2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试高频题(附答案)908

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

••

zi1、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

量!每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么（）。

!0.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

!0.该公司股票的内部收益率为8%

：0.该公司股票今年年初市场价格被高估

10.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

i2、在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的（）。

凶！比

跟gI.负债

]销售额

j„应付账款

11•

1销售成本

IIII.

\IV.流动比率

A.0＞团、团

B.I3、0•»0

恬

C.团、C0

D.13、0、0>0

3、关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（

回如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高

同如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要

回如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

用如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

A.0,（3、0

BE、团、0

C.团、团、0

D.团、回、回、0

4、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合

的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为

16%、20%和13%,其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照下列数

据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

5、心理账户通常分为（）

团.最小账户

因局部账户

团.综合账户

团.最大账户

A.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

6、下列关于道氏理论的主要原理,说法正确的是（）＜,

团.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

团.市.场波动具有某种趋势。

团.主要趋势有三个阶段

固主要趋势有四个阶段

A.固固国

B.0.0.E1

C.0.0

D.0.0

7、行业分析中基本分析的内容包括（）。

固公司行业地位分析

团.公司经济区位分析

因公司产品竞争能力分析

团.公司经营能力分析

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

8-.技术分析的类别主要包括（）.

0.指标类团.切线类团.K线类瓦波浪类

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

9、关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。

团.一年中计息次数越多，其终值就越大及一年中计息次数越多，其现值就越小

0.一年中计息次越多，其终值就越小0.一年中计息次数越多，其现值就越大

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.团.团

10、证券投资顾问应公平维护客户利益不得（）。

因为公司及其关联方的利益损害客户利益

团.为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益

团.为特定客户利益损害其他客户利益

因提供证券投资顾问服务，维护客户合法权益

A.固固团

B.0.0

C.团.回.因团

D.0.0

11、市场风险限额指标主要包括（）。

团.头寸限额

团.风险价值限额

因止损限额

团.敏感度限额及币种限额

因期限限额及发行人限额

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.H.0.H.0

12、以下关于监测信用风给的主要指标和计算方法正确口勺是（）

因不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项货款100%

团.贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/货款应提准备100%

团.逾期货款率=逾期货款余额/贷款总余额100%

因不良贷款拨备覆盖率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/（一般准备+专项准备+特

种准备）

A.0.0

B.团.团团

C.0.0.0.0

D.0.0.0

13、下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。

0.后享受型人群储蓄率较高

0.先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险

团.购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活

0.以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.0.H

14、证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服

务协议，协议内容应包括（）。

0当事人的权利义务

0服务的内容和方式

0收费标准和支付方式

G3纠纷解决方式

0解除协议的方式

A.EI、团、0

BE、回、0

C.团、国、团、团

D.0>团、（3、（3、0

15、关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是（）。

团.客户信息的收集主要包括初级信息的收集

及客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集

0.交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段

团.通过数据库可以实现客户全部信息的收集

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

16、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。

团.盈利能力

因发展潜力

团.经营业绩

团.潜在风险

A.0.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

17、（）属于消极型资产配置策略。

A.投资组合保险策略

B.恒定混合策略

C.买入并长期持有策略

D.动态资产配置策略

18、流动性风险控制指标主要有（）。

A.资产负债率

B.净资产利润率

C.流动性比率

D.净稳定资金率

19、对信息干扰的背景包括（）。

0.首因效应

0.近因效应

0.晕轮效应

0.对比效应

A.12、0

BE、0

C.I3、团、0

DE、回、团、0

20、一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。

0.企业的质量胤企'也的数量同进入限制程度团.产品差别

A.0.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

21、下列属于影响债券价格的利率敏感性的重要因素的有（）。

回.市场利率

同.票面利率

回.到期时间

用.初始收益率

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

22、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合

的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为

16%、20%和13%,其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照下列数

据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借欺（负债）用于长期货款（资

产），即"借短货长"，其优点是（）。

因可以提高资金使用效率

团.可以降低资金使用效率

团.利用存货款利差降低收益

团.利用存货款利差增加收益

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

24、下列情况属于应立即买进（卖出）股票的有（）。

团.上证、深证两种股价平均数互相证实多（空）头市场已来临时

