发展阶段 商业银行的风险管理模式大体经历四个阶段，顺序依次为资产风险管理模式一负债风险管理模式一资产负债风险管理模式一全面风险管 理模式。其中缺口分析，久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。 1988 年巴赛尔资本协议的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。 三、商业银行风险主要类别的重要内容 1信用风险 信用风险分为违约风险、结算风险，违约风险既可以针对个人，也可针对企业，很多银行倒闭案例都是由信用风险引发的。 2操作风险 操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面，具有非营利性。 3国家风险国家风险分为政治风险、社会风险和经济风险三类，国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金 融活动不存在国家风险，无论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险带来的损失。 四、商业银行风险管理的主要策略 1风险管理五大策略 这五大策略分为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。 2风险对冲 风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，风险对冲 可分为自我对冲和市场对冲。 五、监管资本 核心资本和附属资本的内容区别： 核心资本包括权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润) 和公开储备。 附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以 及混合性债务工具。 第二章 商业银行风险管理基本架构 考点难点分析 一、商业银行风险管理四个步骤的区别 商业银行风险管理流程这一节很重要。风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。其中，风险 管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制、决策的责任。 在这里要注意风险识别、风险计量、风险监测和风险控制之间内容的区分。 1风险识别/分析 风险识别包括感知风险和分析风险两个环节，即了解各种潜在的风险和分析引起风险事件的原因。 风险识别主要有以下几种方法：专家调查列举法、资产财务状况分析法、情景分析法、分解分析法、失误树分析方法。 2风险计量/评估 风险计量是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。 3风险监测/报告 风险监测包含两个层面：监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势，确保可以将风险在进一步恶化之 前识别出来；报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，所采取的风险管理/ 控制措施及其质量/ 效果。 4风险控制/缓释 应当实现以下目标：风险管理战略和策略符合经营目标的要求；所采取的具体措施符合风险管理战略和策略的要求，并在成本/收益基础 上保持有效性；通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题，以完善风险管理程序。 二、清楚界定商业银行风险管理组织中董事会、监事会、高级管理层、风险管理部门的职责 1董事会 董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，承担对商业银行风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行有效识别、计量、监测和控 制各项业务所承担的各种风险。 2监事会 监事会是我国金融机构所特有的监督机构，对股东大会负责，从事金融机构内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作；监事 会通过列席会议、调阅文件、检查与调研、监督测评、访谈座谈等方式，以及综合利用非现场监测与现场抽查手段，对金融机构的决策 过程、决策执行过程、经营活动，以及董事、高级管理人员的工作表现，进行监督和测评。 3高级管理层 主要职责是负责执行风险管理的政策；制定风险管理的程序和操作规程；及时了解风险水平及其管理状况，确保银行具备足够的人力、 物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。 4风险管理部门 风险管理部门是风险管理组织的主要组成部分。 (1)两个基本准则：首先，风险管理部门必须具备高度独立性，以提供客观的风险规避策略；其次，风险管理部门不具备或具备非常有限 的风险管理策略执行权，以降低操作风险。 (2)两种类型： 集中型的风险管理部门，适用于规模庞大，资金、技术、人力资源雄厚的大中型商业银行。 分散型的风险管理部门，适用于规模有限的商业银行以及其他银行类金融机构。 第三章 信用风险管理 考点难点分析 一、法人客户评级模型和信用风险组合模型的区别 1法人客户评级模型 (1)Altman 认为，影响借款人违约概率的因素主要有五个，分别为流动性、盈利性、杠杆比率、偿债能力和活跃性。 (2)RiskCalc 模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型，其核心是通过严格的步骤从客户信息 中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用 LogitProbit 回归技术预测客户的违约概率。 (3)Credit Monitor 模型是在 Merton 模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视 为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论可以求解出信用风险溢价和相 应的违约率，即预期违约频率。 (4)KPMG 风险中型定价模型的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险资产、低风险资产还是无风险资 产。 2信用风险组合模型 (1)CreditMetrics 模型的内容包括信用风险取决于债务人的信用状况，而债务人的信用状况用信用等级来表示；信用工具(贷款、私募债券) 的 市场价值取决于信用等级；从资产组合来看信用风险，而不是单一资产的角度；采用边际风险贡献率来反映单一信用工具对整个组合风 险状况的作用。 (2)Credit Portfolio View 模型的基本思想是等级转移矩阵中的每一项都表示借款人在一定时期内由一个信用等级矩阵转移到另一个信用等 级的概率。 (3)Credit Risk+模型是根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析，并假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状 态。 二、信用风险的外部评级和内部评级的区别 三、信贷资产的风险分类 1根据贷款风险分类指导原则，贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。 2要掌握违约损失率，违约损失率(LGD) 是指给定贷款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比率。 第四章 市场风险管理 重点难点分析 一、市场风险的各种分类以及内容 市场风险分为利率风险、商品价格风险、股票价格风险、汇率风险四种。 1利率风险 利率风险按照来源分类可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权风险。 