《广东德联汽车集团盈利能力分析及改善建议9200字（论文）》

II1绪论1.1研究背景及意义由于世界经济一体化进程不断深入，我国的经济社会发展也将以顺应世界市场为中心，而在此背景下，公司的经营环境也因此出现了巨大的变化。面临着日益加剧的竞争压力，许多公司一直都没有适合自身的解决办法，而怎样在激烈的竞争中合理地缓解这些压力，并把这些压力转变为公司发展壮大的动力，是每位公司的管理人员都需要认真思考的问题。而企业的盈利实力，也可体现在某一时期的产品销售水平、现金流管理水平、投资成本，又能够体现企业的运营效率、获取回报规避风险，以及企业未来的发展。所以，一家公司要想得到长期健康的发展，在开展财务分析时，不但要关注盈利，而且还要注意对企业的整体收益能力进行综合分析REF_Ref12318\w\h[1]。通过对利润进行分析，可以帮助企业所有者对其资产的价值进行评估，实现公司的战略目标，从而有效地保护自己的合法利益。一般来说，一个公司的盈利程度越高，在运作的时候就能更好地利用各种资源。尤其是在现在的市场竞争越来越激烈的情况下，越是有实力的公司，就越是能够有效地控制自己的成本，以此为前提从而获得过更多的利润。在进行盈利能力分析，以最大的利益为目的同时，也要从经营者的角度出发。在进行财务分析时，要充分认识到公司的盈利程度对企业的经营效益和经营成本有很大的影响。在对当前企业的盈利状况进行分析时，能够更好地促进公司的发展，减少成本，提高利润REF_Ref12318\w\h[2]。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状1979年，帕森和莱西格从内部报酬率、销售利润率、股份收益对跨国公司进行了一份关于获利能力的调查分析。他得出当时对获利能力的分析已经成为评定企业主体经营业绩的主要方式。依据美国管理会计委员会发布的“计量企业绩效说明书”中明确表示净收益、股份盈余、剩余收益、经济收益、投资报酬率、调整通货膨胀、市场价值、现金流通后的业绩8项指标是企业经营效益的指标。其中获利能力的分析主要是以经济收益、净收益、投资报酬率这三项指标。90年代初国外已经开始着手对企业获利能力管理研究，最先的评价是以财务有关的获利指标为中心进而对企业经营业绩做出判断，再到从各个角度结合非财务指标进行评定。这其中经历了漫长的发展和完善过程，也为我们之后研究盈利能力奠定了基础REF_Ref12318\w\h[3]。1.2.2国内文献综述关于盈利能力指标分析的探究，自改革开放以来，国内市场经济迅速发展，企业间的竞争越来越剧烈，企业的生存环境也受到了极大的挑战，而利润的高低是衡量企业竞争力的重要指标之一。程培先（2022）在《企业盈利能力分析应该注意的几个问题中》指出，盈利能力分析应该主要以年报中的三表——利润表、现金流量表、资产负债表为基础，通过相关比率关系，销售净利率、成本费用利润率、资产收益率等等来衡量企业在运营过程中的盈利能力REF_Ref12318\w\h[4]。张令（2023）认为财务信息可以反映一个企业的诸多信息，可以体现一个企业在一段具体的时间所呈现的企业特点。了解企业的财务信息就可以大致判断出企业的未来运营状况，从盈利能力方面入手，让企业的利益相关者更充分的知晓他们所关心的内容，以至于更好地为接下来的财务活动做出决策REF_Ref12318\w\h[5]。王梓杰认为（2024）对企业而言，为了最大化的利益而从事商业活动的最直接目的就是保持企业持续稳定地运行和发展REF_Ref12318\w\h[6]。可持续发展和稳定的业务是获得利益的前提，实现利益最大化的经营目标才能使企业稳定的发展。财务会计报表分析的核心内容是盈利能力的分析，相关指标的使用能够准确的反映出企业的经营水平，同时也可以有效的发现企业在日常运营管理中存在的问题。就企业最关心的盈利能力的意义、重要性、影响因素、指标等问题进行分析研究REF_Ref12318\w\h[7]。