团.股价经长期下跌（上升）后，计算市盈率已接近或低1高）于股价最低（高）点时的市盈

率，并且向上（下）突破颈线时

国.在多（空）头市场中期的回档（反弹）后期，股价向上（下）突破整理形态，并加速上升

（下跌）远离整理形态时

团.股价向上（下）突破下跌（上升）的趋势线，收盘价超过市价的3%以上时

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

25、投资规划的重点在于客户需求或理财F1标的实现，帮助客户实现资产保值增值，其投资

可分为（）。

因实物投资

团.商品投资

团.金融投资

团.农产品投资

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.M

26、目前应用最广泛的信用评分模型有（）。

0线性概率模型

（3Riskcalc模型

0KPMG模型

0Probit模型

A.0,0

BE、团

C.0>0

DE、0

27、产品没有或者缺少相近的替代品是（）。

A.寡头垄断

B.完全竞争

C.完全垄断

D.垄断竞争

28、资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。

金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源（负债）和使用I资产）

的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（）建议。

0.金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日

0.在口常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储

备

0.制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系

团.金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日

A.0.0

B.团.团团.团

C.0.0

D.0.0.E

29、。与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。

A.B衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险

B0衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险

C.标准差衡量的是总风险，p衡量的是系统风险

D.标准差衡量的是系统风险，B衡量的是非系统风险

30、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么（）。

团.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

团.该公司股票的内部收益率为8%

因该公司股票今年年初被高估

团.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖掉该公司股票

A.0.03

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

31、下列关于资本市场线的表述，错误的是（）。

A.资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组

合M的射线FM

B.资本市场线提供了衡量有效组合风险的方法

C.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的关系

D.资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合

32、资本市场线是（）。

A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FMo

B.衡量由B系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。

C.以E（rP）为横坐标、即为纵坐标。

D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性美系的直线。

33、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

每年的所有利润都分配给股东。如果该公司今年年初的股票市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么（）。

0.该公司今年年初的股票内在价值约等于39元

团.该公司股票的内部收益率为8%

0.该公司今年年初股票市场价格被高估

团.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A.12、0

BE、0

C.同、0

DE、0

34、当股票市场处于牛市时（）。

A.应选择高。系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。

B.应选择低P系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

C.应选择高p系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

D.应选择低0系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。

35、下列属于制定保险规划的原则的是（）。

团分析客户保险需要

团量力而行

团注重收益

团转移风险

A.0、Q

BE、13、0

C.团、EkB

DE、团、0>0

36、关于收益率曲线叙述不正确的是（）.

A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线

B.它反映了债券偿还期限与收益的关系

C.收益率曲线总是斜率大于0

D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结

构

37、下列关于GAUSS的说法，正确的有（）

固GAUSS是用语言编写的应用软件

0.GAUSS是用数据编写的应用软件

因该软件具有极强的矩阵运算功能

团.尤其适用于线性计是经济学模型的估计

O.LSQ/GAUSS,即集中于基本计是经济学分析的GAUSS软件，在使用方便和计算快捷方面较其

他软件具有明显的优越性。

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

38、修改后的《证券法》于2006年1月1日起正式实施，将原《公司法》中的有关（）

的相关内容移至新修订的《证券法》中。

因终止上市

团.公司设立

12.暂停上市

因公开发行

A.固田

B.0.0.0

C.0.H.H

D.0.0.0.0

39、金融远期合约主要包括（）。

团.远期利率协议

团.远期外汇合约

因远期股票合约

团.货币互换

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.M

D.0.0.0

40、美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合

强度决定着（）。

团.行业的发展方向团.行业内的企业可能获得利润的最终潜力

团.行业内的竞争激烈程度胤行业竞争的强度和获利能力

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

41、证券的绝对估计值法包括（）。

团.市盈率法

因现金流贴现模型

目经济利润估值模型

团.市值回报增长比法

A.0.0

B.团.团团

C.0.0

D.0.0.0

42、某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45

美元/桶，则零时刻的基差是（）美元。

A.-8

B.-5

C.-3

D.3

43、公司的盈利能力指标包括（）。

团.营业净利润

因营业毛利润

同.资产净利润

因净资产收益率

A.团.团.画团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.H.0

44、以下关于客户风险能力的评佑方法说法正确的是（）。

因商业银行分支机构理则产品销售部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成

的客户风险承受能力评估书进行审核

因确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级。并可根据实际情况进一步细分

回.定期或不定欺地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评佑

固制定统一的客户风险承受能力评估书

A.0.0.0

B.0.0

C.M.0,0

D.0.0

45、在个人/家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有（）。

团.现金与现金等价物

因股票、债券等金融资产

国.车辆、房产等实物资产

固信用卡透支

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.H.0

46、现金预算与实际的差异分析包括（）.