2商品价格风险 商品价格风险是各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来的损失。这里所说的商品主要指可以在场内自由交易的农产品、矿产品 和贵金属等，尤其以商品期货的形式为主。特别应注意黄金价格波动被归类为汇率风险。 3股票价格风险 股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。 4汇率风险 汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。 二、期权的分类及区别 期权按权利的内容分为卖方期权和买方期权；期权按履约方式分为美式期权和欧式期权；期权按执行价格分为价内期权、价外期权以及 平价期权。考生复习时应注意买方、卖方期权和美式期权、欧式期权以及价内、价外、平价期权内容上的区别。 买方期权(Call Option)：期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方买人约定数量的交易标 的的权利。 卖方期权(Put Option)：期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方卖出约定数量的交易标的 的权利。 美式期权(American Style)：自期权成交之日起，至到期日之前，期权的买方可在此期间内随时要求期权的卖方按照期权的协议内容，买 人或卖出特定数量的某种交易标的物。 欧式期权(European Style)：期权的买方在期权到期日前，不得要求期权的卖方履行期权合约，仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权 合约。 价内期权(Inthe Money，ITM)：期权的执行价格优于现在的即期市场价格，该期权就是价内期权。 平价期权(Atthe Money，ATM)：期权的执行价格等于现在的即期市场价格，该期权就是平价期权。 价外期权(outof theMoney，OTM)：期权的执行价格比现在的即期市场价格差，该期权就是价外期权。 三、市场风险总敞口头寸的计算方法 考生要掌握累计总敞口头寸、净敞口头寸、短边法三种计算方法。考试中出现这三种方法的计算题的可能性较大。 累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。净总敞口头寸等于所有外币总额与空头总额之差。短边法是首先分别加总每种外汇 的多头与空头，然后比较这两个总数，把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。 四、市场风险的计量方法 1缺口分析 缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法，具体而言，将生息资产和付息负债按重 新定价的期限划分到不同的时间段。 2久期分析 久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法，具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然 后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于 1%)利率变动可能对银行经济价值的影响。 3外汇敞口分析 外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响。 4风险价值 VaR 的基本原理 VaR 是在一定的持有期和给定的置信水平下，利率和汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在 的最大损失。计算 VaR 值的参数的选择以及三种计算方法( 方差一协方差法、历史模型法、蒙特卡洛模拟法) 很重要。 第五章 操作风险管理 考点难点分析 一、操作风险的人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件的种类与内容 人员因素主要是指因商业银行员工发生内部欺诈、失职违规、知识技能匮乏、核心雇员流失和违反用工法等造成损失或不良影响而引 起的风险。 内部流程引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失，主要包括财务会计错误、 文件合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控报告、结算支付错误、交易定价错误六个方面。 系统缺陷包括数据信息质量、违反系统安全规定、系统设计开发的战略风险和系统的稳定性、兼容性、适宜性。 外部事件包括外部欺诈盗窃、洗钱、政治风险、监管规定、业务外包、自然灾害、恐怖威胁。 二、操作风险的经济计量方法 巴塞尔新资本协议为商业银行提供的三种操作风险经济计量方法，即基本指标法、标准法和高级计量法，特别要注意把握高级计量 法。 高级计量法是商业银行在满足巴塞尔委员会提出的资格要求以及定性和定量标准的前提下，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要 求。 高级计量法的资格要求是商业银行的董事会和高级管理层应当积极参与监督操作风险管理架构，拥有完整且确实可行的操作风险管理系 统，拥有充足的资源支持在主要产品线上和控制及审计领域采用该方法。高级计量法的定性标准是商业银行必须设置独立的操作风险管 理岗位，负责设计和实施商业银行的操作风险管理框架。定量标准是商业银行必须表明采用的操作风险计量方法考虑到了潜在较严重的 概率分布“尾部 ”损失事件。商业银行在开发系统的过程中，必须有操作风险模型开发和模型独立验证的严格程序。 三、主要业务风险控制 主要业务风险控制包括柜台业务、法人信贷业务、个人信贷业务、资金交易业务、代理业务。考生要掌握各个业务的具体内容，重点掌 握各个业务主要操作风险点。 第六章 流动性风险管理 考点难点分析 一、流动性资产和负债性资产的内容 流动性资产是商业银行持有的资产可以随时得到偿付或在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力。变现能力越强，所付 成本越低，则流动性越强。 负债性资产是商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。 二、缺口分析法和久期分析法 缺口分析法是巴塞尔委员会认为评估商业银行流动性的较好的方法。商业银行贷款平均额和核心存款平均额之差构成了所谓的融资缺口。 久期分析法用来衡量利率变化直接影响商业银行的资产和负债价值，当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度 比负债价值增加的幅度大，流动性就加强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之减弱； 当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性就减弱；如果市场利率上升，流动性随之加强。 第七章 声誉风险管理和战略风险管理 考点难点分析 一、声誉风险管理中董事会和高管层的责任 董事会和高级管理层制定正常的风险管理原则和操作流程，并在其直接领导下，独立设置声誉风险管理职能，负责识别、评估和监测声 誉风险状况。董事会和高级管理层应当定期审核声誉风险管理政策，敦促所有员工熟知相关政策，并在商业银行内部积极鼓励严谨的工 作方式和态度。高级管理层应当确保商业银行能够充分识别和及时处理可能导致声誉风险的事件，准确评估和报告声誉风险管理政策的 遵守情况，正确识别和审核早期预警指标，在发生未遵守操作规程的情况下采取适当的跟进措施。 二、战略风险管理的三个层面 战略宏观层面，董事会和高管层必须全面深入评估商业银行长期战略决策中可能潜藏的战略风险。例如，进入或退出市场、提供新产品/ 服务等。 中观层面，业务领域负责人应当严格遵循商