2理论概述2.1盈利能力的相关概念所谓盈利能力，就是企业通过多种途径获得利益的能力。一般表现为在特定时期内企业收益效率及其数额的高低，盈利能力直接关系到企业未来能否正常运营，也关系到投资者和债权人能否及时获得其因有的本金与利息，同时也是企业财务状况与经营业绩的综合反映。企业是一种非营利组织，其经营的首要目标是获得利益，并通过资本的再投资来实现其经营规模的扩张。因此，盈利能力的强弱可以准确的反映出企业发展状况REF_Ref12318\w\h[8]。2.2盈利能力分析的作用反映并测量公司的运营表现。企业的财务报表所包含的各类数据和信息能够真实地反映企业技术人员的工作水平，同时也能够很好地反映企业的利润状况。将该阶段的业绩指标与目前的市场竞争指标和企业经营业绩指标、三者之间进行对比，有助于企业高层思考自身，从而找出企业运营方式上的各种问题REF_Ref12318\w\h[9]。反映企业在经营管理方面的问题。通过对公司利润进行细致的分析，能够揭示出公司在经营主体活动中所遇到的种种问题，从而更好地发现和解决问题REF_Ref12318\w\h[10]。保护股东的利益。为了获得更高的收益，投资者往往会选择利润更高的公司进行投资，而利润不高的公司，会让投资者蒙受损失，对投资者产生巨大的风险。如果一家公司运作良好，在问题的处理上，其相应的应对措施也更加完善，因此，公司就会获得更高的利润，公司股票的市值就会上升，从而使公司的股东获得双倍的利益REF_Ref12318\w\h[11]。维护职工的合法权益。如果一个企业的利润高于同行，那么它将会吸引到更多的优秀人才。才能更有效地确保企业的运营和管理。公司的利润水平越高，不仅能够给员工带来更好的生活和工作保障，而且还能给他们创造一个更加稳定的工作环境，从而使企业获得更大的发展空间REF_Ref12318\w\h[12]。

3德联集团的盈利能力分析3.1公司简介广东德联集团股份有限公司成立于1984年，主要经营范围包括汽车精细化工、汽车销售、汽车维修三大板块。公司通过技术研发、销售渠道和管理体系的有效整合，努力打造汽车精细化工领域的知名品牌，为整个汽车工业提供高质量的服务。是一家集研发，生产，贸易，物流，销售于一体的大型企业。德联集团在2023年之前的净利润和净资产收益率整体呈现出下滑的态势，2022年德联集团的利润水平也是近年来的最低水平。虽然在2023年开始复苏，但是利润依然很弱。德联集团应不断探索改善公司盈利能力、提高利润水平的新途径，并对其获利能力进行深入的剖析，找到并一一解决这些问题，对公司的经营与发展有着重大的现实意义REF_Ref12318\w\h[13]。据了解，德联集团截至2024年末，主要业务收入为2,869,654万元，同比增加23.3%。德联集团在2020-2024年度的主要财务资料请参阅表格3-1。表3-1德联集团2020年－2024年的主要财务信息（单位：万元）项目20242023202220212020货币资金59,033104,76799,4699,5924,903应收账款54,87461,65136,5541759其他应收账款62,17244,1658,29419,3261,207存货456,893255,377103,96611993资产总额1,099,494871,263408,55329,762119,378负债总额650,582436,003109,20183987,544利润总额18,90532,1142,950-585-7,040净利润10,25428,9291,1993,763-7,203主营业务收入249,086180,79446,0817,2096,875主营业务成本233,586150,11843,08570,20713,902主营业务利润71,59855,78212,9953,2593,331从表3-1可以看出，德联集团在2020年－2024年期间的各项经济指标都有一定幅度的提高，但利润总额和净利润在2024年相比较2023年有较为明显的减少。其产生的原因与公司利润指标的变动有一定的关系。作为回应，本文将在下一节对德联集团的利润进行详细的分析。3.2德联集团的盈利能力分析3.2.1营业利润率指标分析（1）销售毛利率通过销售毛利率指标分析，可以准确的反映出公司未来发展状况和产品竞争力强弱。表3-2德联集团2020年－2024年销售毛利率项目20242023202220212020销售收入（万元）249,086180,79446,0817,2096,875销售成本（万元）176,010123,58932,6433,0882,712销售毛利（万元）73,07657,20513,4384,1214,163销售成本率（%）70.768.470.842.839.4销售毛利率（%）29.331.629.257.260.6由表3-2可知，2020年德联集团的销售毛利率为60.6%，至2024年为29.3%，同比下降31.3%。从2020到2024年，德联集团的销售成本增长了64.9倍，由2712万元增长到176,010万元。