因总额差异的重要性大于细目差异

团.要定出追踪的差异金额或比率门槛

因依据预算的分类个别分析

团.刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善

胤若实在无法降低支出，需设法增加收入

A.0.0.0.0

B.团.团.团.团

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

47、关于年金的表述，正确的是（）o

团向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金

团每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为•种年金

团退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金

回零存整取的“整取额''可视为一种年金

A.EI、团、0

BE、0

C.团、0>.

D.0、0

48、已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润

540000元，税前利润380300元。根据上述数据可以计算出（）。

团利息保障倍数为1.375

团净利润为2340000元

团利息支付倍数为2.255

回息税前利润为540000元

A.国、0

B.回、0

C.团、0

D.EI、团

49、常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。

A.时间加权收益率

B.算术平均收益率

CJL何平均收益率

D.加权平均收益率

50、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。

A.3万元以上20万元以下

B.5万元以上20万元以下

C.3万元以上50万元以下

D.5万元以上50万元以下

二、多选题

51、某3年期债券久期为5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%,假设市场利

率突然下降100个基点，则该债券的价格（）。

A.下跌2.43元

B.上升2.45元

C.下跌2.45元

D.上升2.43元

52、预期效用函数的公理化假设包括（）。

团.优势性假设瓦中性值假设团.恒定性假设团.独立性假设

A.0.0.0

B.团周月

C.0.0.0

D.0.0.0.0

53、证券公司可以按照下列（）方式收取服务费用。

团.服务期限用.客户资产规模团.投资业绩及差别佣金

A.0.0.0

B.邑回.回

C.0.0.I3

D.0.0.0

54、计量市场风险时，计算VaR值的方法通常需要采用压力测试进行补充，因为（）。

A.压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平

B.VaR方法只在99%的置信区间内有效

C.VaR值反映一定置信区诃内的最大损失，但没有说明极端损失

D.压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失

55、紧急预备金的储存形式有（）。

团活期存款

（3.短期定期存款

固货币市场基金

团.长期定期存款

团.利用贷款额度

A.H.M.0

B.a.0.0.0

C.0.0.0.0

D.a.a.a.a

56、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有()

