针对性训练的特许金融分析师考试试题及答案

针对性训练的特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA一级考试中伦理与专业准则的范畴？

A.遵守职业道德

B.维护客户利益

C.遵守法律法规

D.保持独立和客观

2.以下哪种资产不属于固定收益证券？

A.债券

B.存款

C.股票

D.抵押贷款

3.以下哪项不是衡量股票市场整体表现的指标？

A.沪深300指数

B.道琼斯工业平均指数

C.纳斯达克综合指数

D.消费者价格指数

4.以下哪项不是衍生品的特点？

A.价格波动性

B.高风险

C.可交易性

D.可用于风险管理

5.以下哪种方法不属于财务分析中的比率分析？

A.流动比率

B.速动比率

C.利润率

D.负债比率

6.以下哪种投资策略适用于风险承受能力较低的投资者？

A.成长投资策略

B.收入投资策略

C.指数投资策略

D.激进投资策略

7.以下哪项不是CFA二级考试中财务报表分析的范畴？

A.现金流量表

B.资产负债表

C.利润表

D.管理层讨论与分析

8.以下哪种金融工具不属于衍生品？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.互换

9.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司业绩

B.宏观经济环境

C.投资者情绪

D.天气状况

10.以下哪种投资策略适用于风险承受能力较高的投资者？

A.成长投资策略

B.收入投资策略

C.分散投资策略

D.长期投资策略

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，投资组合理论是考试的核心内容之一。（）

2.主动型基金的管理目标是追求超越市场平均水平的回报。（）

3.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

4.财务报表分析中的比率分析可以帮助投资者评估公司的偿债能力。（）

5.市场风险是所有投资中最普遍的风险类型。（）

6.在债券投资中，信用风险是指债券发行人无法按时支付利息或本金的风险。（）

7.证券交易印花税是投资者在买卖证券时必须缴纳的税费。（）

8.通货膨胀率是衡量一国货币购买力变化的指标。（）

9.投资者可以通过分散投资来降低个别资产的非系统性风险。（）

10.CFA一级考试中，财务分析部分主要考察财务报表的编制方法。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的三大基本原理。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其应用。

3.简述财务报表分析中常用的几个关键比率及其计算公式。

4.描述衍生品市场的主要功能。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，投资者应如何平衡风险与回报，以实现长期投资目标。

2.分析金融危机对金融市场的影响，并探讨CFA专业人士在危机管理中的角色和责任。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA一级考试的核心知识领域？

A.投资组合管理

B.财务报表分析

C.伦理与专业准则

D.量化分析

2.以下哪种投资策略通常与市场平均回报相当？

A.主动型投资策略

B.被动型投资策略

C.成长型投资策略

D.收入型投资策略

3.以下哪项不是期权的时间价值组成部分？

A.内在价值

B.时间价值

C.行权价

D.市场价格

4.以下哪项不是财务分析中的流动性比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.资产比率

5.以下哪种投资策略适用于寻求稳定收益的投资者？

A.成长投资策略

B.收入投资策略

C.分散投资策略

D.长期投资策略

6.以下哪项不是CFA二级考试中的财务比率分析？

A.营业利润率

B.资产回报率

C.股东权益回报率

D.营业成本比率

7.以下哪种金融工具不属于衍生品？

A.期货合约

B.期权合约

C.股票

D.互换合约

8.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利

B.经济增长率

C.政策变动

D.天气变化

9.以下哪种投资策略适用于寻求资本增值的投资者？

A.价值投资策略

B.成长投资策略

C.收入投资策略

D.分散投资策略

10.以下哪项不是CFA一级考试中的伦理与专业准则？

A.客户利益优先

B.遵守法律法规

C.保密原则

D.个人利益优先

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.C.遵守法律法规

解析思路：CFA一级考试伦理与专业准则涵盖了职业道德、客户利益、法律法规等多个方面，遵守法律法规是基本要求。

2.C.股票

解析思路：固定收益证券包括债券、存款、抵押贷款等，股票属于权益证券。

3.D.消费者价格指数

解析思路：消费者价格指数是衡量通货膨胀的指标，不属于股票市场整体表现的指标。

4.C.可交易性

解析思路：衍生品的特点包括价格波动性、高风险、可交易性和风险管理功能。

5.D.负债比率

解析思路：比率分析中的流动比率和速动比率是衡量公司流动性的指标，利润率和负债比率属于财务比率分析。

6.B.收入投资策略

解析思路：收入投资策略追求稳定的股息或利息收入，适合风险承受能力较低的投资者。

7.D.管理层讨论与分析

解析思路：CFA二级考试财务报表分析主要考察现金流量表、资产负债表和利润表。

8.C.互换合约

解析思路：期权、远期合约和互换合约都属于衍生品，股票不是衍生品。

9.D.天气状况

解析思路：影响股票价格的因素包括公司业绩、宏观经济环境和投资者情绪，天气状况不是主要因素。

10.A.成长投资策略

解析思路：成长投资策略追求资本增值，适合风险承受能力较高的投资者。

二、判断题答案及解析思路

1.×

解析思路：投资组合理论是CFA一级考试的核心内容之一。

2.√

解析思路：主动型基金的管理目标是超越市场平均水平的回报。

3.×

解析思路：期权的时间价值随着到期日的临近而减少。

4.√

解析思路：比率分析可以帮助投资者评估公司的偿债能力。

5.√

解析思路：市场风险是所有投资中最普遍的风险类型。

6.√

解析思路：信用风险是指债券发行人无法按时支付利息或本金的风险。

7.√

解析思路：证券交易印花税是投资者在买卖证券时必须缴纳的税费。

8.√

解析思路：通货膨胀率是衡量一国货币购买力变化的指标。

9.√

解析思路：分散投资可以降低个别资产的非系统性风险。

10.×

解析思路：CFA一级考试财务分析部分主要考察财务报表的编制方法。

三、简答题答案及解析思路

1.解析思路：投资组合管理的三大基本原理包括投资组合理论、资本资产定价模型和套利定价理论。

2.解析思路：资本资产定价模型（CAPM）用于估计资产的预期回报率，其应用包括资产定价、投资组合管理和风险管理。

3.解析思路：财务分析中常用的关键比率包括流动比率、速动比率、负债比率和资产回报率，分别用于衡量公司的流动性、偿债能力和盈利能力。

4.解析思路：衍生品市场的主要功能包括风险管理、价格发现和投机