运用相关分析法，发现德联集团的销售成本率与销售毛利率呈相反关系，销售成本率占总收益的比重愈高，则毛利率愈低。2024年，德联集团的销售毛利率出现了显著的下滑，这是由于销售成本率所占比例不断增加，到2022年、2023年、2024年分别达到70.8%、68.4%和70.7%。德联集团这几年的销售成本居高不下，从2020年到2022年，一直在稳步增长。这主要是由于公司经营的多样化，经营收益有限，投资成本和风险不断增加，经营管理效率低下，导致销售成本的增加，从而导致销售毛利率下降。（2）销售净利率销售净利率指标的分析更好的表现出企业在当前经营活动中，销售收入的收益水平。表3-3德联集团2020年－2024年销售净利率项目20242023202220212020净利润（万元）10,60930,0511,896-1,001-7,463销售收入（万元）249,086180,79446,0817,2096,875销售净利率（%）4.2616.624.11-13.89-108.56从表3-3可以看出，2020年德联集团的净利润为-7,463万元，到2024年，德联集团的净利润达到10,609万元。德联集团的销售净利率在2020-2023年间有显著的增长，2020年和2023年分别为－108.56%、-13.89%、4.11%、16.62%,2024年的净利润为4.26%，较2023年下降12.36%。2020年和2021年，公司的净利润为负，2020年是五年来的最低水平。造成上述现象的主要原因是该公司的成本逐年增长。可见，公司的经营成本的增高是导致公司销售净利率下降的重要原因之一。3.2.2成本费用利润率指标分析成本费用利润率是公司在生产过程中成本利用效率的评价指标。表3-4德联集团2020年－2024年成本费用利润率项目20242023202220212020利润总额（万元）18,90532,1142,950-585-7,040成本费用（万元）229,680152,74142,25318,42312,943成本费用利润率（%）8.2321.036.98-3.18-54.39由表3-4可知，德联集团2020年至2024年的利润总额分别为-7,040万元、-585万元、2,950万元、32,114万元、18,905万元，成本费用利润率分别为-54.39%、-3.18%、6.98%、21.03%、8.23%。从指标涵义的角度分析，公司成本投入不变，其所能获得的经营收益越强，则公司的成本利润率就会越高。虽然，德联集团近年来利润总额有所增长，但该公司的成本费用增幅较大，这也直接的体现出了公司在成本费用、期间费用、营业成本等方面的控制不足，导致了成本费用利润率下降。3.2.3总资产报酬率指标分析（1）总资产报酬率指标可以直接表现出企业资产所能获得经营收益的效率。表3-5德联集团2020年－2024年总资产报酬率项目20242023202220212020利润总额（万元）18,90532,1142,950-585-7,040利息支出（万元）平均资产总额（万元）985,378.5639,908219,157.574,570114,509总资产报酬率（%）1.95.01.3-0.8-6.1通过对表3-5的了解可以发现，德联集团2020年至2024年的总资产报酬率一直处于较弱水平，五年间的总资产报酬率分别为-6.1%、-0.8%、1.3%、5.0%、1.9%。发生上述情况的原因可大致分为四个方面，产品销售价格的变化、使用原材料和消耗材料的价格增加、营销水平降低、产品销售费用和管理费用的增加。针对这四个方面笔者继续分析了该企业的期间费用。（2）2020年至2024年德联集团的期间费用参见表3-6。表3-6德联集团2020年－2024年期间费用项目20242023202220212020销售费用6,3934,8272,581212129管理费用23,46615,1776,2809,4334,406财务费用22,3337,7253064,8284,864如表3-6所示，德联集团2022年的管理费用、财务费用虽然出现了短暂的下降，但总体期间费用却呈现出了逐年上升的趋势，期间费用的不断增加虽然使所获得的收益得到提高但相比较投入的成本而言却没能发挥其最大价值。由此可见，德联集团的资金运营效率并不是很好。3.2.4净资产收益率指标分析净资产收益率是企业自有资本所能获得净收益的能力，同时也是衡量企业自有资本利用效率的关键指标。