回.牛市到来时，应选择那些低B系数的证券或组合

应牛市到来时，应选择那些高B系数的证券或组合

因熊市到来之际，应选择那叫低B系数的证券或组合

团.熊市到来之际，应选择那些高B系数的证券或组合

A.0.0

B.0.0.0.0

C.团.团团

D.Q.Q.0

57、债券指数化投奥的动机有()。

0.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

0.与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低

0.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

团.与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的收益更高、风险更小

AE、Ek0

B.包、回、0

C.0S团、团、0

DE、回

58、()应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评、记录和留存客户风

险承受能力评估内容和结果

A.证券公司

B.商业银行

C.证券交易所

D.中国证监会

59、证券投资顾问应对客户未来的现金流量表进行一定的预测和分析・，即对客户的未来收入

和支出进行合理的预测。下列关于从业人员预测客户未来收入的做法正确的有(

国不仅要估计客户收入最低时的情况，还要根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入

变化进行合理的估计

队在预测客户的未来收入时，应该将收入分为常规性收入和临时性收入两类

团.工资和奖金等收入可以根据当地的平均工资水平增长幅度进行预测

区如果客户在未来会增加新的收入来源，银行从业人员也应该要求其在数据调查表中详细说

明

团.对于临时性的收入，从业人员可以根据客户上年的情况，结合CPI指数进行科学合理估计

AE、团、V

B.0、团、国

03、Ek0

D.回、团、田、0

60、关于行业与产业，下列表示正确的有（）。

回从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样

0产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件

0行业的特点是规模性、同一化和社会功能性

□证券行业内习惯上将行业分析与产业分析视为同义语

A.B、团、0

B.团、0

C.国、0

DJ3、团、团

61、下列关于行业生命周期的说法中，正确的有（）

0.处于衰退期的行业可能也有机会重新进入较高增长的阶段

团.行业的衰退期往往比其他三个阶段的总和还要长

团.行业生命周期四个阶段的分析适用于所有的行业

团.行业注定都要走完•个完整的生命周期，直至衰亡

A.I2、0

B.自、0

C.I3、团

DE、0

62、下列关于艾氏波浪理论说法正确的是（

因艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确

立于柯林斯《波浪理论》妁出版。

团艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和

下跌也应该遵循周期发展的规律。

固优点面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法。

回.缺点难以理解应用

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

63、投资顾问在制定客户理财目标过程中，如果计划对已确定的投资FI标进行改动，则需

（）。

A.对客户说明

B.对客户说明并征得客户同意

C.不能修改

D.自行修改

64、人生事件规划包括（）。

团.教育规划

国就业规划

回.失业规划

团.移民规划

团.退休规划

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

65、假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的诸蓄，投资报酬率为3%,则下列理

财目标可以顺利实现的有（）。

0.20年后积累约为40万元的退休金

0.10年后积累约为18万元的子女高等教育金

0.5年后积累约为11万元的购房首付款

0.2年后积累约为6.5万元的购车费用

AA.I3

D.0.0.0

C.0.0

D.团.团.团.团

66、家庭风险保障项目中的长期项目包括（）

I.贷款还款

II子女教育金

团.遗属生活等保障项目

团养老、应急基金

V.丧葬费用等保障项目

A.KII、III

B.IKIII、V

C.IIKIV、V

DMV

67、已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利总倍数的说法正确的是（）。

I反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍

0也叫利息保障倍数

III是指企业经营业务收益与利息费用的比率

IV可以测试债权人投入资本的风险

A.KIII

B.lkIlkIV

C.kII、III

D.l、IKIII、IV

68、关于VaR值的计是方法，下列论述正确的是（）。

A.方差一协方差法能预测突发事件的风险

B.方差一协方差法易高估实际的风险值

C.历史模拟法可计是非线性金融工具的风险

D.蒙特卡洛模拟法需依赖历史数据

69、EViews具有的功能有（）

团数据处理

团统计分析

团.建模分析

团.作图

回.预测和模拟

A.0.0.0

B.0.0

C.回.团.团

D.0.0.0.0.0

70、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可以分为

（）o

胤跨月套利

因蝶式套利

团.牛市套利

因熊市套利

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团团

D.0.（3.a.a

71、了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，以下属于客户基本信息

的有（）。

团婚姻状况

回重要的家庭和社会关系

回工作单位与职务

团个人兴趣爱好和志向

A.回、0

B.a>团、0

C.团、团、0

D.（a、团、团、a

72、常用的收益率曲线策略包括（）。

回.子弹式策略

团.两极策略

固梯式策略

团三角形策略

A.0.0.0

B.0.0

C.团.团.团

D.0.0

73、下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说话王确的有（）。

团.包含有流动性覆盖率和净稳定资金率

回.证券公司的流动性覆盖率应不低于100%

邑证券公司的净稳定资金率应不低于100%

团.不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率

A.H.0.0.0

B.a.0

C.回.团.同

D.0.0.0

74、客户信息收集的方法有（）o

I开户资料

II调查问卷

III电话沟通

IV面谈沟通

A.I、II、IlkIV

B.IKIII、IV

C.I、II、III

D.KIII、IV

75、证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣

传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。

0.电视团.广播团.报刊团.网络

A.12.I2

B.0.0.0

C.团.团

D.0.0.0.0

76、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（）,

防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

77、关于矩形形态.下列说法中正确的有（）。

团.矩形形态是典型的反转突破形态

0.矩形形态表明股价横向延伸运动

0.矩形形态又被称为箱形

0.矩形形态是典型的持绥整理形态

A.0x0>□

B.0、团、国

03、Ek0

DE、团、0

78、宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（）。

团.居民收入水平

团企业经济效益

团.投资者对股价的预期

同资金成木

A.团.团

B.a.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0

79、目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（）。

图.煤气公司等公用事业囿计算机及相关设备制造业

团.稀有金属矿藏的开采同某些资本、技术高度密集型吁业

A.0.13.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.0.0.0.0

80、关于退休收入，正确的有（）。

固退休养老基金的小缺口又称“养老金赤字”

团.退休规划的资金缺口指退休后需要花费的资金和可收入的资金之间的差距.

