广西供水管道生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/供水管道生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景在2017薄壁不锈钢管道市场应用和普及过程中可以发现，供水二次改造乃至家装领域已经越来越青睐于薄壁不锈钢供水管，而且这种需求和趋势都随时间正被无限的放大！当然，这仅仅是薄壁不锈钢管道市场，如果扩大到整个供水管道市场，那么存量利润潜力不言而喻。细心的你会发现有一个奇特的景象：在各地，上到水务企业，下到装潢公司，再到普通安装工人，都对薄壁不锈钢管道情有独钟，其中并不是因为夸赞口传而青睐，大多是因为被政策、理念以及薄壁不锈钢管道实打实的优势所吸引！从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年

2、全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。二、项目总投资估算（一）固

3、定资产投资估算本期项目的固定资产投资16349.76(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5915.70万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资22265.46万元，其中：固定资产投资16349.76万元，占项目总投资的73.43%；流动资金5915.70万元，占项目总投资的26.57%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5518.33万元，占项目总投资的24.78%；设备购置费5153.79万元，占项目总投资的23.15%；其它投资5677.64万元，占项目总投资的25.50%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产

4、投资+流动资金。项目总投资=16349.76+5915.70=22265.46（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入28791.95万元，总成本25079.31万元，利润总额8676.77万元，净利润6507.58万元，增值税910.77万元，税金及附加343.68万元，所得税2169.19万元；第二年负荷70.00%,计划收入36644.30万元，总成本30167.36万元，利润总额12230.19万元，净利润9172.64万元，增值税1159.16万元，税金及附加373.48万元，所得税3057.55万元；第三年生产

5、负荷100%，计划收入52349.00万元，总成本40343.44万元，利润总额12005.56万元，净利润9004.17万元，增值税1655.94万元，税金及附加433.10万元，所得税3001.39万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入52349.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1655.94万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用40343.44万元，其中：

6、可变成本33920.28万元，固定成本6423.16万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加433.10万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12005.56（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=12005.5625.00%=3001.39（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12005.56（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12005.5625.00%=3001.39（万元）。3、

7、本项目达产年可实现利润总额12005.56万元，缴纳企业所得税3001.39万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=12005.56-3001.39=9004.17（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.92%。（2）达产年投资利税率=63.30%。（3）达产年投资回报率=40.44%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入52349.00万元，总成本费用40343.44万元，税金及附加433.10万元，利润总额12005.56万元，企业所得税3001.39万元，税后净利润9004.17万元，年纳税总

8、额5090.43万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.97年。本期工程项目全部投资回收期3.97年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.92%，投资利税率63.30%，全部投资回报率40.44%，全部投资回收期3.97年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真

9、落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。2013年我国用水量进入巅峰期，达6183.45亿立方米，是近年全国用水量最高的一年。随着国家出台多项严格水资源管理制度政策，各省及县级全覆盖的“三条红线”控制指标体系基本建立。2014年后，全国用水量开始下降，到2018年全国用水量为6010亿立方米。根据中国供水管道长度及供水总量情况来看，数据显示，2010年，我国供水总量为507.9亿立方米，2018年上升到602亿立方米，同比增长1.3

10、8%；2010年，我国供水管道长度为54公里，2018年上升到83公里，同比增长4.14%。近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。水的供应方面，近年来我国水的生产和供应业规模以上工业企业的主营业务收入、主营业务成本和利润总额逐年稳步增长。数据显示，到2017年，我国规模以上供水企业的数量达1,919家，主营业务收入接近2,400亿元，主营业务

11、成本超过1,800亿元，利润总额290亿元左右，同比大幅增长39.38%。另外，近年来我国城市供水综合生产能力稳步增长。根据数据显示，截至2017年底，我国城市供水综合生产能力达到3.05亿立方米/日。供水管道长度79.7万公里。年供水总量593.8亿立方米，其中生活用水315.4亿立方米，用水人口4.83亿人，人均日生活用水量178.9升，用水普及率98.30%，城市节约用水64.8亿立方米。展望未来，我国供水工程建设空间巨大，其中尤其是乡建成区和村庄地区以及广大中西部农村地区。根据关于做好“十三五”期间农村饮水安全巩固提升及规划编制工作的通知显示，到2020年，全国农村饮水安全集中供水率达

12、到85%以上，自来水普及率达到80%以上；小型工程供水保证率不低于90%，其他工程的供水保证率不低于95%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入9711.8412949.1212024.1911561.7246246.872主营业务收入8622.1511496.2010675.0510264.4741057.872.1供水管道(A)2845.313793.753522.773387.2713549.102.2供水管道(B)1983.102644.132455.262360.839443.312.3供水管道(C)1465.771954.351814.

