江西供水管道项目财务分析报告

1、泓域咨询/供水管道项目财务分析报告一、项目发展背景近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。在2017薄壁不锈钢管道市场应用和普及过程中可以发现，供水二次改造乃至家装领域已经越来越青睐于薄壁不锈钢供水管，而且这种需求和趋势都随时间正被无限的放大！当然，这仅仅是薄壁不锈钢管道市场，如果扩大到整个供水管道市场，那么存量利润潜力不言而喻。细心的你会发现

2、有一个奇特的景象：在各地，上到水务企业，下到装潢公司，再到普通安装工人，都对薄壁不锈钢管道情有独钟，其中并不是因为夸赞口传而青睐，大多是因为被政策、理念以及薄壁不锈钢管道实打实的优势所吸引！从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。二、项目总投资估算（一）固定资产投

3、资估算本期项目的固定资产投资12737.38(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5624.70万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18362.08万元，其中：固定资产投资12737.38万元，占项目总投资的69.37%；流动资金5624.70万元，占项目总投资的30.63%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4959.90万元，占项目总投资的27.01%；设备购置费6148.32万元，占项目总投资的33.48%；其它投资1629.16万元，占项目总投资的8.87%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动

4、资金。项目总投资=12737.38+5624.70=18362.08（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入23059.20万元，总成本19874.95万元，利润总额14458.93万元，净利润10844.20万元，增值税669.96万元，税金及附加281.91万元，所得税3614.73万元；第二年负荷75.00%,计划收入28824.00万元，总成本23798.08万元，利润总额18545.32万元，净利润13908.99万元，增值税837.45万元，税金及附加302.01万元，所得税4636.33万元；第三年生产负荷1

5、00%，计划收入38432.00万元，总成本30336.63万元，利润总额8095.37万元，净利润6071.53万元，增值税1116.60万元，税金及附加335.51万元，所得税2023.84万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入38432.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1116.60万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用30336.63万元，其中：可变成本

6、26154.20万元，固定成本4182.43万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加335.51万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8095.37（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8095.3725.00%=2023.84（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8095.37（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8095.3725.00%=2023.84（万元）。3、本项目达产年可实

7、现利润总额8095.37万元，缴纳企业所得税2023.84万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8095.37-2023.84=6071.53（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.09%。（2）达产年投资利税率=52.00%。（3）达产年投资回报率=33.07%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入38432.00万元，总成本费用30336.63万元，税金及附加335.51万元，利润总额8095.37万元，企业所得税2023.84万元，税后净利润6071.53万元，年纳税总额3475.95万元。

8、五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.52年。本期工程项目全部投资回收期4.52年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.09%，投资利税率52.00%，全部投资回报率33.07%，全部投资回收期4.52年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保

9、项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。供水量是指供水企业（单位）的水厂供出的全部水量，近年来我国城市供水总量总体呈现上升态势，2018年城市供水总量为614.6亿m，较2017年593.8亿m增长3.51%。在全国城市供水总量中公共供水的供水量居主导地位，2018年为559.41亿m，占全国城市供水总量的91.02%。按区域来看，2018年华东、中南地区城市供水

10、量分别为213.9亿立方米和189.8亿立方米，分别位列第一和第二，占全国城市供水总量的34.8%和30.9%。用水人口包括农业用水人口、非农业用水人口，是指城镇供水设施供给居民家庭用水的服务人口，2018年全国城市用水人口5.03亿人，同比增长4.16%。用水普及率是指城市用水人口与城区人口的比值，2018年城市用水普及率为98.36%，比2007年增加了4.53个百分点。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。2013年我国用水量进入巅峰期，达6183.45亿立方米，是近年全国用水量最高的

11、一年。随着国家出台多项严格水资源管理制度政策，各省及县级全覆盖的“三条红线”控制指标体系基本建立。2014年后，全国用水量开始下降，到2018年全国用水量为6010亿立方米。根据中国供水管道长度及供水总量情况来看，数据显示，2010年，我国供水总量为507.9亿立方米，2018年上升到602亿立方米，同比增长1.38%；2010年，我国供水管道长度为54公里，2018年上升到83公里，同比增长4.14%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6924.819233.088573.588243.8232975.292主营业务收入5791.657722.