团退休养老基金的“大缺口=养老金总需求一养老金总供给

团.养老金赤字=pv退休需求一（FV退休前资金积累+PV退休后既定养老金）

A.0.0

B.O.回

C.0.0.0

DEEE

81、下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，王确的有（）。

团.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

团应当具有证券投资咨询执业资格

团.须在中国证券业协会注班登记为证券投资顾问

国证券投资顾问不能同时注册为证券分析师

A.0.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0

82、在现金管理中，年度支出预算等于（）。

A.年度收入一年度支出

B.年储蓄目标一年度支出

C.年度收人一上一年支出

D.年度收入一年储蓄目标

83、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来

每年的所有利润都分配给股东。如果该公司今年年初的股票市场价格为35元，并且必要收

益率为10%,那么（）。

0.该公司今年年初的股票内在价值约等于39元

④该公司股票的内部收益率为8%

团.该公司今年年初股票市场价格被高估

0.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

A.团、0

B.I3、Q

03、0

D.团、0

84、以下属于财务目标内容的有（）

团.个人兴趣爱好

团保险规划

团.现金规划

固职业生涯发展

团.投资规划

A.0.0.0

B.团周月

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0.0

85、股票的参与性是指股票的持有人有权（）o

13.出席股东大会

因参与公司重大决策

回.参与公司的口常经营

团.行使对公司经营决策的参与权的特性

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

DEEE

86、根据相对强弱指数的取值大小，投资操作不同，以下属f买入操作的取值范围的是（）

A.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

87、与经济活动总水平的周期及其振幅无关时，行业属于（）。

A.增长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.进攻型行业

88、下列关于指标类说法全错的是（）

回.根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现

证券市

场的某个方面内在实质的指标值

回.按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线

因根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格末来趋势的方法。

团.根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行

情的方法

A.0.0.0

B.B.I3

CJ3.I3.I3

D.0.0.0

89、基本分析中自上而下的分析流程是（）。

A.宏观经济分析一行业分析一公司分析

B.区域分析一产业分析一宏观分析

C.行业分析一宏观分析一公司分析

D.公司估值分析一公司财务分析

90、证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损

失的（）应当承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

团.证券服务机构

胤发行人

13.上市公司

固基金管理人

回.基金托管人

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

91、下列各项中，可以强化金融泡沫形成的有（）。

团.跨境资金转出（2.紧缩性货币政策

0.羊群效应的存在团.投资者自信程度的增加

A.0.0

B.B.0

C.0.0.0

D.团.团

92、根据相对强弱指数SSI）判断行情的说法正确是（）。

团.RSI在较高或较低的位置形成头肩型和多重底，是采取行动的信号，离50越远，结论越可

靠

0.RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价对应的是一峰比一峰高，为底

背离

团.项背离是比较强烈的卖出信号

回.RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号

A.0.0.0

B.a.s.s

C.回.团团

D.Q.Q.（3.ra

93、对于商业银行。融资缺口计算公式正确的是（）»