表3-7德联集团2020年－2024年净资产收益率项目20242023202220212020净利润（万元）10,25428,9291,1993,763-7,203所有者权益（万元）448,912435,261299,35228,92331,833净资产收益率（%）2.286.650.4013.01-22.63如表3-7所示，德联集团在2021年的净资产收益率在10%以上，公司所有者权益从31,833万元下降至28,923万元。为了能够增强德联集团的经营水平，股东又往德联集团中投入了大量的资本，随着所有者投入资本的不断提高，致使德联集团五年间的净资产收益率大幅度变化，但始终未能超过15%。侧面的反映出德联集团的资金使用效率和资本增值能力水平较弱，过多的权益资本的注入陪不仅没给公司带来迅速的发展，反而给公司带来了极大的负担。3.2.5资本保值增值率指标分析资本保值增值率是评价公司资金安全状况和经营效益的又一重要指标。表3-8德联集团2020年－2024年资本保值增值率项目20242023202220212020期初所有者权益（万元）435,261299,35228,92331,83339,234本期利润（万元）10,25428,9291,1993,763-7,203资本保值增值率（%）102.4109.7104.1111.881.6通过对表3-8的了解可知，德联集团2020年至2024年的资本保值增值率分别为81.6%、111.8%、104.1%、109.7%、102.4%。2021年至2024年均在100%以上。由此可以看出，德联集团的资本保值增值水平较为良好，在公司资产使用安全得以有效稳固的同时，随着所有者权益不断增加，伴随着公司发展能力的逐步提高，企业在资本的保值、增值呈现出了较为良好的发展态势。2021年的资本保值增值率是五年间的最高值，2023也是接近110%，而在2024年德联集团的资本保障增值率下降至102.4%，即便有所降低也足以证明德联集团的资金增值能力较为不错，也将对公司资本的运转提供良好的帮助。4德联集团盈利能力存在的问题及改善建议4.1德联集团盈利能力存在的问题4.1.1成本管理能力弱公司的成立与发展都是为了获取最大的利润和不断地盈利。如果公司的运营收入相对稳定，可以通过成本的有效控制来提高公司的利润。德联集团的成本主要由产品成本、人力成本和经营成本构成。根据前文的分析，德联集团在2024和2022年，其销售毛利率、净利率均有显著下降，而公司的各种成本也在持续增加，销售费用和经营成本的增长幅度较大。从这一点可以看出，德联集团的成本管理水平并不是很好，虽然总体上看不出来，但是随着公司的规模越来越大，成本对公司的利润影响也会越来越大，如果负面效应大于积极效应，那么公司的利润就会受其影响。因此，德联集团在成本和费用方面的控制能力较为薄弱。德联集团在构建内部监管机制的过程中，并没有认真分析和研究当前公司的发展情况，制定并推广对内部控制的制度，也没能发挥出应有的效果，尤其是在公司成本管理和内部控制方面，所能提供的支持较小，也正是出于此种原因，使公司频繁出现管理问题。除此之外，没有依照相关要求制定公司内部管理标准和财务行为规范，内部控制制度也多是从其他成功企业照搬而来，不符合公司发展实际情况的管理方法，想要使其发挥出应有的效果将会变得非常困难，管理制度过于随意也会使管理人员的行为难以得到有效规范，并且公司内部监管人员也无法根据相关制度与规范的要求，有效地开展组织与管理。4.1.2产品研发速度慢公司为了提高自己的市场竞争力，会到国外学习先进的科技，再通过新的知识，研发出新的产品。新产品的开发也将逐步变成公司的一项有价值的资产，并将成为公司在同行业市场竞争中的一大优势。据Soopat专利查询网站统计，德联集团2022年新增了3项发明专利，2023年新增己授权发明专利6项，2024年新增己授权的专利有7项，截至2024年末，德联集团名下共拥有专利30项，其中16项专利、2项实用新型、12项外观设计专利。相比之下，同行业同规模的标杆企业富奥公司在2024年一年里新增的专利数量达到了32件，其中26件是发明专利，8件是实用新型，相比之下，富奥公司在一年内的专利数量就超过了德联集团的全部，由此可见，德联集团不论是在人才的培养，还是专利的研发，都要弱于富奥公司，因此，德联集团应对高新技术型人才的招揽上应加大力度，同时也要注意自重自身公司内部人才的培养和培训，才能让公司进入高效良性的发展REF_Ref12318\w\h[14]。