12、207170.626894.8227579.302.1供水管道(A)1911.252548.332366.302275.299101.172.2供水管道(B)1332.081776.111649.241585.816343.242.3供水管道(C)984.581312.771219.011172.124688.482.4供水管道(D)695.00926.66860.47827.383309.522.5供水管道(E)463.33617.78573.65551.592206.342.6供水管道(F)289.58386.11358.53344.741378.972.7供水管道(.)115.83154

13、.44143.41137.90551.593其他业务收入1133.161510.881402.961349.005395.99上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元32975.29完成主营业务收入万元27579.30主营业务收入占比83.64%营业收入增长率（同比）29.07%营业收入增长量（同比）万元7426.83利润总额万元6448.19利润总额增长率32.09%利润总额增长量万元1566.58净利润万元4836.14净利润增长率17.32%净利润增长量万元714.00投资利润率48.50%投资回报率36.37%财务内部收益率26.32%企业总资产万元42983.84流动资产总额占

14、比万元27.09%流动资产总额万元11644.55资产负债率33.38%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50378.5175.53亩1.1容积率1.131.2建筑系数53.55%1.3投资强度万元/亩168.641.4基底面积平方米26977.691.5总建筑面积平方米56927.721.6绿化面积平方米4107.96绿化率7.22%2总投资万元18362.082.1固定资产投资万元12737.382.1.1土建工程投资万元4959.902.1.1.1土建工程投资占比万元27.01%2.1.2设备投资万元6148.322.1.2.1设备投资占比33.48%2.1.3其它投

15、资万元1629.162.1.3.1其它投资占比8.87%2.1.4固定资产投资占比69.37%2.2流动资金万元5624.702.2.1流动资金占比30.63%3收入万元38432.004总成本万元30336.635利润总额万元8095.376净利润万元6071.537所得税万元1.138增值税万元1116.609税金及附加万元335.5110纳税总额万元3475.9511利税总额万元9547.4812投资利润率44.09%13投资利税率52.00%14投资回报率33.07%15回收期年4.5216设备数量台（套）12317年用电量千瓦时566958.2918年用水量立方米19934.0719

16、总能耗吨标准煤71.3820节能率23.59%21节能量吨标准煤22.5422员工数量人596区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元199538.89同期产值万元171101.77同比增长16.62%从业企业数量家923规上企业家32从业人数人46150前十位企业产值万元89320.24去年同期79409.89万元。1、xxx集团（AAA）万元21883.462、xxx投资公司万元19650.453、xxx有限公司万元11611.634、xxx实业发展公司万元9825.235、xxx实业发展公司万元6252.426、xxx实业发展公司万元5805.827、xxx有限公司万元446.60

17、8、xxx实业发展公司万元3662.139、xxx实业发展公司万元3483.4910、xxx实业发展公司万元2679.61区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67810.701.1同期增加值万元60297.621.2增长率12.46%2行业净利润万元24763.762.12016年净利润万元21967.322.2增长率12.73%3行业纳税总额万元42803.823.12016纳税总额万元37230.433.2增长率14.97%42017完成投资万元49928.134.12016行业投资万元13.24%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年

18、1产值234042.27265957.13302224.012利润总额60229.5568442.6777775.763净利润29489.4233510.7138080.354纳税总额20295.9923063.6226208.665工业增加值80759.7991772.49104286.926产业贡献率9.00%12.00%14.42%7企业数量110813521731土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19073.2319073.2340872.9540872.953917.221.1主要生产车间11443.9411443.9

19、424523.7724523.772428.681.2辅助生产车间6103.436103.4313079.3413079.341253.511.3其他生产车间1525.861525.862370.632370.63235.032仓储工程4046.654046.6510435.6010435.60727.372.1成品贮存1011.661011.662608.902608.90181.842.2原料仓储2104.262104.265426.515426.51378.232.3辅助材料仓库930.73930.732400.192400.19167.303供配电工程215.82215.82215.8

20、2215.8216.923.1供配电室215.82215.82215.82215.8216.924给排水工程248.19248.19248.19248.1915.144.1给排水248.19248.19248.19248.1915.145服务性工程2562.882562.882562.882562.88178.645.1办公用房1139.631139.631139.631139.6373.155.2生活服务1423.251423.251423.251423.25100.046消防及环保工程723.00723.00723.00723.0056.696.1消防环保工程723.00723.00723

21、.00723.0056.697项目总图工程107.91107.91107.91107.91-58.397.1场地及道路硬化7317.301576.581576.587.2场区围墙1576.587317.307317.307.3安全保卫室107.91107.91107.91107.918绿化工程3037.32106.31合计26977.6956927.7256927.724959.90节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤71.381.1年用电量千瓦时566958.291.2年用电量吨标准煤69.681.3年用水量立方米19934.071.4年用水量吨标准煤1.702年节能量吨标准煤

22、22.543节能率23.59%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13296.291.1完成比例72.41%2完成固定资产投资万元9371.842.1完成比例70.48%3完成流动资金投资万元3924.453.1完成比例29.52%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4051.2人均年工资万元5.991.3年工资额万元2343.422工程技术人员工资2.1平均人数人892.2人均年工资万元5.482.3年工资额万元587.103企业管理人员工资3.1平均人数人243.2人均年工资万元7.423.3年工资额万元189.614品质管理人员工资4.1平均

