集团高管的财务报表阅读.ppt

1、1,财务知识 借双慧眼看报表 2012年3月24日,2,阅读报表的主要方法。,会计的要素语言。,投资者关注的“三件事”。,解读经营管理“三大报表”。,发挥财务管理功能。,1,2,3,4,5,主要内容,3,4,财务管理,经营管理,财务分析,现金流量表,资产负债表损益表,确定目标 寻找资金 生产经营,投资 融资 使用,获利能力 偿债能力 运营能力,投资活动的现金流量 筹资活动的现金流量 经营活动的 现金流量,从损益表看投资结果 资产负债表右边融资 资产负债表左边资金使用,5,了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难题 预测经营决策将会给企

2、业带来何种财务上的影响,6,7,财务报告的要素语言。,1,2,3,4,5,主要内容,投资者关注的“三件事”。,发挥财务管理功能,阅读报表的主要方法。,解读经营管理“三大报表”。,8,会计报表附注,公司简介 主要会计政策及会计估计注释 主要会计报表项目注释 或有事项注释 其他事项,财务情况说明书,生产经营情况 盈利及分配情况 资金增减及周转情况 其他,会计报表,资产负债表 损益表 现金流量表,9,资产负债表,损益表,现金流量表,资产 负债 所有者权益,财务状况,经营成果,现金流量,收入 成本费用 利润,现金流入 现金流出,10,资产,企业拥有和控制的，能以货币计量，在未来能给企业带来经济利益的资

3、源。 包括： 流动资产： 长期投资： 固定资产： 无形资产： 其他资产,企业承担的，能以货币计量，需以资产或劳务偿付的现实义务。包括： 流动负债：1年以内的负债 长期负债：1年以上的负债,企业投资人对企业净资产，应该享有多少权益。 会计恒等式： 资产=负债+所有者权益,11,收入,企业销售商品、提供劳务所获得的营业收入和其他业务收入,企业一定时期内收入减去费用后的差额 利润=收入-费用,12,会计的要素语言。,阅读报表的主要方法。,1,2,3,4,5,主要内容,发挥财务管理功能,投资者关注的“三件事”。,解读经营管理“三大报表”。,13,资产,其他资产,无形资产,长期投资,固定资产,所有者权益

4、,长期负债,流动负债,资产合计,负债和所有者权益合计,流动资产,负债及所有者权益,资产,负债及所有者权益,资产 = 负债 + 所有者权益,资产负债表遵循的会计等式：,14,一、主营业务收入 减：主营业务成本、营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：管理费用、营业费用、财务费用 三、营业利润 加：投资收益、营业外收入净额 四、利润总额 减：企业所得税 五、净利润,利润表(简表) 年 月,损益表遵循的会计等式：,利润 = 收入成本费用,15,经营过程的会计表达,收到投资者的资本，设备300,000 元，现金700,000元。 公司设立,支付开办费用50,000元. 向某钢厂购买材料

5、一批，取得增值税专用发票上注明价款500,000元，增值税85000元，暂未付款. 付供应商订货款400000元，下月初到货。 向银行借入3个月期限借款1,000,000元. 销售商品一批，开出的增值税专用发票，售价为800 000 元，增值税额为136 000 元，款项尚未收到。 收到客户银行承兑汇票一张,936000元. 支付销售商品广告费10000元,以现金支付办公费4000元。销售人员张X出差借支差旅费2000。 自行开发并按法律程序申请取得无形资产，现金支付研发费用200 000元，申请注册费用10000元。 支付借款利息5872元 预提本月应付工资如下：销售人员工资4万元，管理人员

6、工资1万元， 摊销折旧2500元，开办费800元。 商品成本价格为500000元,结转销售成本. 期末，将费用类科目的余额转入“本年利润”。,16,利润表的作用： 反映企业一定期间内的经营成果 有利于评价企业的获利能力 可以帮助判断企业的价值 预测企业未来盈利变化的趋势,17,透过数据看事实借我一双慧眼,18,现金流量表构成 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量,现金流量表遵循的会计等式：,现金净流量 = 现金流入量现金流出量,19,现金流量表的结构，一般由两大部分组成： 现金流量表主表、补充资料 现金流量表的作用： 1.说明企业现金流入、流出的原因： 2.规

7、划和预测企业未来产生现金的能力 3.分析企业净利润与相关现金流量产生差异的原因 4.分析和判断企业财务状况和经营成果的可靠性 5.分析和判断企业的偿债能力,20,休息一下，10分钟后回来！,21,会计的要素语言。,阅读报表的主要方法。,1,2,3,4,5,主要内容,发挥财务管理功能。,投资者关注的“三件事”。,解读经营管理“三大报表”。,22,阅读方法一：总额观察法,总额观察法的要点：绝对额与相对比例分析。 阅读主要项目总额信息，从总体上把握企业的财务状况。 资产负债表：其大项目有三个：资产、负债、所有者权益。 资产的增减变化量=负债增减变化量+所有者权益增减变化量 利润表关注的朔源：利润 收