A.融资缺口=货款平均额+核心存款平均额

B.融资缺口=一货款平均额一核心存款平均额

C.融资缺口=一货款平均领+核心存款平均额

D.融资缺口:贷款平均额一核心存款平均额

94、以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（）。

（3.证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年

底证券公司对新客户应当在1个月内完成回访

团.证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%

团.证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人

员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.Q.0.0.0

95、以下关于损失厌恶效应的说法正确的是（）

I由于损失厌恶心理的存在，投资者倾向于过快的卖出亏损的股票而长时间地持有盈利的股

票

II过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为

III人们在收集信息和认知过程中受到有限注意力的约束，因而会过多地关注明显信息而忽略

隐晦的信息。

IV人们在收集信息和认知过程中受到有限注意力的约束,因而产生注意力驱动的交易行为。

A.IKIII、IV

B.kIII

C.llkIV

D.kIKIV

96、关于技术分析中的K线图.说法正确的是（）

团.K线图又称阴阳矩线图

固阳线通常用空心实体表示

团.最高价和实体之间的线被称为上影线

国在国内股票和期货市场，通常用红色表示阴线

A.团.团.团

B.0.0.0

C.0.0.0

D.a.a.a.a

97、B与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。

A*衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险

B.p衡最的是系统风险，标准差衡最的是非系统风险

c.标准差衡量的是总风险，B衡量的是系统风险

D.标准差衡量的是系统风险，B衡量的是非系统风险

98、已知某公司某年财务数据如下,营业收入2500000元,利息费用160000元,营业利润

540000元，税前利润380300元。根据上述数据可以计算出（）。

回利息保障倍数为4.375

团净利润为2340000元

团利息支付倍数为5.255

回息税前利润为540000元

A.I2、0

B.自、0

C.I3、团

DE、0

99、下列属于指数化的局限性的有（）。

团该指数的业绩并不•定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理

人能够满足投资者的收益率需求目标

因构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣

于债券指数业绩

因公司债券或抵押支持债券可能包含大是的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数

可能无法复制或者复制成本很高

0.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

D.邑团团.团

100.投资顾问业务的客户回访应（）

回.另设回访机制

团.全面回访

因回访留痕或参照

团随机抽样回访

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.0.0.0.0

参考答案与解析

1、答案：C

本题解析：

该公司股票今年年初的内在价值=lx(l+5%)/(10%-5%)=21(元)。设该公司股票的内部收益

率为r,则35=lx(l+5%)/(r-5%),解得：r=8%,因此该公司股票价格被高估，投资者应当

在今年年初卖出该公司股票。

2、答案：C

本题解析：

财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用能力指数的概念，

把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。具体的指标包括：流动

比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售成本/存货、销售额/应收账款、销售额/周

定资产、销售额/净资产，

3、答案：A

本题解析：

团项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于

监管收益的临界点。

4、答案：C

本题解析：

令三种股票市值比重分别为wl、w2和w3。根据套利组合的条件有：

wl+w2+w3=0；0.9wl+3.1v/2+1.9w3=0o上述两个方程有三个变量，故有多种解。令wl=0.1,

则可解出w2=0.083,w3=-0.183o为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式

wlErl+w2Er2+...+wNErN>0检验，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%为正

数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元(=-0.1831500)同时买入第一种股票150万

元(=0.11500)和第二种股票1245万元(=0.0831500)就能使投资组合的预期收益率提高

0.881%。

5、答案：B

本题解析：

心理账户通常分为:最小账户；局部账户：综合账户

6、答案：A

本题解析：

道氏理论的主要原理①市场平均价格指数可以解释和反映的大部分行为②市场波动具有

某种趋势③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。

7、答案：A

本题解析：

（1）公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。

（2）公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基础条件及经济特色

的角度进行分析。

（3）公司产品竞争能力分析，需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质

量优势、产品的品牌战略进行分析。

（4）公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理素质的高低、公

司从业人员表质和创新能力进行分析。

（5）公司盈利能力和公司成长性分析♦，包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动

特征及扩张潜力。

（6）公司偿还能力分析。

8、答案：D

本题解析：

一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类、

波浪类。

9、答案：A

本题解析：

【解析】名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：EAR=（1+二

m

其中，r指名义年利率.EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因

此终值越大，现值越小。

10、答案：A

本题解析：

证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客尸利益，不得为公司及其关联方的利

益损害客户利益，不得为证券投资服问人员及员利益相关者的利益损害客户利益，不得为特

定客户利益损害其他客户利益

11、答案：D

本题解析：

市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、

币种限额和发行人限额。

12、答案：D

本题解析：

不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类

贷款）。

13.答案：B

本题解析：

根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、

购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观，其中，购房型是指将购房作为首要理

财目标，储蓄的主要目标就是购房。

14、答案：D

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协

议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：①当事人的权利义务；②证券投资

顾问服务的内容和方式；③证券投资顾问的职责和禁止行为；④收费标准和支付方式：⑤

争议或者纠纷解决方式；⑥终止或者解除协议的条件和方式。

15、答案：A

本题解析：

团项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息,、贬务信息和个人兴趣及人生规划和目

标。团项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。收集客户信息的方法有多种，包括

开户资料、调查问卷、面谈沟通和电话沟通四种。

16、答案：A

本题解析：

公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业

绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势.

