全口径跨境融资宏观审慎管理政策解读（企业版）

全口径跨境融资宏观审慎管理

政策解读

（企业版）

目录政策问答外债余额及额度的计算解析1、全口径跨境融资宏观审慎管理适用对象是谁？答：依法在中国境内成立的企业和金融机构。企业仅限非金融企业，且不包括政府融资平台和房地产企业；

金融机构指经中国人民银行、银证保管委会批准设立的各类法人金融机构。政策问答（一）2、政策中提到的跨境融资指什么？答：境内机构从境外机构或境外个人借入的人民币、外币资金。政策问答（二）3、企业可借用的外债额度是多少？答：企业可借用的外债额度为1倍净资产，净资产数据以最近一期经审计的财务报告为准。

企业从境外借入的资金，经过期限、币种、类别风险因子加权计算后的余额，不能超过其1倍净资产（详细计算方法见第二部分“外债余额及额度的计算解析”）。

政策问答（三）4、企业如何办理外债业务？答：政策问答（四）步骤1步骤2外债签约外债备案自行与境外主体签订合同提款前3个工作日内在外管局办理材料清单宏观审慎外债风险加权余额情况表（企业版）申请书外债合同审计报告步骤3开户备案后在银行开户企业融入的外债资金应用于自身的生产经营活动，如有需要可按规定结汇。步骤4入账、提款、结汇备案后在银行开户步骤5还本付息企业在银行自行还本付息5、企业从境外借入人民币外债，应该在人民银行备案还是在外管局备案？答：不论企业从境外借入的是人民币外债还是外币外债，均在外管局办理备案。政策问答（五）6、企业从什么时候起可以按照全口径跨境融资宏观审慎管理模式借用外债？答：《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》（银发[2016]132号文）自2016年5月3日起施行。符合132号文规定的企业均可以从2016年5月3日起按照132号文规定借用外债。政策问答（六）政策问答（七）7、新政实施后，企业跨境融资有什么变化？答：一是，中资企业借用外债更加便利。以前，中资企业需先经相关主管部门批准额度后方可从境外借款。现在，符合规定的中资企业均可以按照132号文规定自行借用外债，无需事前审批。

二是，结汇限制有所放开。以前，中资企业借用的外债资金不能结汇，现在中资企业如有需要可按规定将外债资金结汇使用。

三是，企业从境外借入人民币和借入外币外债，均按统一的模式管理。8、目前，前海企业还可以按照前海人民币跨境贷和之前的前海外债宏观审慎模式借用外债吗？答：1年过渡期内，前海企业仍可以按照现行的外债试点模式借用外债。政策问答（八）政策问答（九）9、普通外商投资企业、外商投资租赁公司和外商投资性公司可以按照之前的外债管理模式借用外债吗？答：上述机构可在现行外债管理模式和132号文模式下任选一种模式适用，如：外商投资企业仍可选用“投注差”方式、外商投资性公司仍可用4倍或6倍净资产方式、外商投资租赁公司仍可用10倍净资产减去上年末风险资产总额方式计算外债额度。企业一经选定，原则上不再更改。外债余额及外债额度的计算要点公式计算的币种单位：人民币，以提款日的汇率水平计算。挂牌货币（含区域挂牌）适用人民币汇率中间价或区域交易参考价；未挂牌货币适用中国外汇交易中心公布的人民币参考汇率。公式一：跨境融资风险加权余额（外债风险加权余额）≤跨境融资风险加权余额上限(外债额度)外债额度的计算公式二：跨境融资风险加权余额上限（外债额度）=资本或净资产*跨境融资杠杆率*宏观审慎调节参数示例：A企业最近一期经审计的财务报告中净资产为CNY100万，则该企业跨境融资风险加权余额上限（外债额度）为CNY100万。企业跨境融资杠杆率：1宏观审慎调节参数：1跨境融资风险加权余额的计算（一）公式三：跨境融资风险加权余额=∑本外币跨境融资余额*期限风险转换因子*类别风险转换因子+∑外币跨境融资余额*汇率风险折算因子跨境融资风险加权余额计算公式中各要素参数期限风险转换因子还款期限1年（不含）以上中长期跨境融资：1。还款期限1年（含）一下短期跨境融资：1.5。类别风险转换因子1。汇率风险折算因子外币为0.5，人民币为0。案例一：A试点企业已提用未偿美元外债余额为USD100万，期限三年，提款日汇率6.5。该企业的跨境融资风险加权余额是多少？跨境融资风险加权余额的计算（二）A企业跨境融资风险加权余额=100*6.5*1+100*6.5*0.5=CNY975万跨境融