4.1.3权益资本占比较大根据网易金融资讯的梳理，德联集团2022、2023、2024年的权益资本占总股本比例为76.34%、56.73%、52.37%，显示出德联集团的权益资本所占的比例虽然在逐步下降，但财务杠杆的使用效果并不理想REF_Ref12318\w\h[15]。从自身的角度来看，无法衡量其融资结构的合理性，必须与业内的数据进行比较。经过整理，我们发现，同行业同类型公司的平均权益资本占总股本比例2022、2023、2024年分别为73.27%、49.96%、40.83%三年来下滑幅度明显高于德联集团，也就是说，德联集团在融资方面过于偏向于权益资本的融资，没有考虑资本结构是否合理，直接导致公司的资金周转速度慢，使用效率低。德联集团资产扩张并没有带来更好的发展，使其盈利能力更强，反而为以后的发展增加了新的压力，可能会增加不必要的麻烦。并且由于权益资本占比较大导致其原有股东股权持股比例减少从而影响原股东对企业的控制能力和权限。4.2提高德联集团盈利能力的改善建议4.2.1制定成本费用管理制度建立健全有效的成本管理体系可以帮助提高成本和成本管理的有效性。比如，当销售人员提出报销要求时，报销人会将报销单提交给所属部门主管人员，由部门主管人员对报销明细进行核对，核实报销金额的真实性，操作行为是否规范，是否符合相关报销规定。审核完毕，负责报销的人会向财务部提交一份书面的报销申请进行复批。财务主管应当以火车票、机票、出租车票、等原始会计凭证为主要参考依据。另外，公司对董事和普通员工的出差费用都有严格的规定，严格按照公司的规定进行，如果是特殊情况，必须要经过总经理的同意。比如，对相关项目进行分解，并将其细化。可以采用的分解方式有：根据部门实际情况分解、岗位分解、餐补分解、供需变化分解。而在预算方面，建立与之相适应的预算体系，使之成为实施成本与支出的依据，从而保证其有效性。针对公司采用的直接人工成本过高这一问题，公司可以对工人进行工资改革，大力提倡多劳者多得，提高工人们的工作热情，并尽可能与绩效挂钩。充分利用人力资源的劳动效率，并提高工人的劳动熟练程度，以此来提高员工的工作效率，提高产品的质量，减少废件数量，降低残次品比例。还可以培养工人的经济意识，减少材料浪费。4.2.2提高新技术的研发投入对于任何一个公司来说，加强技术创新，保持技术上的先进都是促进公司发展的重中之重，也是提高自身长远发展能力的一个重要砝码。用技术创新来增强其在市场上的竞争力是最正确的选择。技术和产品是企业持续发展的先决条件，而技术人员和装备是公司扩大技术水平的重要保证。德联集团应增加新技术的研究，增加对科技研发的投入，并加大对科研人员的激励力度，使科研人员能够更好地发挥科研才能。另外，对生产单位中具备一定工作能力的工作人员进行甄别，为其制订专业发展计划，并按计划进行不同的专门训练，以增加对公司有关人才的培养。另一方面，德联集团应加强服务保障，优化销售方式，确保服务质量从一而终，产品的售前和售后服务必须保持一致。使消费者增加对公司的好感度，保证产品销售的稳定性。这样才会稳定客户，长久立足于市场。总之，无论是在新技术的研究上，还是在人才的培训上，都会对公司的产品和利润的提高有着深远的影响。4.2.3降低权益资本占比本文从德联集团的融资结构来看，目前的融资结构并不合理，主要是权益资本融资比重偏高，而债权融资相比较来说占总融资比重偏低，因此，为了合理有效地运用财务杠杆，德联集团就必须增加债权融资在融资总额中的比重，才能更大限度地发挥财务杠杆的积极作用，并且，由于债权融资所支付的利息计入成本，因此可以起到抵税作用，也就变相地提高了利润，债权融资占公司融资总额比例大也能使公司的股本结构更加稳固，使公司原有投资者在公司的控制和决策权上有足够的话语权。德联集团应充分发挥债权融资的上述优势，筹集足够的资金投入到公司的生产和运营中，从而提高公司的营运周转效率，增加公司的利润。同时，在债权融资中，要对短期融资和长期融资进行合理地安排，以充分发挥自身的优势。要适度提高其长期债权融资，充分利用其偿债期限长、金额较大、偿债压力稳定、资本成本较低等优点，同时结合短期融资周转灵活、成本低廉等优势，以提高公司的盈利能力。最后，德联集团只有在优化了自身的融资结构之后，才能使自身在如今越来越激烈的市场竞争上得以稳步发展，高效运行。5结论本文首先对于研究背景、研究目的做出了简要阐述，让人们对盈利能力有较为清晰地认识。接着说明了一个企业在拥有合理的成本管理模式、适合自身的财务结构、较高的运营能力的同时，该企业也就具备较强的盈利能力，这也说明影响企业盈利能力因素众多。基于此，文章列出了几个影响企业盈利能力的重要指标并对其进行分析和