17、答案：C

本题解析：

股票投资策可分为：①主动策又称积极策，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行

业、证券或市场择日寸来跑赢市场，②消极型资产配置策，可分为简单型长期持有策和科

学组合型长期持有策两种，其中，简单型长期持有策以买入并长期持有战为主，一旦确定了

投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

18、答案：D

本题解析：

流动性风险监管指标包括净稳定资金率和流动性覆盖率。

19、答案：D

本题解析：

对信息干扰的背景包括对比效应、首因效应、近因效应、晕轮效应等。

20、答案：D

本题解析：

根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：

完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

21.答案：C

本题解析：

票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素。保持其他

因素不变，票面利率越低，息票债券的久期越长；到期收益率越低，息票债券的久期越长；

到期时间越长，久期越长，

22、答案：C

本题解析：

令三种股票市值比重分别为wl、w2和w3。根据套利组合的条件有：

wl+w2+w3=0；0.9wl+3.1v/2+1.9w3=0o上述两个方程有三个变量，故有多种解。令wl=0.1,

则可解出w2=0.083,w3=-0.183o为了检验这个解能否提高预期收益率,把这个解用式

wlErl+w2Er2+…+wNErN>0检验，0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%为正

数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=-0.1831500）同时买入第•种股票150万元

（=0.11500）和第二种股票1245万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。

23、答案：B

本题解析：

商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借欺（负债）用于长期货款（资产），

即“借短货长"，其优点是蛙高资金使用效率、利用存货款利差增加收益。

24、答案：C

本题解析：

题中四个选项均是应立即买进（卖出）股票的时机。

25、答案：B

本题解析：

投资的分类包括实物投资和金融投资。

26、答案：B

本题解析：

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分

模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。回、团两项属于违约概率模型。

27、答案：C

本题解析：

产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

28、答案：D

本题解析：

0项，金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日。

29、答案：C

本题解析：

B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。

30、答案：D

本题解析：

该公司股票今年年初的内在价值=1*(1+5%)/(10%-5%)=21(元)。设该公司股票的内部

收益率为r,则35=1*(1+5%)/(r-5%)，解得：r=8%。因此该公司股票价格被高估，投资者应

当在今年年初卖出该公司股票。

31、答案：C

本题解析：

资本市场线揭示了有效组合的“期望收益率”和风险之间的关系(故C项说法错误)。有效组

合的期望收益率由两部分构成：①无风险利率r,由时间创造，是对放弃即期消费的补偿;

②风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。

32、答案：A

本题解析：

资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M

的射线FMo

33、答案：C

本题解析：

该公司股票今年年初的内在价值=lx(l+5%)/(10%・5%)=21(元)。设该公司股票的内部收益

率为r,则35==lx(l+5%)/(r-5%),解得：r=8%,因此该公司股票价格被高估，投资者应

当在今年年初卖出该公司股票。

34、答案：A

本题解析：

(1)牛市时，应选择高0系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。(2)

熊市时，应选择低B系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

35、答案：B

本题解析：

保险规划具有风险转移和合理避税的功能。在为客户设计保险规划时主要应掌握的原则有：

①转移风险的原则；②量力而行的原则；③分析客户保险需要的原则。

36、答案：C

本题解析：

收益率曲线有很多形态,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。

37、答案：C

本题解析：

GAUSS是用语言编写的应用软件，具有极强的矩阵运算功能，尤其适用于非线性计量经济字

模型的估计。LSQ/GAUSS,即集中于基本计量经济学分析II勺GAUSS软件，在使用方便和计算

快捷方面较其他软件具有明显的优越性。

38.答案：C

本题解析：

新修订的《证券法》与新修订的《公司法》作了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开

发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的《证券法》中。

39、答案：A

本题解析：

金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

40、答案：D

本题解析：

从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着

行业内的企业可能获得利润的最终潜力；从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果，共同

决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。

41、答案：C

本题解析：

绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括:现

金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型、权益现金流模型.

