关于我国当前民营银行发展路径的思考

关于我国当前民营银行发 展路径的思考 关于当前我国开放民营银行的问题最近理论界讨论较多 讨论的焦点在于民营银行的发展应采取怎样的发展道路我们 认为要选择一条正确的民营银行发展之路首先必须弄清楚开 放民营银行的根本目的其次还要从我国金融业发展的实际出 发充分考虑发展道路的现实可行性本文试就此作一粗浅的分 析和探讨一、发展民营银行的目标取向关于发展民营银行的 目的目前主要的观点有两个一是支持民营企业说；二是深化 金融改革说那些积极呼吁开放民营银行的人大多将前者放在 首位即认为当前为国家作出重要贡献的中小民营企业没有得 到国有银行的充分支持因此要求尽快新设一些民营银行来解 决中小民营企业贷款难的问题我们认为这种观点值得商榷第 一中小民营企业贷款难的现象只是说明民营企业的贷款愿望 大于银行对其资金的供给愿望但不能说明银行没有满足民营 企业的有效贷款需求这里的有效贷款需求是指符合银行贷款 条件的贷款需求银行是经营货币资金的特殊行业必须以控制 风险为前提只有那些有发展潜质、经营管理良好、有担保、能 给银行产生效益的企业才能为银行所接受企业的贷款愿望没 有得到满足并没有什么不正常不能因此就认为银行金融服务 2 的效率很低相反恰恰是银行业的自我约束能力逐步增强的反 映贷款难的根本原因还在于信用问题增大了银行贷款营销的 难度从某种意义上说银行贷款难和企业贷款难应该是一对合 理的矛盾近年来国有银行经营不断改善盈利逐年增加不良贷 款的存量和占比已连续几年保持双下降这说明目前银行的贷 款政策基本上是合理的第二民营银行不可能超越基本的贷款 原则而专门为中小民营企业服务事实上目前国有银行在对中 小民营企业的贷款政策上并没有任何歧视政策对中小民营企 业支持不够主要还是从经营风险控制方面考虑的结果现有的 一些带有民营特征的股份制银行（如民生银行、招商银行等） 也没有显示出对民营企业贷款有什么特别的偏好最近人民银 行杭州中心支行应宜逊对杭州市 10 家股份制商业银行的调 查表明股份制商业银行对个体工商户贷款甚少有半数银行未 对个体工商户发放贷款而且小额贷款比重很低 10 家银行中 单户贷款 50 万元以下的小额贷款比重有 5 家银行低于建设 银行的 0.2股份制商业银行难以很好地适应中小企业这一 客户群其中大多数银行甚至比四大国有银行更倾向大客户将 来新型的具有良好经营机制的股份制民营银行从风险控制和 利润最大化出发未必会支持民营中小企业第三中小民营企业 服务离不开普及城乡的服务网点民营银行这方面显然无法与 现有国有商业银行的分支体系优势相提并论在对中小民营企 业服务方面看不出民营银行有什么特别的优势如果按一些人 3 的观点民营银行是定位为一些社区小银行那么它也只能在社 区范围从事金融服务要想真正解决中小民营企业贷款难的问 题民营银行就得遍布城乡果真如此就很有可能又走上了改革 初期发展城市信用社的老路因此民营银行解决不了中小企业 贷款难的问题将发展民营银行的立脚点放在支持民营企业显 然是一个错误它既不现实又不科学会使我们在民营银行及金 融改革的路径选择上产生错误的判断付出更多的改革成本我 们认为必须将发展民营银行的问题放在整个金融改革框架中 统筹规划其目标取向应主要是借助民营银行的发展在产权制 度上触动国有银行的神经促进国有银行加快改革步伐带动整 个金融体系的改革二、发展民营银行的路径选择（一）增量发 展模式当前金融改革要解决的问题很多既有宏观问题也有微 观问题但首当其冲的应是国有商业银行的巨额不良资产问题 对此很多人提出一个办法即可以照走我国企业增量改革的成 功道路在对国有企业动大手术之前在外围开放民营企业结果 国民经济中民营经济的比重迅速超过国有部门逐步稀释国有 企业的包袱使国有部门最终的产权改革变得较为容易最终实 现国有部门的改革目标从理论上讲增量发展民营银行的模式 可以促进银行业的竞争督促国有银行改善管理进而推动国有 