23、人数人484.2人均年工资万元5.154.3年工资额万元283.155其他人员工资5.1平均人数人305.2人均年工资万元6.025.3年工资额万元235.566职工工资总额万元3638.84固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4959.906148.32168.6412737.381.1工程费用万元4959.906148.3227214.611.1.1建筑工程费用万元4959.904959.9027.01%1.1.2设备购置及安装费万元6148.326148.3233.48%1.2工程建设其他费用万元1629.161629.168

24、.87%1.2.1无形资产万元691.17691.171.3预备费万元937.99937.991.3.1基本预备费万元396.82396.821.3.2涨价预备费万元541.17541.172建设期利息万元3固定资产投资现值万元12737.3812737.38流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元27214.6118130.2118986.9327214.6127214.6127214.611.1应收账款万元8164.384898.636123.298164.388164.388164.381.2存货万元12246.577347.949184.93

25、12246.5712246.5712246.571.2.1原辅材料万元3673.972204.382755.483673.973673.973673.971.2.2燃料动力万元183.70110.22137.77183.70183.70183.701.2.3在产品万元5633.423380.054225.075633.425633.425633.421.2.4产成品万元2755.481653.292066.612755.482755.482755.481.3现金万元6803.654082.195102.746803.656803.656803.652流动负债万元21589.9112953.95

26、16192.4321589.9121589.9121589.912.1应付账款万元21589.9112953.9516192.4321589.9121589.9121589.913流动资金万元5624.703374.824218.525624.705624.705624.704铺底流动资金万元1874.881124.941406.171874.881874.881874.88总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18362.08144.16%144.16%100.00%2项目建设投资万元12737.38100.00%100.00%69.37%2

27、.1工程费用万元11108.2287.21%87.21%60.50%2.1.1建筑工程费万元4959.9038.94%38.94%27.01%2.1.2设备购置及安装费万元6148.3248.27%48.27%33.48%2.2工程建设其他费用万元691.175.43%5.43%3.76%2.2.1无形资产万元691.175.43%5.43%3.76%2.3预备费万元937.997.36%7.36%5.11%2.3.1基本预备费万元396.823.12%3.12%2.16%2.3.2涨价预备费万元541.174.25%4.25%2.95%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12737.381

28、00.00%100.00%69.37%5建设期间费用万元6流动资金万元5624.7044.16%44.16%30.63%7铺底流动资金万元1874.9014.72%14.72%10.21%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23059.2028824.0038432.0038432.0038432.001.1万元23059.2028824.0038432.0038432.0038432.002现价增加值万元7378.949223.6812298.2412298.2412298.243增值税万元669.96837.451116.601116.6

29、01116.603.1销项税额万元6149.126149.126149.126149.126149.123.2进项税额万元3019.513774.395032.525032.525032.524城市维护建设税万元46.9058.6278.1678.1678.165教育费附加万元20.1025.1233.5033.5033.506地方教育费附加万元13.4016.7522.3322.3322.339土地使用税万元201.51201.51201.51201.51201.5110税金及附加万元281.91302.01335.51335.51335.51折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第

30、三年第四年第五年1建(构)筑物原值4959.904959.90当期折旧额3967.92198.40198.40198.40198.40198.40净值991.984761.504563.114364.714166.323967.922机器设备原值6148.326148.32当期折旧额4918.66327.91327.91327.91327.91327.91净值5820.415492.505164.594836.684508.773建筑物及设备原值11108.22当期折旧额8886.58526.31526.31526.31526.31526.31建筑物及设备净值2221.6410581.9110

31、055.609529.299002.988476.674无形资产原值691.17691.17当期摊销额691.1717.2817.2817.2817.2817.28净值673.89656.61639.33622.05604.775合计：折旧及摊销9577.75543.59543.59543.59543.59543.59总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19974.6511984.7914980.9919974.6519974.6519974.652外购燃料动力费万元1644.84986.901233.631644.841644.84164

32、4.843工资及福利费万元3638.843638.843638.843638.843638.843638.844修理费万元63.1637.9047.3763.1663.1663.165其它成本费用万元4471.552682.933353.664471.554471.554471.555.1其他制造费用万元1746.251047.751309.691746.251746.251746.255.2其他管理费用万元1269.26761.56951.941269.261269.261269.265.3其他销售费用万元2115.291269.171586.472115.292115.292115.296

33、经营成本万元29793.0417875.8222344.7829793.0429793.0429793.047折旧费万元526.31526.31526.31526.31526.31526.318摊销费万元17.2817.2817.2817.2817.2817.289利息支出万元-10总成本费用万元30336.6319874.9523798.0830336.6330336.6330336.6310.1可变成本万元26154.2015692.5219615.6526154.2026154.2026154.2010.2固定成本万元4182.434182.434182.434182.434182.434182.4311盈亏平衡点52.97%52.97%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元38432.0023059.2028824.0038432.0038432.0038432.002税金及附加万元335.51