42、答案：B

本题解析：

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格

之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=5（美元）。

43、答案：A

本题解析：

公司的盈利能力指标包括:.营业净利润、营业毛利润、资产净利润、净资产收益率

44、答案：A

本题解析：

确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级。井可根据实际情况进一步细分。

45、答案：B

本题解析：

个人的资产项目有很多，比如现金与现金等价物、债券、股票等其他金融资产、房产、交通

工具、家具家电等实物资产。信用卡透支属于负债项目.

46、答案：D

本题解析：

现金预算与实际的差异分析：（1）总额差异的重要性大于细目差异；（2）要定出追踪的差异

金额或比率门槛；（3）依据预算的分类个别分析；（4）刚开始做预算若差异很大，应每月选

择一个重点项目改善；（5）若实在无法降低支出，需设法增加收入。

47-.答案：A

本题解析：

年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系

列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳

的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租

金等均可视为一种年金。

48、答案：B

本题解析：

息税前利涧=税前利润十利息费用=380000十160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付

倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/150000=6.375。题中没有给出税率,

所以无法得出净利润。

49、答案：B

本题解析：

算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。

50、答案：A

本题解析：

证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改:E,处以3万元以上20万元以下的

罚款。该条款的主体包括证券投资咨询机构及证券投资咨询从业人员在内的一切机构与个人。

51、答案：B

本题解析：

根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102x7.5x（-0.01）/（1+4%）=7.45（元），

即债券价格上升7.45元。

52、答案：C

本题解析：

预期效用模型建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础之上，这些假设

包括：①优势性，如果期望A至少在一个方面优于期望B并且在其它方面都不亚于Bo那

么A优于，②恒定性（独立性），各个期望的优先顺序不依赖于它们的描述方式，③传递性，

对于效用函数u,只要u（A）＞u（B）,那么A就优于B；反过来，只要A优于B,那么就有U（A）＞u（B）,

一般地，只要A优于B,B优于C,那么A就优于C,这就是偏好的传递性。

53、答案：B

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公

平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按

照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

54、答案：C

本题解析：

市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量

方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR

计量和压力测试分析。

55、答案：B

本题解析：

紧急预备金的储存形式:回流动性高的活期存款、短期货后市场基金；（2）利用贷款额度

56、答案：A

本题解析：

证券市场线表明，0系数反映证券或组合对市场变化的敏感性.因此，当有很大把握预测牛市

到来时，应选择那些高P系数的证券或组合.这些高p系数的证券将成倍地放大市场收益率，

带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低。系数的证券或组合，以减少因市

场下跌而造成的损失。

57、答案：A

本题解析：

债券指数化投资的动机有：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；②与积

极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；③选择指数化债券投资

策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏

离其基准指数的表现。

58、答案：B

本题解析：

商业银行应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统用于测评、记录和留存客户风险承受

能力评估内容和结果。

59、答案：D

本题解析：

选项D正确：对于临时性的收入，由于其具有不稳定性的特点，不能根据上年的情况进行

估计，从业人员应该根据客户的具体情况进行重新估计（团项错误）。

60、答案：D

本题解析：

团项，行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构

成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。从严格意义上讲，行业与产业

有差别，主要是适用范围不一样。团项，产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。

回项，产业一般具有三个特点：①规模性；②职业化；③社会功能性。团项，证券分析师关

注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以业内一直约定俗成地

把行业分析与产业分析视为同义语。

61、答案：C

本题解析：

一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变过程，即行业生命周期。行业生命周

期可分为四个阶段，即初创阶段(幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。但不是所有的

企业都会经历全部的四个阶段。团选项和因选项说法错误.

62、答案：C

本题解析：

艾氏波浪理论(1)形成过程及基本思想：形成过程艾氏波浪理论最初由艾略特首先发现并

应用于证券市场，但没有形成完整的体系，正式确立于柯林斯《波浪理论》的出版。②基

本思想艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上

涨和下跌也应该遵循周期发展的规律。(2)主要原理：①波浪理论考虑的因素a股价走势

所形成的形态；b股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；c