银行的产权改革但是应该做什么并不等于能做什么在当前我 国还没有建立存款保险制度对金融机构的市场退出机制存在 严重缺陷的情况下照搬企业改革的模式增量发展民营银行以 4 此推进国有银行改革缺乏现实可行性第一增量发展民营银行 并不能带来真正竞争的市场环境对于一般企业来说改革中的 增量部分即民营经济是一种可以自我调节的有机整体发展过 程中可以优胜劣汰适者生存生存下来的民营企业都是极富生 命力的因此民营经济才显得生机勃勃才会在竞争中占据优势 从而带动国有企业改革而银行业则不同我国目前银行是进难 退更难金融机构的退出机制十分不畅退出就意味着巨大的金 融风险没有优胜劣汰的退出机制发展再多的民营银行金融市 场仍然是一个只进不出的市场不可能是一个充分竞争的市场 我国现在已经有一些带有民营色彩的股份制商业银行它们在 成立之初可以说没有任何负担但经过这些年的发展资产质量 虽仍好于四大国有银行但与国际标准比起来差距已经开始显 现并有逐步拉大的趋势如果说入世之后面对外资银行的冲击 国有银行的状况令人担忧实际上股份制银行的状况也令人担 忧如果根本的问题不解决盲目增量发展民营银行其态势同样 不容乐观第二增量发展民营银行并不能减轻国有银行的历史 包袱对于一般国有企业来说改革主要的障碍是人员负担由于 庞杂的人员和由此带来的住房、工资、福利等一系列问题使 国有企业无法与民营企业站在同一个起跑线上因此在外围发 展民营企业不仅增加了就业机会而且随着非国有经济的迅速 发展国有企业中的职工会主动离开于是减轻了国有企业的改 革压力而银行业改革主要的障碍是沉重的不良资产包袱它不 5 会因为民营银行的发展而减少相反增量发展模式中处于竞争 劣势的国有银行将首先受到冲击竞争的加剧将会使国有银行 盈利能力减弱不良资产状况更趋恶化第三增量发展民营银行 将使整体金融风险明显加大对于一般企业来说经营风险仅限 于企业自身最糟糕的情况也就是破产倒闭因此风险涉及面小 而银行的风险则不在银行本身而在于给广大存款人带来的风 险银行如果经营管理不善导致支付问题将直接影响社会的稳 定那些希望尽快发展民营银行的人只看到民营银行促进竞争 的一面却没有认真分析这种竞争会不会过度我们虽不能断定 目前银行业的竞争是否过度但至少现在的竞争已经很激烈试 想将来又有大批中小民营银行介入进来竞争的结果将是你死 我活如果是一般企业死一批再发展一批倒是有利于市场的优 胜劣汰保持生命盾众但对目前我国的银行业来说完全的市场 竞争法则是行不通的一家银行倒闭有可能引发整个银行业的 信誉风险和金融危机 （二）存量改造模式有些学者很早就 提出发展民营银行不需要新设银行可以通过改造现有银行机 构的办法来实现这样既解决了国有银行不良资产的问题也为 民营资本进入银行业提供了一条便利的通道但这一观点很快 就受到一些人的质疑比较典型的看法有两种一种是认为存量 改造的方式是害怕风险而裹足不前（徐滇庆 2002）认为这是对 发展民营银行的一种否定他们承认由于我国目前在存款保险 制度、法规建设及银行监管体制上还存在诸多不足开放民营 6 银行存在较大的风险但可以通过金融创新去创造条件而开展 民营银行的试点则是金融创新的一个动力可以通过试点来摸 索开放民营银行的经验第二种是认为这种“存量改造”式的 方法延续的是一种“搭配销售”的策略（尹龙 2002）这种策略 对于劣质产品生产者是一种占优策略但对于优质产品生产者 和消费者不公平只不过是强制消费者以更高的价格满足其效 用而产权的“搭配销售”则可能使总体效用锐减为零这种观 点对存量改造的可行性提出异议对于第一种看法我们认为第 一采用存量改造的办法确实是为了避免可能出现大的金融风 险从世界许多发展中国家的情况看开放民营银行的风险是很 高的比如智利、墨西哥等拉美国家捷克、俄罗斯以及一些前 苏联国家在没有相应的政治、经济和法律配套体系的情况下 开放民营金融或实行金融自由化都造成了严重的金融混乱从 我国情况看上个世纪 