13、761744.966979.842.4供水管道(D)1034.661379.541281.011231.744926.942.5供水管道(E)689.77919.70854.00821.163284.632.6供水管道(F)431.11574.81533.75513.222052.892.7供水管道(.)172.44229.92213.50205.29821.163其他业务收入1089.691452.921349.141297.255189.00上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元46246.87完成主营业务收入万元41057.87主营业务收入占比88.78%营业收入增长率（同比）2

14、8.78%营业收入增长量（同比）万元10336.34利润总额万元11800.32利润总额增长率15.58%利润总额增长量万元1590.66净利润万元8850.24净利润增长率18.10%净利润增长量万元1356.47投资利润率59.31%投资回报率44.48%财务内部收益率29.56%企业总资产万元52805.97流动资产总额占比万元36.44%流动资产总额万元19243.36资产负债率46.91%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米58595.9587.85亩1.1容积率1.291.2建筑系数56.41%1.3投资强度万元/亩186.111.4基底面积平方米33053.98

15、1.5总建筑面积平方米75588.781.6绿化面积平方米4088.52绿化率5.41%2总投资万元22265.462.1固定资产投资万元16349.762.1.1土建工程投资万元5518.332.1.1.1土建工程投资占比万元24.78%2.1.2设备投资万元5153.792.1.2.1设备投资占比23.15%2.1.3其它投资万元5677.642.1.3.1其它投资占比25.50%2.1.4固定资产投资占比73.43%2.2流动资金万元5915.702.2.1流动资金占比26.57%3收入万元52349.004总成本万元40343.445利润总额万元12005.566净利润万元9004.1

16、77所得税万元1.298增值税万元1655.949税金及附加万元433.1010纳税总额万元5090.4311利税总额万元14094.6012投资利润率53.92%13投资利税率63.30%14投资回报率40.44%15回收期年3.9716设备数量台（套）17617年用电量千瓦时1196324.3018年用水量立方米35806.5419总能耗吨标准煤150.0920节能率27.84%21节能量吨标准煤37.5222员工数量人1077区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元162773.13同期产值万元145463.03同比增长11.90%从业企业数量家773规上企业家49从业人数人386

17、50前十位企业产值万元65212.86去年同期56476.02万元。1、xxx公司（AAA）万元15977.152、xxx有限公司万元14346.833、xxx科技公司万元8477.674、xxx（集团）有限公司万元7173.415、xxx有限公司万元4564.906、xxx投资公司万元4238.847、xxx科技公司万元326.068、xxx（集团）有限公司万元2673.739、xxx有限公司万元2543.3010、xxx投资公司万元1956.39区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元31236.041.1同期增加值万元28373.191.2增长率10.09%2行业净利润

18、万元16217.422.12016年净利润万元14490.192.2增长率11.92%3行业纳税总额万元26190.343.12016纳税总额万元23648.163.2增长率10.75%42017完成投资万元46580.724.12016行业投资万元19.04%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值189508.71215350.81244716.832利润总额58148.1166077.4075087.953净利润15295.8017381.5919751.814纳税总额17017.4219337.9821974.985工业增加值59394.636749

19、3.9076697.616产业贡献率5.00%8.00%10.31%7企业数量92811321449土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23369.1623369.1649772.5749772.573996.991.1主要生产车间14021.5014021.5029863.5429863.542478.131.2辅助生产车间7478.137478.1315927.2215927.221279.041.3其他生产车间1869.531869.532886.812886.81239.822仓储工程4958.104958.1016780

20、.5416780.54980.052.1成品贮存1239.531239.534195.144195.14245.012.2原料仓储2578.212578.218725.888725.88509.632.3辅助材料仓库1140.361140.363859.523859.52225.413供配电工程264.43264.43264.43264.4317.373.1供配电室264.43264.43264.43264.4317.374给排水工程304.10304.10304.10304.1015.544.1给排水304.10304.10304.10304.1015.545服务性工程3140.133140

21、.133140.133140.13183.405.1办公用房1813.571813.571813.571813.5791.445.2生活服务1326.561326.561326.561326.5689.686消防及环保工程885.85885.85885.85885.8558.206.1消防环保工程885.85885.85885.85885.8558.207项目总图工程132.22132.22132.22132.22167.177.1场地及道路硬化9142.471763.901763.907.2场区围墙1763.909142.479142.477.3安全保卫室132.22132.22132.22

22、132.228绿化工程2846.0799.61合计33053.9875588.7875588.785518.33节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤150.091.1年用电量千瓦时1196324.301.2年用电量吨标准煤147.031.3年用水量立方米35806.541.4年用水量吨标准煤3.062年节能量吨标准煤37.523节能率27.84%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元19895.291.1完成比例89.35%2完成固定资产投资万元14449.502.1完成比例72.63%3完成流动资金投资万元5445.793.1完成比例27.37%人力资源配置一览表序

23、号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人7321.2人均年工资万元5.061.3年工资额万元3903.482工程技术人员工资2.1平均人数人1622.2人均年工资万元5.722.3年工资额万元893.093企业管理人员工资3.1平均人数人433.2人均年工资万元6.823.3年工资额万元266.714品质管理人员工资4.1平均人数人864.2人均年工资万元5.704.3年工资额万元480.955其他人员工资5.1平均人数人545.2人均年工资万元5.865.3年工资额万元307.246职工工资总额万元5851.47固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总

