浅析城市商业银行供应链融资产品及其风险

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 浅析城市商业银行供应链融资产品 及其风险 【摘 要】扶持小微企业的发展 是城市商业银行一直以来的战略发展方 向，立足供应链发展小微金融服务可以 实现规模经济，均摊业务成本，同时可 控制城商银行经营风险。本文在对城商 行供应链融资产品及其风险点的解析基 础上，提出城商行深化供应链融资产品 服务的风险控制措施。 中国论文网 /5/view-5339495.htm 【关键词】城商行；供应链金融； 风险 一、引 言 面对利差的不断缩小，商业银行 不得不寻找新的业务增长点和利润来源， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 大中商业银行最先意识到小微金融的价 值，为解决其融资困境，纷纷建立了自 己的供应链金融专门品牌及专业化运营 体系，在供应链金融产品的开发走在了 前沿。新的供应链金融产品在被不断推 出，而城商银行受到规模、实力、网络、 地域品牌等诸多不利因素的制约，仅凭 传统的“散、单 ”贷款模式定位于小微金 融服务已经很难满足自身发展要求。因 而，城商银行需要凭借更为丰富灵活的 金融产品来维系住原有客户群体并深度 挖潜，提供更加全面的、符合小微企业 发展需求的供应链金融服务，才能在日 益激烈的市场竞争中占有一席之地。 二、供应链金融的概念 供应链金融一词是商业银行在传 统信贷业务及各类中间业务基础之上延 伸出来的，深发展银行在国内商业银行 领域内较早尝试供应链金融服务，他们 在与中欧工商国际学院共同编写的一书 供应链金融-新经济下的金融中对 供应链金融这一概念的定义是：供应链 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 金融是指在对供应链内部的交易结构进 行分析的基础上，运用商品贸易融资的 自偿性信贷模型，并引入核心企业、物 流监管公司、资金流导引工具等新的风 险控制变量，对供应链的单个节点企业 乃至整个供应链提供封闭的授信支持及 其他结算、理财等综合金融服务。这一 定义重点强调了基于核心企业的上下游 企业的紧密联系，上下游企业基于供应 链既是关联企业又负有连带责任；另一 方面，将银行信用融入上下游企业的购 销行为，增强其商业信用，促进中小企 业与核心企业建立长期战略协同关系， 提升供应链的竞争能力。 三、城市商业银行供应链产品和 风险机理分析 整理国内城商行供应链金融产品， 我们发现各家银行均做了很多努力，扩 大自己的供应链信贷业务，如下表 1。 可以看到，一方面城商行根据自身情况， 开发了基于行业供应链符合小微企业需 要的产品和服务，产品数量丰富；另一 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 方面产品同质性很强，基本上是传统贸 易融资的扩展，缺乏实质意义上的创新。 表 1 国内部分城商行供应链金融 产品 为了对城商行开展供应链融资业 务有更清晰的认识，我们将各类产品按 其不同特点可归纳为预付账款融资、存 货融资及应收账款融资这三种模式，然 后分别分析其主要产品和风险形成机理。 （一）预付账款融资 预付款融资是依托核心企业为下 游提供融资渠道的商业模式，银行通过 控制融资企业对其上游供应商提供的货 物的提货权为手段，向融资企业提供融 资的行为。具体运作模式如下图 1 此种 模式下商业银行具体的产品包括：先票 后货、保兑仓（亦称为厂商银） 、进口 信用证项下未来货权、国内信用证。 注：（1）签订合同（2）获取贷 款（3）银行审查（4）仓储监管协议 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 （5）卖方发货（6）买方缴款（7）开 立银行承兑汇票（8）买方缴存保证金 （9）买方提货（10）卖方回购。 1、产品分析 （1）先票后货 先票后货是指授信客户依据核心 企业与其签订的销售协议，在取得银行 授信额度的情况下，银行向卖方支付全 额货款，卖方按照销售协议及其他相关 协议安排货物的生产和备货，同时，银 行取得该批货物的抵质押权，作为授信 担保。 （2）保兑仓 保兑仓模式为先票后货模式的变 形，仍为授信客户交纳保证金，银行据 此将全额款项付给与其签订购销合同的 上游核心企业，客户分批次向银行还款， 银行通知核心企业放货的一种预付融资 方式。 （3）国内信用证 国内信用证是在国内企业的各项 交易中，由银行根据申请人要求，银行 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 按照信用证的条款要求，在规定期限内 凭规定的单据在指定地点付款的书面保 证文件。国内信用证独立于贸易合同之 外，是一种的有条件的银行支付承诺， 但必须依赖于真实贸易背景下的货物单 据。 （4）进口信用证项下未来货权 进口信用证项下未来货权是国际 贸易项下预付融资的一种形式，开证行 根据进口商的申请，在进口商交纳一定 比例保证金后，为其开立出口信用证， 由于企业授信评级资质无法达到开证要 求，因此，银行通过控制信用证项下单 据所代表的货权作为还款的保障。 2、风险分析 预付账款融资解决了供应链链条 上的采购阶段的资金短缺问题，为经销 商或生产商取得上游企业的产品或原材 料融资。但其存在的风险也不容忽视， 通过分析预付账款融资模式运作原理可 得出预付账款的风险有以下方面： （1）核心企业风险 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 核心企业这里指的是供应链链条 上的生产商，为下游企业融资承担着担 保和连带责任。核心企业对供应链金融 业务影响体现在其生产能力突然变化对 履行赊销合同的影响。生产者到期交不 出商品的风险，如原材料价格上涨、工 人罢工、企业管理层人事变化、设备重 大损坏等，都会影响商品生产。因此， 核心企业生产能力的变化可能使银行无 法及时取得质押物，质押权落空，银行 面临授信风险。 （2）融资企业风险 融资企业风险是指由融资需求方 带来的风险，主要包括融资企业的信用 风险，即融资企业履行合同所规定的还 款义务或信用质量的变化给银行带来损 失的可能。融资企业是银行预付账款的 第一还款人，客户的规模、运营状况都 对预付融资业务有着最直接的影响。另 一方面，当融资企业面对产品价格下降， 而预付账款融资锁定的价格高出了现有 的市场价格时，将大大提高其违约的可 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 能性。 （3）操作风险 操作风险是指由不完善的内部程 序、员工、信息科技系统以及外部事件 所造成损失的风险。预付账款融资业务 的操作环节相对较多，人为的因素占比 较重，面临的操作风险主要由银行内部 控制不到位和外部信息不对称引发。在 银行对于供应链上企业进行整体授信时， 须对借款人的过往经营状况、借款原因、 行业状况、所处产业政策等进行详细审 查，还必须对其核心企业状况进行审查 及考察整个贸易合同的真实性，谨防借 款人、担保方虚构贸易合同，诈欺贷款 的行为。 （二）存货融资模式 存货融资指授信企业将其自身拥 有的生产、流通环节中的原材料、半成 品或成品作为抵质押物，向银行申请授 信融资，具体运作模式如下图如 2，其 具体产品包括静态质押、动态抵质押及 仓单质押。 1、产品分析 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 （1）静态质押 静态质押是授信企业将其自身拥 有的生产、流通环节中的原材料、半成 品或成品作为抵质押物，向银行申请授 信融资，银行审核通过后，委托第三方 监管公司作为货物实时动态的监管人履 行对货物的监管职责，进而向企业提供 资金支持，企业若想提货，必须打款赎 货，不支持以货易货。 （2）动态抵质押 相较于静态抵质押业务，动态抵 质押突出特点就是更为灵活，银行根据 企业提供存货的价值为其核定一个授信 额度，同时设定一个最低限额，在这一 限额基础上，企业可以自由提货，到达 临界值或低于限额则需要补充保证金， 同时也允许补货。动态模式也支持企业 以货易货。 （3）仓单质押 仓单质押分为标准仓单质押和非 标准仓单质押，标准仓单质押授信业务 通常质押标的为在期交所注册并生效的 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 标准仓单，该仓单为有效的物权凭证， 仓单作为有价证券，具有很强的流动性， 银行一旦面临风险，标准仓单具有很强 的变现能力。而非标仓单的质押则是银 行凭借授信客户提交由第三方物流公司 或仓储企业出具的用于表明质押物信息 的仓单为质押物，客户对仓单进行背书 后，向银行申请融资。 注：（1）签订协议（2）交付质 押物（3）货物验收、监管及评估（4） 贷款申请（5）出具证明（6）发放贷款 （7）偿还贷款（8）通知发放货物 （9）取得货物。 2、风险分析 基于存货的供应链融资可以充分 利用上下游企业的存货资产融资，与此 同时也面临风险，与预防账款融资模式 不同，其风险围绕存货产生。 （1）供应链系统风险 存货融资的授信是基于整个供应 链系统、单个企业状况已经不再是重点 的考察对象，整个供应链链条的行业状 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 况、运营绩效、核心企业的信用状况、 协调能力都对存货融资产生影响，因此 要建立对整个供应链系统的风险控制。 （2）存货风险 存货风险是指由存货状况变化带 来的损失可能性。在存货融资中起着关 键作用的就是作为质押物的存货，存货 的货权归属、变现能力、价格波动情况、 易存储程度都是开展业务必须考虑的因 素。 （3）信用风险 存货融资的信用风险包括核心企 业信用风险和融资企业信用风险。对于 融资企业，必须考虑其财务状况、经营 情况、规模和行业发展情况等。此外， 还必须考察核心企业的实力、对供应链 的信用扩散程度，供应链整体协调能力。 这些都可能影响履约还款义务，对银行 整体授信产生影响。 （4）操作风险 存货融资也面临包括银行人员操 作的流程风险以及合同制定的疏漏，例 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 如，在以货易货时，必须重估货物的属 性（包括货权、价格波动情况、变现能 力、易储存状况） ，这方面的错误会带 来风险。 （三）应收账款融资 应收账款融资其实主要针对授信 企业实现产品或服务销售后的应收账款 及各种对应的权益所提供的金融服务， 包括保理、福费廷、商票保贴业务，其 运作模式如图 3。 1、产品分析 （1）保理 保理即保付代理、托收保付，是 贸易中以托收、赊账方式结算货款时， 融资企业为了规避风险而采用的一种请 求第三者（银行）承担风险的做法，包 括国内保理和国际保理。 （2）应收账款质押授信 应收账款质押授信是指在销售阶 段，基于卖方企业的应收账款作为贷款 支持的质押标的而进行的融资。 （3）商票保贴 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 商票保贴是对符合一些商业银行 指定条件的企业，以书函的形式承诺为 其签发并承兑或背书转让或持有的商业 承兑汇票办理贴现的一种授信行为。 注：（1）货物交易（2）应收账 款单据发出（3）单据质押（4）付款担 保（5）信用贷款（6）购买生产要素 （7）销货收款（8）支付账款（9）合 同注销。 2、风险分析 应收账款融资模式的风险要点在 于应收账款，可从以下几个方面来分析： （1）融资企业风险 应收账款融资的交易对象是应收 账款，融资企业作为其债权企业，其转 让或者质押的应收账款是否真实存在、 企业的经营状况、信用状况等都对业务 开展有重要的影响。 （下转第 275 页） （上接第 273 页） （2）债务企业风险 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 应收账款融资业务中债务企业是 第一还款人，债务企业的实力影响到最 后应收账款的收回，例如福费廷产品中 银行买断应收账款票据，放弃了对融资 企业贴现款项的追索权，一旦债务方破 产，银行将面临资金损失风险。 （3）法律风险 应收账款转让的确认及合同条约 是否符合相关法律，将影响合同的有效 性，一旦应收账款合同无效，银行资金 就可能面临无法回收的风险。 （4）应收账款风险 应收账款风险来源主要是财务报 表欺诈、应收账款产品和价格欺诈等人 为操作风险。例如，应收账款的债权和 债务企业可能为了获得更高的授信额度， 两者联合，共同虚构交易行为或者交易 价格、数量，导致应收账款的不真实或 实际应收账款的数额远远低于银行的授 信额度，造成银行差额损失的风险。 （5）管理风险 应收账款融资业务的管理风险是 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 指业务运作过程中因信息不对称、管理 不善、判断失误等带来银行损失的可能。 例如，如果银行未能及时有效地管理应 收账款融资下应收账款使得债务企业未 到期还款，或银行工作人员审查企业出 错，给银行带来的损失只能由银行自己 承担。 四、城市商业银行供应链金融业 务风险控制 三种模式风险控制要点各有不同， 存货类融资最关键的风险来源于存货， 存货属性的变化对风险的产生有至关重 要的关系。预付账款融资风险管理要点 在供应链上企业有真实的贸易背景，而 应收账款融风险要点是融资方的应收账 款的真实性及后续的现金流追踪问题。 针对三类融资模式风险分析，可总结出 城商行以下措施以控制业务开展的风险。 1、严格市场准入，慎重选择核 心企业 核心企业负有还款的连带责任， 保证银