90 年代初盲目发展城市信用社、信托投 资公司结果造成这些机构短期行为严重经营管理混乱最后只 好进行撤销、关闭、兼并和重组国家和地方政府为此付出了 巨大代价因此金融改革必须要有一个底线即在控制风险的前 提下改革这才是我国渐进式改革道路成功的精髓所在但是重 视风险防范并不是说银行业改革不能搞民营化那种认为只有 进行开放民营银行的试点才是向前推进而存量改造的方法就 是裹足不前的观点则更不可取我国对一般国有企业的股份制 改造也是一种存量改造和民营化的改造谁会认为这种改造使 7 改革停滞不前第二试点的核心就是“试错”就一般“试点” 而言如果试错了后果只是对试点本身产生影响问题不是太大 大不了撤销或重来但对于民营银行改革的试点好比人的心脏 不能有片刻的故障出了问题可能对整个社会造成重大影响对 于第二种看法我们认为以存量改造的方式引入民营资本改造 国有银行解决国有银行一部分不良资产问题的确有一点“搭 配销售”之嫌但是应该看到“搭配销售”不一定就不科学它 之所以能够成为一种销售手段本身就有它的合理性从某种意 义上说搭配销售是一种适应市场变化的价格调整一个商家能 否采用搭配销售最终取决于市场供求只要是市场接受的不是 行政干预的就应该是合理的因此引入民营资本改造国有银行 的关键还是要看市场供求有没有民营资本愿意进来有没有符 合民营资本投向的国有银行从表面上看国有银行存在不良资 产包袱谁都不愿意接但看看我国一般国有企业改革攻坚的成 功经验我们发现同样有大量的包袱但经过几年的努力大部分 国有企业都成功地实现了转制相当部分中小国有企业通过转 让实现了民营化成为民营经济的重要组成部分我国资本市场 上一些退市的亏损上市公司利用“壳资源”的优势最终完成 重组上市顺利实现扭亏为盈这些都是存量改造的成功例子很 值得银行业改革借鉴综上所述完全有理由相信将发展民营银 行与国有银行的产权结合起来是一个好的选择银行业的牌照 或股权仍然是一个特殊资源只要方法得当民营资本是非常愿 8 意进入银行业的三、存量改造发展民营银行的方式我们认为 对国有银行的存量改造可以借鉴国有企业民营化的经验对中 小国有银行和大型国有银行在改造方法上各有侧重第一城市 商业银行和农村信用社的数量多、规模小业务上有明显的区 域特征应是当前民营化改造的重点民营资本可以采取收购、 兼并等方式直接参股甚至控股城市商业银行和农村信用社目 前我国有城市商业银行 111 家分布在各大中心城市总资产有 近 9000 亿元这些银行都是在当地原城市信用社合并改制的 基础上设立的股权结构中地方财政或地方国有企业一股独大 公司治理结构不健全管理体制不顺经营效益参差不齐存在进 一步改制和引入战略投资者特别是民营资本的迫切需要根据 现行的有关规定城市商业银行必须有 30的国有股目前管理 层正在考虑修改这一规定允许国有股从城市商业银行中完全 退出这对于渴望进入银行业的民间资本来说无疑是一次契机 全国现有农村信用社 5 万多家主要分布在县以下地区长期以 来农村信用社名义上采取的是单一法人的合作制实际上绝大 多数已名存实亡产权性质混淆不清治理结构亟待改进改革迫 在眉睫如在经济发达地区采用股份制的呼声较高由于农村信 用社的业务经营与银行并没有明显区别农村信用社可以发展 成为农村商业银行；在经济发展相对落后地区目前规范合作 制的意见占居上风农村信用社可以通过重新引入股金规范合 作制不管采取哪种方式都需要引入民营资本当然农村信用社 9 由于历史原因也存在较重的不良资产包袱但由于近年来四大 国有银行从农村地区的退出农村信用社有了一定的“壳资源” 优势并有地方政府的大力支持因此对于民营资本来说仍然具 有很大吸引力第二对于大型国有商业银行现在要做的是如何 引入民营资本通过存量改造逐步充实资本金优化治理结构消 化部分不良资产包袱目前可以走的是分拆上市这条路一方面 民生银行、浦发银行等股份制银行的成功上市为银行类股票 的上市提供了很好的经验