24、投资比例1项目建设投资万元5518.335153.79186.1116349.761.1工程费用万元5518.335153.7936094.651.1.1建筑工程费用万元5518.335518.3324.78%1.1.2设备购置及安装费万元5153.795153.7923.15%1.2工程建设其他费用万元5677.645677.6425.50%1.2.1无形资产万元3043.733043.731.3预备费万元2633.912633.911.3.1基本预备费万元1415.491415.491.3.2涨价预备费万元1218.421218.422建设期利息万元3固定资产投资现值万元16349.761

25、6349.76流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元36094.6521067.2422609.0136094.6536094.6536094.651.1应收账款万元10828.405955.627579.8810828.4010828.4010828.401.2存货万元16242.598933.4311369.8116242.5916242.5916242.591.2.1原辅材料万元4872.782680.033410.944872.784872.784872.781.2.2燃料动力万元243.64134.00170.55243.64243.64

26、243.641.2.3在产品万元7471.594109.385230.117471.597471.597471.591.2.4产成品万元3654.582010.022558.213654.583654.583654.581.3现金万元9023.664963.016316.569023.669023.669023.662流动负债万元30178.9516598.4221125.2630178.9530178.9530178.952.1应付账款万元30178.9516598.4221125.2630178.9530178.9530178.953流动资金万元5915.703253.644140.995

27、915.705915.705915.704铺底流动资金万元1971.881084.541380.331971.881971.881971.88总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元22265.46136.18%136.18%100.00%2项目建设投资万元16349.76100.00%100.00%73.43%2.1工程费用万元10672.1265.27%65.27%47.93%2.1.1建筑工程费万元5518.3333.75%33.75%24.78%2.1.2设备购置及安装费万元5153.7931.52%31.52%23.15%2.2工程建设

28、其他费用万元3043.7318.62%18.62%13.67%2.2.1无形资产万元3043.7318.62%18.62%13.67%2.3预备费万元2633.9116.11%16.11%11.83%2.3.1基本预备费万元1415.498.66%8.66%6.36%2.3.2涨价预备费万元1218.427.45%7.45%5.47%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16349.76100.00%100.00%73.43%5建设期间费用万元6流动资金万元5915.7036.18%36.18%26.57%7铺底流动资金万元1971.9012.06%12.06%8.86%营业收入税金及附加和增

29、值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元28791.9536644.3052349.0052349.0052349.001.1万元28791.9536644.3052349.0052349.0052349.002现价增加值万元9213.4211726.1816751.6816751.6816751.683增值税万元910.771159.161655.941655.941655.943.1销项税额万元8375.848375.848375.848375.848375.843.2进项税额万元3695.954703.936719.906719.906719.904城市维护建设

30、税万元63.7581.14115.92115.92115.925教育费附加万元27.3234.7749.6849.6849.686地方教育费附加万元18.2223.1833.1233.1233.129土地使用税万元234.38234.38234.38234.38234.3810税金及附加万元343.68373.48433.10433.10433.10折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5518.335518.33当期折旧额4414.66220.73220.73220.73220.73220.73净值1103.675297.605076.864856

31、.134635.404414.662机器设备原值5153.795153.79当期折旧额4123.03274.87274.87274.87274.87274.87净值4878.924604.054329.184054.313779.453建筑物及设备原值10672.12当期折旧额8537.70495.60495.60495.60495.60495.60建筑物及设备净值2134.4210176.529680.929185.328689.728194.124无形资产原值3043.733043.73当期摊销额3043.7376.0976.0976.0976.0976.09净值2967.642891.5

32、42815.452739.362663.265合计：折旧及摊销11581.43571.69571.69571.69571.69571.69总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元26081.4714344.8118257.0326081.4726081.4726081.472外购燃料动力费万元2332.301282.771632.612332.302332.302332.303工资及福利费万元5851.475851.475851.475851.475851.475851.474修理费万元59.4732.7141.6359.4759.4759.4

33、75其它成本费用万元5447.042995.873812.935447.045447.045447.045.1其他制造费用万元2294.711262.091606.302294.712294.712294.715.2其他管理费用万元1001.94551.07701.361001.941001.941001.945.3其他销售费用万元2947.391621.062063.172947.392947.392947.396经营成本万元39771.7521874.4627840.2239771.7539771.7539771.757折旧费万元495.60495.60495.60495.60495.60

34、495.608摊销费万元76.0976.0976.0976.0976.0976.099利息支出万元-10总成本费用万元40343.4425079.3130167.3640343.4440343.4440343.4410.1可变成本万元33920.2818656.1523744.2033920.2833920.2833920.2810.2固定成本万元6423.166423.166423.166423.166423.166423.1611盈亏平衡点47.06%47.06%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元52349.0028791.9536644.3052349.0052349.00523