8、入费用 现金流量表：净流量、经营、投资、筹资活动产生的现金流量,23,阅读方法二：具体项目浏览,具体项目浏览：即拿着报表从上往下看，从上往下一个项目一个项目观察，而左右对比就要看哪个数字所占比例变化最大，哪个数字发生变化的速度最快，哪个就是主要原因。 结构分析：同比分析、对比分析：,24,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,25,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,从经营者角度看 销售能力: 1、销售成本率=销售成本/销售收入净额 2、费用率=费用额/销售收入净额 3、单位销售收入=销售收入总额/销售数量,(以此类推:经营费用、管理费用、财务费用比率),(以此类推:单位成本

9、、单位费用）,26,案例：案例：张*、李*、王*三个人在2006年分别投资500万开办了不锈钢管销售公司，产品主要用于家庭装修，张*的A公司位广东、李*的B公司位于无锡、王*的C公司位于北京。2007年，他们的销售收入与销售成本、费用分别如下，我们分析其销售能力(金额单位:万元),市场竟争力分析,管理能力分析,27,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,从经营者角度看 盈利能力: 1、销售利润率=销售利润/销售收入净额*100%（毛利润率） 2、营业利润率=营业利润/销售收入净额*100% 3、净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 4、 利息保障倍数=净利润/利息总额,28,案例

10、：2008年基于不同发展的需求，三家公司计划申请银行贷款500万元，年利率7，综合财务费用40万元,以2007年的经营情况，假设收益水平，观察指标的变化对企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机,29,30,31,案例：他们分别做了规划书试图说服银行，A公司的发展战略的提高市场定位,贷款用于购买商铺，B公司的规划的扩大销售量，贷款用于流动资金，C公司的的贷款用于拓展出口销售：,32,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,从经营者角度看 营运能力: 1.总资产周转率（次数）=销售收入平均资产余额（大） 2.总资产周转天数=360/总资产周转率 3.总资产平均余额=(年初余额+

11、年末余额)/2 （小） (以此类推:固定资产、流动资产、应收账款、存货、货币资金、的周转率周转天数) 存货周转次数=销售成本/存货平均余额,33,案例：根据三家公司报送的贷款资料，得出2009年度的资产分布预测，你认为哪间公司的资产管理得好？哪家公司有可能取得银行贷款？,各项资产的周转天数,34,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,从债权人角度看偿债能力: 1.资产负债率=负债总额资产总额100% （标准0.5) 2.流动比率=企业的流动资产流动负债100%(标准2) 3.速动比率=速动资产总额流动负债总额100%(标准1) 4.现金比率=现金总额流动负债总额(合理) (请记录标准)

12、,35,案例：假定三家公司申请的是流动资金贷款，从以下指标，你认为谁最有可能取得银行的贷款呢？为什么？,36,注 意 ！,即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失,37,增强短期 偿债能力,可以动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级,未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计

13、损失 由于对外提供担保，可能引发的连带责任,减弱短期 偿债能力,未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素,38,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,从投资者角度看 发展能力: 1、销售收入增长率=收入增加额/上期销售收入 2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益100%,39,案例：哪间企业最有发展潜力？哪位投资者收益率最高？,40,阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况,从投资者角度看 控制能力:,它包含：销售收入偏差率、销售量偏差率、经营费用偏差率、利润总额偏差率、,41,通过计算比率，可以了解企业的财务状况和经营成果 将不同时期的比率进行分析比较，可以了

14、解企业的发展趋势 将企业的财务比率与同行业平均水平和先进水平比较，可以了解企业在同行业中的地位,通货膨胀 资产账面价值低于实际 虚增账面利润，经营成果不实 会计核算方法变更，使报表指标失去可比性 内外部经营环境变化，影响企业的财务状况和经营成果 会计数据的可靠性：虚假的会计数据，会误导报表分析者,42,其他方法 1、杜邦财务分析体系：利用各主要财务比率 指标间的内在联系，对企业财务状况和经营绩效 进行综合系统的分析评价。 基本做法是：分解指标要素、计算若干子指标。 2、雷达图分析：将主要财务比率进行汇总， 绘制成直观的财务分析雷达图。 3、沃尔比重分析法：将各种主要的财务指标 （沃尔用7项），

15、按各自的权重分别计分，并与 标准比率进行比较，确定总得分，对企业作出评价。,43,净资产收益率,销售净利率,总资产周转率,权益乘数,1(1-资产负债率) 不变,杜邦分析法原理,虽然企业销售净利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加46元的利润，提高了企业的净资产收益率。,薄利多销 50%下降到40%,提高周转次数 1次提高到2次,提高净资产收益率 50%提高到96%,44,会计的要素语言。,发挥财务管理功能。,阅读报表的主要方法。,1,2,3,4,5,主要内容,投资者关注的“三件事”。,解读经营管理“三大报表”。,45,财务管理和内部控制,财务管理功能是对资金运动全过程的直接管理，涉及筹资管理、投资管理、股利分配等项内容 保持良好的财务记录 确保安全有效的内部控制 保证我们的处理方法与系统能对瞬息万变的商场作出及时的反应,商务上的支持作用,生产经营情况 盈利及分配情况 资金增减及周转情况 其他,会计帐务处理,营销预算、管理费用、制造费用预算与实际发生的费用的对比 个人开支帐目 采购帐目（应付款） 顾客帐目 （应收款） 公司间帐目 固定资产帐目 资产负债表 + 损益表,46,参与制定业务目标 总公司 分支机构 中期财务计划 业务计划/公司计划 提高业绩 利润预测 总分析